前海开源恒泽保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告

2017年6月30日

基金管理人：前海开源基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2017年8月28日

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录...... 2

1.1重要提示...... 2

1.2目录...... 3

§2基金简介......6

2.1基金基本情况......6

2.2基金产品说明......6

2.3基金管理人和基金托管人......10

2.4信息披露方式......10

2.5其他相关资料......11

§3主要财务指标和基金净值表现...... 12

3.1主要会计数据和财务指标...... 12

3.2基金净值表现 ...... 12

3.3其他指标...... 15

§4管理人报告......16

4.1基金管理人及基金经理情况...... 16

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 17

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 17

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 18

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 19

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 19

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 20

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 20

§5托管人报告......21

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 21

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 21

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 21

§6半年度财务会计报告（未经审计）......22

6.1资产负债表......22

6.2利润表......23

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6.3所有者权益（基金净值）变动表 ......25

6.4报表附注......27

§7投资组合报告......51

7.1期末基金资产组合情况......51

7.2期末按行业分类的股票投资组合 ......51

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......52

7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ......53

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 55

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 56

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 57

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 57

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 57

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 57

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 57

7.12投资组合报告附注...... 58

§8基金份额持有人信息...... 60

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 60

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 60

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 61

§9开放式基金份额变动......62

§10重大事件揭示...... 63

10.1基金份额持有人大会决议...... 63

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 63

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 63

10.4基金投资策略的改变...... 63

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 63

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 63

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 63

10.8其他重大事件 ...... 65

§11影响投资者决策的其他重要信息...... 71

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11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......71

11.2影响投资者决策的其他重要信息......71

§12备查文件目录...... 72

12.1备查文件目录 ...... 72

12.2存放地点...... 72

12.3查阅方式...... 72

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 前海开源恒泽保本混合型证券投资基金

基金简称 前海开源恒泽保本混合

基金主代码 002690

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年7月15日

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,705,778,975.82份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称： 前海开源恒泽保本混合A 前海开源恒泽保本混合C

下属分级基金的交易代码： 002690 002691

报告期末下属分级基金的份额总额 417,281,808.48份 1,288,497,167.34份

2.2基金产品说明

本基金通过固定收益类资产和权益类资产的动态配置，运用投资组合保险技

投资目标 术，在保障保本周期到期时保本金额安全的基础上，力争获取高于业绩比较基

准的投资收益。

本基金投资策略分为两个层次，一层为对权益类资产和固定收益类资产的大类

资产配置策略；另一层为固定收益类资产的投资策略和权益类资产的投资策

略。

（一）大类资产配置策略

投资策略

本基金以恒定比例组合保险策略（Constant-ProportionPortfolioInsurance，

CPPI）和时间不变性投资组合保险策略（TimeInvariantPortfolioProtection）

为依据，建立和运用动态资产数量模型，动态调整固定收益类资产和权益类资

产的投资比例，力争实现基金资产的保值增值。

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1、CPPI策略及资产配置

CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根据市场

的波动来调整、修正权益类资产的可放大倍数（风险乘数），以确保投资组合

在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投资组合

保值增值的目的。

结合CPPI策略，本基金对固定收益类资产和权益类资产的配置步骤可分为：

第一步，确定价值底线（Floor）。根据本基金保本周期期末投资组合的最低

目标价值和合理的贴现率，确定基金组合当前固定收益类资产的配置比例，即

基金组合价值底线。

第二步，计算安全垫（Cushion）。通过计算基金投资组合现时净值超越价值

底线的数额，得到安全垫。

第三步，确定风险乘数（Multiplier）。本基金从定性、定量两个方面对宏观

经济、证券市场进行分析，其中，定量分析是预测分析市场波动率等参数；定

性分析包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情况等

分析。本基金基于以上分析，研判宏观经济和证券市场运行状况和趋势，并结

合组合权益类资产的风险收益特性，确定安全垫的放大倍数，即风险乘数，根

据组合安全垫和风险乘数计算得到当期权益类资产的最高配置比例，其余资金

投资于无风险或低风险资产以保证期末最低目标价值。

第四步，动态调整固定收益类资产和权益类资产的配置比例。本基金结合市场

实际运行态势动态调整固定收益类资产和权益类资产的投资比例，制定权益类

资产投资策略，进行投资组合管理，实现基金资产在保本基础上的保值增值。

2、TIPP策略及资产配置

TIPP策略是指时间不变性投资组合保险策略，该策略指基金设置的价值底线

（保本资产的最低配置）随着投资组合收益的变动而调整的投资策略。当保本

期间基金资产上涨时，投资者的需求不仅是保证本金的安全，而且还要求将基

金的收益得到一定程度的锁定，使期末得到的回报回避其后市场下跌的风险。

因此本基金在CPPI的基础上引入TIPP策略。

TIPP策略相对CPPI策略而言，在操作上大致相同，主要区别在于改进了CPPI

策略中安全底线的调整方式，当投资组合的价值上升时，安全底线随着收益水

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平进行调整，即每当收益率达到一定比率，则安全底线相应提高一定的比例。

这种调整策略一般只在投资组合盈利的情况下使用，可以锁定已实现收益。

TIPP策略相比CPPI策略可投资于权益类资产的额度相应减少，因此多头行情

期间获取潜在收益的能力会有所降低。总体而言，TIPP策略的整体风险要小于

CPPI策略。

（二）固定收益类资产投资策略

1、债券投资策略

在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管

理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在

宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，

根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属

资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。

在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋

势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点

选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券

品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略

构建债券投资组合。

2、资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预

估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、

充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高

的品种进行投资。

本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动

性风险。

（三）权益类资产投资策略

1、股票投资策略

本基金以企业基本面研究为核心，结合股票估值，自下而上精选具有核心竞争

力、经营稳健、业绩优良、治理结构健康、持续分红能力较强的公司股票构建

投资组合。主要考虑的方面包括公司的行业前景、成长空间、行业地位、竞争

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优势、盈利能力、运营效率、治理结构等。同时通过选择流动性高、风险低、

