光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金

2016年年度报告

2016年12月31日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年三月二十八日

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月27日复核了本报告中

的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金财务出具了2016年度无保留意见

的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2016年9月2日起至12月31日止。

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1.2目录

§1 重要提示及目录......2

1.1重要提示......2

§2 基金简介......5

2.1基金基本情况......5

2.2基金产品说明......5

2.3基金管理人和基金托管人......8

2.4信息披露方式......9

2.5其他相关资料......9

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......9

3.1主要会计数据和财务指标......9

3.2基金净值表现......10

3.3其他指标......11

3.4过去三年基金的利润分配情况......11

§4 管理人报告......11

4.1基金管理人及基金经理情况......11

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......13

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......13

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......15

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......16

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......16

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......17

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......18

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......18

§5 托管人报告......18

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......18

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......18

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......19

§6 审计报告......19

6.1管理层对财务报表的责任......19

6.2注册会计师的责任......19

6.3审计意见......19

§7 年度财务报表......20

7.1资产负债表......20

7.2利润表......22

7.3所有者权益（基金净值）变动表......23

7.4报表附注......24

§8 投资组合报告......46

8.1期末基金资产组合情况......46

8.2期末按行业分类的股票投资组合......47

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......47

8.4报告期内股票投资组合的重大变动......47

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......47

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8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......48

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......48

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......48

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......48

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......48

8.12 投资组合报告附注......49

§9 基金份额持有人信息......50

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......50

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......50

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......50

§10 开放式基金份额变动......50

§11 重大事件揭示......51

11.1基金份额持有人大会决议......51

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......51

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......51

11.4 基金投资策略的改变......51

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......51

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......51

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......51

11.8 其他重大事件......53

§12 备查文件目录......53

12.1 备查文件目录......53

12.2 存放地点......54

12.3 查阅方式......54

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金

基金简称 光大保德信恒利纯债债券

基金主代码 002523

交易代码 002523

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月2日

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 4,978,230,586.53份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，

投资目标

力争实现基金资产的长期稳定增值。

1、资产配置策略

本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标，结合国家货币政策

和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况，综合

分析债券市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产中的投资比率，

构建和调整债券投资组合。

2、目标久期策略及凸性策略

投资策略 在组合的久期选择方面，本基金将综合分析宏观面的各个要素，主要包括

宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等，通过对

各宏观变量的分析，判断其对市场利率水平的影响方向和程度，从而确定

本基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的目标久

期，即预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期利率下降时适当延长组

合久期，从而提高债券投资收益。

由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系，所以通过凸性管

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理策略为久期策略补充，可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大，利

率上行引起的价格损失越小，而利率下行带来的价格上升越大；反之亦然。

本基金将通过严格的凸性分析，对久期策略做出适当的补充和修正。

3、收益率曲线策略

在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪，

结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行情

景分析，从而根据不同期限的收益率变动情况,在期限结构配置上适时采

取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略，进一步优化组合的期限结构，增强

基金的收益。

4、信用债投资策略

信用类债券是本基金的重要投资对象，因此信用策略是本基金债券投资策

略的重要部分。由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信用利

差水平和信用债自身的信用情况变化，因此本基金的信用债投资策略可以

具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。

（1）市场整体信用利差曲线策略

本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的整

体走势。在经济周期向上阶段，企业盈利能力增强，经营现金流改善，则

信用利差可能收窄，反之当经济周期不景气，企业的盈利能力减弱，信用

利差扩大。同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性之间的

相互关系，动态研究信用债市场的主要特征，为分析信用利差提供依据。

另外，政策因素也会对信用利差造成很大影响。这种政策影响集中在信用

债市场的供给方面和需求方面。本基金将从供给和需求两方面分别评估政

策对信用债市场的作用。

本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信用

债券总的投资比例及分行业的投资比例。

（2）单个信用债信用分析策略

信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用

水平，本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估，深入挖掘信用债

的投资价值，增强本基金的收益。

本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理情

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况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平：

