前海开源恒泽保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要

2017年6月30日

基金管理人：前海开源基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2017年8月28日

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 前海开源恒泽保本混合

基金主代码 002690

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年7月15日

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,705,778,975.82份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称： 前海开源恒泽保本混合A 前海开源恒泽保本混合C

下属分级基金的交易代码： 002690 002691

报告期末下属分级基金的份额总额 417,281,808.48份 1,288,497,167.34份

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金通过固定收益类资产和权益类资产的动态配置，运用投资组合保险技

术，在保障保本周期到期时保本金额安全的基础上，力争获取高于业绩比较

基准的投资收益。

投资策略 本基金投资策略分为两个层次，一层为对权益类资产和固定收益类资产的大

类资产配置策略；另一层为固定收益类资产的投资策略和权益类资产的投资

策略。

（一）大类资产配置策略

本基金以恒定比例组合保险策略（Constant-

ProportionPortfolioInsurance，CPPI）和时间不变性投资组合保险策略

（TimeInvariantPortfolioProtection）为依据，建立和运用动态资产数量

模型，动态调整固定收益类资产和权益类资产的投资比例，力争实现基金资

产的保值增值。

1、CPPI策略及资产配置

CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根据市

场的波动来调整、修正权益类资产的可放大倍数（风险乘数），以确保投资

组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投

资组合保值增值的目的。

结合CPPI策略，本基金对固定收益类资产和权益类资产的配置步骤可分为：

第一步，确定价值底线（Floor）。根据本基金保本周期期末投资组合的最低

目标价值和合理的贴现率，确定基金组合当前固定收益类资产的配置比例，

即基金组合价值底线。

第二步，计算安全垫（Cushion）。通过计算基金投资组合现时净值超越价值

底线的数额，得到安全垫。

第三步，确定风险乘数（Multiplier）。本基金从定性、定量两个方面对宏

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观经济、证券市场进行分析，其中，定量分析是预测分析市场波动率等参数；

定性分析包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情

况等分析。本基金基于以上分析，研判宏观经济和证券市场运行状况和趋势，

并结合组合权益类资产的风险收益特性，确定安全垫的放大倍数，即风险乘

数，根据组合安全垫和风险乘数计算得到当期权益类资产的最高配置比例，

其余资金投资于无风险或低风险资产以保证期末最低目标价值。

第四步，动态调整固定收益类资产和权益类资产的配置比例。本基金结合市

场实际运行态势动态调整固定收益类资产和权益类资产的投资比例，制定权

益类资产投资策略，进行投资组合管理，实现基金资产在保本基础上的保值

增值。

2、TIPP策略及资产配置

TIPP策略是指时间不变性投资组合保险策略，该策略指基金设置的价值底线

（保本资产的最低配置）随着投资组合收益的变动而调整的投资策略。当保

本期间基金资产上涨时，投资者的需求不仅是保证本金的安全，而且还要求

将基金的收益得到一定程度的锁定，使期末得到的回报回避其后市场下跌的

风险。因此本基金在CPPI的基础上引入TIPP策略。

TIPP策略相对CPPI策略而言，在操作上大致相同，主要区别在于改进了

CPPI策略中安全底线的调整方式，当投资组合的价值上升时，安全底线随着

收益水平进行调整，即每当收益率达到一定比率，则安全底线相应提高一定

的比例。这种调整策略一般只在投资组合盈利的情况下使用，可以锁定已实

现收益。TIPP策略相比CPPI策略可投资于权益类资产的额度相应减少，因此

多头行情期间获取潜在收益的能力会有所降低。总体而言，TIPP策略的整体

风险要小于CPPI策略。

（二）固定收益类资产投资策略

1、债券投资策略

在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管

理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。

在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合

分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资

组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。

在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济

趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，

重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高

的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极

投资策略构建债券投资组合。

2、资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预

估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风

险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收

益较高的品种进行投资。

本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流

动性风险。

（三）权益类资产投资策略

1、股票投资策略

本基金以企业基本面研究为核心，结合股票估值，自下而上精选具有核心竞

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争力、经营稳健、业绩优良、治理结构健康、持续分红能力较强的公司股票