具备上涨潜力的股票进行分散化组合投资，动态优化股票投资组合，控制流动

性风险和集中性风险，保证股票组合的稳定性和收益性。

2、权证投资策略

本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公

司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；

利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险

收益特征的目的。

3、股指期货投资策略

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。

本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判

断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法

规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将

结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指

期货交易的投资比例。

基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期

货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用

金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组，负责

股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流

程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。

若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理遵从其最新规定，以符

合上述法律法规和监管要求的变化。

业绩比较基准 3年期定期存款税后收益率

风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。

前海开源恒泽保本混合A 前海开源恒泽保本混合C

下属分级基金

- -

的风险收益特

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征

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

前海开源基金管理有限公

名称 中国建设银行股份有限公司

司

姓名 傅成斌 田青

信息披露负责人 联系电话 0755-88601888 010-67595096

电子邮箱 qhky@qhkyfund.com tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4001666998 010-67595096

传真 0755-83181169 010-66275853

深圳市前海深港合作区前

湾一路1号A栋201室（入

注册地址 北京市西城区金融大街25号

驻深圳市前海商务秘书有

限公司）

深圳市福田区深南大道

北京市西城区闹市口大街1号

办公地址 7006号万科富春东方大厦

院1号楼

2206

邮政编码 518040 100033

法定代表人 王兆华 王洪章

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报

登载基金半年度报告正文的管理人互联网

www.qhkyfund.com

网址

基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址

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2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

深圳市福田区深南大道7006号万科

注册登记机构 前海开源基金管理有限公司

富春东方大厦2206

深圳市深南大道7028号时代科技大

基金保证人 深圳市高新投集团有限公司

厦22层、23层

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

基金级别 前海开源恒泽保本混合A 前海开源恒泽保本混合C

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日-2017 报告期(2017年1月1日-

年6月30日) 2017年6月30日)

本期已实现收益 2,719,980.11 5,904,470.47

本期利润 4,075,814.75 11,038,747.95

加权平均基金份额本期利润 0.0093 0.0074

本期加权平均净值利润率 0.92% 0.73%

本期基金份额净值增长率 1.00% 0.90%

3.1.2期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)

期末可供分配利润 4,455,380.70 11,051,802.62

期末可供分配基金份额利润 0.0107 0.0086

期末基金资产净值 421,737,189.18 1,299,548,969.96

期末基金份额净值 1.011 1.009

3.1.3累计期末指标 报告期末(2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 1.10% 0.90%

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期

末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一个自然日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2基金净值表现

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3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

前海开源恒泽保本混合A

份额净值 业绩比较 业绩比较基准

份额净值增

阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

长率①

准差② 率③ ④

过去一个月 0.70% 0.06% 0.22% 0.01% 0.48% 0.05%

过去三个月 0.20% 0.08% 0.68% 0.01% -0.48% 0.07%

过去六个月 1.00% 0.08% 1.36% 0.01% -0.36% 0.07%

自基金合同

1.10% 0.09% 2.68% 0.01% -1.58% 0.08%

生效起至今

前海开源恒泽保本混合C

份额净值 业绩比较 业绩比较基准

份额净值增

阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

长率①

准差② 率③ ④

过去一个月 0.70% 0.06% 0.22% 0.01% 0.48% 0.05%

过去三个月 0.20% 0.08% 0.68% 0.01% -0.48% 0.07%

过去六个月 0.90% 0.09% 1.36% 0.01% -0.46% 0.08%

自基金合同

0.90% 0.10% 2.68% 0.01% -1.78% 0.09%

生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为：3年期定期存款税后收益率。

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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注：①本基金的基金合同于2016年7月15日生效，截至2017年6月30日止,本基金成立未满1

年。

②本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至2017年6

月30日，本基金建仓期结束未满1年。

3.3其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

前海开源基金管理有限公司（以下简称“前海开源基金”）于2012年12月27日经中国证监

会批准，2013年1月23日注册成立，截至报告期末，注册资本为2亿元人民币。其中，开源证

券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前，前海开源基金分别在北京、上海设立分公司，在深圳设立华南营销中心；直销中心覆盖珠三角、长三角和京津冀环渤海经济区，为公司的快速发展奠定了组织和区域基础。经中国证监会批准，前海开源基金全资控股子公司——前海开源资产管理有限公司（以下简称“前海开源资管”）已于2013年9月5日在深圳市注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》，截至报告期末，注册资本为1.8亿元人民币。截至报告期末，前海开源基金旗下管理58只开放式基金，资产管理规模超过620亿元。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 说明

