中加心享灵活配置混合型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月24日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加心享混合

基金主代码 002027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月02日

报告期末基金份额总额 341,316,458.42份

在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略
配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国
投资目标 经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。在
充分控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长，
为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
投资策略 在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和
个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险
控制基础上，力争实现长期稳健的绝对收益。

业绩比较基准 30%×沪深300指数收益率+70%×中债总全价指数收
益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。


基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加心享混合A 中加心享混合C

下属分级基金的交易代码 002027 002533

报告期末下属分级基金的份额总 328,638,629.20份 12,677,829.22份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)

中加心享混合A 中加心享混合C

1.本期已实现收益 -6,924,450.62 -207,876.31

2.本期利润 -4,812,401.46 -135,480.91

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0097 -0.0095

4.期末基金资产净值 408,458,568.08 15,731,620.59

5.期末基金份额净值 1.2429 1.2409

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加心享混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.63% 0.20% -1.18% 0.25% 0.55% -0.05%

过去六个月 -0.37% 0.20% -1.99% 0.25% 1.62% -0.05%

过去一年 0.75% 0.21% -0.34% 0.28% 1.09% -0.07%

过去三年 8.45% 0.24% -2.50% 0.34% 10.95% -0.10%

过去五年 29.53% 0.21% 9.61% 0.37% 19.92% -0.16%

自基金合同

生效起至今 39.26% 0.17% 8.10% 0.36% 31.16% -0.19%

中加心享混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.66% 0.20% -1.18% 0.25% 0.52% -0.05%

过去六个月 -0.43% 0.20% -1.99% 0.25% 1.56% -0.05%

过去一年 0.66% 0.21% -0.34% 0.28% 1.00% -0.07%

过去三年 8.12% 0.24% -2.50% 0.34% 10.62% -0.10%

过去五年 29.41% 0.21% 9.61% 0.37% 19.80% -0.16%

自基金合同

生效起至今 58.90% 0.37% 10.42% 0.34% 48.48% 0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

闫沛贤先生，英国帝国理工
大学金融学硕士。2013年加
入中加基金管理有限公司，
2013年10月至2021年1月任
中加货币市场基金基金经
总经理助理兼固定 理。2014年3月起任中加纯
闫沛贤 收益部总监、本基金 2015- 债一年定期开放债券型证
12-28 - 15 券投资基金基金经理。2014
基金经理 年12月至2016年12月任中
加纯债分级债券型证券投
资基金基金经理。2015年12
月起任中加心享灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。2016年12月至2018年


6月担任中加丰泽纯债债券
型证券投资基金基金经理。
2016年12月起任中加纯债
债券型证券投资基金（原中
加纯债分级债券型证券投
资基金）基金经理。2018年
9月至2021年11月任中加颐
合纯债债券型证券投资基
金基金经理。2018年11月至
2021年11月任中加颐鑫纯
债债券型证券投资基金基
金经理。2018年11月至2020
年11月任中加聚利纯债定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。2018年12月至
2019年12月担任中加颐兴
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。2019
年5月起任中加聚盈四个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2019年11月
至2022年11月担任中加科
盈混合型证券投资基金基
金经理。2022年1月起任中
加邮益一年持有期混合型
证券投资基金基金经理。20
22年4月起任中加颐兴定期
开放债券型发起式证券投
资基金基金经理。2022年5
月起任中加聚享增盈债券
型证券投资基金基金经理。
2022年6月起任中加聚安60
天滚动持有中短债债券型
发起式证券投资基金基金
经理。