构建投资组合。主要考虑的方面包括公司的行业前景、成长空间、行业地位、

竞争优势、盈利能力、运营效率、治理结构等。同时通过选择流动性高、风

险低、具备上涨潜力的股票进行分散化组合投资，动态优化股票投资组合，

控制流动性风险和集中性风险，保证股票组合的稳定性和收益性。

2、权证投资策略

本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应

公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定

价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组

合风险收益特征的目的。

3、股指期货投资策略

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。

本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判

断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及

法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理

人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参

与股指期货交易的投资比例。

基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指

期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；

利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组，负

责股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决

策流程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。

若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理遵从其最新规定，以

符合上述法律法规和监管要求的变化。

业绩比较基准 3年期定期存款税后收益率

风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 前海开源基金管理有限公 中国建设银行股份有限公司

司

姓名 傅成斌 田青

信息披露负责人 联系电话 0755-88601888 010-67595096

电子邮箱 qhky@qhkyfund.com tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4001666998 010-67595096

传真 0755-83181169 010-66275853

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2.4信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网 www.qhkyfund.com

网址

基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

基金级别 前海开源恒泽保本混合A 前海开源恒泽保本混合C

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 报告期(2017年1月1日-

2017年6月30日) 2017年6月30日)

本期已实现收益 2,719,980.11 5,904,470.47

本期利润 4,075,814.75 11,038,747.95

加权平均基金份额本期利润 0.0093 0.0074

本期基金份额净值增长率 1.00% 0.90%

3.1.2期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 0.0107 0.0086

期末基金资产净值 421,737,189.18 1,299,548,969.96

期末基金份额净值 1.011 1.009

注：① 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③ 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分

期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一个自然日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

前海开源恒泽保本混合A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 率③ ④

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过去一个月 0.70% 0.06% 0.22% 0.01% 0.48% 0.05%

过去三个月 0.20% 0.08% 0.68% 0.01% -0.48% 0.07%

过去六个月 1.00% 0.08% 1.36% 0.01% -0.36% 0.07%

自基金合同 1.10% 0.09% 2.68% 0.01% -1.58% 0.08%

生效起至今

前海开源恒泽保本混合C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 率③ ④

过去一个月 0.70% 0.06% 0.22% 0.01% 0.48% 0.05%

过去三个月 0.20% 0.08% 0.68% 0.01% -0.48% 0.07%

过去六个月 0.90% 0.09% 1.36% 0.01% -0.46% 0.08%

自基金合同 0.90% 0.10% 2.68% 0.01% -1.78% 0.09%

生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为：3年期定期存款税后收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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注：①本基金的基金合同于2016年7月15日生效，截至2017年6月30日止,本基金成立未满

1年。

②本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至2017年

6月30日，本基金建仓期结束未满1年。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

前海开源基金管理有限公司（以下简称“前海开源基金”）于2012年12月27日经中国证

监会批准，2013年1月23日注册成立，截至报告期末，注册资本为2亿元人民币。其中，开源

证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前，前海开源基金分别在北京、上海设立分公司，在深圳设立华南营销中心；直销中心覆盖珠三角、长三角和京津冀环渤海经济区，为公司的快速发展奠定了组织和区域基础。经中国证监会批准，前海开源基金全资控股子公司— 第8页共41页

