金鹰元和保本混合型证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十日

第1页共14页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰元和保本混合

基金主代码 002681

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年5月25日

报告期末基金份额总额 1,521,883,662.02份

本基金运用投资组合保险策略，严格控制投资风险，通

投资目标 过安全资产与风险资产的动态配置，为投资者提供保本

金额安全的保证，并力争实现基金资产的稳健增值。

本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法，通过

数量化方法严格控制风险，并通过有效的资产配置策略，

投资策略

动态调整安全资产和风险资产的投资比例,以确保保本周

期到期时实现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 2年期银行定期存款利率（税后）。

本基金为保本混合型证券投资基金，属于证券投资基金

当中的低风险品种，其长期平均风险与预期收益率低于

风险收益特征

股票型基金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

基金保证人 深圳市高新投集团有限公司

下属分级基金的基金简称 金鹰元和保本混合A 金鹰元和保本混合C

下属分级基金的交易代码 002681 002682

报告期末下属分级基金的份

1,213,930,226.46份 307,953,435.56份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2016年10月1日-2016年12月31日)

金鹰元和保本混合A 金鹰元和保本混合C

1.本期已实现收益 8,271,370.14 1,672,526.06

2.本期利润 -4,461,809.35 -1,616,424.91

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0036 -0.0051

4.期末基金资产净值 1,211,255,025.10 306,221,729.89

5.期末基金份额净值 0.998 0.994

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰元和保本混合A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 准收益率标

准差④

过去三个月 -0.40% 0.09% 0.54% 0.01% -0.94% 0.08%

2、金鹰元和保本混合C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -0.60% 0.10% 0.54% 0.01% -1.14% 0.09%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较金鹰元和保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年5月25日至2016年12月31日)

1．金鹰元和保本混合A：

2．金鹰元和保本混合C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

于利强先生，复旦大学金融学学

士。历任安永华明会计师事务所

审计师，华禾投资管理有限公司

风险投资经理，2009年加入银华

基金管理有限公司，历任旅游、

地产、中小盘行业研究员和银华

研究部 中小盘基金经理助理。2015年

总监， 1月加入金鹰基金管理有限公司，

于利强 基金经 2016-05-25 - 8 现任研究部总监、金鹰中小盘精

理 选证券投资基金、金鹰元丰保本

混合型证券投资基金、金鹰元安

保本混合型证券投资基金、金鹰

产业整合灵活配置混合型证券投

资基金、金鹰改革红利灵活配置

混合型证券投资基金及金鹰多元

策略灵活配置混合型证券投资基

金基金经理。

李涛先生，北京大学金融学硕士，

证券从业经历11年。历任光大银

行总行资金部货币市场自营投资

业务主管、中银国际证券研究部

宏观研究员、广州证券资产管理

固定收 总部投研总监。2014年11月加

益部副 入金鹰基金管理有限公司，曾任

李涛 总监， 2016-05-25 2016-10-27 11 固定收益部副总监、金鹰保本混

基金经 合型证券投资基金、金鹰持久增

理 利债券型（LOF）证券投资基金、

金鹰元安保本混合型证券投资基

金、金鹰元丰保本混合型证券投

资基金、金鹰灵活配置混合型证

券投资基金、金鹰元祺保本混合

型证券投资基金基金经理。

刘丽娟女士，中南财经政法大学

工商管理硕士。历任恒泰证券股

份有限公司交易员，投资经理，

广州证券股份有限公司债券投资

主办。2014年12月加入金鹰基

金管理有限公司，现任固定收益

固定收 部总监、金鹰货币市场证券投资

刘丽娟 益部总 2016-10-19 - 10 基金、金鹰灵活配置混合型证券

监，基 投资基金、金鹰元安保本混合型

金经理 证券投资基金、金鹰元丰保本混

合型证券投资基金、金鹰元祺保

本混合型证券投资基金、金鹰元

和保本混合型证券投资基金、金

鹰添益纯债债券型证券投资基金

及金鹰元盛债券型发起式证券投

资基金（LOF）基金经理。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的

不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度以来，国内经济形势持续好转，主要经济指标持续改善。工业增加值基本稳

定在6.1%-6.2%之间；制造业投资增速小幅改善；房地产销售回落明显，而地产投资增速回落慢

于预期；PPP落地，遏制了民间投资的进一步下滑；基建投资继续保持较高的水平。虽然经济与

金融多项数据改善，但在供给侧结构性改革和去产能去杠杆的大背景下，经济增长的内生动力依然较弱。通胀方面，由于基数效应四季度CPI进入本年内的高位，11月上升到2.3%成为今年最高点，由于大宗与原油价格的持续上升，PPI12月大幅上升至5.5%，通胀压力有待观察。

央行延续“锁短放长”的货币政策，资金市场经历数次紧张时刻，货币政策转向“防风险”、机构代持事件、监管出台理财新规、联储17年加息前瞻指引超预期等负面事件集中冲击债券市场，受此影响，短端债券收益大幅攀升，十年国开带动长端利率迅速上行。随后央行公开市场操作连续大额净投放，对冲维稳市场流动性，年底财政存款集中投放，整个银行间流动性危机得到缓解。

股票市场四季度整体呈震荡分化的行情，上证指数上涨3.29%；深成指数下跌3.69%；中小

板创业板分别下跌4.59%和8.74%。市场整体分化严重，上证权重指数表现良好。分版块来看，

PPP、改革为市场上涨的主线。而成长股、之前涨幅较大的周期品种表现较差。

本基金在四季度继续以流动性管理为主，主要持有高等级的超短期融资券与同业存单，，同时，积极参与货币市场回购套利，赚取稳定的利差。股票投资方面，较好的进行了波段操作，对个股的结构性行情有较好的把握，积极通过新股申购增厚收益。为达到打新新规所要求的市值，本基金小幅提高了股票仓位，但总体上股票仓位适中。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2016年12月31日，A类基金份额净值为0.998元，本报告期份额净值增长率为-

