前海开源沪港深创新成长灵活配置混合型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 前海开源沪港深创新成长混合
基金主代码 002666
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年06月24日
报告期末基金份额总额 152,286,247.80份
本基金在综合研究的基础上,精选投资于具有创新
投资目标 能力的高成长性行业龙头企业,分享企业高速增长
成果,在严格控制风险的前提下,追求基金资产的
长期持续增值。
本基金的投资策略主要有以下六方面内容:
1、大类资产配置
本基金综合运用定性和定量的分析手段,在对宏观
经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经济周
期所处阶段。本基金将依据经济周期理论,结合对
投资策略 证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类
资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在沪深
A股、港股、债券、现金等大类资产之间的配置比
例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和
现金资产分布的实时监控,根据经济运行周期变动
、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素
以及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中
,根据其参与市场基本要素的变动,调整各类资产
在基金投资组合中的比例。
2、股票投资策略
本基金采用以"自下而上"为主,"自上而下"为辅、
定性和定量相结合的分析方法,构建并调整投资组
合,力争获取稳定的超额收益。
(1)创新成长主题界定
本基金主要通过定性分析企业创新能力和成长性,
挖掘出符合中国经济转型、人口结构变迁、具有爆
发式增长机会、有利于改善人类生活质量、持续成
长能力的优质企业。
(2)股票投资策略
本基金将选择股票池中具有如下特征的股票进行重
点投资。
1)所处行业景气向上且可持续。
2)行业竞争格局良好且公司占据领先位置或具有
领先潜力。
3)公司提供的产品或服务市场空间大、竞争力强
,具有爆发性增长潜力。
4)公司治理完善、团队优秀。
本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特
点,选择合适的股票估值方法,通过考量备选股票
的内在价值、P/E、P/B、EV/EBITA、PEG等指标,
确定对其配置或调整的时机。
(3)港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资
者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将优
先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优
势的港股纳入本基金的股票投资组合。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面,本基金将在综合研究的基础
上实施积极主动的组合管理,采用宏观环境分析和
微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。
在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市场利率
、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与
银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资
组合类属资产进行优化配置和调整,确定不同类属
资产的最优权重。
在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋
势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债
券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,
重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收
益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策
略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极
投资策略构建债券投资组合。
4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的
辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定
权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定
价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的
组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约
概率和提前偿付比率的预估,借用必要的数量模型
来谋求对资产支持证券的合理定价,在严格控制风
险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下
,谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并
进行分散投资,以降低流动性风险。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在
对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的
基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及
法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,
确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体
规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参
与股指期货交易的投资比例。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性
及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对
冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;
利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合
的整体风险的目的。
基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货
投资决策部门或小组,负责股指期货的投资管理的
相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决
策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会
批准后执行。
若相关法律法规发生变化时,基金管理人期货投资
管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要
求的变化。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+恒生指数收益率×15%
+中证全债指数收益率×30%
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平
风险收益特征 高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。
本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险
以及境外市场的风险。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 前海开源沪港深创新成 前海开源沪港深创新成
长混合A 长混合C
下属分级基金的交易代码 002666 002667
报告期末下属分级基金的份额总 44,975,892.44份 107,310,355.36份
额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)
主要财务指标 前海开源沪港深创新 前海开源沪港深创新
成长混合A 成长混合C
1.本期已实现收益 2,756,760.22 6,345,636.05
2.本期利润 738,384.85 1,728,678.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0161 0.0160
4.期末基金资产净值 56,067,350.82 132,432,823.92
5.期末基金份额净值 1.247 1.234