—前海开源资产管理有限公司（以下简称“前海开源资管”）已于2013年9月5日在深圳市注

册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》，截

至报告期末，注册资本为1.8亿元人民币。截至报告期末，前海开源基金旗下管理58只开放式

基金，资产管理规模超过620亿元。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期

姓名 职务 限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

丁骏先生，博士研究生。历任

本基金 中国建设银行浙江省分行国际

的基金 业务部本外币交易员、经济师，

经理、 国泰君安证券股份有限公司企

公司董 2016年7月 业融资部业务经理、高级经理，

丁骏 事总经 15日 - 15年 长盛基金管理有限公司研究发

理、联 展部行业研究员、机构理财部

席投资 组合经理助理，基金同盛、长

总监 盛同智基金经理。现任前海开

源基金管理有限公司董事总经

理、联席投资总监。

本基金 刘静女士，经济学硕士。历任

的基金 长盛基金管理有限公司债券高

经理、 级交易员、基金经理助理、长

公司董 盛货币市场基金基金经理、长

事总经 2016年7月 盛全债指数增强型债券投资基

刘静 理、联 15日 - 15年 金基金经理、长盛积极配置债

席投资 券投资基金基金经理，现任前

总监、 海开源基金管理有限公司董事

固定收 总经理、联席投资总监、固定

益部负 收益部负责人。

责人

注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 第9页共41页

投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

固定收益方面，本报告期内，经济企稳态势延续，通胀整体低位运行，基本面对债市影响有限，影响债市的因素主要在于货币政策和金融监管。具体来看，1季度央行两次上调政策利率，旨在稳汇率和配合监管去杠杆。因政策利率上调带动资金成本抬升，收益率整体上行，国开和信用债收益率上行幅度大于国债。4、5月份监管机构密集发文限制同业套利、资金池等业务，监管力度明显加强，叠加银行对半年末流动性较为悲观，收益率平坦化上行，信用利差扩大。6月中旬后，因央行维稳资金面、银行对半年末流动性的准备已较为充分，以及财政存款投放超预期，资金面明显转松，债市迎来一波修复行情，中等期限、中等评级信用债表现最佳。整个上半年来看，在去杠杆周期下，利率债收益曲线平坦化上行，信用债收益曲线陡峭化上行，曲线形状变化与利率债相反，主因风险偏好下降导致市场对长期信用债要求更高的风险补偿。

操作上，因管理人基于前期对债市的前瞻性分析认为债市风险还未充分释放，在债券投资上非常谨慎，债券投资比例维持在相对较低的水平，主要进行以存单、存款等流动性管理为主的 第10页共41页

操作，组合保持良好的流动性，较好的规避了市场震荡下跌的风险，控制了组合的回撤，期间获得了相对稳定的收益。

权益方面，2017年上半年，市场分化明显，大盘蓝筹股走势良好，小盘概念股则潮水退去。

以指数为例，上证50指数半年涨幅11.5%，创业板指数则下跌10.12%。家电、食品等消费类行

业表现要远远好于传媒、计算机等科技股行业。

操作上，本基金在报告期内进行了一定程度的结构调整，减持了部分表现不佳的周期股，增持了部分蓝筹股。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内，A类基金份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准收益率为

1.36%；C类基金份额净值增长率为0.90%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

固定收益方面，下半年，尽管经济基本面可能较上半年走弱，但基于目前的情况看经济失速的可能性不大。尽管在去杠杆取得一定成效的情况下监管力度可能会有所缓和，但因去杠杆的大方向不变，在去杠杆达到监管合意水平之前，货币政策明显放松的可能性不大，银行负债成本下行空间有限，债市趋势性机会仍需等待。基于上述判断，我们对下半年债市仍将保持谨慎，在趋势性机会到来之前，固收部分的投资依旧以防御为主，坚持短久期操作，做好流动性管理。如果因经济超预期下行或去杠杆达到监管合意水平导致货币政策边际放松，债市有望迎来趋势性机会，我们将择机拉长久期，提升债券仓位增强组合的进攻性。在安全垫不断积累的前提下，我们也会积极关注可转债市场扩容带来的投资机会。另外，我们将积极参与转债一级市场申购以期为组合获取更多的无风险收益。

权益方面，展望后市，我们认为，未来市场的各方面情况并不需要太悲观，震荡分化的格局不会发生改变。在这个过程中，可能会影响我们结论的不确定因素主要有央行对于金融调控的态度以及美国缩表预期引领的全球流动性变化节奏等。我们要保持对上述指标的跟踪关注。

未来本基金的关注重点将转向业绩增长稳定但前期股价表现一般的二线蓝筹股等投资标的上。

在组合管理上，我们会增加一些波段操作，降低组合的整体持仓成本。

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4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会由执行董事长、督察长、基金事务部、研究部、投资部、监察稽核部、金融工程部、交易部负责人及其他指定相关人员组成。估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供固定收益品种的估值数据。