信用债作为发行主体的一种融资行为，发行主体的偿债能力是首先需要考

虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿债能

力。A）行业层面：包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争状况；

B）企业层面：包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析等。

抵押物作为信用债发行时的重要组成部分，是债券持有人分析和衡量该债

券信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押物的

现金流生成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资

产增值的潜力越大，则抵押物的质量越好，从而该信用债的信用水平也越

高。

契约条款是指在信用债发行时明确规定的，约束和限制发行人行为的条款

内容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面，本基金首先分析信用债

券中契约条款的合理性和可实施性，随后对发行人履行条款的情况进行动

态跟踪与评估，发行人对契约条款的履行情况越良好，其信用水平也越高。

对于通过发行债券开展融资活动的企业来说，该发行人的公司治理情况是

该债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括持有

人结构、股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效

率等。

5、中小企业私募债投资策略

与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，整

体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、

信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，对于中

小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该

类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考虑发行人

的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性

等关键因素，确定最终的投资决策。

6、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提

前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的

基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利

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率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期

利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。

7、证券公司短期公司债券投资策略

本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析

等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，

对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。

基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格

的投资决策流程、风险控制制度，并经董事会批准，以防范信用风险、流

动性风险等各种风险。

8、杠杆投资策略

在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购杠杆操作，在严格头寸

管理的基础上，在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率。

本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，长期预期风

风险收益特征

险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 光大保德信基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司

姓名 魏丹 张志永

信息披露

联系电话 021-80262888-605 021-62677777

负责人

电子邮箱 epfservice@epf.com.cn zhangzhy@cib.com.cn

客户服务电话 4008-202-888 95561

传真 021-80262468 021-62159217

上海市黄浦区中山东二路558

注册地址 号外滩金融中心1幢，6层至10 福州市湖东路154号

层

上海市黄浦区中山东二路558 上海市江宁路168号兴业大厦

办公地址

号外滩金融中心1幢（北区3号 20层

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楼）6层至10层

邮政编码 200010 200041

法定代表人 林昌 高建平

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联

www.epf.com.cn

网网址

光大保德信基金管理有限公司、兴业银行股份有限公司

基金年度报告备置地点

的办公场所。

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

安永华明会计师事务所（特殊普 上海市浦东新区世纪大道100号环球金融

会计师事务所

通合伙） 中心50楼

上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融

注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司

中心1幢（北区3号楼）6层至10层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

本期已实现收益 10,123,998.59

本期利润 9,931,752.04

加权平均基金份额本期利润 0.0054

本期加权平均净值利润率 0.54%

本期基金份额净值增长率 0.60%

3.1.2 期末数据和指标 2016年末

期末可供分配利润 31,392,283.29

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期末可供分配基金份额利润 0.0063

期末基金资产净值 5,010,058,780.73

期末基金份额净值 1.006

3.1.3 累计期末指标 2016年末

基金份额累计净值增长率 0.60%

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 0.50% 0.06% -1.79% 0.15% 2.29% -0.09%

自基金合同生 0.60% 0.05% -1.27% 0.13% 1.87% -0.08%

效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金

自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年9月2日至2016年12月31日)

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注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2016年9月2日至2017年3月1日。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金

自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

注：本基金基金合同于2016年9月2日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，未

按整个自然年度折算。

3.3其他指标

根据基金合同的规定，本基金建仓期为2016年9月2日至2017年3月1日。截至本报告期末，

本基金仍处于建仓期内。

3.4过去三年基金的利润分配情况

本基金过去三年未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于2004年4月，由中国光大集团

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控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币1.6亿元人民币，两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。