姓名 职务

任职日期 离任日期 业年限

丁骏先生，博士研究生。

历任中国建设银行浙江省

本基金

分行国际业务部本外币交

的基金

易员、经济师，国泰君安

经理、公

2016年7月15 证券股份有限公司企业融

丁骏 司董事 - 15年

日 资部业务经理、高级经理，

总经理、

长盛基金管理有限公司研

联席投

究发展部行业研究员、机

资总监

构理财部组合经理助理，

基金同盛、长盛同智基金

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经理。现任前海开源基金

管理有限公司董事总经

理、联席投资总监。

刘静女士，经济学硕士。

本基金 历任长盛基金管理有限公

的基金 司债券高级交易员、基金

经理、公 经理助理、长盛货币市场

司董事 基金基金经理、长盛全债

总经理、 2016年7月15 指数增强型债券投资基金

刘静 - 15年

联席投 日 基金经理、长盛积极配置

资总监、 债券投资基金基金经理，

固定收 现任前海开源基金管理有

益部负 限公司董事总经理、联席

责人 投资总监、固定收益部负

责人。

注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

固定收益方面，本报告期内，经济企稳态势延续，通胀整体低位运行，基本面对债市影响有限，影响债市的因素主要在于货币政策和金融监管。具体来看，1季度央行两次上调政策利率，旨在稳汇率和配合监管去杠杆。因政策利率上调带动资金成本抬升，收益率整体上行，国开和信用债收益率上行幅度大于国债。4、5月份监管机构密集发文限制同业套利、资金池等业务，监管力度明显加强，叠加银行对半年末流动性较为悲观，收益率平坦化上行，信用利差扩大。6月中旬后，因央行维稳资金面、银行对半年末流动性的准备已较为充分，以及财政存款投放超预期，资金面明显转松，债市迎来一波修复行情，中等期限、中等评级信用债表现最佳。整个上半年来看，在去杠杆周期下，利率债收益曲线平坦化上行，信用债收益曲线陡峭化上行，曲线形状变化与利率债相反，主因风险偏好下降导致市场对长期信用债要求更高的风险补偿。

操作上，因管理人基于前期对债市的前瞻性分析认为债市风险还未充分释放，在债券投资上非常谨慎，债券投资比例维持在相对较低的水平，主要进行以存单、存款等流动性管理为主的操作，组合保持良好的流动性，较好的规避了市场震荡下跌的风险，控制了组合的回撤，期间获得了相对稳定的收益。

权益方面，2017年上半年，市场分化明显，大盘蓝筹股走势良好，小盘概念股则潮水退去。

以指数为例，上证50指数半年涨幅11.5%，创业板指数则下跌10.12%。家电、食品等消费类行业

表现要远远好于传媒、计算机等科技股行业。

操作上，本基金在报告期内进行了一定程度的结构调整，减持了部分表现不佳的周期股，增持了部分蓝筹股。

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4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内，A类基金份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准收益率为1.36%；

C类基金份额净值增长率为0.90%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

固定收益方面，下半年，尽管经济基本面可能较上半年走弱，但基于目前的情况看经济失速的可能性不大。尽管在去杠杆取得一定成效的情况下监管力度可能会有所缓和，但因去杠杆的大方向不变，在去杠杆达到监管合意水平之前，货币政策明显放松的可能性不大，银行负债成本下行空间有限，债市趋势性机会仍需等待。基于上述判断，我们对下半年债市仍将保持谨慎，在趋势性机会到来之前，固收部分的投资依旧以防御为主，坚持短久期操作，做好流动性管理。如果因经济超预期下行或去杠杆达到监管合意水平导致货币政策边际放松，债市有望迎来趋势性机会，我们将择机拉长久期，提升债券仓位增强组合的进攻性。在安全垫不断积累的前提下，我们也会积极关注可转债市场扩容带来的投资机会。另外，我们将积极参与转债一级市场申购以期为组合获取更多的无风险收益。

权益方面，展望后市，我们认为，未来市场的各方面情况并不需要太悲观，震荡分化的格局不会发生改变。在这个过程中，可能会影响我们结论的不确定因素主要有央行对于金融调控的态度以及美国缩表预期引领的全球流动性变化节奏等。我们要保持对上述指标的跟踪关注。

未来本基金的关注重点将转向业绩增长稳定但前期股价表现一般的二线蓝筹股等投资标的上。在组合管理上，我们会增加一些波段操作，降低组合的整体持仓成本。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会由执行董事长、督察长、基金事务部、研究部、投资部、监察稽核部、金融工程部、交易部负责人及其他指定相关人员组成。估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

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本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供固定收益品种的估值数据。

本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内，本基金未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

第20页共72页

§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第21页共72页

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：前海开源恒泽保本混合型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资产 附注号

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 6.4.7.1 765,393,180.19 638,465,604.53

结算备付金 660,529.00 478,957.38

存出保证金 46,485.27 110,915.58

交易性金融资产 6.4.7.2 523,898,290.23 544,111,742.46

其中：股票投资 87,221,215.30 168,649,566.11

基金投资 - -

债券投资 323,428,989.00 249,571,063.60

资产支持证券投资 113,248,085.93 125,891,112.75

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 437,451,336.18 707,802,381.70

应收证券清算款 6,307,943.16 -

应收利息 6.4.7.5 9,178,151.35 5,904,470.38

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 1,742,935,915.38 1,896,874,072.03

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2017年6月30日 2016年12月31日

第22页共72页

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 9,500,000.00 -

应付证券清算款 7,975,062.83 -

应付赎回款 1,467,106.23 2,866,935.32

应付管理人报酬 1,941,057.77 1,935,813.49

应付托管费 323,509.65 322,635.60

应付销售服务费 126,963.11 121,734.55

应付交易费用 6.4.7.7 84,344.92 290,859.44

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 231,711.73 81,583.84

负债合计 21,649,756.24 5,619,562.24

所有者权益：

实收基金 6.4.7.9 1,705,778,975.82 1,890,039,257.99

未分配利润 6.4.7.10 15,507,183.32 1,215,251.80

所有者权益合计 1,721,286,159.14 1,891,254,509.79

负债和所有者权益总计 1,742,935,915.38 1,896,874,072.03

注：报告截止日2017年6月30日,前海开源恒泽保本混合A基金份额净值1.011元,基金份额总额

417,281,808.48份,前海开源恒泽保本混合C基金份额净值 1.009元,基金份额总额

1,288,497,167.34份。

6.2利润表

会计主体：前海开源恒泽保本混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

第23页共72页

单位：人民币元

附注号 本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至 2016年1月1日至2016

2017年6月30日 年6月30日

一、收入 30,096,188.65 -

1.利息收入 39,585,865.56 -

其中：存款利息收入 6.4.7.11 21,874,653.29 -

债券利息收入 7,674,109.32 -

资产支持证券利息收入 2,831,529.62 -

买入返售金融资产收入 7,205,573.33 -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -16,226,531.22 -

