中银合利债券型证券投资基金

2017年年度报告

2017年12月31日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年三月三十日

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月28日复核了本报告中

的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。

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1.2目录

§1 重要提示及目录......2

1.1重要提示......2

§2 基金简介......5

2.1基金基本情况......5

2.2基金产品说明......5

2.3基金管理人和基金托管人......5

2.4信息披露方式......6

2.5其他相关资料......6

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......6

3.1主要会计数据和财务指标......6

3.2基金净值表现......7

3.3过去三年基金的利润分配情况......8

§4 管理人报告......8

4.1基金管理人及基金经理情况......8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......11

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......13

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......14

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......14

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......15

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......15

§5 托管人报告......15

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......15

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......15

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......15

§6 审计报告......15

6.1审计意见......16

6.2形成审计意见的基础......16

6.3其他信息......16

6.4管理层和治理层对财务报表的责任......16

6.5注册会计师对财务报表审计的责任......17

§7年度财务报表......18

7.1资产负债表......18

7.2利润表......19

7.3所有者权益（基金净值）变动表......20

7.4报表附注......21

§8投资组合报告......43

8.1期末基金资产组合情况......43

8.2期末按行业分类的股票投资组合......44

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......45

8.4报告期内股票投资组合的重大变动......45

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8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......46

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......47

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......47

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......47

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......47

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......47

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......47

8.12 投资组合报告附注......48

§9基金份额持有人信息......48

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......48

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......49

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......49

§10 开放式基金份额变动......49

§11重大事件揭示......49

11.1基金份额持有人大会决议......49

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......49

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......50

11.4基金投资策略的改变......50

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......50

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......50

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......50

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况......51

11.8其他重大事件......52

12 影响投资者决策的其他重要信息......53

§13备查文件目录......54

13.1 备查文件目录......54

13.2存放地点......54

13.3查阅方式......54

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 中银合利债券型证券投资基金

基金简称 中银合利债券

基金主代码 002693

交易代码 002693

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年5月19日

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 57,991,795.01份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基金份额持有人创

造超越业绩比较基准的稳定收益。

本基金根据对宏观经济趋势的动态分析，结合定性分析和定量分析的方

法，在限定投资范围内，决定债券类资产、权益类资产和现金类资产的配

置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化，定期或不定期对大

投资策略 类资产配置比例进行调整。在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率

走势基础上，依次通过久期配置策略、期限结构配置策略、类属配置策略、

信用债券投资策略、中小企业私募债券投资策略以及自下而上精选潜力股

票等完成组合构建。本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并

有效管理投资风险。

中债综合全价（总值）指数。如果今后法律法规发生变化，或者有更权威

业绩比较基准 的、能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，基金管理人在与基金托管人

协商一致，并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告，而无

需召开基金份额持有人大会。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金的预

期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司

姓名 薛文成 张燕

信息披露 联系电话 021-38834999 0755-83199084

负责人 电子邮箱

clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com

客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95555

传真 021-68873488 0755-83195201

注册地址 上海市银城中路200号中银大 深圳市深南大道7088号招商银

厦45层 行大厦

办公地址 上海市银城中路200号中银大 深圳市深南大道7088号招商银

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厦26层、27层、45层 行大厦

邮政编码 200120 518040

法定代表人 章砚 李建红

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联 http://www.bocim.com

网网址

基金年度报告备置地点 上海市银城中路200号中银大厦26楼

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普 北京市东城区东长安街1号东方广场安永

通合伙） 大楼17层

注册登记机构 中银基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦

45楼

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2016年5月19日（基金合同

3.1.1 期间数据和指标 2017年 生效日）至2016年12月31

日

本期已实现收益 -5,413,379.45 -4,417,151.49

本期利润 1,509,494.33 -11,538,802.86

加权平均基金份额本期利润 0.0145 -0.0180

本期加权平均净值利润率 1.50% -1.79%

本期基金份额净值增长率 1.97% -3.60%

3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末

期末可供分配利润 -2,110,404.99 -12,433,198.80

期末可供分配基金份额利润 -0.0364 -0.0359

期末基金资产净值 57,008,427.24 333,690,824.87

期末基金份额净值 0.983 0.964

3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末

基金份额累计净值增长率 -1.70% -3.60%

注：1.本基金合同于2016年05月19日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期 第6页共54页

末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去三个月 0.20% 0.28% -1.15% 0.06% 1.35% 0.22%

过去六个月 4.13% 0.34% -1.30% 0.05% 5.43% 0.29%

过去一年 1.97% 0.30% -3.38% 0.06% 5.35% 0.24%

自基金合同生 -1.70% 0.26% -4.49% 0.08% 2.79% 0.18%

效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中银合利债券型证券投资基金

自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年5月19日至2017年12月31日)

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的

各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）的规定，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。其中，本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证 第7页共54页