本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内，本基金未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配

等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 第12页共41页

督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表

意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：前海开源恒泽保本混合型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 765,393,180.19 638,465,604.53

结算备付金 660,529.00 478,957.38

存出保证金 46,485.27 110,915.58

交易性金融资产 523,898,290.23 544,111,742.46

其中：股票投资 87,221,215.30 168,649,566.11

基金投资 - -

债券投资 323,428,989.00 249,571,063.60

资产支持证券投资 113,248,085.93 125,891,112.75

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 437,451,336.18 707,802,381.70

应收证券清算款 6,307,943.16 -

应收利息 9,178,151.35 5,904,470.38

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 1,742,935,915.38 1,896,874,072.03

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负债：

短期借款 - -

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交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 9,500,000.00 -

应付证券清算款 7,975,062.83 -

应付赎回款 1,467,106.23 2,866,935.32

应付管理人报酬 1,941,057.77 1,935,813.49

应付托管费 323,509.65 322,635.60

应付销售服务费 126,963.11 121,734.55

应付交易费用 84,344.92 290,859.44

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 231,711.73 81,583.84

负债合计 21,649,756.24 5,619,562.24

所有者权益：

实收基金 1,705,778,975.82 1,890,039,257.99

未分配利润 15,507,183.32 1,215,251.80

所有者权益合计 1,721,286,159.14 1,891,254,509.79

负债和所有者权益总计 1,742,935,915.38 1,896,874,072.03

注：报告截止日2017年6月30日,前海开源恒泽保本混合A基金份额净值1.011元,基金份额总

额417,281,808.48份,前海开源恒泽保本混合C基金份额净值1.009元,基金份额总额

1,288,497,167.34份。

6.2 利润表

会计主体：前海开源恒泽保本混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

一、收入 30,096,188.65

1.利息收入 39,585,865.56

其中：存款利息收入 21,874,653.29

债券利息收入 7,674,109.32

资产支持证券利息收入 2,831,529.62

买入返售金融资产收入 7,205,573.33

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） -16,226,531.22

其中：股票投资收益 -17,112,038.92

基金投资收益 -

第14页共41页

债券投资收益 700,380.68

资产支持证券投资收益 -13,026.82

贵金属投资收益 -

衍生工具收益 -

股利收益 198,153.84

3.公允价值变动收益（损失以 6,490,112.12

“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填 -

列）

5.其他收入（损失以“-”号填 246,742.19

列）

减：二、费用 14,981,625.95

1．管理人报酬 11,603,036.31

2．托管费 1,933,839.42

3．销售服务费 746,848.31

4．交易费用 187,603.95

5．利息支出 238,068.45

其中：卖出回购金融资产支出 238,068.45

6．其他费用 272,229.51

三、利润总额（亏损总额以 15,114,562.70

“-”号填列）

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“- 15,114,562.70

”号填列）

注：本基金的基金合同于2016年7月15日生效，无上年度可比期间数据。

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：前海开源恒泽保本混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 1,890,039,257.99 1,215,251.80 1,891,254,509.79

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - 15,114,562.70 15,114,562.70

的基金净值变动数（本

期净利润）

三、本期基金份额交易 -184,260,282.17 -822,631.18 -185,082,913.35

产生的基金净值变动数

第15页共41页

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 298,445,639.33 2,088,118.13 300,533,757.46

2.基金赎回款 -482,705,921.50 -2,910,749.31 -485,616,670.81

四、本期向基金份额持 - - -

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 1,705,778,975.82 15,507,183.32 1,721,286,159.14

（基金净值）

注：本基金的基金合同于2016年7月15日生效，无上年度可比期间数据。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______蔡颖______ ______何璁______ ____任福利____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

前海开源恒泽保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可【2016】694号文《关于准予前海开源恒泽保本混合型证券投资基金注册的批复》，由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为2016年6月2日至2016年7月12日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,135,952,069.41元，经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华验字[2016]第02230119号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金基金合同》于2016年7月15日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,136,639,532.89份基金份额，其中认购资金利息折合687,463.48份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司，本基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《前海开源恒泽保本混合型证券投资基金基金合同》 第16页共41页

