嘉实稳荣债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳荣债券

基金主代码 002550

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月2日

报告期末基金份额总额 998,430,317.95份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力

争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲

线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产

在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符

合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期

限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管

理，以获取较高的投资收益。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款收益率(税后)

+1.2%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，

但低于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/收益的产品。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

第 2页共11页

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2017年7月1日-2017年9月30日)

1.本期已实现收益 9,692,665.95

2.本期利润 9,513,228.15

3.加权平均基金份 0.0095

额本期利润

4.期末基金资产净 1,020,104,101.85

值

5.期末基金份额净 1.022

值

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① ② 收益率 准差④

③

过

去

三 0.99% 0.05% 0.68% 0.01% 0.31% 0.04%

个

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第 3页共11页

图：嘉实稳荣债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016年12月2日至2017年9月30日）

注1：本基金基金合同生效日2016年12月2日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书

的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符

合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

注2：2017年7月6日，本基金管理人发布《关于增聘嘉实稳荣债券基金经理的公告》，增聘崔

思维女士担任本基金基金经理职务，与基金经理刘宁女士共同管理本基金。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、 2011年7月

嘉实稳瑞 加入嘉实基

纯债债券、 金管理有限

嘉实稳鑫 公司，曾任

崔思维 纯债债券、 2017年7月 6年 产品管理部

嘉实稳泽 6日 产品经理，

纯债债券、 现任职于固

嘉实稳熙 定收益业务

纯债债券 体系全回报

基金经理 策略组。

刘宁 本基金、 2016年 13年 经济学硕士，

嘉实增强 12月2日 2004年5月

第 4页共11页

信用定期 加入嘉实基

债券、嘉 金管理有限

实如意宝 公司，在公

定期债券、 司多个业务

嘉实丰益 部门工作，

信用定期 2005年开始

债券、嘉 从事投资相

实新起点 关工作，曾

混合、嘉 任债券专职

实新优选 交易员、年

混合、嘉 金组合组合

实新趋势 控制员、投

混合、嘉 资经理助理、

实新添瑞 机构投资部

混合、嘉 投资经理。

实新添程

混合、嘉

实新添华

定期混合、

嘉实新添

泽定期混

合、嘉实

合润双债

两年期定

期债券、

嘉实新添

丰定期混

合基金经

理

注：（1）基金经理刘宁的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理崔思维的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳荣债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 第 5页共11页

公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，收益率曲线仍旧平坦，债券收益率区间震荡，十年国债波动幅度在10bp，基本

面以及资金面的预期差主导了三季度的债券市场走势，债券市场逐步修复6-7月的乐观情绪，收

益率整体上扬，其中前期利差压缩较为明显的超长期利率债收益率上行20-30bp，中低等级信用

债由于流动性较弱，估值调整幅度不大。

基本面方面，三季度经济数据呈现低开高走的格局，经济韧性较足，7月受到基数因素、财

政投放力度减弱、环保压力等原因，经济数据整体偏弱，但8-9月海外基本面向好，国内制造业

和房地产投资表现较好，仍带动整体经济预期稳中向好，上半年信贷投放较快，市场起初普遍对下半年信贷额度持谨慎态度，但三季度来看由于额度管控下的平滑作用等整体信贷和社融增速依然保持稳健，债券发行量有所回升，也支持了实体经济的发展。

资金面及监管方面，7月流动性整体较为宽松，但不松不紧的大环境叠加货币基金快速增长、

非银债券配置仓位提高、以及银行面临大量存单到期，以及财政投放与市场资金传导的时间差等因素，8-9月资金面仍然一路走高，季末资金面紧张程度大超预期，市场对与监管放松的预期也得到一定修复。

报告期内本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为主，配置上选择短久期、中高评级品种，类属上仍维持利率债为主，。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.022元；本报告期基金份额净值增长率为0.99%，业绩

比较基准收益率为0.68%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

第 6页共11页

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,096,059,328.80 97.89

其中：债券 1,096,059,328.80 97.89

资产支持 - -

证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资 - -

产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

7 银行存款和结算 6,448,440.59 0.58

备付金合计

8 其他资产 17,203,654.05 1.54

9 合计 1,119,711,423.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末，本基金未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末，本基金未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,096,059,328.80 107.45

其中：政策性金融债 411,192,328.80 40.31

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,096,059,328.80 107.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

第 7页共11页

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值

比例（％）

1 160415 16农发15 2,100,000206,493,000.00 20.24

2 1420014 14威海商行债02 900,000 91,476,000.00 8.97

3 1320027 13北湾银行02 900,000 90,657,000.00 8.89

4 1320005 13青岛银行债02 900,000 90,495,000.00 8.87

4 1520012 15潍坊银行01 900,000 90,495,000.00 8.87

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

三季度整体市场无趋势性机会，期货仓位结合现货做了基差交易，此外小幅参与曲线陡峭化交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

持仓量 公允价值变动

代码 名称 （买/卖） 合约市值(元) （元） 风险说明

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -408,350.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） 109,050.00

5.10.3 本期国债期货投资评价

整体策略较为保守，主要目的是保持组合建仓期内较为平稳的上涨，国债期货的相关策略较好的完成了这一投资目标。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

第 8页共11页

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 281.31

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 17,203,372.74

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 17,203,654.05

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：

份

报告期期初基金份额总额 998,452,904.82

报告期期间基金总申购份额 4,407.44

减:报告期期间基金总赎回份额 26,994.31

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 998,430,317.95

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

第 9页共11页

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申赎

者序 持有基金份额比例 期初 购回 份额占

类号 达到或者超过 份额 份份 持有份额 比(%)

别 20%的时间区间 额额

机 1 2017/07/01至 998,400,197.60 -- 998,400,197.60 100.00

构 2017/09/30

个- - - -- - -

人

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于

5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实稳荣债券型证券投资基金注册的批复文件；

（2）《嘉实稳荣债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实稳荣债券型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实稳荣债券型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实稳荣债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可

按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-

600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

第10页共11页

嘉实基金管理有限公司

2017年10月25日

第11页共11页
点击查看>>  附件