截至2016年12月31日，光大保德信旗下管理着30只开放式基金，即光大保德信量化核心证

券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理（助

证券从业

姓名 职务 理）期限 说明

年限

任职日期 离任日期

杨烨超先生，硕士。2007年毕业

于复旦大学世界经济系，2010年

获得复旦大学世界经济系的硕士

2016-09-0 学位。自2010年7月加入光大保

杨烨超 基金经理 2 - 6年 德信基金管理有限公司，先后担

任市场部产品助理、产品经理（负

责产品设计研究等），2014年3月

至2015年11月担任固定收益部

研究员，现任光大保德信耀钱包

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货币市场基金基金经理、光大保

德信睿鑫灵活配置混合型证券投

资基金基金经理、光大保德信永

鑫灵活配置混合型证券投资基金

基金经理、光大保德信恒利纯债

债券型证券投资基金基金经理、

光大保德信铭鑫灵活配置混合型

证券投资基金基金经理、光大保

德信诚鑫灵活配置混合型证券投

资基金基金经理。

注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》及细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式基金、特定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效的公平交易体系。具体的控制方法包括：

事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；2、各个投资主体有明确的职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手库。

事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的 第13页共54页

反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指令，交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。

事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。

对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在A组合买入或者卖出某只

证券的当日（3日、5日）内，统计A组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计B组

合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率=（B组合

交易均价/A组合交易均价-1），卖出溢价率=（A组合交易均价/B组合交易均价-1）；第二步，将发

生的所有交易价差汇总进行T检验，置信区间95%，得到交易价差是否趋近于0的判断结果，并计

算A组合与B组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量较少方的成交量计

算得到B组合对A组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以A组合平均资产净值来

计算对A组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显着差异有以下四条标准：

交易价差不趋向于零、样本数大于30、单位溢价率大于1%、占优比例不在45%-55%之间。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，出现溢价率统计显着主要原因是市场交易价格波动较大且组合经理交易时机的选择不同，本基金管理人旗下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与公司旗下其他投资组合在交易所市场与银行间市场未发生较少单边成交量大于5%的同日反向交易。

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4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年一季度经济整体运行稳中向上，通胀在1月、2月出现连续上行，猪肉和鲜菜都有不同

程度的非季节性上涨。中观数据方面，上游动力煤价格在一季度出现了比较明显的回升，焦煤价格保持稳定，铁矿石价格受到政府项目投放的影响，也从低位出现明显抬升。受到联储加息步伐放缓的影响，国际大宗商品价格在一季度也出现反弹，石油价格和各类有色价格出现了回升。货币市场在一季度整体表现平稳，但在春节前和季度末出现比较明显的结构性资金紧张。债券市场方面，一季度利率债呈震荡态势，信用债在机构配置需求影响下，表现相对较好。

2016年二季度经济整体运行再次出现回落，虽然一季度在政府项目放量拉动下，宏观经济出现

了短暂的回暖，但随着2季度通胀回落和房地产投资不及预期，整体经济动能再次趋弱。2季度固

定资产投资累计同比继续下滑，其中制造业投资和房地产投资单月增速出现了明显的下滑；通胀方面，2季度在部分农产品价格回落带动下，CPI重新回落，二季度M2增速和社融增速出现下滑。 3 季度宏观经济数据显示宏观经济运行依然保持下行趋势，但短期出现一定企稳。从公布的经济数据来看，2016年3季度工业增加值呈现先下后上走势，8月份工业增加值同比增长为6.3%，今年以来工业增加值整体呈现平稳态势。从经济数据的分项指标来看，2016年3季度固定资产投资继续放缓，房地产投资也继续放缓，最新8月份的房地产投资累计增速为5.4%，相比二季度末的6.1%进一步下行。2016年3季度CPI仍延续从今年4月以来的下行趋势。