和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

6.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期未发生会计差错更正。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推

开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金

融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》

、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相

关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业

税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月

1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券

的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

第17页共41页

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的

个人所得税。自2015年9月8日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个

月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年

(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人

所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 重要财务报表项目的说明

6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

活期存款 15,393,180.19

定期存款 750,000,000.00

其中：存款期限1-3个月 100,000,000.00

存款期限1个月以内 60,000,000.00

存款期限3个月以上 590,000,000.00

其他存款 -

合计： 765,393,180.19

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 94,875,372.33 87,221,215.30 -7,654,157.03

贵金属投资-金交所 - - -

黄金合约

债券 交易所市场 100,026,739.00 99,899,989.00 -126,750.00

银行间市场 223,311,980.00 223,529,000.00 217,020.00

合计 323,338,719.00 323,428,989.00 90,270.00

资产支持证券 113,248,085.93 113,248,085.93 -

基金 - - -

其他 - - -

第18页共41页

合计 531,462,177.26 523,898,290.23 -7,563,887.03

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4 买入返售金融资产

6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

单位: 人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

账面余额 其中；买断式逆回购

买入返售证券_银行间 437,451,336.18 -

合计 437,451,336.18 -

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应收活期存款利息 10,658.42

应收定期存款利息 3,956,790.35

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 267.48

应收债券利息 3,979,980.15

应收买入返售证券利息 1,199,951.38

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 30,503.57

合计 9,178,151.35

注：“其他”为应收结算保证金利息及应收资产支持证券利息。

6.4.7.6 其他资产

单位：人民币元

项目 本期末

第19页共41页

2017年6月30日

其他应收款 -

待摊费用 -

合计 -

本基金本报告期末未持有其他资产。

6.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

交易所市场应付交易费用 73,414.77

银行间市场应付交易费用 10,930.15

合计 84,344.92

6.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 8,562.26

预提费用 223,149.47

合计 231,711.73

6.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

前海开源恒泽保本混合A

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 463,977,455.85 463,977,455.85

本期申购 381,818.92 381,818.92

本期赎回(以"-"号填列) -47,077,466.29 -47,077,466.29

jiJinChaiFHFEZSQRQA基金拆分/份 - -

额折算前

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

本期末 417,281,808.48 417,281,808.48

第20页共41页

前海开源恒泽保本混合C

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 1,426,061,802.14 1,426,061,802.14

本期申购 298,063,820.41 298,063,820.41

本期赎回(以"-"号填列) -435,628,455.21 -435,628,455.21

-基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

本期末 1,288,497,167.34 1,288,497,167.34

注：申购含红利再投、转换入份（金）额；赎回含转换出份（金）额。

6.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

前海开源恒泽保本混合A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 4,137,127.06 -3,441,896.93 695,230.13

本期利润 2,719,980.11 1,355,834.64 4,075,814.75

本期基金份额交易 -740,365.14 424,700.96 -315,664.18

产生的变动数

其中：基金申购款 4,505.09 -2,609.71 1,895.38

基金赎回款 -744,870.23 427,310.67 -317,559.56

本期已分配利润 - - -

本期末 6,116,742.03 -1,661,361.33 4,455,380.70

前海开源恒泽保本混合C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 11,088,416.81 -10,568,395.14 520,021.67