金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中银合利债券型证券投资基金

自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

注：本基金合同于2016年5月19日生效，截至报告期末本基金合同生效未满五年。合同生效

当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

年度 每10份基金 现金形式发放总 再投资形式发放总 年度利润分配合 备注

份额分红数 额 额 计

2017年 - - - --

2016年 - - - --

合计 - - - --

注：本基金合同于2016年05月19日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年，无利润分

配情况。

§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

截至2017年12月31日，本管理人共管九十二只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开

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放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证100指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业100交易型开放式指数证券投资基金、中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长混合型证券投资基金、中银信用增利债券型证券投资基金、中银沪深300等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略混合型证券投资基金、中银保本混合型证券投资基金、中银理财14天债券型证券投资基金、中银纯债债券型证券投资基金、中银理财7天债券型证券投资基金、中银理财30天债券型证券投资基金、中银稳健添利债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费主题混合型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF）、中银新回报混合型证券投资基金、中银互利分级债券型证券投资基金、中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银优秀企业混合型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银健康生活混合型证券投资基金、中银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金、中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金，中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型证券投资基金、中银互联网+股票型证券投资基金、中银国有企业债债券型证券投资基金，中银新财富灵活配置混合型证券投资基金，中银新机遇灵活配置混合型证券投资基金，中银战略新兴产业股票型证券投资基金，中银机构现金管理货币市场基金，中银美元债债券型证券投资基金（QDII）、中银稳进保本混合型证券投资基金、中银宝利灵活配置混合型证券投资基金、中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金、中银珍利灵活配置混合型证券投资基金、中银鑫利灵活配置混合型证券投资基金、中银益利灵活配置混合型证券投资基金、中银裕利灵活配置混合型证券投资基金、中银合利债券型证券投资基金、中银腾利灵活配置混合型证券投资基金、中银永利半年定期开放债券型证券投资基金、中银季季红定期开放债券型证券投资基金、中银宏利灵活配置混合型证券投资基金、中银颐利灵活配置混合型证券投资基金、中银丰利灵活配置混合型证券投资基金、中银尊享半年定期开放债券型证券投资基金、中银睿享债券型证券投资基金、中银悦享定期开放债券型证券投资基金、中银丰润定期开放债券型证券投资基金、中银量化精选灵活配置混合型证券投资基金、中银广利灵活配置混合型证券投资基金、中银润 第9页共54页

利灵活配置混合型证券投资基金、中银锦利灵活配置混合型证券投资基金、中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金、中银理财90天债券型证券投资基金、中银丰庆定期开放债券型证券投资基金、中银富享债券型证券投资基金、中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金、中银新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中银如意宝货币市场基金、中银丰实定期开放债券型发起式证券投资基金、中银丰和定期开放债券型发起式证券投资基金、中银移动互联灵活配置混合型证券投资基金、中银金融地产混合型证券投资基金、中银信享定期开放债券型发起式证券投资基金、中银量化价值混合型证券投资基金、中银丰进定期开放债券型发起式证券投资基金、中银利享定期开放债券型证券投资基金、中银丰禧定期开放债券型发起式证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理（助 证券从业

姓名 职务 理）期限 年限 说明

任职日期 离任日期

中银基金管理有限公司助理副总

裁（AVP），管理学硕士。曾任信

本基金的基金 诚基金固定收益分析师，上投摩

经理、中银新 根基金管理有限公司基金经理。

趋势基金基金 2015年加入中银基金管理有限公

经理、中银益 司，2015年9月至今任中银新趋

利基金基金经 2016-05-1 势基金基金经理，2016年4月至

杨成 理、中银丰利 9 - 11 今任中银益利基金基金经理，

基金基金经 2016年5月至今任中银合利基金

理、中银尊享 基金经理，2016年8月至今任中

基金基金经 银丰利基金基金经理，2016年8

理、中银锦利 月至今任中银尊享基金基金经

基金基金经理 理，2016年12月至今任中银锦利

基金基金经理。具有11年证券从

业年限。具备基金从业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

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4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

本报告期内，本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，并对连续四个季度的不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

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2017年，全球经济稳定复苏，主要经济体经济走势均出现回升，全球货币政策逐渐退出宽松。

具体情况来看，美国经济表现整体强势，经济景气不断提升，制造业PMI指数从2016年末的54.5

大幅上升至59.3水平，通胀达到2%的长期均衡水平，就业持续改善，失业率从4.7%进一步下降至

4.1%左右，美联储全年加息三次并公布缩表计划，货币政策逐步收紧。欧元区经济持续复苏，制造业PMI指数从54.9上升至60.6，CPI同比增速稳定至1.3%左右。日本经济从下半年开始小幅复苏，PMI指数从2016年末的52.4上升至54.1，通胀回暖，就业改善，失业率从3.1%降至2.8%。

国内经济方面，在国内外需求复苏影响下，宏观经济保持韧性，经济结构出现重大变革，推进供给侧结构性改革。2017年GDP实际同比增长6.9%，较2016年提升0.2个百分点。通胀总体处于低位，CPI同比增长1.6%，PPI从年初的6.9%回落到年末的4.9%。从经济增长动力来看，基础设施投资建设和出口对经济增长贡献较多，基建投资同比增长约 14%，美元计价出口增速大幅回升至11%以上。政策方面，央行货币政策稳健中性，实际操作中性偏紧，抑制资产泡沫，防范金融风险，推进金融去杠杆，全年M2同比增长 8.2%，社会融资规模同比增长12%，新增人民币贷款13.5万亿元。

2.市场回顾

2017年，债券收益率全年震荡上行，债券指数普遍下跌，全年中债总全价指数下跌4.26%，中

债银行间国债全价指数下跌4.83%，中债企业债总全价指数下跌9.84%。具体来看，一季度国内经

济延续回暖趋势，债市还面临表外理财首次纳入MPA考核、央行两次上调货币政策工具利率、美联

储在3月加息如期落地等多重利空，长端收益率震荡上行，十年国债收益率上行27bp至3.28%，十

年国开债上行36bp至4.06%。二、三季度金融去杠杆和风险防范成为监管主基调，监管层表态加强

监管协调后市场情绪略有平复，二季度债市收益率仍旧向上寻顶但上行趋缓，而在三季度，由于前期市场普遍预期下半年经济下行未被证实，债市收益率走势表现纠结，十年国开债上下波动在不到20bp区间内，呈现窄幅震荡走势。四季度基本面仍然维持较强的韧性，十九大会议后各项监管政策逐步落地，也强化了市场对强监管的预期，债券市场经历了快速的调整，10年国债上行了40bp、10年国开债至高点上行约75bp。货币市场方面，主要受货币政策与金融监管政策的影响，年初上行速度较快，下半年央行维持“削峰填谷”操作后，资金利率表现较为平稳，全年利率中枢有所抬升，银行间1 天回购加权平均利率均值在2.72%，7天回购加权平均利率均值在3.35%。

可转债方面，整体跟随股市宽幅震荡。其中上半年中证转债指数上涨2.58%，个券方面，歌尔、

白云、宝钢EB等偏股价值型品种表现较好，分别上涨21.10%、11.99%及9.86%；下半年中证转债

指数下跌2.67%，个券方面，宝钢EB、国资EB、三一等金融周期大盘转债表现较好，分别上涨21.24%、

16.84%及2.02%，模塑、久其、九州等偏股型小盘转债表现较弱，分别下跌19.33%、16.43%及13.36%。

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股票市场方面，整体震荡上行，但全年分化明显。其中，上半年上证综指上涨2.86%，代表大盘股