钟伟 本基金基金经理 2021- 钟伟先生，复旦大学数学博
08-13 - 14 士。2009年7月至2016年5


月，先后在广发基金管理有
限公司金融工程部、数量投
资部任研究员、基金经理。
2013年11月7日至2015年8
月任广发中债金融债指数
基金的基金经理。2015年2
月至2016年5月任广发对冲
套利定期开放混合型发起
式证券投资基金基金经理。
2016年5月至2020年3月，任
吉富创业投资股份有限公
司量化投资部总经理、基金
经理。2020年3月加入中加
基金管理有限公司，曾任中
加紫金灵活配置混合型证
券投资基金（2022年4月22
日至2023年6月30日）的基
金经理，现任中加中证500
指数增强型证券投资基金
（2020年9月27日至今）、
中加心享灵活配置混合型
证券投资基金（2021年8月1
3日至今）、中加量化研选
混合型证券投资基金（2022
年4月11日至今）、中加科
丰价值精选混合型证券投
资基金（2023年2月15日至
今）、中加聚享增盈债券型
证券投资基金（2023年7月1
3日至今）的基金经理。

注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

固收部分：

三季度，债券收益率呈现“V”型走势。其中，10年期国债和国开债收益率分别较二季末小幅上行了4BP和下行了3BP，分别至2.68%和2.74%。具体看，7月上旬公布的二季度GDP6.3%低于市场预期，加上强刺激政策迟迟未落地，在资金面较宽松的推动下，现券利率不断下行。之后政治局会议对房地产等政策表态的积极性高于预期，长债转为震荡。8月中央行意外降息，债市做多情绪浓厚，但相比过去几次降息，本轮利率下行幅度较为有限。随后，地方债供给放量、汇率压力、信贷投放等因素导致银行间流动性整体偏紧，叠加活跃资本市场及认房不认贷等稳增长政策陆续出台，银行理财及债券基金的赎回担忧加深，利率整体上行。

我们整体保持产品仓位和久期的灵活性。一方面，享有一定的票息收益。操作上，在严格甄别信用风险的前提下，买入久期适当票息相对较高的中高等级信用债。另一方
面，在波动中寻找进攻机会。我们在资金面宽松、强刺激政策未落地的背景下，大幅增加利率债博弈仓位，并及时于降息后止盈，落袋为安，赚取一波资本利得。目前我们整体保持谨慎，产品仓位和久期水平较低，可有效控制回撤幅度。转债方面，我们以稳健操作为主，优先关注优质新券和债股性平衡品种，自上而下寻找结构性机会。

展望未来，我们保持谨慎乐观的态度。短期债市扰动因素较多，其一，进入四季度，市场可能会考虑今年经济目标完成进度及对明年政策的接续安排，尤其是一线城市房地产政策是否需进一步放松等措施；其二，官方制造业PMI连续4个月回升，并时隔半年重回荣枯线以上，十一假期国内旅游收入恢复超过2019年同期的水平，基本面短期内企稳的预期不断强化；其三，特殊再融资债开始密集发行，叠加短期人民币汇率承压，资金面也有隐忧。但经济的中期矛盾仍在，经济回升的弹性和持续性仍待观察，居民资产负债表和收入预期修复仍是慢变量。而且中美共振去库下，制造业仍面临下行压力。另外，海外地缘政治格局波谲云诡，对风险偏好或形成扰动。在此背景下，国内的货币政策宽松或仍有博弈空间。

权益部分：

本报告期内，在经济弱复苏不及市场预期以及人民币持续贬值的影响下，北向资金持续外流，市场情绪低迷，成交量明显萎缩，A股呈现下行的走势。

三季度，沪深300、上证50和创业板指涨跌幅分别为-3.98%、0.6%和-9.53%，同期中证500指数下跌5.13%。大市值表现好于小市值股票。低估值风格优于成长风格。市场大盘价值特征明显。

8月工业增加值，工业利润，社零和出口等经济数据好于预期，9月官方制造业PMI数据重回枯荣线以上。8月底，提振资本市场信心政策如降低印花税、减持新规及对数字经济的长线支持等政策密集出台。提振市场信心。