本期利润 5,904,470.47 5,134,277.48 11,038,747.95

本期基金份额交易 -808,243.31 301,276.31 -506,967.00

产生的变动数

其中：基金申购款 4,556,540.03 -2,470,317.28 2,086,222.75

基金赎回款 -5,364,783.34 2,771,593.59 -2,593,189.75

本期已分配利润 - - -

本期末 16,184,643.97 -5,132,841.35 11,051,802.62

6.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

第21页共41页

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

活期存款利息收入 226,616.73

定期存款利息收入 21,620,593.11

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 8,589.83

其他 18,853.62

合计 21,874,653.29

注：“其他”为申购款利息收入及结算保证金利息收入。

6.4.7.12 股票投资收益

6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出股票成交总额 89,651,100.08

减：卖出股票成本总额 106,763,139.00

买卖股票差价收入 -17,112,038.92

6.4.7.13债券投资收益

6.4.7.13.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

债券投资收益——买卖债券（、债转股 700,380.68

及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 700,380.68

6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 1,012,376,864.69

总额

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 1,000,151,280.00

成本总额

第22页共41页

减：应收利息总额 11,525,204.01

买卖债券差价收入 700,380.68

6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内无债券赎回差价收入。

6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内无债券申购差价收入。

6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出资产支持证券成交总额 16,169,011.67

减：卖出资产支持证券成本总额 12,643,026.82

减：应收利息总额 3,539,011.67

资产支持证券投资收益 -13,026.82

6.4.7.14贵金属投资收益

6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期内无贵金属投资收益。

6.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。

6.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。

6.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。

6.4.7.15 衍生工具收益

6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内无买卖权证差价收入。

6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

第23页共41页

本基金本报告期内无其他衍生工具投资收益。

6.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

股票投资产生的股利收益 198,153.84

基金投资产生的股利收益 -

合计 198,153.84

6.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

1.交易性金融资产 6,490,112.12

——股票投资 5,927,216.72

——债券投资 562,895.40

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 6,490,112.12

6.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

基金赎回费收入 244,335.83

基金转换费收入 2,406.36

合计 246,742.19

6.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

第24页共41页

交易所市场交易费用 176,728.95

银行间市场交易费用 10,875.00

合计 187,603.95

6.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

审计费用 24,795.19

信息披露费 198,354.28

汇划费 30,480.04

债券托管账户维护费 18,600.00

合计 272,229.51

6.4.8 关联方关系

6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

前海开源基金管理有限公司（“前海开源 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

基金”）

中国建设银行股份有限公司（“中国建设 基金托管人、基金代销机构

银行”）

开源证券股份有限公司（“开源证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

北京市中盛金期投资管理有限公司 基金管理人股东

北京长和世纪资产管理有限公司 基金管理人股东

深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限 基金管理人股东

合伙）

前海开源资产管理有限公司 基金管理人的子公司

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.9.1.1 股票交易

第25页共41页

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.9.1.2 债券交易

金额单位：人民币元

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.9.1.3 债券回购交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.9.1.4 权证交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.9.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易，无佣金产生。

6.4.9.2 关联方报酬

6.4.9.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30日

30日

当期发生的基金应支付 11,603,036.31 -

的管理费

其中：支付销售机构的 1,764,017.24 -

客户维护费

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1.20%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。其中，在基金保本周期内，本基金的保证费用或风险买断费用从基金管理人的管理费收入中列支。

本基金管理人按照与基金代销机构签订的基金销售协议约定，依据销售机构销售基金的保有量提 第26页共41页

取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。

6.4.9.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30日

30日

当期发生的基金应支付 1,933,839.42 -

的托管费

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.20%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

6.4.9.2.3 销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年6月30日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

前海开源恒泽保本 前海开源恒泽保本 合计

混合A 混合C

中国建设银行股份有限 0.00 91,702.38 91,702.38

公司

前海开源基金管理有限 0.00 606,019.31 606,019.31

公司

开源证券股份有限公司 0.00 9.05 9.05

合计 0.00 697,730.74 697,730.74

注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.10%。本基

金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。

销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.10%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×0.10%÷当年天数

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

第27页共41页

E为C类基金份额前一日基金资产净值

销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。销售服务费由登记机构代收并按照相关合同规定支付给基金销售机构。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内与关联方无银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方 本期 上年度可比期间

名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行股份 15,393,180.19 226,616.73 - -

有限公司

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利率计息。

6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.9.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内无其他关联交易事项。