2016年4季度宏观经济数据显示我国经济运行短期有所企稳。从工业生产看，工业增加值10

月和11月分别为6.1%和6.2%，从12月高频数据看，工业生产依然维持稳定。从固定资产投资看，

由于上游价格上涨和库存低点，制造业投资4季度保持强劲势头，工业企业利润也持续改善。房地

产投资由于限购政策的滞后效应，10月和11月仍然保持较高水平。基建投资4季度维持17%以上

的增速，是固定资产投资的重要支撑力量。通货膨胀方面，2016年4季度CPI和PPI上行，11月同

比分别为2.3%和4.0%，上游原材料价格上涨导致PPI快速上行。

债券市场的运行方面，2016年前三季度收益率稳中有降，但4季度债市经历了巨大的调整，10

年国开最大调整幅度达90bp。10年国债从2.65%的低点回调至最高点3.37%，10年国开从3.02%回

调至最高3.93%，调整的速度和幅度均超出市场预期。从目前来看，由于情绪面和市场流动性的好

转，债券市场修复了部分前期的下跌，但由于基本面和流动性上对债券市场仍没有利好支撑，短期仍将震荡运行。

春节前后，央行先后调高了MLF和SLF的利率，同时对OMO的政策利率价格也有所调高，此

举基本确立了货币政策偏紧的态势，央行表现出对金融机构去杠杆的强烈决心，另外1月信贷放量

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也可能是央行选择现在变相加息的原因之一。对于债券市场，我们认为较好的策略是维持低久期+低杠杆的策略，这样可以确保获取持有期票息收益，而规避政策收紧带来的资本利得损失。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内份额净值增长率为0.60%，业绩比较基准收益率为-1.27%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年,利率的波动性或将明显高于2016年，但中长期看利率的走势还是与基本面走势

保持一致，在判断经济下行风险尚未消除的前提下，2017年债券市场仍有机会，但期间的波动不可

忽视。在1季度将重点关注春节过后流动性边际改善带来的交易性机会。另外，2017年最大的不确

定性来源于政策对理财和金融机构杠杆的监管，市场情绪的拐点来自于金融去杠杆取得一定成效、经济基本面再次下行以及特朗普新政低于预期这三个利好因素显现。

本基金将会密切关注国际国内经济形势和货币、财政政策的动态，在固定收益类资产投资方面，本基金将严控组合信用风险，规避低等级信用债的持仓，增持优质公司债或城投债，控制组合久期和杠杆，择机参与利率债的阶段性行情来增强组合投资收益，争取提高组合收益率的确定性和稳定性。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内，本基金管理人在开展内部监察稽核工作时本着合规运作、防范风险、保障基金份额持有人利益的宗旨，由独立于各业务部门的督察长和监察稽核部对公司的经营管理、基金的投资运作、基金的销售等公司所有业务及员工行为规范等方面进行定期和不定期检查，及时发现问题并督促相关部门进行整改，并定期制作监察稽核报告报中国证监会、董事会和公司管理层。

本报告期内，基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面：

督察长和监察稽核部督促、协助各业务部门按照法律法规和监管机构规定对相关制度的合法性、规范性和时效性完善各项内部管理制度和业务流程，明确风险控制职责并具体落实相应措施，提高全体员工的风险意识，有效保障基金份额持有人的利益。

督察长和监察稽核部针对各部门具体业务建立了相应的检查指标及检查重点，通过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方法，定期对公司和基金日常运作的各项业务进行合法合规检查，并对基金投资交易行为过程实施实时监控，督促业务部门不断改进内部控制和风险管理，并按规定定期出具监察稽核报告报送监管机关、董事会和公司管理层。此外，监察稽核部每年实施若干内部审计项目，以风险为导向，对公司重要业务环节提出流程改进建议。

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根据中国证监会的规定，督察长和监察稽核部及时准确地向监管机关报送各项报告，并对公司所有对外信息，包括基金法定信息披露、基金产品宣传推介材料和媒体稿件等的合法合规情况进行事前审阅，确保其内容真实、准确、完整并符合中国证监会的相关规定。督察长和监察稽核部组织、协调各相关部门及时完成信息披露，确保公司的信息披露工作严格按照中国证监会规定的时间和方式进行。

