摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金

2017 年半年度报告

2017年6月30日

基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2017年8月28日

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月24日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录...... 2

1.1重要提示...... 2

1.2目录...... 3

§2基金简介...... 6

2.1基金基本情况 ...... 6

2.2基金产品说明 ...... 6

2.3基金管理人和基金托管人...... 8

2.4信息披露方式 ...... 8

2.5其他相关资料 ...... 8

§3主要财务指标和基金净值表现...... 9

3.1主要会计数据和财务指标...... 9

3.2基金净值表现 ...... 9

§4管理人报告......11

4.1基金管理人及基金经理情况......11

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 12

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 13

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 13

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 14

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 14

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 15

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 15

§5托管人报告...... 16

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 16

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 16

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 16

§6半年度财务会计报告（未经审计）...... 17

6.1资产负债表...... 17

6.2利润表...... 18

6.3所有者权益（基金净值）变动表...... 20

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6.4报表附注...... 22

§7投资组合报告...... 40

7.1期末基金资产组合情况...... 40

7.2期末按行业分类的股票投资组合...... 40

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 41

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...... 42

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 44

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 44

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 44

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 45

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 45

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 45

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 45

7.12投资组合报告附注...... 45

§8基金份额持有人信息...... 47

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 47

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 47

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 47

§9开放式基金份额变动...... 48

§10重大事件揭示...... 49

10.1基金份额持有人大会决议...... 49

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 49

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 49

10.4基金投资策略的改变...... 49

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 49

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 49

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 49

10.8其他重大事件 ...... 51

§11备查文件目录...... 53

11.1备查文件目录...... 53

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11.2存放地点...... 53

11.3查阅方式...... 53

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金

基金简称 大摩健康产业混合

基金主代码 002708

交易代码 002708

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月30日

基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 84,087,938.77份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

本基金采取主动管理的投资策略，在控制风险的基础

投资目标 上，优选健康产业股票，力争获取超额收益与长期资

本增值。

1、资产配置策略

本基金将结合对包括宏观经济形势、政策走势、证券

市场环境等在内的因素的分析，主动判断市场时机，

进行积极的资产配置策略，合理确定基金在股票、债

券等各类资产上的投资比例，最大限度地降低投资组

投资策略 合的风险，提高收益。

2、股票投资策略

股票组合的构建主要通过对健康产业子行业的灵活配

置及子行业内个股的精选，实现基金资产的保值增值。

3、衍生品投资策略

本基金的衍生品投资将严格遵守相关法律法规的规

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定，合理利用股指期货、权证等衍生工具，充分考虑

衍生品的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、

品种选择，谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降

低投资组合的整体风险。

（1）权证投资策略

本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基

本面的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，

利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。

（2）股指期货投资策略

本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股

指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的

期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对

证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期

货的定价模型寻求其合理的估值水平。

（3）资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券的发行条款、基础资产的

构成及质量等基本面研究，结合相关定价模型评估其

内在价值，谨慎参与资产支持证券投资。

4、债券投资策略

本投资组合对于债券的投资主要为久期管理策略、收

益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，

并择机把握市场有效性不足情况下的交易机会。

沪深300指数收益率×80%+中证综合债指数收益率

业绩比较基准

×20%

本基金为混合型基金，理论上其长期平均风险收益水

风险收益特征

平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

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2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

摩根士丹利华鑫基金管理

名称 中国农业银行股份有限公司

有限公司

姓名 李锦 林葛

信息披露负责人 联系电话 (0755)88318883 (010) 66060069

电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tgxxpl@abchina.com

客户服务电话 400-8888-668 95599

传真 (0755)82990384 (010) 68121816

深圳市福田区中心四路1

北京市东城区建国门内大街69

注册地址 号嘉里建设广场第二座第

号

17层01-04室

深圳市福田区中心四路1

北京市西城区复兴门内大街28

办公地址 号嘉里建设广场第二座第

号凯晨世贸中心东座F9

17层

邮政编码 518048 100031

法定代表人 YUHUA(于华) 周慕冰

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn

基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

深圳市福田区中心四路1号嘉里建

注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

设广场第二座第17层

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日)