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海开源沪港深创新成长混合A净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个
月 1.38% 0.74% -1.21% 0.87% 2.59% -0.13%
前海开源沪港深创新成长混合C净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个
月 1.31% 0.74% -1.21% 0.87% 2.52% -0.13%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×55%+恒生指数收益率×15%+中
证全债指数收益率×30%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3.3其他指标
无。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 期限 证券从 说明
业年限
任职日期离任日期
倪枫先生,北京大学硕士研究
本基金的 生,历任中国航天科工集团公
基金经理 司财务科员、航天科工资产管
倪枫 、公司执2016-06-2018-07-7年 理有限公司证券投资部总经理
行投资总 24 13 、航天科工财务有限责任公司
监 资产管理部总经理。2015年8
月加入前海开源基金管理有限
公司,曾任执行投资总监。
史程先生,美国纽约哥伦比亚
大学商学院金融专业工商管理
硕士(MBA)、美国堪萨斯州立
大学科学硕士(MS)。历任美
本基金的 国贝莱德资本管理公司(Bla
基金经理 ckRockCapitalManagement
史程 、公司董2017-12- 16年 )副总裁、基金副经理、资深
事总经理 13 - 证券分析师;美国EatonVanc
、联席投 e金融资产管理公司副总裁、
资总监 基金经理;美国Profit投资
管理公司资深副总裁、基金经
理。现任前海开源基金管理有
限公司董事总经理(MD)、联席
投资总监。
苏天杉先生,美国罗彻斯特大
学商学院MBA、对外经济贸易
大学管理学硕士、美国注册金
本基金的 融分析师(CFA)。2011年加
基金经理 入美国领航基金(VanguardG
苏天杉 、公司执2018-07- - 6年 roup)费城总部,任投资管理
行投资总 13 部投资分析师。曾任英特尔(
监 Intel)全球新兴市场情报分
析经理,高级分析师。现任前
海开源基金管理有限公司执行
投资总监。
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,因组合投资策略需要,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价出现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,基金经理按规定履行了审批程序。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
市场在2018年3季度继续维持震荡行情,贸易摩擦成为常态。基金的运作继续以稳健为目标,坚持价值投资。在保持乐观的同时保持耐心和谨慎去寻找既有成长潜力又有投资价值的标的。三季度本基金继续坚持在公司层面精选个股,选取在市场有竞争力的标的。规避风险时,对仓位进行了一定控制。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源沪港深创新成长混合A基金份额净值为1.247元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.38%,同期业绩比较基准收益率为-1.21%;截至报告期末前海开源沪港深创新成长混合C基金份额净值为1.234元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.31%,同期业绩比较基准收益率为-1.21%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(
%)
1 权益投资 108,725,212.77 51.13
其中:股票 108,725,212.77 51.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 102,769,822.45 48.33
8 其他资产 1,149,834.65 0.54
9 合计 212,644,869.87 100.00
注:权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为17,734,556.30元,占资产净值比例9.41%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%
)
A 农、林、牧、渔业 1,873,854.00 0.99
B 采矿业 - -
C 制造业 65,199,460.42 34.59
电力、热力、燃气及水
D 生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和邮政
G 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 技术服务业 13,896,034.47 7.37
J 金融业 5,659,253.00 3.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 4,362,054.58 2.31
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N 管理业 - -
居民服务、修理和其他
O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 90,990,656.47 48.27
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
港股通投资股票
行业类别 公允价值(人民 行业分类公允价
币) 值占基金资产净
值比(%)
日常消费品 936,372.39 0.50
金融 4,022,656.23 2.13
信息技术 10,874,659.69 5.77
电信服务 1,900,867.99 1.01
合计 17,734,556.30 9.41
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 00700 腾讯控股 28,100 7,991,635.51 4.24
2 600276 恒瑞医药 103,000 6,540,500.00 3.47
3 600703 三安光电 354,500 5,799,620.00 3.08
4 002601 龙蟒佰利 416,200 5,722,750.00 3.04
5 300098 高新兴 809,879 5,531,473.57 2.93
6 600298 安琪酵母 178,350 5,259,541.50 2.79
7 600519 贵州茅台 6,700 4,891,000.00 2.59
8 300496 中科创达 177,100 4,680,753.00 2.48
9 000860 顺鑫农业 100,000 4,560,000.00 2.42
10 600309 万华化学 105,200 4,467,844.00 2.37
注:所用证券代码采用当地市场代码。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,112,556.09
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 13,310.32
4 应收利息 23,968.24
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,149,834.65
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
前海开源沪港深创新成 前海开源沪港深创新成
长混合A 长混合C
报告期期初基金份额总额 47,142,224.34 109,386,680.76
报告期期间基金总申购份额 2,108,239.03 843,140.58
减:报告期期间基金总赎回份额 4,274,570.93 2,919,465.98
报告期期间基金拆分变动份额(
份额减少以“-”填列) 0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 44,975,892.44 107,310,355.36
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深创新成长灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
(2)《前海开源沪港深创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(3)《前海开源沪港深创新成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)前海开源沪港深创新成长灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
2018年10月24日
点击查看>>
附件