在全公司范围内开展持续的学习和培训。督察长和监察稽核部先后组织了新员工入司培训，对相关人员进行了法律法规的专项培训和年度监察培训，并组织员工开展学习、讨论，提高和加深了公司员工对基金法律法规的认识和理解，明确风险控制职责，树立全员内控意识。

根据董事会和管理层的要求，以及法规要求和公司业务发展需要，督察长和监察稽核部以风险为导向，计划并实施了数个内部专项审计项目，及时发现潜在的问题和风险，促使公司规范运作，切实保障基金份额持有人的合法权益。

通过上述工作，在本报告期内，本基金管理人对本基金的管理始均按照法律法规、基金合同、招募说明书和公司制度进行，充分维护和保障了基金持有人的合法权益。本基金管理人将一如既往地本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用资金资产，以风险控制为核心，进一步提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。

报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会向公司管理层提交推荐建议前,应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估值委员会二分之一以上成员同意。

公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代 第17页共54页

表性，估值委员会中的投研人员比例不超过三分之一。

委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

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5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

安永华明（2017）审字第60467078_B18号

光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金财务报表，包括2016年12月31日的资

产负债表和2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日止期间的利润表和所有者权

益（基金净值）变动表以及财务报表附注。

6.1管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是基金管理人光大保德信基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。

6.2注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

6.3审计意见

我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金2016年12月31日的财务状况以及2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日止期间的经营成果和净值变动情况。

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安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师

朱宝钦 濮晓达

上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心50楼

2017年3月27日

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

本期末

资产 附注号

2016年12月31日

资产： -

银行存款 7.4.7.1 29,850,327.98

结算备付金 90,909.10

存出保证金 -

交易性金融资产 7.4.7.2 4,939,425,191.78

其中：股票投资 -

基金投资 -

债券投资 4,858,883,000.00

资产支持证券投资 80,542,191.78

贵金属投资 -

衍生金融资产 7.4.7.3 -

买入返售金融资产 7.4.7.4 -

应收证券清算款 -

应收利息 7.4.7.5 42,356,776.18

应收股利 -

应收申购款 -

递延所得税资产 -

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其他资产 7.4.7.6 -

资产总计 5,011,723,205.04

本期末

负债和所有者权益 附注号

2016年12月31日

负债： -

短期借款 -

交易性金融负债 -

衍生金融负债 7.4.7.3 -

卖出回购金融资产款 -

应付证券清算款 -

应付赎回款 -

应付管理人报酬 1,098,209.47

应付托管费 366,069.84

应付销售服务费 -

应付交易费用 7.4.7.7 40,145.00

应交税费 -

应付利息 -

应付利润 -

递延所得税负债 -

其他负债 7.4.7.8 160,000.00

负债合计 1,664,424.31

所有者权益： -

实收基金 7.4.7.9 4,978,230,586.53

未分配利润 7.4.7.10 31,828,194.20

所有者权益合计 5,010,058,780.73

负债和所有者权益总计 5,011,723,205.04

注：（1）报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.006元，基金份额总额4,978,230,586.53

份。

（2）本基金合同于2016年9月2日生效。

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7.2利润表

会计主体：光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金

本报告期：2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 附注号 2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年