6.4.10 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

第28页共41页

金额单位：人民币元

6.4.10.1.1受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估

代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价（单位：股） 成本总额 值总额 备注

睿能 2017年 2017 新股流通

603933科技 6月 年7月受限 20.20 20.20 857 17,311.4017,311.40 -

28日 6日

旭升 2017年 2017 新股流通

603305股份 6月 年7月受限 11.26 11.26 1,351 15,212.2615,212.26 -

30日 10日

百达 2017年 2017 新股流通

603331精工 6月 年7月受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -

27日 5日

君禾 2017年 2017 新股流通

603617股份 6月 年7月受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -

23日 3日

6.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.10.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

证券款，无抵押债券。

6.4.10.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止,本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出

回购证券款，无抵押债券。

6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第29页共41页

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

于第一层次的余额为87,171,641.51元，属于第二层次的余额为436,726,648.72元，属于第三

层次的余额为0元；于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损

益的金融资产中属于第一层次的余额为168,289,729.73元，属于第二层次的余额为

375,822,012.73元，属于第三层次的余额为0元

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月

31日：同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比

例（%）

第30页共41页

1 权益投资 87,221,215.30 5.00

其中：股票 87,221,215.30 5.00

2 固定收益投资 436,677,074.93 25.05

其中：债券 323,428,989.00 18.56

资产支持证券 113,248,085.93 6.50

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 437,451,336.18 25.10

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 766,053,709.19 43.95

7 其他各项资产 15,532,579.78 0.89

8 合计 1,742,935,915.38 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比

例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,645,174.38 0.27

C 制造业 13,506,709.69 0.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 5,617,752.00 0.33

F 批发和零售业 61,538,932.23 3.58

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 238,994.00 0.01

业

J 金融业 1,673,653.00 0.10

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

第31页共41页

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 87,221,215.30 5.07

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 600739 辽宁成大 3,413,141 61,538,932.23 3.58

