中加心享灵活配置混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年03月31日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2019年04月18日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加心享混合

基金主代码 002027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月02日

报告期末基金份额总额 1,394,496,334.85份

在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略
配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国
投资目标 经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。在
充分控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长，
为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
投资策略 在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和
个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险
控制基础上，力争实现长期稳健的绝对收益。

业绩比较基准 30%×沪深300指数收益率+70%×中债总全价指数收
益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，

属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加心享混合A 中加心享混合C

下属分级基金的交易代码 002027 002533

报告期末下属分级基金的份额总 1,393,280,781.13份 1,215,553.72份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年01月01日-2019年03月31日)
中加心享混合A 中加心享混合C

1.本期已实现收益 11,404,539.02 11,714.73
2.本期利润 50,195,532.79 41,682.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0360 0.0344
4.期末基金资产净值 1,504,667,846.66 1,314,266.06
5.期末基金份额净值 1.0799 1.0812
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加心享混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个 3.45% 0.12% 8.14% 0.44% -4.69% -0.32%
月
中加心享混合C净值表现

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 准收益率标


② 率③ 准差④

过去三个 3.52% 0.12% 8.14% 0.44% -4.62% -0.32%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

张旭先生，硕士，曾就职
于东软集团、隆圣投资管
理有限公司，2012年3月至
2014年3月就职于银华基
金管理有限公司，任年金
与特定客户资产管理计划
投资经理，2015年3月加入
中加基金管理有限公司，
任权益投资部负责人，中
加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金基金经理
（2015年8月13日至今）、
2015- 中加心享灵活配置混合型
张旭 本基金基金经理 12-02 - 11 证券投资基金基金经理（2
015年12月2日至今）、中
加瑞盈债券型证券投资基
金基金经理（2016年3月2
3日至今）、中加心悦灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理（2018年3月8日
至今）、中加紫金灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理（2018年4月4日至
今）、中加转型动力灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理（2018年9月5日
至今）。


闫沛贤，英国帝国理工大
学金融学硕士、伯明翰大
学计算机硕士学位。2008
年至2013年曾任职于平安
银行资金交易部、北京银
行资金交易部，担任债券
交易员。2013年加入中加
基金管理有限公司，曾任
中加丰泽纯债债券型证券
投资基金基金经理（2016
年12月19日至2018年6月2
2日）。现任投资研究部副
总监兼固定收益部总监、
中加货币市场基金基金经
理（2013年10月21日至

今）、中加纯债一年定期
投资研究部副总监兼固定 开放债券型证券投资基金
闫沛 收益部总监、本基金基金 2015- - 11 基金经理（2014年3月24
贤 经理 12-28 日至今）、中加纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2014年12月17日至今）、
中加心享灵活配置混合型
证券投资基金基金经理（2
015年12月28日至今）、中
加颐合纯债债券型证券投
资基金基金经理（2018年9
月13日至今）、中加颐鑫
纯债债券型证券投资基金
基金经理（2018年11月8
日至今）、中加聚利纯债
定期开放债券型证券投资
基金基金经理（2018年11
月27日至今）、中加颐兴
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理（20
18年12月13日至今）。

1、任职日期说明：张旭的任职日期以本基金基金合同生效公告为准，闫沛贤的任职日期以增聘公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年一季度大类资产配置的核心因素为国内货币政策传导出现边际改善，融资需求有所回升，国际贸易战缓和带来风险偏好回升的共振。今年以来，社融同比增速连续
2个月高于2018年，连续下滑的态势得到遏制。经济环境也有所改善，1-2月投资和零售数据回升，仅工业增加值略有回落。通胀方面，1-2月通胀温和，但猪肉的供给冲击或拉动二季度CPI。PMI在连续2个月低于荣枯线后，3月显著回升，发电量等高频数据出现两位数的高增长。外围方面，美国经济增速有所回落，美联储自去年底转向鸽派，同时中美贸易摩擦缓和，双方寻求积极的磋商。货币政策保持稳健宽松同时坚持不大水漫灌，1月上旬宣布全面降准，净投放8000亿资金，1月下旬开展TMLF操作，根据小微和民营企业增量决定金额为2575亿元，三年期利率3.15%比MLF优惠15bp，中行等开始陆续发行永续债以补充资本。一季度，利率债净供给规模达到1.9万亿，同比增加1.5万亿。积极的财政政策继续发力，重点降低制造业和小微企业税收负担，下调增值税率和城镇职工基本养老保险单位缴费比例，降低政府性收费和服务性收费，下调对进境物品征收的行邮税税率等。