表现的沪深300指数上涨10.78%，创业板综合指数下跌10.12%；下半年，上证综指上涨3.74%，代

表大盘股表现的沪深300指数上涨9.87%，创业板综合指数下跌5.56%。

3.运行分析

2017年本基金维持了较高的股票仓位，净值表现先扬后抑，二季度的周期股回调对净值拖累较

大，债券组合配置维持短久期的持有策略，阶段性的参与了长债和转债的交易性投资机会。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为1.97%，同期业绩比较基准收益率为-3.38%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2018年，全球经济进入普遍复苏阶段，美国经济继续温和扩张，通胀预期回升，欧洲日本

经济持续复苏，全球主要经济体货币政策逐步正常化。鉴于对当前经济和通胀增速的判断，国内经济基本面下行压力仍客观存在，但宏观政策保持定力，从追求增速向追求质量和效益的方向转变，仍将注重于经济结构调整和金融风险防控，控制宏观杠杆率。积极的财政政策取向不变，重在结构调整，货币政策保持中性，管住货币供给总闸门，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，金融监管持续推进。社会融资方面，银监会将重点控制居民杠杆率的过快增长，继续压缩同业投资，严格规范交叉金融产品，推动银行及早开始理财业务转型。

综合上述分析，我们对2018年债券市场的走势判断保持谨慎乐观。预计2018年宏观调控政策

整体保持稳定，双支柱调控框架下金融监管持续推进，货币政策以稳健中性为主，加强监管协调，维护合理稳定的流动性。预计银行间7天回购利率可能小幅下行，银行间资金面状况整体也有望保持稳定。经济基本面有一定下行压力，赤字率下调及地方融资强监管后基建投资可能出现增速下行，房地产投资在地产调控的大背景下，难以拉动经济增长，制造业投资保持稳中有升。物价方面，通胀预期虽有所抬升但整体对债市的压力较低，PPI持续回落。海外方面，美联储全年预计加息3到4次，欧央行也存在较大退出量化宽松政策的可能，因此对全球债市形成一定压力。考虑到金融改革的深化和金融监管的趋严，经济基本面存在下行压力，货币政策取向总体中性，但利率债供给压力不小，预计全年债券收益率中枢可能呈震荡下行走势，在出现经济下行、监管放松、供需压力下降、流动性改善等情况时，适当捕捉债券市场的阶段性机会。信用债方面，经济下行叠加去杠杆背景下违约风险事件发生概率较高，需规避信用风险较大的品种。具体操作上，在做好组合流动性管理的基础上，保持适度杠杆和久期，均衡配置，合理分配各类资产，审慎精选信用债和可转债品种，积极把握利率债和可转债的投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势，并从自下而上的角度严防信用风险。权益方面，居民投资热点转移、机构投资者占比增加、外资基于投资MSCI 第13页共54页

和人民币配置需求，以及新规带动主动性管理投资业务规模扩大等四大因素支撑股票配置需求，A股市场将继续呈现盈利驱动的慢牛行情，消费和成长是重点关注的配置领域，周期则会有基于择时的表现机会，我们将积极把握结构性与波段性行情，借此提升基金的业绩表现。作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

2017年度，本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控机

制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实，保证基金合同得到严格履行。

公司法律合规部与审计部按照制度，通过基金运作监控和内部审计等方法，独立地开展工作，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。

本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：

（1）深入开展审计检查，确保基金运作合规性

主要措施有：对基金运作涉及的投资、研究、交易、风险管理、信息资讯等业务环节开展独立检查，及时发现业务流程中存在的风险并督促整改，确保相关业务运作符合法律法规及公司制度的规定。

（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程

根据监管机关的规定，定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各项合规提示，防范投资风险。

通过以上工作的开展，在本报告期内，本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与审计工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

4.7.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应 第14页共54页

的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见。公司按特殊流程改变估值技术时，导致基金资产净值的变化在0.25％以上的，应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见，会计师事务所应对公司所采用的相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见，同时基金运营部按要求向公司信息披露部门提交临时公告，对外公布。另外，对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的，若协会有特定调整估值方法的通知的，比如《证券投资基金流通受限股票估值指引（试行）》的，应参照协会通知执行。可根据指引的指导意见，并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。

4.7.2本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

4.7.3定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下，本管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。

本报告期期末，未进行收益分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

安永华明（2018）审字第61062100_B64号

第15页共54页

中银合利债券型证券投资基金全体基金份额持有人：

6.1审计意见

我们审计了后附的中银合利债券型证券投资基金的财务报表，包括2017年12月31日的资产负

债表，2017年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的中银合利债券型证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中银合利债券型证券投资基金2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。

6.2形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中银合利债券型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

6.3其他信息

中银合利债券型证券投资基金管理层（以下简称“管理层”）对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

6.4管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估中银合利债券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督中银合利债券型证券投资基金的财务报告过程。

第16页共54页

6.5注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对中银合利债券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中银合利债券型证券投资基金不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师

徐艳 许培菁

北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层

2018年3月28日

第17页共54页

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：中银合利债券型证券投资基金

报告截止日：2017年12月31日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 上年度末

2017年12月31日 2016年12月31日

资产： - -

银行存款 7.4.7.1 4,613,494.31 3,276,170.39

结算备付金 683,520.04 5,763,634.80

存出保证金 73,128.00 206,667.22

交易性金融资产 7.4.7.2 58,047,574.16 352,517,310.00

其中：股票投资 9,885,560.32 13,478,810.00

基金投资 - -

债券投资 48,162,013.84 339,038,500.00

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收证券清算款 - 2,524,100.11

应收利息 7.4.7.5 1,118,794.69 4,714,088.05

应收股利 - -

应收申购款 198.72 2,976.19

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 64,536,709.92 369,004,946.76