其中：股票投资收益 6.4.7.12 -17,112,038.92 -

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.13 700,380.68 -

资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -13,026.82 -

贵金属投资收益 6.4.7.14 - -

衍生工具收益 6.4.7.15 - -

股利收益 6.4.7.16 198,153.84 -

3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.17

6,490,112.12 -

“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填

- -

列）

5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.18

246,742.19 -

列）

减：二、费用 14,981,625.95 -

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 11,603,036.31 -

2．托管费 6.4.10.2.2 1,933,839.42 -

3．销售服务费 6.4.10.2.3 746,848.31 -

第24页共72页

4．交易费用 6.4.7.19 187,603.95 -

5．利息支出 238,068.45 -

其中：卖出回购金融资产支出 238,068.45 -

6．其他费用 6.4.7.20 272,229.51 -

三、利润总额（亏损总额以“-”

15,114,562.70 -

号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号

15,114,562.70 -

填列）

注：本基金的基金合同于2016年7月15日生效，无上年度可比期间数据。

6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：前海开源恒泽保本混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益

1,890,039,257.99 1,215,251.80 1,891,254,509.79

（基金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 15,114,562.70 15,114,562.70

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动

数 -184,260,282.17 -822,631.18 -185,082,913.35

（净值减少以“-”号

填列）

第25页共72页

其中：1.基金申购款 298,445,639.33 2,088,118.13 300,533,757.46

2.基金赎回款 -482,705,921.50 -2,910,749.31 -485,616,670.81

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的

- - -

基金净值变动（净值减

少以“-”号填列）

五、期末所有者权益

1,705,778,975.82 15,507,183.32 1,721,286,159.14

（基金净值）

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益

- - -

（基金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - - -

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动

数 - - -

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的

- - -

基金净值变动（净值减

少以“-”号填列）

五、期末所有者权益 - - -

第26页共72页

（基金净值）

注：本基金的基金合同于2016年7月15日生效，无上年度可比期间数据。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______蔡颖______ ______何璁______ ____任福利____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

前海开源恒泽保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可【2016】694号文《关于准予前海开源恒泽保本混合型证券投资基金注册的批复》，由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为2016年6月2日至2016年7月12日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,135,952,069.41元，经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华验字[2016]第02230119号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金基金合同》于2016年7月15日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,136,639,532.89份基金份额，其中认购资金利息折合687,463.48份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司，本基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以 第27页共72页

及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4重要会计政策和会计估计

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期未发生会计差错更正。

6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开

营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业

有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》、财税

[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税

法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，

金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%

的个人所得税。自2015年9月8日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1

个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含

1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得

税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持 第28页共72页

股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述

所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

活期存款 15,393,180.19

定期存款 750,000,000.00

其中：存款期限1-3个月 100,000,000.00

存款期限1个月以内 60,000,000.00

存款期限3个月以上 590,000,000.00

其他存款 -

合计： 765,393,180.19

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 94,875,372.33 87,221,215.30 -7,654,157.03

贵金属投资-金交所

- - -

黄金合约

交易所市场 100,026,739.00 99,899,989.00 -126,750.00

债券

银行间市场 223,311,980.00 223,529,000.00 217,020.00

合计 323,338,719.00 323,428,989.00 90,270.00

第29页共72页

资产支持证券 113,248,085.93 113,248,085.93 -

基金 - - -

其他 - - -

合计 531,462,177.26 523,898,290.23 -7,563,887.03

6.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位: 人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

账面余额 其中；买断式逆回购

买入返售证券_银行间 437,451,336.18 -

合计 437,451,336.18 -

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5应收利息

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

应收活期存款利息 10,658.42

应收定期存款利息 3,956,790.35

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 267.48

应收债券利息 3,979,980.15

应收买入返售证券利息 1,199,951.38

第30页共72页

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 30,503.57

合计 9,178,151.35

注：“其他”为应收结算保证金利息及应收资产支持证券利息。

6.4.7.6其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。

6.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

交易所市场应付交易费用 73,414.77

银行间市场应付交易费用 10,930.15

合计 84,344.92

6.4.7.8其他负债

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 8,562.26

预提费用 223,149.47

合计 231,711.73

6.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

前海开源恒泽保本混合A

项目 本期

第31页共72页

2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 463,977,455.85 463,977,455.85

本期申购 381,818.92 381,818.92

本期赎回(以"-"号填列) -47,077,466.29 -47,077,466.29

-基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

本期末 417,281,808.48 417,281,808.48

金额单位：人民币元

前海开源恒泽保本混合C

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 1,426,061,802.14 1,426,061,802.14

本期申购 298,063,820.41 298,063,820.41

本期赎回(以"-"号填列) -435,628,455.21 -435,628,455.21

-基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

本期末 1,288,497,167.34 1,288,497,167.34

注：申购含红利再投、转换入份（金）额；赎回含转换出份（金）额。

6.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

前海开源恒泽保本混合A

第32页共72页

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 4,137,127.06 -3,441,896.93 695,230.13

本期利润 2,719,980.11 1,355,834.64 4,075,814.75

本期基金份额交易

-740,365.14 424,700.96 -315,664.18

产生的变动数

其中：基金申购款 4,505.09 -2,609.71 1,895.38

基金赎回款 -744,870.23 427,310.67 -317,559.56

本期已分配利润 - - -

本期末 6,116,742.03 -1,661,361.33 4,455,380.70

单位：人民币元

前海开源恒泽保本混合C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 11,088,416.81 -10,568,395.14 520,021.67