2 002241 歌尔股份 298,295 5,751,127.60 0.33

3 600068 葛洲坝 499,800 5,617,752.00 0.33

4 600547 山东黄金 160,566 4,645,174.38 0.27

5 601689 拓普集团 103,100 3,452,819.00 0.20

6 002466 天齐锂业 35,300 1,918,555.00 0.11

7 600741 华域汽车 69,100 1,674,984.00 0.10

8 601009 南京银行 149,300 1,673,653.00 0.10

9 002460 赣锋锂业 10,500 485,625.00 0.03

10 002174 游族网络 7,525 238,994.00 0.01

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净

值比例（％）

1 002241 歌尔股份 5,638,616.35 0.30

2 600068 葛洲坝 5,090,270.00 0.27

第32页共41页

3 601689 拓普集团 3,441,701.00 0.18

4 002466 天齐锂业 1,860,569.00 0.10

5 002460 赣锋锂业 475,170.00 0.03

6 601881 中国银河 335,876.01 0.02

7 603833 欧派家居 116,636.32 0.01

8 601952 苏垦农发 97,161.00 0.01

9 601878 浙商证券 93,364.05 0.00

10 603225 新凤鸣 85,295.96 0.00

11 603839 安正时尚 76,349.00 0.00

12 601228 广州港 75,366.19 0.00

13 601366 利群股份 74,088.00 0.00

14 601212 白银有色 71,125.24 0.00

15 603980 吉华集团 59,322.80 0.00

16 603358 华达科技 55,157.42 0.00

17 603337 杰克股份 50,200.76 0.00

18 601858 中国科传 49,795.20 0.00

19 603920 世运电路 47,125.00 0.00

20 603626 科森科技 47,049.60 0.00

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净

值比例（％）

1 600547 山东黄金 63,667,815.68 3.37

2 600739 辽宁成大 16,265,694.00 0.86

3 601881 中国银河 542,037.79 0.03

4 601212 白银有色 419,559.00 0.02

5 601228 广州港 338,954.19 0.02

6 603833 欧派家居 256,539.35 0.01

7 600996 贵广网络 241,875.00 0.01

8 601375 中原证券 239,454.15 0.01

9 601952 苏垦农发 198,596.25 0.01

10 601878 浙商证券 182,198.01 0.01

11 601366 利群股份 167,412.08 0.01

第33页共41页

12 603225 新凤鸣 161,448.50 0.01

13 603817 海峡环保 160,883.24 0.01

14 603228 景旺电子 160,427.60 0.01

15 600939 重庆建工 153,235.00 0.01

16 603839 安正时尚 152,600.00 0.01

17 603345 安井食品 143,983.47 0.01

18 603630 拉芳家化 138,751.50 0.01

19 603881 数据港 128,514.70 0.01

20 603517 绝味食品 128,405.00 0.01

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 19,407,571.47

卖出股票收入（成交）总额 89,651,100.08

注：买入股票成本、卖出股票收入均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 国家债券 99,899,989.00 5.80

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 223,529,000.00 12.99

9 其他 - -

10 合计 323,428,989.00 18.79

第34页共41页

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 019546 16国债18 1,000,100 99,899,989.00 5.80

2 111799325 17温州银行 800,000 79,064,000.00 4.59

CD131

3 111699925 16杭州银行 700,000 67,494,000.00 3.92

CD173

4 111780196 17绍兴银行 500,000 47,640,000.00 2.77

CD060

5 111794918 17天津银行 300,000 29,331,000.00 1.70

CD046

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

券投资明细

金额单位：人民币元

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净

值比例(%)

1 131876 国药1优A 1,000,000 100,196,602.74 5.82

2 131814 聚信贰A2 200,000 9,382,483.19 0.55

3 142399 聚信四优A1 100,000 3,669,000.00 0.21

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属

投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

细

本基金本报告期末未持有权证。

第35页共41页

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

7.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

7.12 投资组合报告附注

7.12.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 46,485.27

2 应收证券清算款 6,307,943.16

3 应收股利 -

4 应收利息 9,178,151.35

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

第36页共41页

9 合计 15,532,579.78

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者

级别 户数(户) 基金份额

持有份额 占总份额比 持有份额 占总份

例 额比例

前海 3,258 128,079.13 2,996,846.98 0.72% 414,284,961.50 99.28%

开源

恒泽

保本

混合

A

前海 1,871 688,667.65 1,049,151,795.56 81.42% 239,345,371.78 18.58%

开源

恒泽

保本

混合

C

合计 5,129 332,575.35 1,052,148,642.54 61.68% 653,630,333.28 38.32%

注：① 分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分

母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。

②户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。

第37页共41页

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

比例

前海开源 9.87 0.00%

恒泽保本

混合A

基金管理人所有从业人员 前海开源 9.88 0.00%

持有本基金 恒泽保本

混合C

合计 19.75 0.00%

注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

本报告期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部负责人、本基金基金经理未持有本开放式基金份额。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

项目 前海开源恒泽保 前海开源恒泽保

本混合A 本混合C

基金合同生效日（2016年7月15日）基金 488,865,614.36 1,647,773,918.53

份额总额

本报告期期初基金份额总额 463,977,455.85 1,426,061,802.14

本报告期基金总申购份额 381,818.92 298,063,820.41

减:本报告期基金总赎回份额 47,077,466.29 435,628,455.21

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"- - -

"填列）

本报告期期末基金份额总额 417,281,808.48 1,288,497,167.34

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

第38页共41页

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本基金报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人无重大人事变动；

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

为本基金提供审计服务的会计师事务所为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），本报告期内未发生变更。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情形。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金

数量 成交总额的比 总量的比例 备注

第39页共41页

例

中泰证券 2 103,512,677.01 97.51% 75,698.38 97.51% -

新时代证券 1 2,644,749.42 2.49% 1,934.27 2.49% -

山西证券 1 - - - - -

中信建投 1 - - - - -

华鑫证券 1 - - - - -

万联证券 1 - - - - -

注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字

[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：

A：选择标准

1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。

B：选择流程

公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：

1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

例 成交总额 比例

的比例

中泰证券 14,957,263.33 100.00%402,000,000.00 58.94% - -

新时代证券 - -280,000,000.00 41.06% - -

山西证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

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华鑫证券 - - - - - -

万联证券 - - - - - -

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

前海开源基金管理有限公司

2017年8月28日

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