广发集丰债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告

广发集丰债券型证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十三日


广发集丰债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发集丰债券

基金主代码 002711

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 1 日

报告期末基金份额总额 186,822,893.64 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过

投资目标 灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳健增

值。

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风

险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分

投资策略 析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动

性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不

同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价


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值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而

确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并

依据各因素的动态变化进行及时调整。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

风险收益特征

金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的

品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发集丰债券 A 广发集丰债券 C

称
下属分级基金的交易代

002711 002712

码

报告期末下属分级基金 186,620,922.84 份 201,970.80 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日)

广发集丰债券 A 广发集丰债券 C

1.本期已实现收益 -279,761.46 -824.66

2.本期利润 424,684.32 2,283.04

3.加权平均基金份额本期利润 0.0034 0.0105

4.期末基金资产净值 196,520,194.04 211,606.39

5.期末基金份额净值 1.053 1.048


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注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集丰债券 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.06% 0.26% 0.62% 0.08% 0.44% 0.18%
月
2、广发集丰债券 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.06% 0.28% 0.62% 0.08% 0.44% 0.20%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发集丰债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016 年 11 月 1 日至 2019 年 9 月 30 日)

1．广发集丰债券 A：


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2．广发集丰债券 C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


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任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

张芊女士，经济学和工商管理
双硕士，持有中国证券投资基
金业从业证书。曾任中国银河
证券研究中心研究员，中国人
保资产管理有限公司高级研
本基金的基 究员、投资主管，工银瑞信基
金经理；广发 金管理有限公司研究员，长盛
纯债债券型 基金管理有限公司投资经理，
证券投资基 广发基金管理有限公司固定
金的基金经 收益部总经理、广发聚盛灵活
理；广发聚鑫 配置混合型证券投资基金基
债券型证券 金经理(自 2015 年 11 月 23 日
投资基金的 至 2016 年 12 月 8 日)、广发
基金经理；广 安宏回报灵活配置混合型证
发鑫裕灵活 券投资基金基金经理(自 2015
张芊 配置混合型 2019- - 18 年 年12月30日至2017 年2月6
证券投资基 09-18 日)、广发安富回报灵活配置
金的基金经 混合型证券投资基金基金经
理；广发集裕 理(自 2015 年 12 月 29 日至
债券型证券 2018 年 1 月 6 日)、广发集安
投资基金的 债券型证券投资基金基金经
基金经理；公 理(自2017年1月20日至2018
司副总经理、 年 10 月 9 日)、广发集鑫债券
固定收益投 型证券投资基金基金经理(自
资总监、固定 2015 年 12 月 25 日至 2018 年
收益管理总 12 月 20 日)、广发集丰债券型
部总经理 证券投资基金基金经理(自
2016 年 11 月 1 日至 2019 年 1
月 8 日)、广发集源债券型证
券投资基金基金经理(自 2017
年 1 月 20 日至 2019 年 1 月 8
日)。

本基金的基 代宇女士，金融学硕士，持有
金经理；广发 中国证券投资基金业从业证
聚利债券型 2016- 书。曾任广发基金管理有限公
代宇 证券投资基 11-09 - 14 年 司固定收益部研究员、投资经
金(LOF)的基 理、固定收益部副总经理、广
金经理；广发 发聚利债券型证券投资基金
聚财信用债 基金经理(自 2011 年 8 月 5 日


