广发稳裕保本混合型证券投资基金

2017年第2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年

7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证

复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发稳裕保本

基金主代码 002622

交易代码 002622

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月27日

报告期末基金份额总额 4,652,981,196.46份

本基金运用投资组合保险策略，在严格控制投资

投资目标 风险、保证保本周期到期时本金安全的基础上，

实现基金资产的稳健增值。

本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法，

投资策略 通过数量化方法严格控制风险，以保障基金资产

本金的安全，并通过有效的资产配置策略，获得

基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 3年期银行定期存款利率（税后）

本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中

风险收益特征 的低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市

场基金，低于股票基金和一般混合基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

基金保证人 北京首创融资担保有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年4月1日-2017年6月30日)

1.本期已实现收益 38,258,957.68

2.本期利润 61,824,800.85

3.加权平均基金份额本期利润 0.0127

4.期末基金资产净值 4,787,278,843.22

5.期末基金份额净值 1.029

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增 业绩比 业绩比

阶段 ①-③ ②-④

长率① 长率标 较基准 较基准

准差② 收益率 收益率

③ 标准差

④

过去三个 1.28% 0.04% 0.70% 0.00% 0.58% 0.04%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发稳裕保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016年6月27日至2017年6月30日)

注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置

比例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经 证券从业

姓名 职务 说明

理期限 年限

任职日 离任日

期 期

男，中国籍，经济学硕

士，持有中国证券投资

基金业从业证书，

1997年1月至2002年

11月任职于广发证券股

份有限公司，2002年

11月至2003年11月先

后任广发基金管理有限

公司筹建人员、投资管

理部人员，2003年

12月3日至2007年

3月29日任广发聚富混

本基金的基金 合基金的基金经理，

经理；广发聚 2005年5月13日至

丰混合基金的 2011年1月5日任广发

基金经理；广 基金管理有限公司投资

发聚祥灵活混 管理部总经理，

合基金的基金 2005年12月23日起任

经理；广发鑫 广发聚丰混合基金的基

易阳 享混合基金的 2016-07- 金经理，2006年9月

方 基金经理；广 25 - 20年 4日至2008年4月

发鑫益混合基 16日任广发基金管理有

金的基金经理； 限公司总经理助理，

广发创新驱动 2008年4月17日起任

混合基金的基 广发基金管理有限公司

金经理；公司 投资总监，2011年

副总经理、投 8月11日起任广发基金

资总监 管理有限公司副总经理，

2011年9月20日至

2013年2月4日任广发

制造业精选混合基金的

基金经理，2014年

3月21日起任广发聚祥

灵活混合基金的基金经

理，2016年1月22日

起任广发鑫享混合基金

的基金经理，2016年

7月25日起任广发稳裕

保本混合基金的基金经

理，2016年12月6日

起任广发鑫益混合基金

的基金经理，2017年

6月9日起任广发创新

驱动混合基金的基金经

理。

男，中国籍，经济学硕

士，持有中国证券投资

基金业从业证书，

2007年1月至2011年

2月在广发基金管理有

限公司固定收益部债券

交易员兼研究员，

2011年3月25日至

本基金的基金 2015年3月26日先后

经理；广发聚 在广发基金管理有限公

盛混合基金的 司机构投资部、权益投

基金经理；广 资二部及固定收益部任

发安宏回报混 投资经理，2015年

合基金的基金 5月27日至2016年

经理；广发景 6月23日任广发集鑫债

盛纯债基金的 券基金的基金经理，

基金经理；广 2015年12月25日起任

发中债7- 广发聚盛混合基金的基

王予 10年国开债 2016-06- 金经理，2016年1月

柯 指数基金的基 27 - 10年 8日起任广发安宏回报

金经理；广发 混合基金的基金经理，

鑫隆混合基金 2016年6月27日起任

的基金经理； 广发稳裕保本基金的基

广发景丰纯债 金经理，2016年8月

基金的基金经 30日起任广发景盛纯债

理；广发鑫富 债券型基金的基金经理，

混合基金的基 2016年9月26日起任

金经理；广发 广发中债7-10年国开

集富纯债基金 债指数基金的基金经理，

的基金经理 2016年11月7日起任

广发鑫隆混合基金的基

金经理，2016年11月

23日起任广发景丰纯债

基金的基金经理，

2016年12月22日起任

广发鑫富混合基金的基

金经理，2017年1月

13日起任广发集富纯债

基金的基金经理。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发稳裕保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理 的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券 当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

4月上旬，资金宽松叠加避险情绪升温，收益率低位震荡；中旬开始，监

管加码和经济数据共振，机构赎回抛盘推升利率破位上行，创年内高点；下旬， 情绪有所修复，收益率小幅回落，后转向高位震荡。5月上旬，监管担忧压制交投情绪，叠加一级利率持续走高，收益率快速上行；中旬，监管态度有所缓 和，央行超量投放MLF，引导情绪修复，利率自高位小幅回落；下旬，市场的 谨慎情绪仍在，收益率下行见底，随后小幅反弹，转入窄幅区间震荡。6月上旬，央行和银监会的政策基调出现了边际缓和，市场悲观预期有所修正，但收益率未能摆脱高位震荡的格局；中旬开始，官媒再次发声稳定市场流动性预期，债市情绪提振，收益率开始震荡下行，不过随着美联储加息落地交易盘止盈带来收益率出现反复；下旬开始，长短端收益率走势出现分化：长端利率低位震荡，而短端利率则继续下行。

