中加心享灵活配置混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月19日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加心享混合

基金主代码 002027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月02日

报告期末基金份额总额 36,436,185.02份

在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略
配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国
投资目标 经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。在
充分控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长，
为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
投资策略 在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和
个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险
控制基础上，力争实现长期稳健的绝对收益。

业绩比较基准 30%×沪深300指数收益率+70%×中债总全价指数收
益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平


高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基

金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加心享混合A 中加心享混合C

下属分级基金的交易代码 002027 002533

报告期末下属分级基金的份额总 33,646,583.18份 2,789,601.84份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)

中加心享混合A 中加心享混合C

1.本期已实现收益 946,783.82 -400,234.99

2.本期利润 -1,984,889.74 -124,210.83

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0110 -0.0112

4.期末基金资产净值 41,595,361.02 3,441,641.25

5.期末基金份额净值 1.2362 1.2337

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加心享混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差 率标准差

② 率③ ④

过去三个月 -0.54% 0.21% -1.55% 0.24% 1.01% -0.03%

过去六个月 -1.17% 0.20% -2.71% 0.25% 1.54% -0.05%

过去一年 1.38% 0.20% -2.25% 0.25% 3.63% -0.05%


过去三年 5.78% 0.24% -8.33% 0.33% 14.11% -0.09%

过去五年 26.40% 0.21% 9.87% 0.35% 16.53% -0.14%

自基金合同

生效起至今 38.51% 0.18% 6.42% 0.36% 32.09% -0.18%

中加心享混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差 率标准差

② 率③ ④

过去三个月 -0.58% 0.21% -1.55% 0.24% 0.97% -0.03%

过去六个月 -1.23% 0.20% -2.71% 0.25% 1.48% -0.05%

过去一年 1.26% 0.20% -2.25% 0.25% 3.51% -0.05%

过去三年 5.44% 0.24% -8.33% 0.33% 13.77% -0.09%

过去五年 26.07% 0.21% 9.87% 0.35% 16.20% -0.14%

自基金合同

生效起至今 57.97% 0.36% 8.70% 0.34% 49.27% 0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

闫沛贤先生，英国帝国理工
大学金融学硕士。2013年加
入中加基金管理有限公司，
2013年10月至2021年1月任
中加货币市场基金基金经
理。2014年3月起任中加纯
总经理助理兼固定 债一年定期开放债券型证
闫沛贤 收益部总监、本基金 2015- - 16 券投资基金基金经理。2014
基金经理 12-28 年12月至2016年12月任中
加纯债分级债券型证券投
资基金基金经理。2015年12
月起任中加心享灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。2016年12月至2018年
6月担任中加丰泽纯债债券
型证券投资基金基金经理。


2016年12月起任中加纯债
债券型证券投资基金（原中
加纯债分级债券型证券投
资基金）基金经理。2018年
9月至2021年11月任中加颐
合纯债债券型证券投资基
金基金经理。2018年11月至
2021年11月任中加颐鑫纯
债债券型证券投资基金基
金经理。2018年11月至2020
年11月任中加聚利纯债定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。2018年12月至
2019年12月担任中加颐兴
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。2019
年5月起任中加聚盈四个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2019年11月
至2022年11月担任中加科
盈混合型证券投资基金基
金经理。2022年1月起任中
加邮益一年持有期混合型
证券投资基金基金经理。20
22年4月起任中加颐兴定期
开放债券型发起式证券投
资基金基金经理。2022年5
月起任中加聚享增盈债券
型证券投资基金基金经理。
2022年6月起任中加聚安60
天滚动持有中短债债券型
发起式证券投资基金基金
经理。

钟伟先生，复旦大学数学博
钟伟 本基金基金经理 2021- - 14 士。2009年7月至2016年5
08-13 月，先后在广发基金管理有
限公司金融工程部、数量投


资部任研究员、基金经理。
2013年11月7日至2015年8
月任广发中债金融债指数
基金的基金经理。2015年2
月至2016年5月任广发对冲
套利定期开放混合型发起
式证券投资基金基金经理。
2016年5月至2020年3月，任
吉富创业投资股份有限公
司量化投资部总经理、基金
经理。2020年3月加入中加
基金管理有限公司，曾任中
加紫金灵活配置混合型证
券投资基金（2022年4月22
日至2023年6月30日）的基
金经理，现任中加中证500
指数增强型证券投资基金
（2020年9月27日至今）、
中加心享灵活配置混合型
证券投资基金（2021年8月1
3日至今）、中加量化研选
混合型证券投资基金（2022
年4月11日至今）、中加科
丰价值精选混合型证券投
资基金（2023年2月15日至
今）、中加聚享增盈债券型
证券投资基金（2023年7月1
3日至今）的基金经理。

注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，债券收益率震荡中下行。其中，10年期国债和国开债收益率分别较三季末下行了12BP和6BP，分别至2.56%和2.68%。债市的核心矛盾是资金面。1年期国股同业存单在10月税期和11月下旬经历两波超10BP的上行，前者与特殊再融资债1个月内发行近万亿有关，后者则源于对全国人大防空转表态的担忧。在此期间市场几度交易流动性转松，利率整体震荡。12月利率中枢有所下移，一是因为政治局会议及中央经济工作会议召开后政策不确定性下降，股市风险偏好低位徘徊，长债及超长债率先领涨；二是美联储12月FOMC意外表态鸽派，此外大行宣布年内第三次存款利率下调，市场对货币政策预期改善，收益率曲线再度出现陡峭化的博弈。期间京沪同步放松地产政策，但基于对8月底认房不认贷政策的学习效应，债市并未受到太多扰动。