本期已实现收益 1,185,864.77

本期利润 3,533,672.13

加权平均基金份额本期利润 0.0297

本期加权平均净值利润率 2.86%

本期基金份额净值增长率 2.32%

3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日)

期末可供分配利润 4,814,744.58

期末可供分配基金份额利润 0.0573

期末基金资产净值 88,902,683.35

期末基金份额净值 1.057

3.1.3累计期末指标 报告期末( 2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 5.70%

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，而非当期发生数)；

3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基

份额净值

阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

增长率①

准差② 率③ 准差④

过去一个月 3.32% 0.66% 4.04% 0.54% -0.72% 0.12%

过去三个月 0.00% 0.66% 5.08% 0.49% -5.08% 0.17%

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过去六个月 2.32% 0.63% 9.01% 0.45% -6.69% 0.18%

过去一年 5.70% 0.47% 13.84% 0.53% -8.14% -0.06%

自基金合同

5.70% 0.47% 13.92% 0.53% -8.22% -0.06%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：本基金基金合同于2016年6月30日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自

基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本

基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

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§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投资控股有限公司等国内外机构。

截止2017年6月30日，公司旗下共管理二十四只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行

业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金和摩根士丹利华鑫睿成大盘弹性股票型证券投资基金。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 说明

姓名 职务

任职日期 离任日期 业年限

研究管 中山大学金融学博士。曾

2016年6月30

王大鹏 理部总 - 9 任长春工业大学工商管理

日

监、基金 学院金融学专业教师，宝

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经理 盈基金管理有限公司研究

员。2010年12月加入本

公司，历任研究员、研究

管理部总监助理。2015年

1月至2017年6月任摩根

士丹利华鑫资源优选混合

型证券投资基金(LOF)基

金经理，2016年2月至

2017年4月任摩根士丹利

华鑫沪港深新价值灵活配

置混合型证券投资基金基

金经理，2016年6月起任

本基金基金经理，2017年

5月起任摩根士丹利华鑫

基础行业证券投资基金基

金经理，2017年6月起任

摩根士丹利华鑫品质生活

精选股票型证券投资基

金、摩根士丹利华鑫卓越

成长混合型证券投资基金

基金经理。

注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效日；

2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

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4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有40次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年上半年A股市场走势分化，结构性行情明显。上半年上证综指窄幅波动，上涨2.86%，

代表蓝筹股的上证50指数上涨11.50%，而代表中小市值股票的创业板指数下跌7.34%。分行业来

看，表现较好的家电、食品饮料行业，其中信行业指数分别上涨29.66%、19.07%，而表现较差的

计算机及传媒行业，其中信行业指数则分别下跌13.23%、11.98%。造成这种市场风格分化的主要

原因是金融监管趋严、利率上行所带来白马股价值重估。在过去的A股市场，由于流动性充裕，

并购重组政策宽松，市场给予成长性公司估值溢价，给业绩相对稳定的蓝筹白马股以低估值；而当前的A股市场面临流动性收缩，以及IPO发行常态化、再融资新规、减持新规等监管政策的不断完善，上市公司资本运作能力下降，股票资产的变现能力减弱，造成白马龙头股与小市值股票的价值分化加剧。

报告期内，本基金继续采取“价值投资、精选个股”的投资策略。截止报告期末，本基金的股票仓位为72.25%，未持有债券。本基金的持仓主要以健康产业类公司为主，重点选择了子行业景气度高的龙头公司及低估值价值股。

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4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期截至2017年6月30日,本基金份额净值为1.057元，累计份额净值为1.057元，

报告期内基金份额净值增长率为2.32%，同期业绩比较基准收益率为9.01%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