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2017年12月31日 2016年12月31日

负债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 7.4.12.3 5,000,000.00 30,000,000.00

应付证券清算款 2,151,823.40 3,155,823.59

应付赎回款 3,165.39 1,480,308.58

应付管理人报酬 7.4.10.2 30,202.19 175,434.98

应付托管费 7.4.10.2 7,550.55 43,858.75

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 119,826.44 385,507.59

应交税费 - -

应付利息 -3,287.67 418.75

第18页共54页

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 219,002.38 72,769.65

负债合计 7,528,282.68 35,314,121.89

所有者权益： - -

实收基金 7.4.7.9 57,991,795.01 346,124,023.67

未分配利润 7.4.7.10 -983,367.77 -12,433,198.80

所有者权益合计 57,008,427.24 333,690,824.87

负债和所有者权益总计 64,536,709.92 369,004,946.76

注：报告截止日2017年12月31日，基金份额净值0.983元，基金份额总额57,991,795.01份。

7.2利润表

会计主体：中银合利债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2017年1月1日至 2016年5月19日（基

2017年12月31日 金合同生效日）至2016

年12月31日

一、收入 4,081,312.12 -5,770,085.82

1.利息收入 3,117,614.80 11,172,079.72

其中：存款利息收入 7.4.7.11 251,603.23 2,233,469.62

债券利息收入 2,776,321.77 8,083,363.79

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 89,689.80 855,246.31

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -6,023,598.75 -9,914,959.59

其中：股票投资收益 7.4.7.12 755,812.79 -10,037,461.30

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.13 -6,851,517.25 42,822.16

资产支持证券投资收益 7.4.7.13 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 7.4.7.14 - -

股利收益 7.4.7.15 72,105.71 79,679.55

3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.4.7.16 6,922,873.78 -7,121,651.37

填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 64,422.29 94,445.42

减：二、费用 2,571,817.79 5,768,717.04

1．管理人报酬 7.4.10.2 611,745.37 2,399,105.61

2．托管费 7.4.10.2 152,936.38 599,776.40

3．销售服务费 - -

第19页共54页

4．交易费用 7.4.7.18 823,920.73 1,358,138.78

5．利息支出 641,737.03 1,105,346.76

其中：卖出回购金融资产支出 641,737.03 1,105,346.76

6．其他费用 7.4.7.19 341,478.28 306,349.49

三、利润总额（亏损总额以“-”号填 1,509,494.33 -11,538,802.86

列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,509,494.33 -11,538,802.86

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中银合利债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 346,124,023.67 -12,433,198.80 333,690,824.87

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 1,509,494.33 1,509,494.33

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 -288,132,228.66 9,940,336.70 -278,191,891.96

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 2,536,924.43 -72,080.24 2,464,844.19

2.基金赎回款 -290,669,153.09 10,012,416.94 -280,656,736.15

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基 57,991,795.01 -983,367.77 57,008,427.24

金净值）

上年度可比期间

项目 2016年5月19日（基金合同生效日）至2016年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 722,048,855.20 - 722,048,855.20

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - -11,538,802.86 -11,538,802.86

期利润）

三、本期基金份额交易 -375,924,831.53 -894,395.94 -376,819,227.47

产生的基金净值变动数

第20页共54页

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 963,788.98 -2,812.59 960,976.39

2.基金赎回款 -376,888,620.51 -891,583.35 -377,780,203.86

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基 346,124,023.67 -12,433,198.80 333,690,824.87

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

中银合利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]737 号文《关于准予中银合利债券型证券投资基金注册的批复》准予注册，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2016年5月19日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。首次设立募集规模为722,048,855.20份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构均为中银基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债券、资产支持证券、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、非金融企业债务融资工具（包括但不限于中期票据、短期融资券、超短期融资券）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等固定收益类品种，股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类品种，国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。

本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告 第21页共54页

的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券

投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资

基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年12月31日的财务

状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具等；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期 第22页共54页

损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； (4)股指/国债期货投资

第23页共54页

买入或卖出股指/国债期货投资于成交日确认为股指/国债期货投资。股指/国债期货初始合约价值按成交金额确认；

股指/国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指/国债期货的初始合约价值按移动加权平均法于成交日结转；

(5)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(6)回购协议

本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值 第24页共54页

技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

(3)如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情

况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值；

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。

未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协

议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企

第25页共54页

业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行

企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利

率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(8) 股指/国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额

入账；

(9)权证收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(10)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司

代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(11) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的

时候确认。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

(1)本基金同一类别的每一基金份额享有同等收益分配权；

(2)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配， 具体

分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；

(3)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利

自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

(4)基金收益分配后份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位

第26页共54页

基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项

7.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）

交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证

券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

7.4.6.2增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的

规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业

纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有

关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通

知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债 第27页共54页

券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等

增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，

自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资

管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核

算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策

的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部

分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息

及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、

非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的股票收盘价

（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中

债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

7.4.6.3企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用

基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，

对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收 第28页共54页

入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.4个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得

有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人

所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别

化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转

让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应

纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期

限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个

人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市

场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1银行存款

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2017年12月31日 2016年12月31日

活期存款 4,613,494.31 3,276,170.39

定期存款 - -

其他存款 - -

合计 4,613,494.31 3,276,170.39

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2017年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 9,748,279.13 9,885,560.32 137,281.19

贵金属投资-金交所黄 - - -

第29页共54页

金合约

交易所市场 48,498,072.62 48,162,013.84 -336,058.78

债券 银行间市场 - - -

合计 48,498,072.62 48,162,013.84 -336,058.78

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 58,246,351.75 58,047,574.16 -198,777.59

上年度末

项目 2016年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 14,180,101.49 13,478,810.00 -701,291.49

贵金属投资-金交所黄 - - -

金合约

交易所市场 224,030,835.42 218,950,500.00 -5,080,335.42

债券 银行间市场 121,428,024.46 120,088,000.00 -1,340,024.46

合计 345,458,859.88 339,038,500.00 -6,420,359.88

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 359,638,961.37 352,517,310.00 -7,121,651.37