本期利润 5,904,470.47 5,134,277.48 11,038,747.95

本期基金份额交易

-808,243.31 301,276.31 -506,967.00

产生的变动数

其中：基金申购款 4,556,540.03 -2,470,317.28 2,086,222.75

基金赎回款 -5,364,783.34 2,771,593.59 -2,593,189.75

本期已分配利润 - - -

本期末 16,184,643.97 -5,132,841.35 11,051,802.62

6.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

活期存款利息收入 226,616.73

定期存款利息收入 21,620,593.11

其他存款利息收入 -

第33页共72页

结算备付金利息收入 8,589.83

其他 18,853.62

合计 21,874,653.29

注：“其他”为申购款利息收入及结算保证金利息收入。

6.4.7.12股票投资收益

6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出股票成交总额 89,651,100.08

减：卖出股票成本总额 106,763,139.00

买卖股票差价收入 -17,112,038.92

6.4.7.13债券投资收益

6.4.7.13.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

债券投资收益——买卖债券（、债转股及债

700,380.68

券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 700,380.68

6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

第34页共72页

卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交

1,012,376,864.69

总额

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）

1,000,151,280.00

成本总额

减：应收利息总额 11,525,204.01

买卖债券差价收入 700,380.68

6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内无债券赎回差价收入。

6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内无债券申购差价收入。

6.4.7.13.5资产支持证券投资收益

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出资产支持证券成交总额 16,169,011.67

减：卖出资产支持证券成本总额 12,643,026.82

减：应收利息总额 3,539,011.67

资产支持证券投资收益 -13,026.82

6.4.7.14贵金属投资收益

6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期内无贵金属投资收益。

6.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。

6.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。

第35页共72页

6.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。

6.4.7.15衍生工具收益

6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内无买卖权证差价收入。

6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期内无其他衍生工具投资收益。

6.4.7.16股利收益

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

股票投资产生的股利收益 198,153.84

基金投资产生的股利收益 -

合计 198,153.84

6.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元

本期

项目名称

2017年1月1日至2017年6月30日

1.交易性金融资产 6,490,112.12

——股票投资 5,927,216.72

——债券投资 562,895.40

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

第36页共72页

3.其他 -

合计 6,490,112.12

6.4.7.18其他收入

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

基金赎回费收入 244,335.83

基金转换费收入 2,406.36

合计 246,742.19

6.4.7.19交易费用

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

交易所市场交易费用 176,728.95

银行间市场交易费用 10,875.00

合计 187,603.95

6.4.7.20其他费用

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

审计费用 24,795.19

信息披露费 198,354.28

汇划费 30,480.04

债券托管账户维护费 18,600.00

合计 272,229.51

第37页共72页

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本基金无资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

前海开源基金管理有限公司（“前海开源

基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

基金”）

中国建设银行股份有限公司（“中国建设

基金托管人、基金代销机构

银行”）

开源证券股份有限公司（“开源证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

北京市中盛金期投资管理有限公司 基金管理人股东

北京长和世纪资产管理有限公司 基金管理人股东

深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限

基金管理人股东

合伙）

前海开源资产管理有限公司 基金管理人的子公司

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行股票交易。

第38页共72页

6.4.10.1.2债券交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.10.1.3债券回购交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.10.1.4权证交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易，无佣金产生。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6 2016年1月1日至2016年6月30

月30日 日

当期发生的基金应支付

11,603,036.31 -

的管理费

其中：支付销售机构的客

1,764,017.24 -

户维护费

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1.20%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。其中，在基金保本周期内，本基金的保证费用或风险买断费用从基金管理人的管理费收入中列支。

本基金管理人按照与基金代销机构签订的基金销售协议约定，依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客 第39页共72页

户维护费从基金管理费中列支。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6 2016年1月1日至2016年6月30

月30日 日

当期发生的基金应支付

1,933,839.42 -

的托管费

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.20%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

获得销售服务费的

当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称

前海开源恒泽保本 前海开源恒泽保本

合计

混合A 混合C

中国建设银行股份有限

0.00 91,702.38 91,702.38

公司

前海开源基金管理有限

0.00 606,019.31 606,019.31

公司

开源证券股份有限公司 0.00 9.05 9.05

合计 0.00 697,730.74 697,730.74

获得销售服务费的 上年度可比期间

第40页共72页

各关联方名称 2016年1月1日至2016年6月30日

当期发生的基金应支付的销售服务费

前海开源恒泽保本 前海开源恒泽保本

合计

混合A 混合C

注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.10%。本基金

销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。

销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.10%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×0.10%÷当年天数

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日基金资产净值

销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。销售服务费由登记机构代收并按照相关合同规定支付给基金销售机构。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内与关联方无银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方

2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

名称

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行股 15,393,180.19 226,616.73 - -

第41页共72页

份有限公司

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利率计息。

6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.10.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内无其他关联交易事项。

6.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.12期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值

备注

代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价（单位：股） 成本总额 总额

2017年 2017

睿能 新股流

603933 6月28年7月 20.20 20.20 857 17,311.4017,311.40 -

科技 通受限

日 6日

2017年 2017

旭升 新股流

603305 6月30年7月 11.26 11.26 1,351 15,212.2615,212.26 -

股份 通受限

日 10日

2017年 2017

百达 新股流

603331 6月27年7月 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -

精工 通受限

日 5日

603617君禾2017年 2017新股流 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -

第42页共72页

股份 6月23年7月通受限

日 3日

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

证券款，无抵押债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止,本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

购证券款，无抵押债券。

6.4.13金融工具风险及管理

本基金在日常经营活动中涉及的风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以监察及风险控制委员会、督察长、风险控制委员会、监察稽核部、金融工程部和相关业务部门构成的多层级风险管理架构体系。

本基金的基金管理人在董事会下设立监察及风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部、金融工程部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。

第43页共72页

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款由基金托管人保管，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，且通过分散化投资以分散信用风险。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末未持有短期信用评级的债券。