上半年GDP实际增速6.9%，固定资产投资累计增速8.6%，其中制造业投资较前值回升0.4

个百分点，基建投资较前值回升0.2个百分点，地产投资较前值回落0.3个百分点，但地产销售、

土地购置和新开工累计增速均较前值有所回升。社会消费品零售总额名义增速为11.0%。上半年

经济数据好于预期，但下半年经济可能仍存在下行压力，一是因为库存周期接近尾声，二是由于去年同期发电量增速、主要工业品产量增速、铁路货运量增速等工业相关数据普遍基数较高。市场对下半年经济增速下降的预期较充分，预计对证券市场的冲击较小。

展望下半年，我们认为金融去杠杆的大方向不变，短端利率下行空间有限，市场风格难以发生根本性的扭转，不排除创业板出现阶段性的超跌反弹，但主要投资机会可能仍存在于业绩确定性较高、估值合理且行业地位突出的蓝筹股之中。本基金将保持谨慎乐观的态度，主要采取精选个股并中长期持有的策略。鉴于前期一线白马龙头股已积累了较大的涨幅，我们在选股上更加重视盈利能力和个股估值的匹配性，力求通过持有质地优秀、业绩持续增长、估值具备优势的个股，以获得可预期的投资收益。

2016年城镇医保基金支出增速出现6年来首次同比回升，同时药品零差价等政策在全国范围

内基本实现推广，医院收支压力有所缓解，医药行业下半年的收入利润增速有望回升。目前医药行业估值处于4年来较低水平，我们将积极从以下几个维度寻找投资机会：（1）刚性用药强者恒强，在一致性评价和优先审评推进背景下，有望实现市场份额提升的制药龙头类个股；（2）由于两票制的推广，将受益于行业整合的医药流通行业龙头股；（3）在细分行业快速发展跑道中，估值合理的成长型医药企业。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：

基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。

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估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责评估公允价值估值数据模型，计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责与监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。

由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实施收益分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—摩根士丹利华鑫基金管理有限公司2017年1月1日至2017年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为,摩根士丹利华鑫基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计

算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资产 附注号

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 6.4.7.1 24,850,485.13 46,099,062.51

结算备付金 20,603.83 11,945,493.05

存出保证金 73,911.59 147,566.67

交易性金融资产 6.4.7.2 64,235,476.56 125,404,523.00

其中：股票投资 64,235,476.56 125,404,523.00

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

应收证券清算款 464,506.08 -

应收利息 6.4.7.5 4,194.91 11,595.59

应收股利 - -

应收申购款 2,991.90 912.63

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 89,652,170.00 183,609,153.45

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2017年6月30日 2016年12月31日

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负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 300.00 -

应付赎回款 483,698.64 1,255,711.34

应付管理人报酬 111,641.15 245,942.92

应付托管费 18,606.88 40,990.49

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 56,114.78 326,986.51

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 79,125.20 65,448.89

负债合计 749,486.65 1,935,080.15

所有者权益：

实收基金 6.4.7.9 84,087,938.77 175,927,745.52

未分配利润 6.4.7.10 4,814,744.58 5,746,327.78

所有者权益合计 88,902,683.35 181,674,073.30

负债和所有者权益总计 89,652,170.00 183,609,153.45

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.057元，基金份额总额84,087,938.77份。

6.2利润表

会计主体：摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

项目 附注号 本期 上年度可比期间

第18页共53页

2017年1月1日至 2016年6月30日(基

2017年6月30日 金合同生效日)至

2016年6月30日

一、收入 5,238,885.50 45,316.05

1.利息收入 110,833.51 45,316.05

其中：存款利息收入 6.4.7.11 110,833.51 45,316.05

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 2,745,586.10 -

其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,363,983.25 -

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.13 - -

资产支持证券投资收益 6.4.7.13.1 - -

贵金属投资收益 6.4.7.14 - -

衍生工具收益 6.4.7.15 - -

股利收益 6.4.7.16 381,602.85 -

3.公允价值变动收益（损失以“-”6.4.7.17

2,347,807.36 -

号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.18 34,658.53 -

减：二、费用 1,705,213.37 675.68

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 927,854.81 -

2．托管费 6.4.10.2.2 154,642.52 -

3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -

4．交易费用 6.4.7.19 534,794.27 -

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

第19页共53页

6．其他费用 6.4.7.20 87,921.77 675.68

三、利润总额（亏损总额以“-”