本基金在本阶段配置上主要是抓住月末季末的高价时点，配置存单、定存和线上回购，提高组合静态收益。在股票配置上，仍然以白马股、蓝筹股为主。

4.5 报告期内基金的业绩表现

广发稳裕本报告期净值增长率为1.28%,同期业绩比较基准收益率为0.7%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 187,315,450.09 3.90

其中：股票 187,315,450.09 3.90

2 固定收益投资 2,505,366,090.00 52.20

其中：债券 2,505,366,090.00 52.20

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 1,691,893,137.86 35.25

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 367,872,371.10 7.67

7 其他各项资产 46,793,627.75 0.98

8 合计 4,799,240,676.80 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 96,273,822.09 2.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 91,041,628.00 1.90

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 187,315,450.09 3.91

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

数量(股) 公允价值(元) 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 净值比例(％)

1 600660 福耀玻璃 2,740,500 71,362,620.00 1.49

2 601688 华泰证券 2,794,700 50,025,130.00 1.04

3 600030 中信证券 2,409,900 41,016,498.00 0.86

4 600276 恒瑞医药 369,485 18,692,246.15 0.39

5 600519 贵州茅台 12,803 6,041,095.55 0.13

6 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00

7 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00

8 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00

9 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00

10 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产净

序号 债券品种 值比例(％)

1 国家债券 9,385,090.00 0.20

2 央行票据 - -

3 金融债券 219,499,000.00 4.59

其中：政策性金融债 219,499,000.00 4.59

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 2,276,482,000.00 47.55

9 其他 - -

10 合计 2,505,366,090.00 52.33

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

数量(张) 公允价值(元) 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 净值比例(％)

1 111715178 17民生银 2,000,000 197,800,000.0 4.13

行CD178 0

2 111618221 16华夏 2,000,000 194,000,000.0 4.05

CD221 0

3 111610515 16兴业 2,000,000 193,660,000.0 4.05

CD515 0

4 111617243 16光大 2,000,000 193,500,000.0 4.04

CD243 0

5 111617197 16光大 1,800,000 174,672,000.0 3.65

CD197 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本产品在公司授权限额范围内，根据相关的决策结果，执行套期保值操作。

当市场震荡，或者认为市场会下跌，采取空头套保策略，建立国债期货空头头寸，为所持债券现货头寸进行套期保值；当市场震荡结束，未来走势向上时，为快速建仓迅速把握市场时机，可选取多头套保策略，建立国债期货多头头寸。

在债市向下调整预期较强时，需锁定现券组合收益，触发空头套保建仓条件；

在债市反弹趋势预期较强时，需加大杠杆提高组合收益，触发多头套保建仓条件。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说

（买/卖） (元) 动（元） 明

-

T1709 T1709 200.00 190,480,000 717,650.00-

.00

公允价值变动总额合计（元） 717,650.00

国债期货投资本期收益（元） 218,000.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） 717,650.00

5.11 投资组合报告附注

5.11.12017年5月25日，中信证券（600030）因在融资融券业务开展过程中，

违反了《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”的规定，被中国证监会予以行政处罚。

2016年11月25日，华泰证券（601688）因个别营业部对恒生HOMS系统接

入未实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解，被中国证监会予以行政处罚。

本基金投资上述证券的决策程序符合公司投资制度的规定。除上述证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,481,693.10

2 应收证券清算款 218,989.75

3 应收股利 -

4 应收利息 42,087,472.69

5 应收申购款 5,472.21

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 46,793,627.75

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

的公允价值(元) 占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 净值比例(%)

情况说明

1 603933 睿能科技 17,311.40 0.00 重大事项

停牌

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 4,903,226,275.30

本报告期基金总申购份额 454,120.90

减：本报告期基金总赎回份额 250,699,199.74

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 4,652,981,196.46

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比

超过20%的时 份额 额 份额

间区间

20170401- 1,300, 1,300,233,0

机构 1 20170630 233,0 0.00 0.00 00.00 27.94%

00.00

20170401- 1,000, 1,000,139,0

2 20170630 139,0 0.00 0.00 00.00 21.49%

00.00

产品特有风险

本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形。个别投资者大额赎回可能使基金无法以合理的价格变现基金资产，也可能因大额赎回导致基金净值发生较大幅度的波动，还可能在个人投资者大额赎回后出现基金净值低于5000万元，致使基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

本基金管理人后期将对大额申赎进行审慎评估并合理应对，同时完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准广发稳裕保本混合型证券投资基金募集的文件

（二）《广发稳裕保本混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发稳裕保本混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费

查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

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