6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

长期信用评级

2017年6月30日 2016年12月31日

AAA 0.00 2,561,097.60

AAA以下 0.00 0.00

未评级 323,428,989.00 247,009,966.00

合计 323,428,989.00 249,571,063.60

注：未评级债券为国债、央票及政策性金融债等。债券信用评级取自第三方评级机构的评级。

第44页共72页

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所或银行间同业市场交易，除在“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金和债券投资等。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 5年以

1年以内 1-5年 不计息 合计

2017年6月30日 上

第45页共72页

资产

银行存款 765,393,180.19 - - - 765,393,180.19

结算备付金 660,529.00 - - - 660,529.00

存出保证金 46,485.27 - - - 46,485.27

交易性金融资产 436,677,074.93 - -87,221,215.30 523,898,290.23

买入返售金融资产 437,451,336.18 - - - 437,451,336.18

应收证券清算款 - - - 6,307,943.16 6,307,943.16

应收利息 - - - 9,178,151.35 9,178,151.35

其他资产 - - - - -

资产总计 1,640,228,605.57 - -102,707,309.81 1,742,935,915.38

负债

卖出回购金融资产款 9,500,000.00 - - - 9,500,000.00

应付证券清算款 - - - 7,975,062.83 7,975,062.83

应付赎回款 - - - 1,467,106.23 1,467,106.23

应付管理人报酬 - - - 1,941,057.77 1,941,057.77

应付托管费 - - - 323,509.65 323,509.65

应付销售服务费 - - - 126,963.11 126,963.11

应付交易费用 - - - 84,344.92 84,344.92

其他负债 - - - 231,711.73 231,711.73

负债总计 9,500,000.00 - -12,149,756.24 21,649,756.24

利率敏感度缺口 1,630,728,605.57 - -90,557,553.57 1,721,286,159.14

上年度末 5年以

1年以内 1-5年 不计息 合计

2016年12月31日 上

资产

银行存款 638,465,604.53 - - - 638,465,604.53

结算备付金 478,957.38 - - - 478,957.38

存出保证金 110,915.58 - - - 110,915.58

交易性金融资产 247,009,966.002,561,097.60 -294,540,678.86 544,111,742.46

买入返售金融资产 707,802,381.70 - - - 707,802,381.70

第46页共72页

应收利息 - - - 5,904,470.38 5,904,470.38

其他资产 - - - - -

资产总计 1,593,867,825.192,561,097.60 -300,445,149.24 1,896,874,072.03

负债

应付赎回款 - - - 2,866,935.32 2,866,935.32

应付管理人报酬 - - - 1,935,813.49 1,935,813.49

应付托管费 - - - 322,635.60 322,635.60

应付销售服务费 - - - 121,734.55 121,734.55

应付交易费用 - - - 290,859.44 290,859.44

其他负债 - - - 81,583.84 81,583.84

负债总计 - - - 5,619,562.24 5,619,562.24

利率敏感度缺口 1,593,867,825.192,561,097.60 -294,825,587.00 1,891,254,509.79

注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按照合约规定的重新定价日期或到期日孰早者进行分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动

上年度末（2016年12月31

本期末（2017年6月30日）

日）

分析

基准点利率增加

-255,399.59 -209,936.28

0.25%

基准点利率减少

256,102.83 210,434.74

0.25%

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变化而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

第47页共72页

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

占基金

项目 占基金资

资产净

公允价值 公允价值 产净值比

值比例

例（%）

（%）

交易性金融资产-股票投资 87,221,215.30 5.07 168,649,566.11 8.92

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投 - - - -

资

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 87,221,215.30 5.07 168,649,566.11 8.92

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

若其他市场变量保持不变，对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降假设

5%

分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的

第48页共72页

影响金额（单位：人民币元）

本期末（2017年6月 上年度末（ 2016年12月

30日） 31日）

权益性投资的市场价格上升

6,318,428.96 6,900,752.92

5%

权益性投资的市场价格下降

-6,318,428.96 -6,900,752.92

5%

6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

于第一层次的余额为87,171,641.51元，属于第二层次的余额为436,726,648.72元，属于第三层

次的余额为0元；于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融资产中属于第一层次的余额为168,289,729.73元，属于第二层次的余额为375,822,012.73