一季度股市表现相对优于债市。受到融资需求触底回升，利率债发行提前导致供给压力显著增加的影响，债券市场利率震荡上行。一季度中债综合指数上涨1.16%，中债金融债指数上涨0.99%，中债信用债总指数1.48%。而在年初社融超预期，贸易缓和等多重利好下，股市市场表现较好，上证综指上涨23.96%，深证综指上涨34%。我们在对于宏观政策和流动性判断的基础上，把握市场节奏调整资产的比例和杠杆水平；并且在严格甄别信用风险的前提下，配置较为安全的个券。

展望未来，社融预计将保持温和增速以匹配名义经济的增长，随着二季度政府减税降费的落地，企业的利润增速降幅或低于预期。二季度供给导致通胀压力的上行不会对货币政策造成掣肘，在资金面保持稳定的前提下，债市的调整将带来波段性的机会，未来需要关注基本面变化对货币环境的边际影响。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加心享混合A基金份额净值为1.0799元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.45%，同期业绩比较基准收益率为8.14%；截至报告期末中加心享混合C基金份额净值为1.0812元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.52%，同期业绩比较基准收益率为8.14%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）


1 权益投资 103,422,714.62 6.20
其中：股票 103,422,714.62 6.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,503,587,048.80 90.19
其中：债券 1,503,587,048.80 90.19
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 28,171,834.85 1.69
计

8 其他资产 31,880,717.28 1.91
9 合计 1,667,062,315.55 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 45,699,692.48 3.03
D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 10,968,719.66 0.73
术服务业

J 金融业 38,162,318.48 2.53
K 房地产业 8,591,984.00 0.57
L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 103,422,714.62 6.87
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代 股票名 数量 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 称 (股) (%)

1 600837 海通证 643,940 9,034,478.20 0.60
券

2 300296 利亚德 790,650 7,020,972.00 0.47
3 600031 三一重 423,500 5,412,330.00 0.36
工

4 601688 华泰证 240,000 5,378,400.00 0.36
券

5 600030 中信证 199,466 4,942,767.48 0.33
券

6 002624 完美世 151,966 4,850,754.72 0.32
界

7 600048 保利地 319,900 4,555,376.00 0.30
产

8 601229 上海银 356,160 4,266,796.80 0.28
行

9 601628 中国人 146,900 4,160,208.00 0.28
寿

10 000002 万科Ａ 131,400 4,036,608.00 0.27
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 306,200,460.00 20.33
其中：政策性金融债 306,200,460.00 20.33
4 企业债券 138,515,968.80 9.20
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,058,870,620.00 70.31
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,503,587,048.80 99.84
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比
码 例（％）

1 18021018国开10 2,200,00 225,720,000.00 14.99
0

2 10175317营口港MT 1,200,00 108,876,000.00 7.23
003 N001 0

3 10165416京煤MTN0 1,000,00 98,810,000.00 6.56
074 01 0

4 10166016内蒙电投 800,000 79,336,000.00 5.27
019 MTN001

5 10166116吉林高速 800,000 79,208,000.00 5.26
031 MTN002

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 18,283.92
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,860,115.09
5 应收申购款 2,318.27
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 31,880,717.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加心享混合A 中加心享混合C

报告期期初基金份额总额 1,393,517,277.64 715,430.52

报告期期间基金总申购份额 594,352.06 1,529,012.57

减：报告期期间基金总赎回份额 830,848.57 1,028,889.37

报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,393,280,781.13 1,215,553.72

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

间

20190101

1 -2019033 976,880,667.76 0.00 0.00 976,880,667.76 70.05%
机 1

构 20190101

2 -2019033 413,977,540.00 0.00 0.00 413,977,540.00 29.69%
1

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该
投资者在赎回其所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准中加心享灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

2、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2019年04月18日
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