7.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5应收利息

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2017年12月31日 2016年12月31日

应收活期存款利息 551.42 984.31

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 338.36 2,852.96

应收债券利息 1,117,868.72 4,710,148.48

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

第30页共54页

其他 36.19 102.30

合计 1,118,794.69 4,714,088.05

7.4.7.6其他资产

本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。

7.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2017年12月31日 2016年12月31日

交易所市场应付交易费用 119,651.44 382,673.89

银行间市场应付交易费用 175.00 2,833.70

合计 119,826.44 385,507.59

7.4.7.8其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2017年12月31日 2016年12月31日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 2.38 3,769.65

信息披露费 160,000.00 -

其他 - -

应付审计费 50,000.00 60,000.00

应付账户维护费 9,000.00 9,000.00

合计 219,002.38 72,769.65

7.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年12月31日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 346,124,023.67 346,124,023.67

本期申购 2,536,924.43 2,536,924.43

本期赎回（以“-”号填列） -290,669,153.09 -290,669,153.09

本期末 57,991,795.01 57,991,795.01

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -4,928,586.50 -7,504,612.30 -12,433,198.80

第31页共54页

本期利润 -5,413,379.45 6,922,873.78 1,509,494.33

本期基金份额交易产生的 8,231,560.96 1,708,775.74 9,940,336.70

变动数

其中：基金申购款 -122,182.55 50,102.31 -72,080.24

基金赎回款 8,353,743.51 1,658,673.43 10,012,416.94

本期已分配利润 - - -

本期末 -2,110,404.99 1,127,037.22 -983,367.77

7.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12月 2016年5月19日（基金合同

31日 生效日）至2016年12月31

日

活期存款利息收入 33,926.97 146,748.75

定期存款利息收入 186,500.00 2,014,261.94

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 29,296.71 71,465.03

其他 1,879.55 993.90

合计 251,603.23 2,233,469.62

7.4.7.12股票投资收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年122016年5月19日（基金合同

月31日 生效日）至2016年12月31

日

卖出股票成交总额 273,022,005.06 439,940,509.65

减：卖出股票成本总额 272,266,192.27 449,977,970.95

买卖股票差价收入 755,812.79 -10,037,461.30

7.4.7.13债券投资收益

7.4.7.13.1债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12月2016年5月19日（基金合同生

31日 效日）至2016年12月31日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 623,119,572.60 450,893,711.91

额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 620,868,295.49 444,084,649.51

本总额

减：应收利息总额 9,102,794.36 6,766,240.24

买卖债券差价收入 -6,851,517.25 42,822.16

第32页共54页

7.4.7.13.2资产支持证券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券收益。

7.4.7.14衍生工具收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。

7.4.7.15股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年5月19日（基金合同生效

日）至2016年12月31日

股票投资产生的股利收益 72,105.71 79,679.55

基金投资产生的股利收益 - -

合计 72,105.71 79,679.55

7.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年5月19日（基金合同生效

日）至2016年12月31日

1.交易性金融资产 6,922,873.78 -7,121,651.37

——股票投资 838,572.68 -701,291.49

——债券投资 6,084,301.10 -6,420,359.88

——资产支持证券投资 - -

——基金投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

合计 6,922,873.78 -7,121,651.37

7.4.7.17其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年5月19日（基金合同生效日）至

2016年12月31日

基金赎回费收入 63,779.33 93,832.41

转换费收入 642.96 613.01

合计 64,422.29 94,445.42

7.4.7.18交易费用

单位：人民币元

第33页共54页

上年度可比期间

本期

项目 2016年5月19日（基金合同生效日）

2017年1月1日至2017年12月31日

至2016年12月31日

交易所市场交易费用 821,670.73 1,352,738.78

银行间市场交易费用 2,250.00 5,400.00

交易基金产生的费用 - -

其中：申购费 - -

赎回费 - -

合计 823,920.73 1,358,138.78

7.4.7.19其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12月 2016年5月19日（基金合同生效日）

31日 至2016年12月31日

审计费用 50,000.00 60,000.00

信息披露费 240,000.00 210,000.00

银行间账户维护费 36,000.00 18,000.00

银行汇划费 14,278.28 17,649.49

其他 1,200.00 700.00

合计 341,478.28 306,349.49

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，除7.4.6.2增值税中披露的事项外，本基金无其他需要披露的资产负债表

日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

中银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售

机构

招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构

中银国际证券有限责任公司(“中银证券”) 受中国银行重大影响

中国银行股份有限公司 (“中国银行”) 基金管理人的控股股东、基金销售机构

贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东

中银资产管理有限公司("中银资产") 基金管理人的全资子公司

第34页共54页

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12 2016年5月19日（基金合同

月31日 生效日）至2016年12月31

日

当期发生的基金应支付的管理费 611,745.37 2,399,105.61

其中：支付销售机构的客户维护费 243,768.05 319,644.17

注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率计

提。计算方法如下：

H=E×0.6%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12 2016年5月19日（基金合同

月31日 生效日）至2016年12月31

日

当期发生的基金应支付的托管费 152,936.38 599,776.40

注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费

率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.15%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4各关联方投资本基金的情况

第35页共54页

7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年5月19日（基金合同生效日）

至2016年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

招商银行股份有限公 4,613,494.31 33,926.97 3,276,170.39 146,748.75

司

注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证 券登记结算有限责任公司，2017年度获得的利息收入为人民币29,296.71元(2016年5月19日（基 金合同生效日）至2016年12月31日止期间：71,465.03元)，2017年末结算备付金余额为人民币 683,520.04元(2016年末：人民币5,763,634.80元)。

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

7.4.11利润分配情况

本基金本报告期未进行利润分配。

7.4.12期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 复牌开 数量 期末 期末 备注

代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单价 (单位：股) 成本总额 估值总额

603986 兆易2017-11重大事项 163.122018- 150.00 4,200 662,500.00 685,104.00-

创新 -01 03-02

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2017年12月31日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的

债券。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证

券款余额为人民币5,000,000.00元，全部于2018年1月2日到期。该类交易要求本基金在回购期内

第36页共54页

持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金投资的金融工具主要为债券投资及股票投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险控制委员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。