3,533,672.13 44,640.37

号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填

3,533,672.13 44,640.37

列）

6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

175,927,745.52 5,746,327.78 181,674,073.30

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 3,533,672.13 3,533,672.13

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

-91,839,806.75 -4,465,255.33 -96,305,062.08

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 3,233,042.44 141,699.01 3,374,741.45

2.基金赎回款 -95,072,849.19 -4,606,954.34 -99,679,803.53

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

第20页共53页

五、期末所有者权益（基

84,087,938.77 4,814,744.58 88,902,683.35

金净值）

上年度可比期间

2016年6月30日(基金合同生效日)至2016年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

755,267,548.94 - 755,267,548.94

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 44,640.37 44,640.37

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

- - -

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基

755,267,548.94 44,640.37 755,312,189.31

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______于华______ ______张力______ ____谢先斌____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

第21页共53页

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金(下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]第311号《关于准予摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金注册的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。

本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币

755,042,469.82元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第

844号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金

基金合同》于2016年6月30日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为755,267,548.94

份基金份额，其中认购资金利息折合225,079.12份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利

华鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、证券公司短期公司债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合范围为：股票资产占基金资产的比例范围为60%-95%，投资于健康产业的股票占非现金基金资产的比例不低于80%，权证投资比例不高于基金资产净值的3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 第22页共53页

“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2017年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017

年6月30日的财务状况以及2017年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5差错更正的说明

本基金在本报告期间无须作说明的会计差错更正。

6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收

政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于

实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公

司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改

征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策

的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税

法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%

的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，

其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%

计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，

第23页共53页

解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

活期存款 24,850,485.13

定期存款 -

其中：存款期限1-3个月 -

其他存款 -

合计： 24,850,485.13

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 66,009,696.97 64,235,476.56 -1,774,220.41

贵金属投资-金交所

- - -

黄金合约

交易所市场 - - -

债券

银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

第24页共53页

基金 - - -

其他 - - -

合计 66,009,696.97 64,235,476.56 -1,774,220.41

6.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5应收利息

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

应收活期存款利息 4,152.41

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 9.20

应收债券利息 -

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 33.30

合计 4,194.91

6.4.7.6其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。

第25页共53页

6.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

交易所市场应付交易费用 56,114.78

银行间市场应付交易费用 -

合计 56,114.78

6.4.7.8其他负债

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 314.52

预提费用 78,810.68

合计 79,125.20

6.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 175,927,745.52 175,927,745.52

本期申购 3,233,042.44 3,233,042.44

本期赎回(以"-"号填列) -95,072,849.19 -95,072,849.19

本期末 84,087,938.77 84,087,938.77

注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。

6.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

第26页共53页

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 9,813,086.32 -4,066,758.54 5,746,327.78