12月31日

一、收入 13,482,589.13

1.利息收入 17,041,353.19

其中：存款利息收入 7.4.7.11 261,035.36

债券利息收入 15,713,042.72

资产支持证券利息收入 464,657.54

买入返售金融资产收入 602,617.57

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） -3,366,517.51

其中：股票投资收益 7.4.7.12 -

基金投资收益 -

债券投资收益 7.4.7.13 -3,366,517.51

资产支持证券投资收益 7.4.7.13 -

贵金属投资收益 7.4.7.14 -

衍生工具收益 7.4.7.15 -

股利收益 7.4.7.16 -

3.公允价值变动收益（损失以“-”号

7.4.7.17 -192,246.55

填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 -

减：二、费用 3,550,837.09

1．管理人报酬 1,647,069.09

2．托管费 549,023.05

第22页共54页

3．销售服务费 -

4．交易费用 7.4.7.19 37,829.58

5．利息支出 1,155,085.37

其中：卖出回购金融资产支出 1,155,085.37

6．其他费用 7.4.7.20 161,830.00

三、利润总额（亏损总额以“-”号填

9,931,752.04

列）

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 9,931,752.04

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金

本报告期：2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

200,134,357.06 - 200,134,357.06

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 9,931,752.04 9,931,752.04

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

4,778,096,229.47 21,896,442.16 4,799,992,671.63

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 4,778,110,910.72 21,896,527.69 4,800,007,438.41

2.基金赎回款 -14,681.25 -85.53 -14,766.78

四、本期向基金份额持

- - -

有人分配利润产生的基

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金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基

4,978,230,586.53 31,828,194.20 5,010,058,780.73

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]362号《关于准予光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金注册的批复》的核准，由光大保德信基金管理有限公司作为管理人于2016年8月26日到2016年9月1日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2016）验字第60467078_B07号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2016年9月2日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币200,134,349.23元，在募集期间产生的存款利息为人民币7.83元，以上实收基金（本息）合计为人民币200,134,357.06元，折合200,134,357.06份基金份额。本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债（包括非公开发行公司债）、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、证券公司短期公司债券、债券回购、同业存单、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融资产（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金不投资股票或权证。可转债仅投资二级市场可分离交易可转债的纯债部分。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。

本基金业绩比较基准：中证全债指数收益率。

7.4.2会计报表的编制基础

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本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2016年12月31日的财务

状况以及2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日止期间的经营成果和净值变动

情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制

期间为2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 第25页共54页

资产、贷款和应收款项；

本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资。

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券等，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

第26页共54页

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(2)回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

(1)存在活跃市场的金融工具

存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。

(2)不存在活跃市场的金融工具

当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

第27页共54页

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。

未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(6)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；(7)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(8)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

7.4.4.10费用的确认和计量

第28页共54页

(1)基金管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率逐日计提；

(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率逐日计提；

(3)卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.4.4.11基金的收益分配政策

(1)本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

(2)本基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的两类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(3)本基金每一基金份额享有同等分配权；

(4)法律法规或监管机关另有规定的从其规定。

7.4.4.12分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资

基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。

本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债 第29页共54页

登记结算有限责任公司独立提供。

(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项

7.4.6.1增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用

基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的

规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有

关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通

知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等

第30页共54页

增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》

的规定，2017年7月1日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管

理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运营过程中发生

的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

7.4.6.2企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用

基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，

对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.3个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得

有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人

所得税。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1银行存款

单位：人民币元

本期末

项目

2016年12月31日

活期存款 29,850,327.98

定期存款 -

其他存款 -

第31页共54页

合计 29,850,327.98

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2016年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -

贵金属投资-金交所黄

- - -

金合约

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 4,859,075,246.55 4,858,883,000.00 -192,246.55