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券型证券投 至 2014 年 8 月 4 日)、广发聚
资基金的基 鑫债券型证券投资基金基金
金经理；广发 经理(自 2013 年 6 月 5 日至
集利一年定 2015 年 7 月 24 日)、广发新常
期开放债券 态灵活配置混合型证券投资
型证券投资 基金基金经理(自 2016 年 12
基金的基金 月13日至2018年1月11日)、
经理；广发成 广发安心回报混合型证券投
长优选灵活 资基金基金经理(自 2015 年 5
配置混合型 月14日至2018年1月12日)、
证券投资基 广发聚惠灵活配置混合型证
金的基金经 券投资基金基金经理(自 2015
理；广发双债 年4月15日至2018年3月14
添利债券型 日)、广发汇瑞一年定期开放
证券投资基 债券型证券投资基金基金经
金的基金经 理(自 2016 年 11 月 28 日至
理；广发汇平 2018 年 6 月 12 日)、广发安泽
一年定期开 回报纯债债券型证券投资基
放债券型证 金基金经理(自 2017 年 2 月 8
券投资基金 日至 2018 年 10 月 29 日)、广
的基金经理； 发量化稳健混合型证券投资
广发汇富一 基金基金经理(自 2017 年 8 月
年定期开放 4 日至 2018 年 11 月 30 日)、
债券型证券 广发安瑞回报灵活配置混合
投资基金的 型证券投资基金基金经理(自
基金经理；广 2016 年 7 月 26 日至 2019 年 1
发汇安 18 个 月 18 日)、广发汇祥一年定期
月定期开放 开放债券型证券投资基金基
债券型证券 金经理(自 2017 年 6 月 27 日
投资基金的 至 2019 年 1 月 18 日)、广发
基金经理；广 安泰回报混合型证券投资基
发上证 10 年 金基金经理(自2015年5月14
期国债交易 日至 2019 年 1 月 22 日)、广
型开放式指 发安祥回报灵活配置混合型
数证券投资 证券投资基金基金经理(自
基金的基金 2016 年 8 月 19 日至 2019 年 1
经理；广发汇 月 22 日)、广发汇瑞 3 个月定
誉3个月定期 期开放债券型发起式证券投
开放债券型 资基金基金经理(自 2018 年 6
发起式证券 月13日至2019年4月10日)、
投资基金的 广发安泽短债债券型证券投
基金经理；广 资基金基金经理(自2018年10
发景秀纯债 月30日至2019年4月10日)。
债券型证券


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投资基金的

基金经理；广

发汇吉3个月

定期开放债

券型发起式

证券投资基

金的基金经

理；广发景利

纯债债券型

证券投资基

金的基金经

理；广发政策

性金融债债

券型证券投

资基金的基

金经理；债券

投资部副总

经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实

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现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2019 年第三季度，股市先跌后涨，板块分化明显，上证指数下跌 2.47%，深证成
指上涨 2.92%，沪深 300 指数下跌 0.29%，创业板指数上涨 7.68%，中证可转债指数
上涨 3.62%。

2019 年第三季度，债市收益率先下后上，首尾相比小幅下行，长端波动较大，而中短端相对平稳，信用利差有所收敛。具体看来，7 月初跨季后时点性压力下降资金利率继续走低，隔夜利率跌破 1%一度引发市场热议。同期，政治局会议定调后对于房地产融资收紧的态势更加明显，加上中美关税摩擦继续升级，虽然需求端影响在数据层面的体现还不是很明显，但工业部门预期变差导致生产数据连续走弱、以及整体库存的继续下降。货币层面和经济基本面层面双双助推下，十年国开债收益率创下年内新低。随后，随后，在央行连续净回笼、企业缴税等接连冲击下，资金利率边际收
紧。虽然央行于 8 月推动 LPR 机制完善，9 月在美联储再度降息后，央行也很快落实
全面及定向降准，但 8 月至 9 月整体资金面情况，尤其和 7 月相比，难言宽松， MLF
缩量续作，但利率下降预期落空，受以上因素影响，债市收益率缓慢回升，市场对进一步宽松的预期不断降温。

综上，三季度虽然宏观数据连续下行，央行推出了旨在降低实体经济融资成本的

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新举措，美联储也如期降息，但是货币市场利率整体从异常充裕进入边际收敛，伴随着房地产投资韧性较强，财政政策可能进一步前置，通胀在猪价带领下预期陡增，债市收益率从快速下行回归到缓慢回升。

截至 9 月 30 日，中债综合净价指数上涨 0.41%。分品种看，中债国债总净价指
数上涨 0.59%，中证金融债净价指数上涨 0.35%，中证企业债净价指数上涨 0.38%。
组合在本季度略微降低了权益类仓位，中间也做过个券的少许调整，同时密切跟踪市场动向，灵活调整债券持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。展望下季度，经济增长指标仍然支撑债市走牛，但通胀预期逐渐升温、专项债发行等逆周期政策对债市行情可能会形成阶段性的干扰，组合将以区间震荡市的思路灵活应对，适度逆向操作。组合将继续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强操作的灵活性，同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构。权益方面集丰根据基本面变化, 坚持持有转型升级的核心品种, 对价格上涨到位的品种做好止盈。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.06%，C 类基金份额净值增长
率为 1.06%，同期业绩比较基准收益率为 0.62%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 23,591,967.20 11.98