本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于2017年12月31日，本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融债以外的债券

占基金资产净值的比例为16.12%（2016年12月31日：96.22%）。

第37页共54页

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年末

2017年12月31日 2016年12月31日

A-1 - 19,918,000.00

A-1以下 - -

未评级 32,898,106.20 57,937,600.00

合计 32,898,106.20 77,855,600.00

注：未评级债券为国债。

7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年末

2017年12月31日 2016年12月31日

AAA 0.00 154,456,900.00

AAA以下 9,189,507.64 106,726,000.00

未评级 6,074,400.00 -

合计 15,263,907.64 261,182,900.00

注：未评级债券为国债以及政策性金融债。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。

对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金运作周期内的每个开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。

第38页共54页

本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基

金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持证券均

在证券交易所上市，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况

外，其余均能以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

于2017年12月31日，除卖出回购金融资产款余额人民币 5,000,000.00元将在一个月以内到期

且计息外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等；生息负债主要为卖出回购金融资产款等。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2017年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 4,613,494.31 - - - 4,613,494.31

结算备付金 683,520.04 - - - 683,520.04

存出保证金 73,128.00 - - - 73,128.00

交易性金融资产 32,898,106.20 14,942,320.00 321,587.64 9,885,560.3258,047,574.16

买入返售金融资 - - - - -

产

第39页共54页

应收证券清算款 - - - - -

应收利息 - - - 1,118,794.69 1,118,794.69

应收股利 - - - - -

应收申购款 - - - 198.72 198.72

其他资产 - - - - -

资产总计 38,268,248.55 14,942,320.00 321,587.64 11,004,553.7364,536,709.92

负债

卖出回购金融资 5,000,000.00 - - - 5,000,000.00

产款

应付证券清算款 - - - 2,151,823.40 2,151,823.40

应付赎回款 - - - 3,165.39 3,165.39

应付管理人报酬 - - - 30,202.19 30,202.19

应付托管费 - - - 7,550.55 7,550.55

应付销售服务费 - - - - -

应付交易费用 - - - 119,826.44 119,826.44

应交税费 - - - - -

应付利息 - - - -3,287.67 -3,287.67

应付利润 - - - - -

其他负债 - - - 219,002.38 219,002.38

负债总计 5,000,000.00 - - 2,528,282.68 7,528,282.68

利率敏感度缺口 33,268,248.55 14,942,320.00 321,587.64 8,476,271.0557,008,427.24

上年度末

2016年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 3,276,170.39 - - - 3,276,170.39

结算备付金 5,763,634.80 - - - 5,763,634.80

存出保证金 206,667.22 - - - 206,667.22

交易性金融资产 88,361,600.00 250,676,900.00 - 13,478,810.00352,517,310.0

0

买入返售金融资 - - - - -

产

应收证券清算款 - - - 2,524,100.11 2,524,100.11

应收利息 - - - 4,714,088.05 4,714,088.05

应收股利 - - - - -

应收申购款 - - - 2,976.19 2,976.19

其他资产 - - - - -

资产总计 97,608,072.41 250,676,900.00 - 20,719,974.35369,004,946.7

6

负债

卖出回购金融资 30,000,000.00 - - - 30,000,000.00

产款

应付证券清算款 - - - 3,155,823.59 3,155,823.59

应付赎回款 - - - 1,480,308.58 1,480,308.58

第40页共54页

应付管理人报酬 - - - 175,434.98 175,434.98

应付托管费 - - - 43,858.75 43,858.75

应付销售服务费 - - - - -

应付交易费用 - - - 385,507.59 385,507.59

应交税费 - - - - -

应付利息 - - - 418.75 418.75

应付利润 - - - - -

其他负债 - - - 72,769.65 72,769.65

负债总计 30,000,000.00 - - 5,314,121.8935,314,121.89

利率敏感度缺口 67,608,072.41 250,676,900.00 - 15,405,852.46333,690,824.8

7

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

1.该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；2.该利率敏感性分

析假定所有期限利率均以相同幅度变动25个基点，且除利率之外的其他市场变量保持

假设 不变；3.该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活

动；4.银行存款、结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）

分析 本期末 上年度末

2017年12月31日 2016年12月31日

基准利率上升25个基点 减少约7 减少约184

基准利率下降25个基点 增加约7 增加约186

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生 第41页共54页

的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，其中，本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括特定指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2017年12月31日 2016年12月31日

项目 占基金 占基金

公允价值 资产净 公允价值 资产净

值比例 值比例

（%） （%）

交易性金融资产－股票投资 9,885,560.32 17.34 13,478,810.00 4.04

交易性金融资产—基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 48,162,013.84 84.48 339,038,500.00 101.60

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

合计 58,047,574.16 101.82 352,517,310.00 105.64

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

1.本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金所投假设 资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产负债表日后短期内保持不变；2.以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）

本期末 上年度末

分析 2017年12月31日 2016年12月31日

1.业绩比较基准(附注 增加约298 -

7.4.1)上升5%

1.业绩比较基准(附注 减少约298 -

7.4.1)下降5%

注：于2016年12月31日，本基金持有的交易性权益投资公允价值占基金资产净值的比例为

4.04%，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。

7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.14.1公允价值

7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具

第42页共54页

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具

7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值

于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

第一层次的余额为人民币9,522,043.96元，属于第二层次的余额为人民币48,525,530.20元，无划分

为第三层次余额（于2016年12月31日，属于第一层次的余额为人民币13,478,810.00元，属于第

二层次的余额为人民币339,038,500.00元，无划分为第三层次余额）。

7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和可转换债券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。

7.4.14.1.2.3第三层次公允价值期初金额和本期变动金额

本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期未发生第三层次公允价值转入转出情况。

7.4.14.2承诺事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。

7.4.14.3其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。

7.4.14.4财务报表的批准

本财务报表已于2018年3月28日经本基金的基金管理人批准。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 9,885,560.32 15.32