本期利润 1,185,864.77 2,347,807.36 3,533,672.13

本期基金份额交易

-5,727,169.98 1,261,914.65 -4,465,255.33

产生的变动数

其中：基金申购款 203,861.85 -62,162.84 141,699.01

基金赎回款 -5,931,031.83 1,324,077.49 -4,606,954.34

本期已分配利润 - - -

本期末 5,271,781.11 -457,036.53 4,814,744.58

6.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

活期存款利息收入 94,070.71

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 15,460.78

其他 1,302.02

合计 110,833.51

6.4.7.12股票投资收益

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出股票成交总额 206,736,095.10

减：卖出股票成本总额 204,372,111.85

买卖股票差价收入 2,363,983.25

第27页共53页

6.4.7.13债券投资收益

本基金本报告期无债券投资收益。

6.4.7.13.1资产支持证券投资收益

本基金本报告期无资产支持证券投资收益。

6.4.7.14贵金属投资收益

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.15衍生工具收益

本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.16股利收益

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

股票投资产生的股利收益 381,602.85

基金投资产生的股利收益 -

合计 381,602.85

6.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元

本期

项目名称

2017年1月1日至2017年6月30日

1.交易性金融资产 2,347,807.36

——股票投资 2,347,807.36

——债券投资 -

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

第28页共53页

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 2,347,807.36

6.4.7.18其他收入

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

基金赎回费收入 34,558.18

基金转换费收入 100.35

合计 34,658.53

注：1.本基金的赎回费用按基金份额持有人持有时间的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的

基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。赎回费用应根据法律法规规定的比例归入基金财产，未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。

2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中赎回费不低于25%的部分

归入转出基金的基金资产。

6.4.7.19交易费用

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

交易所市场交易费用 534,794.27

银行间市场交易费用 -

合计 534,794.27

6.4.7.20其他费用

单位：人民币元

项目 本期

第29页共53页

2017年1月1日至2017年6月30日

审计费用 24,795.19

信息披露费 49,588.57

银行费用 4,111.09

债券账户维护费 8,926.92

其他 500.00

合计 87,921.77

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

本基金无须作披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人、基金销售机构

华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。

第30页共53页

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年6月30日(基金合同生效日)

30日 至2016年6月30日

当期发生的基金应支付

927,854.81 -

的管理费

其中：支付销售机构的客

488,046.04 -

户维护费

注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值

1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

上年度可比期间

本期

项目 2016年6月30日(基金合同生效

2017年1月1日至2017年6月30日

日)至2016年6月30日

当期发生的基金应支付

154,642.52 -

的托管费

注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/ 当年天数。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

第31页共53页

6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

上年度可比期间

本期

关联方 2016年6月30日(基金合同生效日)至2016年

2017年1月1日至2017年6月30日

名称 6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国农业银

24,850,485.13 94,070.71 755,267,548.94 45,316.05

行

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.10.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间无需作说明的其他关联交易事项。

6.4.11利润分配情况

本基金本报告期无利润分配事项。

6.4.12期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

第32页共53页

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金为混合型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过采取主动管理的投资策略，在严控风险的基础上，力争为投资人获取稳健回报。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险管理政策，检查公司和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任，其下设的风险管理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险管理部分工负责风险监督与控制，前者负责合规及运营风险管理，后者主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风险的监督管理；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接管理。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国农业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。

第33页共53页

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于2017年6月30日，本基金未持有债券投资。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

于2017年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不

计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 第34页共53页

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及存出保证金等。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