8月中旬央行意外降息，货币政策预计维持稳健宽松。总体资金面“平衡偏宽松”局面未变。

本基金采用量化多因子模型选股模型对股票投资价值做定量分析，在此基础上构建股票投资组合，基金的持股非常分散，力求在较小的回撤幅度下获得稳健的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加心享混合A基金份额净值为1.2429元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.63%，同期业绩比较基准收益率为-1.18%；截至报告期末中加心享混合C基金份额净值为1.2409元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.66%，同期业绩比较基准收益率为-1.18%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 102,163,699.64 19.96

其中：股票 102,163,699.64 19.96

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 400,558,632.60 78.27

其中：债券 400,558,632.60 78.27

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -3,625.21 0.00

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 4,960,961.37 0.97

8 其他资产 4,079,597.60 0.80

9 合计 511,759,266.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 601,085.00 0.14

B 采矿业 1,992,411.00 0.47

C 制造业 60,479,735.92 14.26

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 3,247,785.00 0.77

E 建筑业 1,375,596.00 0.32

F 批发和零售业 4,231,468.00 1.00

交通运输、仓储和邮政

G 业 6,704,210.80 1.58

H 住宿和餐饮业 5,169.00 0.00


信息传输、软件和信息

I 技术服务业 6,828,257.92 1.61

J 金融业 8,950,828.00 2.11

K 房地产业 1,014,520.00 0.24

L 租赁和商务服务业 1,349,525.00 0.32

M 科学研究和技术服务业 299,613.00 0.07

水利、环境和公共设施

N 管理业 862,062.00 0.20

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,299,480.00 0.31

R 文化、体育和娱乐业 2,787,535.00 0.66

S 综合 134,418.00 0.03

合计 102,163,699.64 24.08

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002352 顺丰控股 99,626 4,064,740.80 0.96

2 603225 新凤鸣 180,300 2,370,945.00 0.56

3 002600 领益智造 409,900 2,344,628.00 0.55

4 000783 长江证券 401,600 2,341,328.00 0.55

5 600967 内蒙一机 251,000 2,223,860.00 0.52

6 603298 杭叉集团 75,900 1,940,763.00 0.46

7 601311 骆驼股份 225,400 1,870,820.00 0.44

8 603556 海兴电力 66,800 1,781,556.00 0.42

9 600023 浙能电力 418,800 1,779,900.00 0.42

10 002203 海亮股份 151,000 1,777,270.00 0.42

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净


值比例（％）

1 国家债券 42,143,179.59 9.93

2 央行票据 - -

3 金融债券 131,150,418.58 30.92

其中：政策性金融债 50,760,000.00 11.97

4 企业债券 30,520,677.86 7.20

5 企业短期融资券 20,618,928.96 4.86

6 中期票据 135,367,998.77 31.91

7 可转债（可交换债） 40,757,428.84 9.61

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 400,558,632.60 94.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 2028022 20民生银行二级 600,000 60,354,295.08 14.23

2 2202002Q 22国开绿债02清 500,000 50,760,000.00 11.97
F 发

3 220023 22附息国债23 400,000 40,620,076.71 9.58

4 101900381 19淮南城投MT 300,000 31,033,278.69 7.32
N002

5 101900044 19津地铁MTN0 300,000 31,003,750.68 7.31
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会和国家外汇管理局处罚。中国民生银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 32,805.16

2 应收证券清算款 3,996,651.37

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 50,141.07

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,079,597.60

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 123107 温氏转债 24,835,534.25 5.85

2 110064 建工转债 15,921,894.59 3.75

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

中加心享混合A 中加心享混合C

报告期期初基金份额总额 516,734,420.72 24,933,428.14

报告期期间基金总申购份额 131,860.72 2,018,488.17

减：报告期期间基金总赎回份额 188,227,652.24 14,274,087.09

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 328,638,629.20 12,677,829.22

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%的时

别 间区间

1 20230701-202 242,501,818.7 0.00 80,606,158.00 161,895,660. 47.43%
机 30930 7 77

构 2 20230701-202 245,764,696.1 0.00 80,476,420.00 165,288,276. 48.43%
30930 1 11

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的
占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其
所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加心享灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

2、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2023年10月24日
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