其中：股票 9,885,560.32 15.32

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 48,162,013.84 74.63

第43页共54页

其中：债券 48,162,013.84 74.63

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 5,297,014.35 8.21

8 其他各项资产 1,192,121.41 1.85

9 合计 64,536,709.92 100.00

8.2期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 7,982,773.32 14.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 865,580.00 1.52

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,037,207.00 1.82

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 9,885,560.32 17.34

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

第44页共54页

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(％)

1 600183 生益科技 95,000 1,639,700.00 2.88

2 600388 龙净环保 79,400 1,373,620.00 2.41

3 002129 中环股份 118,500 1,361,565.00 2.39

4 000063 中兴通讯 32,300 1,174,428.00 2.06

5 600667 太极实业 129,000 1,155,840.00 2.03

6 002517 恺英网络 46,700 1,037,207.00 1.82

7 002081 金螳螂 56,500 865,580.00 1.52

8 603986 兆易创新 4,200 685,104.00 1.20

9 002475 立讯精密 25,278 592,516.32 1.04

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 600497 驰宏锌锗 10,909,227.00 3.27

2 600362 江西铜业 8,824,359.00 2.64

3 600549 厦门钨业 7,724,784.00 2.31

4 000898 鞍钢股份 7,622,557.00 2.28

5 600038 中直股份 7,004,312.00 2.10

6 600562 国睿科技 6,427,974.20 1.93

7 000488 晨鸣纸业 6,282,550.44 1.88

8 600309 万华化学 5,877,352.78 1.76

9 600068 葛洲坝 5,817,549.00 1.74

10 000728 国元证券 5,590,006.00 1.68

11 603993 洛阳钼业 5,486,715.00 1.64

12 000630 铜陵有色 5,442,450.00 1.63

13 002413 雷科防务 4,823,837.07 1.45

14 002340 格林美 4,655,736.75 1.40

15 002450 康得新 4,550,271.50 1.36

16 002108 沧州明珠 4,181,492.98 1.25

17 600837 海通证券 4,065,213.99 1.22

18 600111 北方稀土 3,984,312.00 1.19

19 601555 东吴证券 3,937,511.00 1.18

20 600062 华润双鹤 3,669,172.00 1.10

注：“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

第45页共54页

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 600497 驰宏锌锗 11,695,815.00 3.50

2 600362 江西铜业 8,590,068.81 2.57

3 000898 鞍钢股份 8,296,520.40 2.49

4 600549 厦门钨业 8,039,972.95 2.41

5 600309 万华化学 6,720,049.72 2.01

6 600038 中直股份 6,629,958.75 1.99

7 603018 中设集团 6,369,909.18 1.91

8 600562 国睿科技 6,336,980.35 1.90

9 000488 晨鸣纸业 6,197,726.70 1.86

10 603993 洛阳钼业 6,024,641.19 1.81

11 600068 葛洲坝 5,598,856.54 1.68

12 000728 国元证券 5,498,592.00 1.65

13 000630 铜陵有色 5,456,804.00 1.64

14 002340 格林美 4,726,029.75 1.42

15 002450 康得新 4,602,231.40 1.38

16 002413 雷科防务 4,478,138.38 1.34

17 002108 沧州明珠 4,191,116.94 1.26

18 600837 海通证券 4,012,635.47 1.20

19 601555 东吴证券 3,906,838.99 1.17

20 600966 博汇纸业 3,828,638.00 1.15

注：“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 267,834,369.91

卖出股票的收入（成交）总额 273,022,005.06

注："买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净

值比例(％)

1 国家债券 32,898,106.20 57.71

2 央行票据 - -

3 金融债券 6,074,400.00 10.66

其中：政策性金融债 6,074,400.00 10.66

第46页共54页

4 企业债券 8,867,920.00 15.56

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 321,587.64 0.56

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 48,162,013.84 84.48

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净

值比例(％)

1 019563 17国债09 167,000 16,674,950.00 29.25

2 020203 17贴债47 100,000 9,915,000.00 17.39

3 019557 17国债03 63,170 6,308,156.20 11.07

4 018002 国开1302 60,000 6,074,400.00 10.66

5 112319 16一创01 51,000 4,937,820.00 8.66

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与股指期货投资。

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

第47页共54页

本基金报告期内未参与国债期货投资。

8.11.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。

8.12 投资组合报告附注

8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 73,128.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,118,794.69

5 应收申购款 198.72

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,192,121.41

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产

净值比例(%)

1 128015 久其转债 321,587.64 0.56

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产 流通受限情况说明

允价值 净值比例(%)

1 603986 兆易创新 685,104.00 1.20 重大事项

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人户数(户) 户均持有的 持有人结构

第48页共54页

基金份额 机构投资者 个人投资者

持有份额 占总份额 持有份额 占总份额

比例 比例

423 137,096.44 - 0.0000% 57,991,795.01 100.0000

%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有 1,959.93 0.0034%

本基金

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、基金经理本期末未持有本基金。

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2016年5月19日)基金份额总额 722,048,855.20

本报告期期初基金份额总额 346,124,023.67

本报告期基金总申购份额 2,536,924.43

减：本报告期基金总赎回份额 290,669,153.09

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 57,991,795.01

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内没有召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，公司监事赵绘坪先生退休；2017年第二次股东会以书面形式审议同意章砚女士担

任公司第四届董事会董事，并经公司第四届董事会第六次会议审议通过，白志中先生不再担任公司董事长，选举章砚女士担任第四届董事会董事长，详情请参见2017年8月30日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事长变更的公告》。

本报告期内，经董事会决议通过杨军先生不再担任副执行总裁，详情请参见 2017年9月30日

刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。

本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

第49页共54页

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略没有发生改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内，基金管理人聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为基金进行审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为50,000.00元，目前会计师事务所已为本基金提供审计服务的年限为2年。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