0.4%，同期业绩比较基准增长率为0.54%；C类基金份额净值为0.994元，本报告份额期净值增

长率-0.6% ，同期业绩比较基准增长率为0.54%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望17年，从经济基本面来看，经济内生增长动力依旧较弱，中央经济工作会议直指“房子

是用来住的,不是用来炒的”，2017年商品房销售放缓之后，商品房库存可能再次累积，对经济形

成较大压力。工业企业利润今年持续改善，但主要由价格驱动，需求相对不足，工业企业利润改善向投资传导有限，当前库存处于低位，后续制造业企业或主动补库存，但幅度与持续性预计都有限。中央经济工作会议提出“财政政策要更加积极有效”，基建投资可能保持相对较高增长，但受制于财政收入乏力、赤字约束及总体投资体量较高，基建投资增长空间也不大。 2017年非食品通胀可能温和回升，食品通胀可能有所放缓，通胀总体温和的可能性较大。春节移动假日因素使得明年1月CPI处于高位，2月快速回落，3月之后有所回升，下半年通胀相对平稳，总体处于相对温和状态。长期来看对债市构成支撑。

从货币政策来看，“稳健中性”“调节好货币闸门”不仅仅是方向上偏紧，更意在调整资金投放结构。保量不保价，银行非银有别，拉长负债久期等或是可能的方向。因此我们认为2017年一季度流动性整体将维持在中性偏紧的状态，且一季度理财将正式纳入MPA考核，管理层防风险去杠杆的思路将持续，机构代持事件可能会在年后迎来正式的监管，债券市场一季度陷入震荡行情的概率较大。从供需来看，供给方面，2017年财政赤字上升有限且专项金融债放缓的大背景下，整体利率债的供给不会明显超过2016年。而信用债的净增量可能因为表外机构的配置需求减弱以及监管重新限制房地产等企业发债而较2016 年减少。需求方面，尽管表外理财因为放缓而配债需求减弱，但大型银行的自营、保险、地方社保以及养老金的配置需求在增强，供需仍相对均衡。而需求增强的这些机构风险偏好更低，偏好于投资利率债和高等级信用债，对利率债和高等级信用债的支撑相对明显。

基于以上判断，本基金在2017年一季度仍将以配置中短久期、中高等级信用债为主，维持

一定杠杆的操作，同时积极进行长端利率债的波段操作，提高组合收益。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期无应预警说明事项。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 44,307,394.48 1.97

其中：股票 44,307,394.48 1.97

2 固定收益投资 1,846,018,799.30 82.24

其中：债券 1,846,018,799.30 82.24

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 289,138,584.94 12.88

其中：买断式回购的买入返售金

199,838,584.94 8.90

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 42,677,061.29 1.90

7 其他各项资产 22,403,076.74 1.00

8 合计 2,244,544,916.75 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 18,730,000.00 1.23

B 采矿业 - -

C 制造业 21,255,777.37 1.40

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4,166,390.00 0.27

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 48,447.11 0.00

J 金融业 106,780.00 0.01

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 44,307,394.48 2.92

5.2.2

报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金报告期末未持有沪股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600961 株冶集团 890,000 9,968,000.00 0.66

2 600299 安迪苏 390,280 5,616,129.20 0.37

3 600598 北大荒 400,000 4,880,000.00 0.32

4 000735 罗牛山 650,000 4,654,000.00 0.31

5 002556 辉隆股份 401,000 4,166,390.00 0.27

6 600251 冠农股份 500,000 4,055,000.00 0.27

7 600108 亚盛集团 700,000 4,004,000.00 0.26

8 000998 隆平高科 150,000 3,214,500.00 0.21

9 600540 新赛股份 250,000 1,977,500.00 0.13

10 000930 中粮生化 50,000 672,000.00 0.04

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 79,896,000.00 5.27

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 631,036,904.90 41.58

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 651,676,000.00 42.94

7 可转债（可交换债） 5,975,894.40 0.39

8 同业存单 477,434,000.00 31.46

9 其他 - -

10 合计 1,846,018,799.30 121.65

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 101553018 15联通 1,000,000.00 100,350,000.0 6.61

MTN002 0

2 111610619 16兴业 1,000,000.00 99,040,000.00 6.53

CD619

3 111617319 16光大 1,000,000.00 97,950,000.00 6.45

CD319

4 111617294 16光大 1,000,000.00 96,220,000.00 6.34

CD294

5 111682582 16包商银行 1,000,000.00 96,000,000.00 6.33

CD091

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期末未持有股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期末未持有国债期货。

5.10.2 本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金期末持有的前十大重仓股之一北大荒（代码：600598），由于财务会计报告违规、

信息披露虚假及严重误导性陈述、未依法履行其他职责，被中国证监会警示、对公司罚款50万

元。该事项已于2016年8月26日在指定媒体公开披露。

5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 162,328.40

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 22,228,177.98

5 应收申购款 12,570.36

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 22,403,076.74

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金报告期末未持有处于转换期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 金鹰元和保本混合A 金鹰元和保本混合C

本报告期期初基金份额总额 1,256,953,323.81 326,465,260.97

报告期基金总申购份额 403,366.64 90,285.49

减：报告期基金总赎回份额 43,426,463.99 18,602,110.90

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,213,930,226.46 307,953,435.56

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无

§8影响投资者决策的其他重要信息

无

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准金鹰元和保本混合型股票型证券投资基金发行及募集的文件。

2、《金鹰元和保本混合型股票型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰元和保本混合型股票型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

9.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：

4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

二〇一七年一月二十日


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