元，属于第三层次的余额为0元

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

第49页共72页

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31

日：同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

第50页共72页

§7 投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产的

序号 项目 金额

比例（%）

1 权益投资 87,221,215.30 5.00

其中：股票 87,221,215.30 5.00

2 固定收益投资 436,677,074.93 25.05

其中：债券 323,428,989.00 18.56

资产支持证券 113,248,085.93 6.50

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 437,451,336.18 25.10

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 766,053,709.19 43.95

7 其他各项资产 15,532,579.78 0.89

8 合计 1,742,935,915.38 100.00

7.2期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,645,174.38 0.27

C 制造业 13,506,709.69 0.78

第51页共72页

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -

应业

E 建筑业 5,617,752.00 0.33

F 批发和零售业 61,538,932.23 3.58

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 238,994.00 0.01

业

J 金融业 1,673,653.00 0.10

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 87,221,215.30 5.07

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值

比例（％）

1 600739 辽宁成大 3,413,141 61,538,932.23 3.58

第52页共72页

2 002241 歌尔股份 298,295 5,751,127.60 0.33

3 600068 葛洲坝 499,800 5,617,752.00 0.33

4 600547 山东黄金 160,566 4,645,174.38 0.27

5 601689 拓普集团 103,100 3,452,819.00 0.20

6 002466 天齐锂业 35,300 1,918,555.00 0.11

7 600741 华域汽车 69,100 1,674,984.00 0.10

8 601009 南京银行 149,300 1,673,653.00 0.10

9 002460 赣锋锂业 10,500 485,625.00 0.03

10 002174 游族网络 7,525 238,994.00 0.01

11 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00

12 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00

13 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00

14 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00

15 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00

16 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00

17 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00

18 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00

19 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00

20 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额

值比例（％）

1 002241 歌尔股份 5,638,616.35 0.30

2 600068 葛洲坝 5,090,270.00 0.27

3 601689 拓普集团 3,441,701.00 0.18

第53页共72页

4 002466 天齐锂业 1,860,569.00 0.10

5 002460 赣锋锂业 475,170.00 0.03

6 601881 中国银河 335,876.01 0.02

7 603833 欧派家居 116,636.32 0.01

8 601952 苏垦农发 97,161.00 0.01

9 601878 浙商证券 93,364.05 0.00

10 603225 新凤鸣 85,295.96 0.00

11 603839 安正时尚 76,349.00 0.00

12 601228 广州港 75,366.19 0.00

13 601366 利群股份 74,088.00 0.00

14 601212 白银有色 71,125.24 0.00

15 603980 吉华集团 59,322.80 0.00

16 603358 华达科技 55,157.42 0.00

17 603337 杰克股份 50,200.76 0.00

18 601858 中国科传 49,795.20 0.00

19 603920 世运电路 47,125.00 0.00

20 603626 科森科技 47,049.60 0.00

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额

值比例（％）

1 600547 山东黄金 63,667,815.68 3.37

2 600739 辽宁成大 16,265,694.00 0.86

3 601881 中国银河 542,037.79 0.03

4 601212 白银有色 419,559.00 0.02

第54页共72页

5 601228 广州港 338,954.19 0.02

6 603833 欧派家居 256,539.35 0.01

7 600996 贵广网络 241,875.00 0.01

8 601375 中原证券 239,454.15 0.01

9 601952 苏垦农发 198,596.25 0.01

10 601878 浙商证券 182,198.01 0.01

11 601366 利群股份 167,412.08 0.01

12 603225 新凤鸣 161,448.50 0.01

13 603817 海峡环保 160,883.24 0.01

14 603228 景旺电子 160,427.60 0.01

15 600939 重庆建工 153,235.00 0.01

16 603839 安正时尚 152,600.00 0.01

17 603345 安井食品 143,983.47 0.01

18 603630 拉芳家化 138,751.50 0.01

19 603881 数据港 128,514.70 0.01

20 603517 绝味食品 128,405.00 0.01

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 19,407,571.47

卖出股票收入（成交）总额 89,651,100.08

注：买入股票成本、卖出股票收入均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值

比例（％）

第55页共72页

1 国家债券 99,899,989.00 5.80

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 223,529,000.00 12.99

9 其他 - -

10 合计 323,428,989.00 18.79

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值

比例（％）

1 019546 16国债18 1,000,100 99,899,989.00 5.80

17温州银行

2 111799325 800,000 79,064,000.00 4.59

CD131

16杭州银行

3 111699925 700,000 67,494,000.00 3.92

CD173

17绍兴银行

4 111780196 500,000 47,640,000.00 2.77

CD060

17天津银行

5 111794918 300,000 29,331,000.00 1.70

CD046

第56页共72页

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值

值比例(%)

1 131876 国药1优A 1,000,000 100,196,602.74 5.82

2 131814 聚信贰A2 200,000 9,382,483.19 0.55

3 142399 聚信四优A1 100,000 3,669,000.00 0.21

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

第57页共72页

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

7.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 46,485.27

2 应收证券清算款 6,307,943.16

3 应收股利 -

4 应收利息 9,178,151.35

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,532,579.78

第58页共72页

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

第59页共72页

§8 基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人 机构投资者 个人投资者

份额 户均持有的

户数

级别 基金份额 占总份额比 占总份

(户) 持有份额 持有份额

例 额比例

前海

开源

恒泽 3,258 128,079.13 2,996,846.98 0.72% 414,284,961.50 99.28%

保本

混合A

前海

开源

恒泽 1,871 688,667.65 1,049,151,795.56 81.42% 239,345,371.78 18.58%

保本

混合C

合计 5,129 332,575.35 1,052,148,642.54 61.68% 653,630,333.28 38.32%

注：①分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分

母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。

②户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

占基金总份额

项目 份额级别 持有份额总数（份）

比例

基金管理人所有从业人员 前海开源

9.87 0.00%

持有本基金 恒泽保本

第60页共72页

混合A

前海开源

恒泽保本 9.88 0.00%

混合C

合计 19.75 0.00%

注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

本报告期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部负责人、本基金基金经理未持有本开放式基金份额。

第61页共72页

§9 开放式基金份额变动

单位：份

前海开源恒泽保 前海开源恒泽保

项目

本混合A 本混合C

基金合同生效日（2016年7月15日）基金份 488,865,614.36 1,647,773,918.53

额总额

本报告期期初基金份额总额 463,977,455.85 1,426,061,802.14

本报告期基金总申购份额 381,818.92 298,063,820.41

减:本报告期基金总赎回份额 47,077,466.29 435,628,455.21

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"

- -

填列）

本报告期期末基金份额总额 417,281,808.48 1,288,497,167.34

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

第62页共72页

§10 重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本基金报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人无重大人事变动；

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

为本基金提供审计服务的会计师事务所为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），本报告期内未发生变更。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情形。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