2017年6月30日

资产

银行存款 24,850,485.13 - - - 24,850,485.13

结算备付金 20,603.83 - - - 20,603.83

存出保证金 73,911.59 - - - 73,911.59

交易性金融资产 - - - 64,235,476.56 64,235,476.56

应收证券清算款 - - - 464,506.08 464,506.08

应收利息 - - - 4,194.91 4,194.91

应收申购款 - - - 2,991.90 2,991.90

资产总计 24,945,000.55 - - 64,707,169.45 89,652,170.00

负债

应付证券清算款 - - - 300.00 300.00

应付赎回款 - - - 483,698.64 483,698.64

应付管理人报酬 - - - 111,641.15 111,641.15

应付托管费 - - - 18,606.88 18,606.88

应付交易费用 - - - 56,114.78 56,114.78

其他负债 - - - 79,125.20 79,125.20

负债总计 - - - 749,486.65 749,486.65

第35页共53页

利率敏感度缺口 24,945,000.55 - - 63,957,682.80 88,902,683.35

上年度末

1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

2016年12月31日

资产

银行存款 46,099,062.51 - - - 46,099,062.51

结算备付金 11,945,493.05 - - - 11,945,493.05

存出保证金 147,566.67 - - - 147,566.67

交易性金融资产 - - - 125,404,523.00 125,404,523.00

应收利息 - - - 11,595.59 11,595.59

应收申购款 - - - 912.63 912.63

资产总计 58,192,122.23 - - 125,417,031.22 183,609,153.45

负债

应付赎回款 - - - 1,255,711.34 1,255,711.34

应付管理人报酬 - - - 245,942.92 245,942.92

应付托管费 - - - 40,990.49 40,990.49

应付交易费用 - - - 326,986.51 326,986.51

其他负债 - - - 65,448.89 65,448.89

负债总计 - - - 1,935,080.15 1,935,080.15

利率敏感度缺口 58,192,122.23 - - 123,481,951.07 181,674,073.30

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2017年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产

净值无重大影响。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

第36页共53页

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，结合定性分析和定量分析方法的结论，以实现大类资产的动态配置。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。此外，本基金的基金管理人日常对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量、跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

项目 占基金资

占基金资产净

公允价值 公允价值 产净值比

值比例（%）

例（%）

交易性金融资产-股票投资 64,235,476.56 72.25 125,404,523.00 69.03

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 64,235,476.56 72.25 125,404,523.00 69.03

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设 除业绩比较基准(附注6.4.1)以外的其他市场变量保持不变

第37页共53页

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动

本期末（2017年6月 上年度末（2016年12月

30日） 31日）

分析

业绩比较基准(附注6.4.1)

1,380,000.00 -

上升5%

业绩比较基准(附注6.4.1)

