嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳瑞纯债债券

基金主代码 002548

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 3 月 18 日

报告期末基金份额总额 1,397,112,866.48 份

投资目标 在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投资回
报。

投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，在科学分析与有
效管理风险的基础上，实现风险与收益的最佳匹配。本基金通过对宏
观经济指标、货币政策与财政政策、商业银行信贷扩张、国际资本流
动和其他影响短期资金供求状况等因素的分析，预判对未来利率市场
变化情况。

根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别资产的收益
率水平、流动性特征和风险水平特征，并以此决定各类资产的配置比
例和期限匹配。

具体包括：1、资产配置策略；2、固定收益类资产投资策略（久
期策略、期限结构配置策略、类属配置策略、个券选择策略）；3、资
产支持证券投资策略；4、中小企业私募债投资策略。

业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率(税后)+1%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/收益的产品。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 8,999,285.41

2.本期利润 3,675,196.90

3.加权平均基金份额本期利润 0.0026

4.期末基金资产净值 1,492,329,235.53

5.期末基金份额净值 1.068

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.19% 0.05% 0.62% 0.01% -0.43% 0.04%

过去六个月 0.19% 0.07% 1.25% 0.01% -1.06% 0.06%

过去一年 2.70% 0.06% 2.51% 0.01% 0.19% 0.05%

过去三年 12.57% 0.06% 7.70% 0.01% 4.87% 0.05%

自基金合同

19.28% 0.18% 11.87% 0.01% 7.41% 0.17%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

图：嘉实稳瑞纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 3 月 18 日至 2020 年 9 月 30 日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实稳鑫

纯债债

券、嘉实

稳泽纯债 2011年 7月加入嘉实基金管理有限公司，
债券、嘉 2017 年 7 月 6 曾任产品管理部产品经理，现任固收投研
崔思维 实稳荣债 日 - 9 年 体系基金经理。硕士研究生，具有基金从
券、嘉实 业资格。

致元 42

个月定期

债券、嘉

实商业银

行精选债


券、嘉实

中债 3-5

年国开债

指数基金

经理

注：（1）基金经理崔思维的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度全球宏观经济整体延续复苏态势，主要经济体中、美、欧等基本均已探明疫情造成的周期底部（中国一季度见底、美欧二季度见底），逐步向长期趋势增长水平恢复。国内来看，消费修复开始加速，投资维持二季度以来相对高增速，但是基建投资增长略低于预期。政策方面，宏观调控政策的总基调已经从“宽松”转为“常态”，调控的重心逐步转向“防风险”。7 月底召开的中央政治局会议，总体而言对经济前景乐观积极，同时在货币政策方面，不再提“降准降息”，对于货币供应量和社融表述为“合理增长”，区别于之前“明显高于”的提法，货币政策难以进一步宽松。8-9 月超储率整体偏低，央行主要通过公开市场操作手段进行调节，但中长期资金缺口仍大，资金面维持紧平衡状态。海外方面，在大幅财政和货币扩张的背景下，通胀的形
势值得关注。进入九月以来，欧洲疫情二次爆发的担忧带来全球风险偏好阶段性回落，另外随着美国大选日益临近，地缘政治风险带来的不确定性有所抬升。

债券市场方面，三季度债券市场利率延续 5-6 月的上行趋势。7 月上半月受股市大涨风险偏
好提升以及资金分流影响，收益率大幅上行。后在超跌反弹以及大量摊余成本法估值的债券基金建仓、中美使馆问题等影响下小幅下行。8-9 月在基本面持续复苏、债市供给压力较大、资金面紧平衡等扰动下震荡上行，波动趋缓。

报告期内，本基金根据市场情况变化适时调整组合久期和杠杆水平，持仓以中高等级信用债为主，择机参与利率债的波段机会，以绝对收益为目标，力争在风险与收益间取得平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.068 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.19%，业绩
比较基准收益率为 0.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,747,279,200.00 98.25

其中：债券 1,722,279,200.00 96.85

资产支持证券 25,000,000.00 1.41

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 3,176,211.12 0.18

8 其他资产 27,892,874.55 1.57

9 合计 1,778,348,285.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 459,470,200.00 30.79

其中：政策性金融债 206,856,200.00 13.86

4 企业债券 279,840,000.00 18.75

5 企业短期融资券 100,228,000.00 6.72

6 中期票据 882,741,000.00 59.15

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,722,279,200.00 115.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 101801354 18 中远海控 600,000 60,882,000.00 4.08
MTN001

2 200206 20 国开 06 600,000 59,430,000.00 3.98

3 180211 18 国开 11 520,000 52,655,200.00 3.53

4 101800705 18 拉萨城投 500,000 50,975,000.00 3.42
MTN002

5 1722037 17 福特汽车 500,000 50,605,000.00 3.39
03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 138120 建三 1 号 180,000 18,000,000.00 1.21

2 138457 鹏程 3A1 50,000 5,000,000.00 0.34

3 165867 威新 05 优 20,000 2,000,000.00 0.13

注：报告期末，本基金仅持有上述 3 支资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 55,630.20

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 27,837,244.35

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 27,892,874.55

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,397,156,727.41

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 43,860.93

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,397,112,866.48

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

机 2020/07/01

构 1 至 1,396,942,285.04 - -1,396,942,285.04 99.99
2020/09/30


个 - - - - - - -
人

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
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