其中：股票 23,591,967.20 11.98

2 固定收益投资 168,228,185.08 85.41

其中：债券 168,228,185.08 85.41

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -


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其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 3,466,271.52 1.76

7 其他资产 1,680,197.85 0.85

8 合计 196,966,621.65 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 290,248.00 0.15

B 采矿业 65,789.00 0.03

C 制造业 11,992,612.80 6.10

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 203,508.00 0.10

F 批发和零售业 89,820.60 0.05

G 交通运输、仓储和邮政业 70,579.00 0.04

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,376,887.00 0.70

J 金融业 7,471,849.80 3.80

K 房地产业 1,728,017.00 0.88

L 租赁和商务服务业 137,448.00 0.07

M 科学研究和技术服务业 31,332.00 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 16,104.00 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 96,880.00 0.05

R 文化、体育和娱乐业 20,892.00 0.01

S 综合 - -

合计 23,591,967.20 11.99


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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 600036 招商银行 114,300 3,971,925.00 2.02

2 000401 冀东水泥 130,000 1,992,900.00 1.01

3 600519 贵州茅台 1,400 1,610,000.00 0.82

4 600048 保利地产 100,000 1,430,000.00 0.73

5 600276 恒瑞医药 17,280 1,394,150.40 0.71

6 600887 伊利股份 44,700 1,274,844.00 0.65

7 600019 宝钢股份 207,400 1,225,734.00 0.62

8 300059 东方财富 77,400 1,143,972.00 0.58

9 000783 长江证券 156,200 1,093,400.00 0.56

10 601318 中国平安 8,400 731,136.00 0.37

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 59,764,042.90 30.38

2 央行票据 - -

3 金融债券 48,641,123.70 24.72

其中：政策性金融债 48,641,123.70 24.72

4 企业债券 24,071,000.00 12.24

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 10,380,000.00 5.28

7 可转债（可交换债） 25,372,018.48 12.90

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 168,228,185.08 85.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产


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(元) 净值比例
（％）

1 010107 21 国债(7) 483,770 49,717,042.9 25.27
0

2 018007 国开 1801 273,350 27,537,279.0 14.00
0

3 101801144 18 冀港集 100,000 10,380,000.0 5.28
MTN002 0

4 108901 农发 1801 102,170 10,223,130.2 5.20
0

5 180027 18 附息国债 100,000 10,047,000.0 5.11
27 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 19,180.37


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2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,661,017.48

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,680,197.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110052 贵广转债 6,592,859.90 3.35

2 128059 视源转债 2,160,304.38 1.10

3 113022 浙商转债 2,144,000.00 1.09

4 113020 桐昆转债 1,225,484.40 0.62

5 110056 亨通转债 1,134,656.10 0.58

6 123003 蓝思转债 984,919.60 0.50

7 127012 招路转债 963,194.80 0.49

8 123021 万信转 2 912,234.40 0.46

9 128013 洪涛转债 493,450.00 0.25

10 110054 通威转债 13,448.60 0.01

11 113529 绝味转债 8,508.60 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发集丰债券A 广发集丰债券C

本报告期期初基金份额总额 110,991,493.61 229,566.34

本报告期基金总申购份额 94,090,782.06 33,962.44

减：本报告期基金总赎回份额 18,461,352.83 61,557.98


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本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 186,620,922.84 201,970.80

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 广发集丰债券A 广发集丰债券C

报告期期初管理人持有的 - -

本基金份额

本报告期买入/申购总份额 94,072,436.50 -

本报告期卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的 94,072,436.50 -

本基金份额

报告期期末持有的本基金

份额占基金总份额比例 50.35 -

（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2019-09-10 94,072,436.50 100,000,000.00 0.00%

合计 94,072,436.50 100,000,000.00

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20190701-2019 109,8 18,000,0 91,842,574.

1 0930 42,57 - 00.00 05 49.16%
机构 4.05

20190910-2019 94,07 94,072,436.

2 0930 - 2,436. - 50 50.35%
50


广发集丰债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发集丰债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发集丰债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发集丰债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一九年十月二十三日
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