我们整体保持产品仓位和久期的灵活性。享有稳稳的票息收益。操作上，在严格甄别信用风险的前提下，买入久期适当票息相对较高的中高等级信用债。


本报告期内，中采PMI指数连续处于枯荣线以下，内需偏弱，经济复苏还需夯实，投资者情绪较为悲观，市场呈现下行的走势。

四季度，沪深300、上证50和创业板指涨跌幅分别为-7%、-7.2%和-5.6%，同期中证500指数涨跌幅为-4.6%。小市值股票表现好于大市值股票。

10月中下旬，美债收益率开始拐头向下，人民币汇率也开始大幅回升，加上增发万亿特别国债等稳增长政策的出台，提振了投资者的信心，A股也迎来一波小幅的反弹。但11月经济数据大部分低于预期，国内经济需求仍偏弱，投资者的悲观情绪上升，市场重回下跌走势。

12月中央经济工作会议提出强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。货币政策预计维持稳健宽松。总体资金面“平衡偏宽松”局面未变。

本基金采用量化多因子模型选股模型对股票投资价值做定量分析，在此基础上构建股票投资组合，基金的持股非常分散，基金股票仓位有所降低，力求在较小的回撤幅度下获得稳健的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加心享混合A基金份额净值为1.2362元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.54%，同期业绩比较基准收益率为-1.55%；截至报告期末中加心享混合C基金份额净值为1.2337元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.58%，同期业绩比较基准收益率为-1.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 8,052,481.22 17.66

其中：股票 8,052,481.22 17.66

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 26,163,138.20 57.39

其中：债券 26,163,138.20 57.39

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 9,951,876.28 21.83

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 1,347,319.12 2.96

8 其他资产 75,229.46 0.17

9 合计 45,590,044.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 12,720.00 0.03

B 采矿业 451,134.00 1.00

C 制造业 4,734,642.82 10.51

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 256,033.00 0.57

E 建筑业 93,998.00 0.21

F 批发和零售业 445,461.00 0.99

交通运输、仓储和邮政

G 业 225,634.40 0.50

H 住宿和餐饮业 1,562.00 0.00

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 525,196.00 1.17

J 金融业 727,489.00 1.62

K 房地产业 98,448.00 0.22

L 租赁和商务服务业 76,299.00 0.17

M 科学研究和技术服务业 53,476.00 0.12

水利、环境和公共设施

N 管理业 86,516.00 0.19

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 92,883.00 0.21

R 文化、体育和娱乐业 118,389.00 0.26

S 综合 52,600.00 0.12

合计 8,052,481.22 17.88

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600967 内蒙一机 24,200 199,892.00 0.44

2 002064 华峰化学 29,300 196,603.00 0.44

3 600998 九州通 25,000 175,250.00 0.39

4 002608 江苏国信 24,800 162,936.00 0.36

5 601163 三角轮胎 10,600 152,746.00 0.34

6 600459 贵研铂业 10,600 152,216.00 0.34

7 603317 天味食品 9,600 127,584.00 0.28

8 002683 广东宏大 6,100 122,488.00 0.27

9 600918 中泰证券 17,500 120,050.00 0.27

10 002399 海普瑞 10,000 117,300.00 0.26

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 9,990,769.23 22.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,087,316.94 22.40

其中：政策性金融债 10,087,316.94 22.40

4 企业债券 4,017,108.16 8.92

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 2,063,943.61 4.58

7 可转债（可交换债） 4,000.26 0.01

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 26,163,138.20 58.09

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 230215 23国开15 100,000 10,087,316.94 22.40

2 239965 23贴现国债65 100,000 9,990,769.23 22.18

3 240433 河钢YK10 40,000 4,017,108.16 8.92

4 102381222 23南京浦口MT 20,000 2,063,943.61 4.58
N002

5 113069 博23转债 40 4,000.26 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 64,250.38

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 10,979.08

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 75,229.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加心享混合A 中加心享混合C

报告期期初基金份额总额 328,638,629.20 12,677,829.22

报告期期间基金总申购份额 32,301,676.13 1,201,869.35

减：报告期期间基金总赎回份额 327,293,722.15 11,090,096.73

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 33,646,583.18 2,789,601.84

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中加心享混合A 中加心享混合C

报告期期初管理人持有的本基金份

额 - -

报告期期间买入/申购总份额 32,280,654.71 -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 32,280,654.71 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 95.94 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2023-11-24 28,225,000.00 35,000,000.00 -

2 申购 2023-12-07 4,055,654.71 5,000,000.00 -

合计 32,280,654.71 40,000,000.00

固有资金适用费率为固定费用1000元。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 持有基金份额比

序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 20%的时间区间

1 20231124-20231 0.00 32,280,654.71 0.00 32,280,654.71 88.60%
231

机 20231001-20231

构 2 203 161,895,660.77 0.00 161,895,660.77 0.00 0.00%

3 20231001-20231 165,288,276.11 0.00 165,288,276.11 0.00 0.00%
126

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投
资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可
能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加心享灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

2、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2024年01月19日
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