嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实稳瑞纯债债券

基金主代码 002548

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月18日

报告期末基金份额总额 1,397,022,113.19份

投资目标 在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投资
回报。

本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、商业银行信贷
扩张、国际资本流动和其他影响短期资金供求状况等因素的分析，
投资策略 预判对未来利率市场变化情况。根据对未来利率市场变化的预判情
况，分析不同类别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征，
并以此决定各类资产的配置比例和期限匹配。

业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率(税后)+1%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但
低于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/收益的产品。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币

元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 15,742,277.63
2.本期利润 27,918,971.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0200
4.期末基金资产净值 1,504,903,494.13
5.期末基金份额净值 1.077
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.89% 0.07% 0.63% 0.01% 1.26% 0.06%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图：嘉实稳瑞纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016年3月18日至2018年9月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

2011年7月加

本基金、嘉实中证中期企业 入嘉实基金管理
债指数(LOF)、嘉实稳鑫纯 有限公司，曾任
崔思维 债债券、嘉实稳泽纯债债券、 2017年 7年 产品管理部产品
7月6日 - 经理，现任职于
嘉实稳荣债券、嘉实稳熙纯 固定收益业务体
债债券基金经理 系全回报策略组。
本基金、嘉实债券、嘉实稳

固收益债券、嘉实纯债债券、

嘉实中证中期企业债指数 曾任中信基金任
(LOF)、嘉实中证中期国债 债券研究员和债
ETF、嘉实中证金边中期国 券交易员、光大
债ETF联接、嘉实丰益纯债 银行债券自营投
定期债券、嘉实新财富混合、 资业务副主管，
嘉实新起航混合、嘉实稳祥 2010年6月加

纯债债券、嘉实新常态混合、 2016年 入嘉实基金管理
曲扬 嘉实新优选混合、嘉实新思 3月18日 - 14年 有限公司任基金
路混合、嘉实稳鑫纯债债券、 经理助理，现任
嘉实安益混合、嘉实稳泽纯 职于固定收益业
债债券、嘉实策略优选混合、 务体系全回报策
嘉实主题增强混合、嘉实价 略组。硕士研究
值增强混合、嘉实新添瑞混 生，具有基金从
合、嘉实新添程混合、嘉实 业资格，中国国
稳元纯债债券、嘉实稳熙纯 籍。

债债券、嘉实稳怡债券、嘉

实新添辉定期混合基金经理

注：（1）基金经理曲扬的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理崔思维的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计5次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

国内宏观方面，三季度经济基本面依然偏弱，但政策层面较上半年有明显转向。7月公布的6月经济金融数据不佳，叠加信用环境不断恶化、信用风险上升，7月中下旬的国务院常务会议和政治局会议政策基调转向宽信用，具体内容包括实施积极财政政策、适度扩大内需、补短板、保证正常合理融资需求等，央行、证监会与银监会也做出相应调整，理财新规与资管新规同步进行适度放松调整，同时央行也进一步保证流动性合理充裕，带来银行间资金面的宽松。8-9月，在宽信用政策不断出台但收效不佳的情况下，财政政策继续发力，重点在于加快地方债发行、以及推进减税降费等。综合来看，三季度政策密集出台，围绕政治局会议“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”展开，主要原因在于国内上半年信用收缩过快给宏观经济带来一定压力，同时中美贸易摩擦升级也大幅提升了国内经济政治环境的不确定性。
债券市场7月受益于资金面宽松，收益率曲线大幅陡峭化，3-5年利率债和三年内信用债表现最佳；7月下旬政策转向宽信用后，前期市场普遍担忧的信用风险有所缓解，短端低等级信用债
利差持续压缩；但8月之后，受到货币宽松带来的汇率压力、地方债供给上升、财政政策发力等影响，收益率普遍出现调整，整体曲线依然较为陡峭。综合来看，三季度信用债好于利率债，短端好于长端，中长端国债收益率上行10-20bp，中长端金融债收益率下行2-5bp，3年内品种收益率下行30-100bp，低等级信用债信用利差大幅压缩。

报告期内本基金以绝对回报策略为主，坚持稳健投资原则，操作上围绕资金面的变化适度调整杠杆策略。类属上以利率债和中等期限的中高等级信用债为主，以更好的平衡风险和收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.077元；本报告期基金份额净值增长率为1.89%，业绩比较基准收益率为0.63%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
号 （%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,789,735,426.99 97.48
其中：债券 1,789,735,426.99 97.48
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融

资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 12,649,509.11 0.69
8 其他资产 33,654,923.36 1.83
9 合计 1,836,039,859.46 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末，本基金未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末，本基金未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 249,291,600.00 16.57
其中：政策性金融债 78,207,600.00 5.20
4 企业债券 526,165,850.00 34.96
5 企业短期融资券 40,433,000.00 2.69
6 中期票据 973,844,976.99 64.71
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,789,735,426.99 118.93
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 1282349 12中煤MTN1 500,000 50,560,000.00 3.36
2 1622003 16招银租赁债01 500,000 50,115,000.00 3.33
3 160301 16进出01 500,000 49,990,000.00 3.32
4 101753008 17皖投集MTN001 400,000 40,636,000.00 2.70
5 112595 17国信03 400,000 40,504,000.00 2.69
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注

5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（1）2018年6月22日，国信证券股份有限公司发布《关于收到中国证监会行政处罚决定
书的公告》，中国证监会决定：对于国信证券保荐业务行为，责令其改正，给予警告，没收保荐业务收入100万元，并处以300万元罚款；对于国信证券并购重组财务顾问业务行为，责令其改正，没收并购重组财务顾问业务收入600万元，并处以1,800万元罚款。

本基金投资于“17国信03（112595）”的决策程序说明：基于对该债券的信用分析以及二级市场的判断，本基金投资于“17国信03”债券的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 70,516.12
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 33,584,407.24
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,654,923.36
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：
份

报告期期初基金份额总额 1,397,021,184.47
报告期期间基金总申购份额 10,289.10
减:报告期期间基金总赎回份额 9,360.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 1,397,022,113.19
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 份额
者类 持有基金份额比例达到

期初 申购 赎回 占比
别 序号 或者超过20%的时间区 持有份额

份额 份额 份额 （%
间

）
机构 1 2018/07/01至2018/09/30 1,396,942,285.04 - -1,396,942,285.0499.99
个人 - - - - - - -
产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金托管协议》；

(4)《嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2018年10月26日
点击查看>>  附件