-1,380,000.00 -

下降5%

6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

于第一层次的余额为64,235,476.56元，无属于第二层次和第三层次的余额(2016年12月31日：

第一层次的余额为118,187,734.41元，属于第二层次的余额为7,216,788.59元，无属于第三层

次的余额)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

第38页共53页

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31

日：同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)增值税

根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房

地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：

(a)金融商品持有期间(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回

的投资收益)，不征收增值税；

(b)纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转

让；

(c)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述

政策自2016年5月1日起执行。

此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品

增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增

值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。

第39页共53页

§7 投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产的比例

序号 项目 金额

（%）

1 权益投资 64,235,476.56 71.65

其中：股票 64,235,476.56 71.65

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 24,871,088.96 27.74

7 其他各项资产 545,604.48 0.61

8 合计 89,652,170.00 100.00

7.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 56,740,876.56 63.82

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -

应业

E 建筑业 - -

第40页共53页

F 批发和零售业 7,494,600.00 8.43

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I - -

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 64,235,476.56 72.25

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值

比例（％）

1 600079 人福医药 239,913 4,707,093.06 5.29

2 600056 中国医药 170,000 4,411,500.00 4.96

3 002550 千红制药 700,000 4,158,000.00 4.68

4 000028 国药一致 50,000 4,045,000.00 4.55

5 000661 长春高新 30,000 3,873,300.00 4.36

6 000423 东阿阿胶 50,000 3,594,500.00 4.04

7 600998 九州通 160,000 3,449,600.00 3.88

8 600196 复星医药 110,000 3,408,900.00 3.83

第41页共53页

9 002007 华兰生物 90,000 3,285,000.00 3.70

10 300630 普利制药 87,819 3,170,265.90 3.57

11 002581 未名医药 150,000 3,067,500.00 3.45

12 600273 嘉化能源 300,000 2,814,000.00 3.17

13 601677 明泰铝业 200,000 2,728,000.00 3.07

14 600211 西藏药业 60,000 2,656,200.00 2.99

15 600594 益佰制药 170,000 2,594,200.00 2.92

16 600285 羚锐制药 200,000 2,246,000.00 2.53

17 000565 渝三峡Ａ 193,000 1,987,900.00 2.24

18 600867 通化东宝 99,990 1,823,817.60 2.05

19 002370 亚太药业 50,000 1,466,000.00 1.65

20 000513 丽珠集团 20,000 1,362,000.00 1.53

21 002262 恩华药业 90,000 1,361,700.00 1.53

22 600055 万东医疗 100,000 1,260,000.00 1.42

23 300463 迈克生物 30,000 765,000.00 0.86

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额

比例（％）

1 000070 特发信息 5,094,869.45 2.80

2 002007 华兰生物 4,789,721.00 2.64

3 000661 长春高新 4,262,572.84 2.35

4 300630 普利制药 4,252,266.39 2.34

5 600196 复星医药 4,180,635.27 2.30

6 002462 嘉事堂 4,147,438.67 2.28

7 600873 梅花生物 4,086,190.26 2.25

第42页共53页

8 002581 未名医药 3,891,845.04 2.14

9 600594 益佰制药 3,829,857.00 2.11

10 000423 东阿阿胶 3,635,997.00 2.00

11 000930 中粮生化 3,589,860.00 1.98

12 300396 迪瑞医疗 3,391,555.64 1.87

13 600436 片仔癀 3,385,774.00 1.86

14 300463 迈克生物 3,382,037.00 1.86

15 002556 辉隆股份 3,321,697.67 1.83

16 601677 明泰铝业 3,299,504.55 1.82

17 600062 华润双鹤 3,254,061.09 1.79

18 600763 通策医疗 3,206,447.00 1.76

19 601012 隆基股份 3,189,029.62 1.76

20 600528 中铁工业 3,046,994.00 1.68

注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额

比例（％）

1 600750 江中药业 8,498,232.58 4.68

2 000963 华东医药 7,535,406.82 4.15

3 600566 济川药业 7,352,023.66 4.05

4 300233 金城医药 7,265,342.88 4.00

5 000513 丽珠集团 7,088,207.51 3.90

6 002727 一心堂 7,040,819.11 3.88

7 600056 中国医药 6,942,640.31 3.82

8 002294 信立泰 6,672,915.48 3.67

9 300015 爱尔眼科 5,867,558.09 3.23

第43页共53页

10 600079 人福医药 5,733,605.61 3.16

11 000565 渝三峡Ａ 5,727,589.22 3.15

12 600329 中新药业 5,103,234.20 2.81

13 000070 特发信息 5,030,152.40 2.77

14 002007 华兰生物 4,999,577.86 2.75

15 600998 九州通 4,949,589.00 2.72

16 002068 黑猫股份 4,494,009.00 2.47

17 600873 梅花生物 4,089,466.00 2.25

18 002462 嘉事堂 4,062,853.06 2.24

19 600820 隧道股份 3,776,940.00 2.08

20 300430 诚益通 3,767,884.44 2.07

注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 140,855,258.05

卖出股票收入（成交）总额 206,736,095.10

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

第44页共53页

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。

7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。

套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.11.3本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.12投资组合报告附注

7.12.1

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制 第45页共53页

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 73,911.59

2 应收证券清算款 464,506.08

3 应收股利 -

4 应收利息 4,194.91

5 应收申购款 2,991.90

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 545,604.48

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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§8 基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 持有份额

额比例 额比例

2,569 32,731.78 59,301.40 0.07% 84,028,637.37 99.93%

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员

238,983.48 0.2842%

持有本基金

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

0

门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

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§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2016年6月30日）基金份额总额 755,267,548.94

本报告期期初基金份额总额 175,927,745.52

本报告期基金总申购份额 3,233,042.44

减:本报告期基金总赎回份额 95,072,849.19

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 84,087,938.77

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§10 重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金未改变投资策略。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金未改聘会计师事务所。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金