券商名称 股票交易 应支付该券商的佣金

第63页共72页

交易单元 占当期股票

占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 备注

总量的比例

例

中泰证券 2103,512,677.01 97.51% 75,698.38 97.51% -

新时代证券 1 2,644,749.42 2.49% 1,934.27 2.49% -

山西证券 1 - - - - -

中信建投 1 - - - - -

华鑫证券 1 - - - - -

万联证券 1 - - - - -

注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：

A：选择标准

1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。

B：选择流程

公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：

1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

券商名称

成交金额 占当期债券 成交金额 占当期债 成交金额 占当期权证

第64页共72页

成交总额的比 券回购 成交总额的

例 成交总额 比例

的比例

中泰证券 14,957,263.33 100.00%402,000,000.00 58.94% - -

新时代证券 - -280,000,000.00 41.06% - -

山西证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

华鑫证券 - - - - - -

万联证券 - - - - - -

10.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

前海开源基金管理有限公司旗下基金 中国证券报、上海证券

2016年度最后一个交易日基金资产净 报、证券时报、证券日

1 2017年1月3日

值、基金份额净值及基金份额累计净值 报、基金管理人的官方

公告 网站

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年1月17

2 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

网站

中国证券报、上海证券

前海开源恒泽保本混合型证券投资基 报、证券时报、证券日 2017年1月20

3

金2016年第4季度报告 报、基金管理人的官方日

网站

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年2月23

4 基金继续参与交通银行费率优惠活动

报、基金管理人的官方日

的公告

网站

第65页共72页

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年2月23

5 部分开放式基金参加蚂蚁基金申购补

报、基金管理人的官方日

差费率优惠活动的公告

网站

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于开源 报、证券时报、证券日 2017年2月24

6

证券费率调整的公告 报、基金管理人的官方日

网站

中国证券报、上海证券

前海开源恒泽保本混合型证券投资基

报、证券时报、证券日 2017年2月28

7 金招募说明书（更新）摘要（2017年第

报、基金管理人的官方日

1号）

网站

前海开源恒泽保本混合型证券投资基 2017年2月28

8 基金管理人的官方网站

金招募说明书（更新）（2017年第1号） 日

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年3月23

9 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

网站

中国证券报、上海证券

前海开源恒泽保本混合型证券投资基 报、证券时报、证券日 2017年3月30

10

金2016年年度报告摘要 报、基金管理人的官方日

网站

前海开源恒泽保本混合型证券投资基 2017年3月30

11 基金管理人的官方网站

金2016年年度报告 日

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年3月31

12 基金继续参与中国工商银行申购费率

报、基金管理人的官方日

优惠活动的公告

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13 前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券 2017年4月11

第66页共72页

部分基金增加万得投顾为代销机构及 报、证券时报、证券日日

开通定投和转换业务并参与其费率优 报、基金管理人的官方

惠活动的公告 网站

前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券

部分基金增加格上富信为代销机构及 报、证券时报、证券日 2017年4月17

14

开通定投和转换业务并参与其费率优 报、基金管理人的官方日

惠活动的公告 网站

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年4月19

15 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

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前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券

部分基金增加乾道金融为代销机构及 报、证券时报、证券日 2017年4月20

16

开通定投和转换业务并参与其费率优 报、基金管理人的官方日

惠活动的公告 网站

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年4月20

17 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

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中国证券报、上海证券

前海开源恒泽保本混合型证券投资基 报、证券时报、证券日 2017年4月21

18

金2017年第1季度报告 报、基金管理人的官方日

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中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年4月24

19 基金继续参与交通银行费率优惠活动

报、基金管理人的官方日

的公告

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前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券 2017年4月25

20

基金调整长期停牌股票估值方法的提 报、证券时报、证券日日

第67页共72页

示性公告 报、基金管理人的官方

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中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日

21 基金调整长期停牌股票估值方法的提 2017年5月9日

报、基金管理人的官方

示性公告

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前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券

部分基金增加扬州国信嘉利为代销机 报、证券时报、证券日 2017年5月11

22

构及开通定投和转换业务并参与其费 报、基金管理人的官方日

率优惠活动的公告 网站

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年5月11

23 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

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中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年5月12

24 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

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中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于广发 报、证券时报、证券日 2017年5月15

25

证券费率调整的公告 报、基金管理人的官方日

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中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于展恒 报、证券时报、证券日 2017年5月15

26

基金费率调整的公告 报、基金管理人的官方日

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前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券

2017年5月18

27 部分基金在伯嘉基金开通定投和转换 报、证券时报、证券日

日

业务并参与其费率优惠活动的公告 报、基金管理人的官方

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中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年5月24

28 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

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前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券

部分基金增加中衍期货为代销机构及 报、证券时报、证券日 2017年5月25

29

开通定投和转换业务并参与其费率优 报、基金管理人的官方日

惠活动的公告 网站

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日

30 基金调整长期停牌股票估值方法的提 2017年6月2日

报、基金管理人的官方

示性公告

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中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年6月13

31 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

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中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年6月20

32 基金调整长期停牌股票估值方法的提

报、基金管理人的官方日

示性公告

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中国证券报、上海证券

关于前海开源恒泽保本混合型证券投

报、证券时报、证券日 2017年6月20

33 资基金限制大额申购、定期定额投资及

报、基金管理人的官方日

转换转入业务的公告

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前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券

部分基金增加济安财富为代销机构及 报、证券时报、证券日 2017年6月27

34

开通定投和转换业务并参与其费率优 报、基金管理人的官方日

惠活动的公告 网站

第69页共72页

前海开源基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证券

部分基金增加挖财基金为代销机构及 报、证券时报、证券日 2017年6月29

35

开通定投业务并参与其费率优惠活动 报、基金管理人的官方日

的公告 网站

中国证券报、上海证券

前海开源基金管理有限公司关于旗下

报、证券时报、证券日 2017年6月29

36 部分基金在华泰证券开通转换业务的

报、基金管理人的官方日

公告

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第70页共72页

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

第71页共72页

§12 备查文件目录

12.1备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源恒泽保本混合型证券投资基金设立的文件

（2）《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金基金合同》

（3）《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金托管协议》

（4）《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金招募说明书》

（5）基金管理人业务资格批件和营业执照

（6）前海开源恒泽保本混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

12.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

12.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com

前海开源基金管理有限公司

2017年8月28日

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