合计 4,859,075,246.55 4,858,883,000.00 -192,246.55

资产支持证券 80,542,191.78 80,542,191.78 0.00

基金 - - -

其他 - - -

合计 4,939,617,438.33 4,939,425,191.78 -192,246.55

7.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5应收利息

单位：人民币元

项目 本期末

第32页共54页

2016年12月31日

应收活期存款利息 15,303.94

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 44.99

应收债券利息 41,446,961.49

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 894,465.76

合计 42,356,776.18

7.4.7.6其他资产

本基金本报告期末无其他资产余额。

7.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末

项目

2016年12月31日

交易所市场应付交易费用 -

银行间市场应付交易费用 40,145.00

合计 40,145.00

7.4.7.8其他负债

单位：人民币元

本期末

项目

2016年12月31日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

其他 -

应付银行划款手续费用 -

第33页共54页

应付转出费 -

预提审计费 40,000.00

预提信息披露费 120,000.00

合计 160,000.00

7.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

基金份额（份） 账面金额

基金合同生效日 200,134,357.06 200,134,357.06

本期申购 4,778,110,910.72 4,778,110,910.72

本期赎回（以“-”号填列） -14,681.25 -14,681.25

本期末 4,978,230,586.53 4,978,230,586.53

注：（1）申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

（2）本基金合同于2016年9月2日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为

人民币200,134,349.23元，在募集期间产生的存款利息为人民币7.83元，以上实收基金（本息）合

计为人民币200,134,357.06元，折合200,134,357.06份基金份额。

7.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

本期利润 10,123,998.59 -192,246.55 9,931,752.04

本期基金份额交易产生的

21,268,284.70 628,157.46 21,896,442.16

变动数

其中：基金申购款 21,268,350.40 628,177.29 21,896,527.69

基金赎回款 -65.70 -19.83 -85.53

本期已分配利润 - - -

本期末 31,392,283.29 435,910.91 31,828,194.20

7.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

第34页共54页

本期

项目

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

活期存款利息收入 255,314.08

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 5,721.28

其他 -

合计 261,035.36

7.4.7.12股票投资收益

本基金本报告期无股票投资收益。

7.4.7.13债券投资收益

7.4.7.13.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期

项目

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 -3,366,517.51

到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 -3,366,517.51

7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期

项目

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 2,603,954,290.66

额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 2,578,489,717.51

本总额

减：应收利息总额 28,831,090.66

买卖债券差价收入 -3,366,517.51

7.4.7.13.3资产支持证券投资收益

本基金本报告期无资产支持证券投资收益。

第35页共54页

7.4.7.14贵金属投资收益

本基金本报告期无贵金属投资收益。

7.4.7.15衍生工具收益

本基金本报告期无衍生工具投资收益。

7.4.7.16股利收益

本基金本报告期无股利收益。

7.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元

本期

项目名称

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

1.交易性金融资产 -192,246.55

——股票投资 -

——债券投资 -192,246.55

——资产支持证券投资 -

——基金投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 -192,246.55

7.4.7.18其他收入

本基金本报告期无其他收入。

7.4.7.19交易费用

单位：人民币元

本期

项目

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

第36页共54页

交易所市场交易费用 1,254.58

银行间市场交易费用 36,575.00

合计 37,829.58

7.4.7.20其他费用

单位：人民币元

本期

项目

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

审计费用 40,000.00

信息披露费 120,000.00

银行汇划费用 1,430.00

其他费用 400.00

合计 161,830.00

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

根据本基金管理人于2017年2月9日发布的分红公告，本基金向2017年2月13日在本基金注

册登记机构登记在册的光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基金份额持有人按每 10份基金份

额派发现金红利0.08元。

截至财务报表批准日，除上述利润分配事项及在7.4.6.1增值税中披露的事项外，本基金无其他

需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

光大保德信基金管理有限公司(“光大保德信基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售

机构

兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) 基金托管人

光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东

保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东

光大保德信资产管理有限公司 基金管理人控制的子公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

第37页共54页

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。

7.4.10.1.2权证交易

本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.3债券交易

本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.4债券回购交易

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

成交金额 占当期债券回购成交总额的比例

光大证券 760,000,000.00 100.00%

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期无应支付关联方的佣金。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期

项目

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

当期发生的基金应支付的管理费 1,647,069.09

其中：支付销售机构的客户维护费 0.00

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.3%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.3%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

第38页共54页

基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人于次月初 5个工作日内向基金托管人发送基金

管理费划付指令,经基金托管人复核后从基金财产中一次性支付给基金管理人, 若遇法定节假日、休

息日或不可抗力等致使无法按时支付的,支付日期顺延。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期

项目

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

当期发生的基金应支付的托管费 549,023.05

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.1%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付，由基金管理人于次月初 5个工作日内向基金托管人发送基金

