嘉实稳荣债券型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实稳荣债券

基金主代码 002550

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月2日

报告期末基金份额总额 998,499,130.90份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力
争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲
线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产
投资策略 在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符
合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期
限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管
理，以获取较高的投资收益。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款收益率(税后)
+1.2%

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，
风险收益特征 但低于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/收益的产
品。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 14,455,235.16
2.本期利润 21,686,469.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0217
4.期末基金资产净值 1,036,341,797.16
5.期末基金份额净值 1.038
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 2.11% 0.06% 0.68% 0.01% 1.43% 0.05%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


图：嘉实稳荣债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016年12月2日至2018年12月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

本基金、嘉实增强信

用定期债券、嘉实如 经济学硕士，
意宝定期债券、嘉实 2004年5月加
丰益信用定期债券、 入嘉实基金管理
嘉实新优选混合、嘉 有限公司，在公
实新趋势混合、嘉实 司多个业务部门
新添瑞混合、嘉实新 2016年 工作，2005年
刘宁 添华定期混合、嘉实 12月2日 - 14年 开始从事投资相
新添泽定期混合、嘉 关工作，曾任债
实合润双债两年期定 券专职交易员、
期债券、嘉实新添丰 年金组合组合控
定期混合、嘉实润泽 制员、投资经理
量化定期混合、嘉实 助理、机构投资
润和量化定期混合、 部投资经理。
嘉实新添荣定期混合、


嘉实战略配售混合、

嘉实新添康定期混合、

嘉实致盈债券基金经

理

本基金、嘉实中证中 2011年7月加

期企业债指数 入嘉实基金管理
(LOF)、嘉实稳瑞纯 有限公司，曾任
崔思维 债债券、嘉实稳鑫纯 2017年7月 7年 产品管理部产品
6日 - 经理，现任职于
债债券、嘉实稳泽纯 固定收益业务体
债债券、嘉实稳熙纯 系全回报策略组。
债债券基金经理

注：（1）基金经理刘宁的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理崔思维的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳荣债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析


国内宏观方面，经济基本面呈现加速下行态势，政府对于经济稳增长诉求也在提升，宽信用等政策加码，货币政策继续保持流动性合理充裕。具体来看，地产销售开始出现回落，房地产开发商土地购置意愿下降，贸易战的不确定性对民企和制造业预期产生影响，带动市场主体预期转弱，叠加金融数据恶化，中长期信贷增长低迷。海外方面，10月开始美国基本面数据难以继续超预期，原油价格大幅回落，美股持续下跌，全球经济共振加剧。尽管10月开始，中美贸易谈判开始出现边际好转的迹象、国内宽信用政策和稳定民企预期的相关政策也在不断出台，但宏观调控政策会有一定时滞，目前看社会融资规模增速还没有稳住的迹象。
债券市场方面，四季度债券收益率大幅下行，其中利率债下行约40-60bp，收益率曲线整体平坦化；信用债下行约10-50bp，1年内品种下行幅度较小，2-5年期品种下行幅度较大；中高等级品种信用利差基本持平，但随着一系列宽信用和民企抒困政策出台，中短久期低等级信用债利差普遍收窄。
报告期内本基金的投资以利率债和中高等级信用债为主，结合对资金面的判断保持较高比例杠杆，通过利率债操作适时调整组合久期，坚持稳健投资，在风险与收益之间进行平衡。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.038元；本报告期基金份额净值增长率为2.11%，业绩比较基准收益率为0.68%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,329,130,000.00 96.90
其中：债券 1,281,098,000.00 93.39
资产支持证

券 48,032,000.00 3.50
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购 - -

的买入返售金融资

产

银行存款和结算备

7 付金合计 19,727,630.01 1.44
8 其他资产 22,852,054.59 1.67
9 合计 1,371,709,684.60 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末，本基金未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末，本基金未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 663,406,000.00 64.01
其中：政策性金融债 207,844,000.00 20.06
4 企业债券 466,422,000.00 45.01
5 企业短期融资券 151,270,000.00 14.60
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,281,098,000.00 123.62
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 180211 18国开11 1,000,000 101,330,000.00 9.78
2 122072 11大连港 900,000 92,070,000.00 8.88
3 143670 18中煤03 500,000 51,410,000.00 4.96
4 1822011 18哈银租赁债01 500,000 51,395,000.00 4.96
5 143572 18南京01 500,000 51,250,000.00 4.95
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 1889206 18唯盈3A1_BC 800,000 48,032,000.00 4.63
注：报告期末，本基金仅持有上述1只资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本期国债期货操作主要通过国开债与国债期货配合交易，并在国开置换中起到了对冲作用，另外在市场波动的情形下，通过国债期货的套保把握了波段机会。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明
（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） -62,200.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） 15,750.00
5.10.3本期国债期货投资评价

整体操作上相对谨慎，对组合的收益以及波动性方面都有明显的提升作用，后期仍将努力把握确定性较大的机会，合理分配各个策略之间的仓位占比，力争提升组合收益的同时，将回撤保持在可控范围内。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 462.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,851,591.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,852,054.59
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：
份
报告期期初基金份额总额 998,454,296.77
报告期期间基金总申购份额 117,300.98
减:报告期期间基金总赎回份额 72,466.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 998,499,130.90
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 份额
者类 持有基金份额比例达到或者 期初 申购 赎回 占比
别 序号 持有份额

超过20%的时间区间 份额 份额 份额 （%
）
机构 1 2018/10/01至2018/12/31 998,400,197.60 - - 998,400,197.6099.99
个人 - - - - - - -
产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实稳荣债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳荣债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳荣债券型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实稳荣债券型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳荣债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。


嘉实基金管理有限公司
2019年1月21日
点击查看>>  附件