金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十四日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰元和混合

基金主代码 002681

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年5月31日

报告期末基金份额总额 816,315,611.84份

本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提

下，通过对股票、固定收益和现金类等资产的积

投资目标

极灵活配置，力争使基金份额持有人获得超额收

益与长期资本增值。

本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四

个维度进行综合分析，主动判断市场时机，在严

投资策略

格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资产

配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益类


资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例，

最大限度的提高收益。

沪深300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率

业绩比较基准

×40%

本基金为灵活配置混合型基金，属于证券投资基

金中较高预期收益、较高预期风险的品种，其预

风险收益特征

期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基

金及货币市场基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

金鹰元和混合A 金鹰元和混合C

称
下属分级基金的交易代

002681 002682

码
报告期末下属分级基金

794,031,250.07份 22,284,361.77份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日)

金鹰元和混合A 金鹰元和混合C

1.本期已实现收益 -56,592,813.90 -1,851,502.48

2.本期利润 -60,620,603.31 -2,008,447.04

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0813 -0.0857

4.期末基金资产净值 746,098,718.77 20,832,496.43

5.期末基金份额净值 0.9396 0.9348


注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰元和混合A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 -8.00% 0.42% -0.56% 0.81% -7.44% -0.39%
月
2、金鹰元和混合C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 -8.15% 0.42% -0.56% 0.81% -7.59% -0.39%
月
3.2.2　自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2018年5月31日至2018年9月30日)

1．金鹰元和混合A：


注：1、本基金由原金鹰元和保本混合型证券投资基金于2018年5月31日转型而来，截止报告期末，本基金合同生效未满一年；

2、按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内；

3、业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+中证全债指数×20%。
2．金鹰元和混合C：


注：1、本基金由原金鹰元和保本混合型证券投资基金于2018年5月31日转型而来，截止报告期末，本基金合同生效未满一年；

2、按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内；

3、业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+中证全债指数×20%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

刘丽娟女士，中南财经政法
大学工商管理硕士，历任恒
泰证券股份有限公司交易员，
投资经理，广州证券股份有
固定 限公司资产管理总部固定收
收益 益投资总监。2014年12月加
部总 2016-10- 入金鹰基金管理有限公司，
刘丽娟 监， 19 - 11 任固定收益部总监。现任金
基金 鹰货币市场证券投资基金、
经理 金鹰元和灵活配置混合型证
券投资基金、金鹰添享纯债
债券型证券投资基金、金鹰
现金增益交易型货币市场基
金、金鹰添荣纯债债券型证
券投资基金基金经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2018年三季度债券市场行情，市场收益率呈整体下行走势。7月定向降准释放7000亿流动性，短端利率在合理充裕的流动性环境下,收益率大幅下行,长端利率在地方债巨量供给压力和一系列宽信用措施下社融企稳预期的影响下，收益率步入区间震荡。整个三季度十年国开债收益率下行约5bp，一年国开债收益率下行近60bp，存单收益率较二季度大幅下行,收益率曲线进一步陡峭化。

流动性层面，央行7月定向降准释放7000亿，每月超量续作到期MLF，货币市场流动性较宽松，7天质押式回购利率一度低于公开市场利率。9月底央行并未跟随美联储上调政策利率，市场机构平稳度过9月末。

在三季度，货币市场利率以及同业存单发行利率都较二季度继续下行，尤其是
三个月内存单利率，但相较而言，在流动性充裕以及市场机构风险偏好较低的背景下，机构对同业存单的投资需求较大，同业存单的性价比仍高。我们根据对市场流动性的判断以及对持有人结构分析，严格遵守流动性新规要求，在市场利率冲高时加大了对高利率同业存款和存单的配置，在保持组合流动性和安全性的前提下，取得了一定超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年9月30日，本基金报告期内A类份额净值为0.9396元，本报告期份额净值增长率为-8.00%，同期业绩比较基准增长率为-0.56%。C类基金份额净值为0.9348元，本报告份额期净值增长率-8.15%，同期业绩比较基准增长率为-0.56%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2018年四季度，从基本面来看，四季度经济面临下行压力，贸易战影响下出口回落已然显现，地方债加速发行给基建提供资金支持，但基建对冲只能延缓下行速度，难以扭转下行方向。针对当前经济回落的态势，我们预计后续仍有宽财政政策出台托底经济，但考虑到当前汇率压力及潜在通胀预期，货币政策进一步宽松的空间受到制约。

流动性层面上，央行10月再次定向降准置换MLF，将额外释放7500亿流动性，对冲10月缴税、地方债发行对资金面带来的冲击。在经济下行压力较大、信用风险发酵债务违约增加下，央行将呵护市场资金面，保持流动性合理充裕。

基于以上判断，我们认为在经济下行、美债利率大幅上行和通胀预期担忧下，长端利率仍将区间震荡，短端利率受益于较为宽松的流动性环境及市场需求，继续维持平稳，收益率曲线仍将维持陡峭化。股票市场在内外环境没有明显改善的情况下，市场谨慎心态及疲弱走势仍将延续。我们将继续保持债券部分的短久期利率债配置和股票的低仓位防御策略，力争有效控制并防范风险，竭力为持有人服务。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期无应预警说明事项。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 32,826,474.92 4.26
其中：股票 32,826,474.92 4.26
2 固定收益投资 50,400,000.00 6.54
其中：债券 50,400,000.00 6.54
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 286,380,611.57 37.14
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 27,217,173.79 3.53
7 其他各项资产 374,333,935.97 48.54
8 合计 771,158,196.25 100.00
注：其他各项资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、买入返售证券。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 711,815.36 0.09
D电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 279,869.20 0.04
J金融业 31,834,790.36 4.15
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 32,826,474.92 4.28
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 600036 招商银行 978,000 30,014,820.00 3.91

2 603019 中科曙光 10,000 468,800.00 0.06

3 601988 中国银行 100,000 372,000.00 0.05

4 000001 平安银行 30,000 331,500.00 0.04

5 601166 兴业银行 20,010 319,159.50 0.04

6 601288 农业银行 80,000 311,200.00 0.04

7 601939 建设银行 40,000 289,600.00 0.04

8 600588 用友网络 10,060 279,869.20 0.04

9 000977 浪潮信息 10,092 243,015.36 0.03

10 601577 长沙银行 17,329 196,510.86 0.03

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 50,400,000.00 6.57

其中：政策性金融债 50,400,000.00 6.57

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 50,400,000.00 6.57

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）
1 018005 国开1701 400,000.00 40,240,000.0 5.25
0

2 140358 14进出58 100,000.00 10,160,000.0 1.32
0

注：本基金本报告期末仅持有2只债券。
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期内未投资权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 604,361.24
2 应收证券清算款 343,102,185.27
3 应收股利 -
4 应收利息 626,470.15
5 应收申购款 30,000,919.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 374,333,935.97
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 金鹰元和混合A 金鹰元和混合C
本报告期期初基金份额总额 727,113,017.18 25,383,073.50
报告期基金总申购份额 83,560,451.93 109,370.23
减：报告期基金总赎回份额 16,642,219.04 3,208,081.96
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 794,031,250.07 22,284,361.77
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1影响投资者决策的其他重要信息

本报告期，经基金管理人董事会审议通过，免去李云亮先生督察长、陈瀚先生副总经理、曾长兴先生副总经理职务，聘请曾长兴先生担任公司督察长，聘请满黎
先生担任公司副总经理，上述事项已在证监会指定媒体披露。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。

2、《金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司
二〇一八年十月二十四日
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