额的比例 比例

国泰君安 2 - - - --

渤海证券 1 - - - --

安信证券 1 - - - --

瑞银证券 1 - - - --

东方证券 1 - - - --

光大证券 1 - - - --

东兴证券 1 - - - --

浙商证券 1 - - - --

华泰证券 1 - - - --

国信证券 1 - - - --

国联证券 1 - - - --

招商证券 1 - - - --

财富里昂证券 1 - - - --

中信证券 2 - - - --

广发证券 1 - - - --

中银证券 2 - - - --

申万宏源 1 - - - --

天风证券 1 - - - --

中信建投证券 1 - - - --

长江证券 1 257,440,605.50 47.60% 239,755.45 48.09%-

中金公司 1 143,882,487.48 26.61% 131,120.24 26.30%-

第50页共54页

民生证券 1 58,562,237.91 10.83% 53,367.53 10.70%-

方正证券 1 39,048,006.10 7.22% 35,584.46 7.14%-

齐鲁证券 1 29,807,600.93 5.51% 27,759.92 5.57%-

国金证券 2 7,788,488.30 1.44% 7,097.61 1.42%-

兴业证券 1 4,276,868.75 0.79% 3,897.54 0.78%-

注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。

2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：退租华泰证券上海交易席位一个。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

券商名称 占当期债 占当期回 占当期权

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

国泰君安 - - - - - -

渤海证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

瑞银证券 - - - - - -

东方证券 - - - - - -

光大证券 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

浙商证券 - - - - - -

华泰证券 9,664,412.05 1.48% - - - -

国信证券 - - - - - -

国联证券 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

财富里昂证券 - - - - - -

中信证券 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

中银证券 - - - - - -

申万宏源 183,723,406. 28.21% - - - -

72

天风证券 - - - - - -

中信建投证券 - - - - - -

第51页共54页

长江证券 334,502,275. 51.36% 2,290,300, 87.23% - -

13 000.00

中金公司 21,740,195.0 3.34% 27,000,00 1.03% - -

5 0.00

民生证券 14,600,316.7 2.24% - - - -

6

方正证券 7,690,184.25 1.18% 31,000,00 1.18% - -

0.00

齐鲁证券 79,403,637.7 12.19% 277,400,0 10.56% - -

7 00.00

国金证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

11.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 中银合利债券型证券投资基金更新招募说明 www.bocim.com 2017-01-07

书（2017年第1号）

中银合利债券型证券投资基金更新招募说明 《中国证券报》、《上海

2 书摘要（2017年第1号） 证券报》、《证券时报》、 2017-01-07

www.bocim.com

中银合利债券型证券投资基金2016年第4季 《中国证券报》、《上海

3 度报告 证券报》、《证券时报》、 2017-01-20

www.bocim.com

4 中银合利债券型证券投资基金2016年年度报 www.bocim.com 2017-03-31

告

中银合利债券型证券投资基金2016年年度报 《中国证券报》、《上海

5 告（摘要） 证券报》、《证券时报》、 2017-03-31

www.bocim.com

中银合利债券型证券投资基金开放转换业务 《中国证券报》、《上海

6 的公告 证券报》、《证券时报》、 2017-04-12

www.bocim.com

中银合利债券型证券投资基金2017年第1季 《中国证券报》、《上海

7 度报告 证券报》、《证券时报》、 2017-04-21

www.bocim.com

中银基金管理有限公司关于新增上海天天基 《中国证券报》、《上海

8 金销售有限公司为旗下部分基金开通定期定 证券报》、《证券时报》、 2017-05-19

额投资及转换的公告 www.bocim.com

中银基金管理有限公司关于新增上海天天基 《中国证券报》、《上海

9 金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的 证券报》、《证券时报》、 2017-05-20

公告 www.bocim.com

中银基金管理有限公司关于提请投资者及时 《中国证券报》、《上海

10 更新身份证件或身份证明文件的公告 证券报》、《证券时报》、 2017-06-15

www.bocim.com

第52页共54页

11 中银合利债券型证券投资基金更新招募说明 www.bocim.com 2017-07-01

书（2017年第2号）

中银合利债券型证券投资基金更新招募说明 《中国证券报》、《上海

12 书摘要（2017年第2号） 证券报》、《证券时报》、 2017-07-01

www.bocim.com

中银基金管理有限公司关于新增蚂蚁（杭州） 《中国证券报》、《上海

13 基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构 证券报》、《证券时报》、 2017-07-20

及参与其费率优惠活动的公告 www.bocim.com

中银合利债券型证券投资基金2017年第2季 《中国证券报》、《上海

14 度报告 证券报》、《证券时报》、 2017-07-21

www.bocim.com

中银基金管理有限公司关于新增上海好买基 《中国证券报》、《上海

15 金销售有限公司为旗下部分基金开通定期定 证券报》、《证券时报》、 2017-08-23

额投资及转换业务的公告 www.bocim.com

中银基金管理有限公司关于新增上海好买基 《中国证券报》、《上海

16 金销售有限公司为旗下部分基金销售机构及 证券报》、《证券时报》、 2017-08-23

参与其费率优惠活动的公告 www.bocim.com

17 中银合利债券型证券投资基金2017年半年度 www.bocim.com 2017-08-29

报告

中银合利债券型证券投资基金2017年半年度 《中国证券报》、《上海

18 报告（摘要） 证券报》、《证券时报》、 2017-08-29

www.bocim.com

中银基金管理有限公司关于董事长变更的公 《中国证券报》、《上海

19告 证券报》、《证券时报》、 2017-08-30

www.bocim.com

中银基金管理有限公司关于高级管理人员变 《中国证券报》、《上海

20 更的公告 证券报》、《证券时报》、 2017-09-30

www.bocim.com

中银合利债券型证券投资基金2017年第3季 《中国证券报》、《上海

21 度报告 证券报》、《证券时报》、 2017-10-26

www.bocim.com

12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

2017-01-01至 199,99 199,999,

机构 1 2017-01-15 9,000. - 000.00 - 0.0000%

00

产品特有风险

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本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。

§13备查文件目录

13.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中银合利债券型证券投资基金募集的文件；

2、《中银合利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《中银合利债券型证券投资基金托管协议》；

4、《中银合利债券型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

9、中国证监会要求的其他文件。

13.2存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。

13.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

中银基金管理有限公司

二〇一八年三月三十日

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