上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月十九日
上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称上投摩根策略精选混合
基金主代码002654
交易代码002654
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2016年6月16日
报告期末基金份额总额72,180,882.59份
投资目标
在严格的风险控制的前提下，采用定性与定量的分析，
自下而上精选个股，力争实现基金资产的长期增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面
等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场
情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关
注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通
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胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股
票、债券等各类资产风险收益特征，确定合适的资产配
置比例。
2、股票投资策略
本基金将主要通过运用主题轮动策略与行业轮动策略，
结合“自下而上”精选个股，充分挖掘并把握市场中潜
在的投资机会，力争把握经济发展与转型中的投资机会。
3、固定收益类投资策略
对于固定收益类资产的选择，本基金将以价值分析为主
线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，自
上而下进行组合构建，自下而上进行个券选择。
业绩比较基准中证800指数收益率*60%+中债总指数收益率*40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于
债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较
高风险收益水平的基金产品。本基金风险收益特征会定
期评估并在公司网站发布，请投资者关注。
基金管理人上投摩根基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年1月1日-2019年3月31日)
1.本期已实现收益4,568,865.53
2.本期利润13,449,821.98
3.加权平均基金份额本期利润0.1816
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4.期末基金资产净值64,994,111.44
5.期末基金份额净值0.900
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③②-④
过去三个月25.17%1.48%17.89%0.91%7.28%0.57%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年6月16日至2019年3月31日)
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注：本基金合同生效日为2016年6月16日，图示时间段为2016年6月16日至2019年3月31日。
本基金建仓期自2016年6月16日至2016年12月15日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名职务
任职日期离任日期
证券从业年
限
说明
朱晓龙
本基金
基金经
理
2018-11-16-12年
朱晓龙先生，自2007年
7月至2011年8月在平安
资产管理有限责任公司担
任研究员；自2011年8月
起加入上投摩根基金管理
有限公司，历任行业专家、
研究部副总监兼基金经理
助理，现任研究部总监。
自2018年11月起担任上
投摩根策略精选灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基
金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
《上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和
投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法
规的要求。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等
相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级
市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，
以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等
投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一
证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市
场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公
允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的
价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交
易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为一次，发生在量化投资组合与主
动管理投资组合之间。
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上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年Q1沪深300指数上涨28.62%，中证500指数上涨33.10%；本基金上涨
25.31%。
本季度市场整体上行，从相对表现来看，计算机、农林牧渔、非银金融、电子、食品
饮料涨幅靠前，银行、公用事业、建筑装饰、汽车、钢铁涨幅相对靠后，所有行业均取得
了正收益。
回顾本季度，宏观政策上出现了一系列稳定经济的措施，我们认为这些措施的出台是
去年中央政治局会议精神的延续，市场逐步看到了在应对可能存在的经济金融风险隐患方
面，政府正在推出相应的政策进行化解和防范，包括：以科创板的出台推动资本市场改革，
以切实有力的减税减轻中小企业负担等。随着这些政策的不断推进，经济金融态势获得了
实质性的稳定，我们看到3月PMI指数已经有所企稳，股市作为经济的先行指标获得了较
大涨幅。
展望上半年，3月PMI企稳的持续性有待进一步观察，如能连续企稳有望形成下半年
的经济企稳预期；资金面上预计仍将处于较为宽松的状态；政策面上仍是对经济托底的重
要支撑。
对市场的看法：在去年4季报中，我们曾经重点提示当时A股整体的估值水平处于历
史相对低位，估值吸引力明显。市场经过今年一季度的上涨，估值虽然有所修复但仍不贵。
A股在MSCI中的因素不断提升，外资对A股的配置需求只会增加不会减少，经过一季度市
场上行后，不排除短期市场会有震荡，中长期我们仍看好整体股市的表现。
本基金在运作中采取更加均衡分散化的投资策略，对行业的配置更加均衡，通过在行
业中寻找优质的个股进行分散化投资，力争实现对市场的超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根策略精选混合份额净值增长率为:25.17%，同期业绩比较基准收益率
为:17.89%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1权益投资58,348,139.2389.30
其中：股票58,348,139.2389.30
2固定收益投资41,200.000.06
其中：债券41,200.000.06
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
6银行存款和结算备付金合计6,919,252.3310.59
7其他各项资产32,088.880.05
8合计65,340,680.44100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A农、林、牧、渔业755,106.001.16
B采矿业
1,359,702.002.09
C制造业34,417,787.3252.96
D电力、热力、燃气及水生产和供应业1,181,116.001.82
E建筑业626,034.000.96
F批发和零售业--
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G交通运输、仓储和邮政业1,299,169.002.00
H住宿和餐饮业505,414.000.78
I信息传输、软件和信息技术服务业5,666,495.708.72
J金融业2,221,056.203.42
K房地产业3,687,557.305.67
L租赁和商务服务业--
M科学研究和技术服务业2,078,836.003.20
N水利、环境和公共设施管理业632,663.000.97
O居民服务、修理和其他服务业--
P教育--
Q卫生和社会工作799,644.301.23
R文化、体育和娱乐业2,194,569.843.38
S综合922,988.571.42
合计58,348,139.2389.77
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1002191劲嘉股份80,683.001,144,891.771.76
2600486扬农化工18,900.001,045,926.001.61
3002439启明星辰35,300.001,040,644.001.60
4600325华发股份111,300.001,032,864.001.59
5600383金地集团74,600.001,025,750.001.58
6601100恒立液压30,400.00989,520.001.52
7300014亿纬锂能40,413.00985,268.941.52
8603338浙江鼎力11,753.00975,028.881.50
9600622光大嘉宝112,242.00970,893.301.49
10300628亿联网络9,900.00965,250.001.49
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1国家债券--
2央行票据--
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上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）41,200.000.06
8同业存单--
9其他--
10合计41,200.000.06
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1128061启明转债41241,200.000.06
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10
上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金29,027.18
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息1,356.06
5应收申购款1,705.64
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计32,088.88
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
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上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额73,736,271.64
报告期基金总申购份额2,995,444.74
减：报告期基金总赎回份额4,550,833.79
报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额72,180,882.59
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1影响投资者决策的其他重要信息
无
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会批准上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2.《上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《上投摩根开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
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上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一九年四月十九日
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