成交金额 佣金

数量 成交总额的比 总量的比例 备注

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例

东兴证券 1163,655,562.84 47.17% 152,413.00 51.27% -

中金国际 2106,301,706.21 30.64% 77,739.38 26.15% -

招商证券 1 54,152,933.03 15.61% 50,432.71 16.96% -

安信证券 2 13,254,741.14 3.82% 9,692.90 3.26% -

西藏东方财

1 9,577,931.70 2.76% 7,004.95 2.36% -

富

中信建投 1 - - - - -

中信证券 1 - - - - -

华泰证券 1 - - - - -

华鑫证券 1 - - - - -

金元证券 1 - - - - -

注：1.专用交易单元的选择标准和程序

（1）实力雄厚，信誉良好。

（2）财务状况良好，经营行为规范。

（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。

（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。

（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务。

（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。

2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。

3.本报告期内，本基金租用证券公司交易单元情况未发生变化。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

券商名称 占当期债券 占当期债 占当期权证

成交金额 成交金额 成交金额

成交总额的比 券回购 成交总额的

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例 成交总额 比例

的比例

东兴证券 - - - - - -

中金国际 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

西藏东方财

- - - - - -

富

中信建投 - - - - - -

中信证券 - - - - - -

华泰证券 - - - - - -

华鑫证券 - - - - - -

金元证券 - - - - - -

注：本基金本报告期未通过租用的证券公司交易单元进行其他证券投资。

10.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 本基金2016年4季度报告 《中国证券报》 2017年1月19日

本公司关于旗下基金参与北京钱景财富投资

2 《中国证券报》 2017年1月23日

管理有限公司费率优惠活动的公告

本公司关于旗下基金参加蚂蚁（杭州）基金销

3 《中国证券报》 2017年1月23日

售有限公司基金转换费费率优惠活动的公告

4 本基金招募说明书（更新）（2016年第1号） 《中国证券报》 2017年2月10日

本公司关于旗下部分基金参与交通银行股份

5 有限公司手机银行申购及定期定额投资申购 《中国证券报》 2017年2月23日

费率优惠活动的公告

本公司关于旗下部分基金参与宜信普泽投资

6 《中国证券报》 2017年3月13日

顾问（北京）有限公司费率优惠活动的公告

7 本基金2016年年度报告 《中国证券报》 2017年3月30日

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本公司关于旗下基金增加南京苏宁基金销售

8 《中国证券报》 2017年4月14日

有限公司为销售机构的公告

本公司关于旗下基金参与南京苏宁基金销售

9 《中国证券报》 2017年4月14日

有限公司费率优惠活动的公告

本公司关于旗下基金增加济安财富(北京)资

10 《中国证券报》 2017年4月20日

本管理有限公司为销售机构的公告

本公司关于旗下基金参与济安财富(北京)资

11 《中国证券报》 2017年4月20日

本管理有限公司费率优惠活动的公告

本公司关于旗下部分基金参与交通银行股份

12 有限公司手机银行申购及定期定额投资申购 《中国证券报》 2017年4月22日

费率优惠活动的公告

13 本基金2017年1季度报告 《中国证券报》 2017年4月24日

本公司关于调整直销中心最低认申购金额限

14 《中国证券报》 2017年5月26日

制的公告

本公司关于旗下基金增加上海云湾投资管理

15 《中国证券报》 2017年6月9日

有限公司为销售机构的公告

本公司关于旗下基金参与上海云湾投资管理

16 《中国证券报》 2017年6月9日

有限公司费率优惠活动的公告

本公司关于旗下基金增加上海证券为销售机

17 《中国证券报》2017年6月27日

构的公告

本公司关于旗下基金参与上海证券销售费率

18 《中国证券报》2017年6月27日

优惠活动的公告

本公司关于直销网上交易开通快付通支付业

19 《中国证券报》2017年6月28日

务的公告

本公司关于旗下部分基金增加上海通华财富

20 《中国证券报》2017年6月29日

资产管理有限公司为销售机构的公告

本公司关于旗下部分基金参与通华财富销售

21 《中国证券报》2017年6月29日

费率优惠活动的公告

注：上述公告同时在公司网站www.msfunds.com.cn上披露。

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§11 备查文件目录

11.1备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；

4、本基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

11.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。

11.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

2017年8月28日

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