托管费划款指令，基金托管人复核后从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人未投资本基金。

7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。

7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期

关联方名称

2016年9月2日（基金合同生效日）至2016年12月31日

第39页共54页

期末余额 当期利息收入

兴业银行 29,850,327.98 255,314.08

注：本基金的活期存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

7.4.11 利润分配情况

本基金本报告期未进行利润分配。

7.4.12 期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限的股票。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2016年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出

回购证券款余额。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2016年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出

回购证券款余额。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门； 第40页共54页

第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。

各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制定本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准；对本部门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员会审议批准；实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估情况。

风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构，根据公司董事会和风险管理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。

风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事会规定。

本基金管理人风险管理部门建立了对基金进行风险评估的数量化系统，可以从各个不同的层面对基金所承受的各类风险进行密切跟踪。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于同一发行主体发行的信用类投资品种不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

第41页共54页

本基金管理人风险管理部门从资产配置、行业配置、个股选择等层面制定相应的流动性指标，设定相应的预警阀值，并通过风险评估系统对这些流动性指标进行持续的监测、评估，根据评估结果及时提出流动性风险管理建议。

本基金管理人通过设定对单一证券的投资比例限制，建立相应的授权审批制度，在保护基金持有人利益最大化的前提下，有效管理基金因在单一证券投资比例过高所带来的个股流动性风险。

本基金管理人通过制定流通受限证券的投资流程及风险处置预案，有效管理基金投资流通受限证券所承受的流动性风险。

本基金管理人通过分析本基金持有人结构、密切跟踪监控基金申购赎回趋势，有效预测本基金的流动性需求。同时，本基金管理人通过进行基金变现能力测试得出基金在各市场情形下的变现能力，通过情景分析及压力测试，评估基金在极端情形下面临的流动性风险。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险及其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金通过监控组合的久期来管理基金面临的利率风险。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2016年12月 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

31日

资产

银行存款 29,850,327. - - - - - 29,850,327.

98 98

结算备付金 90,909.10 - - - - - 90,909.10

第42页共54页

存出保证金 - - - - - - 0.00

交易性金融资 299,150,00 368,861,00 4,152,404,0 80,542,191. 38,468,000. - 4,939,425,1

产 0.00 0.00 00.00 78 00 91.78

买入返售金融 - - - - - - 0.00

资产

应收利息 - - - - - 42,356,776. 42,356,776.

18 18

应收申购款 - - - - - - 0.00

329,091,23 368,861,00 4,152,404,0 80,542,191. 38,468,000. 42,356,776. 5,011,723,2

资产总计

7.08 0.00 00.00 78 00 18 05.04

负债

卖出回购金融 - - - - - - 0.00

资产款

应付证券清算 - - - - - - 0.00

款

应付赎回款 - - - - - - 0.00

应付管理人报 - - - - - 1,098,209.4 1,098,209.4

酬 7 7

应付托管费 - - - - - 366,069.84 366,069.84

应付销售服务 - - - - - - -

费

应付交易费用 - - - - - 40,145.00 40,145.00

应付利息 - - - - - - -

应付利润 - - - - - - -

其他负债 - - - - - 160,000.00 160,000.00

1,664,424.3 1,664,424.3

负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1 1

利率敏感度缺 329,091,23 368,861,00 4,152,404,0 80,542,191. 38,468,000. 40,692,351. 5,010,058,7

口 7.08 0.00 00.00 78 00 87 80.73

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

对资产负债表日基金资产净值的

分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

本期末

第43页共54页

2016年12月31日

基准利率上升1% 减少约27,400,687.29

基准利率下降1% 增加约27,400,687.29

注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。

7.4.13.4.2外汇风险

本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

7.4.13.4.3其他价格风险

本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

本基金管理人风险管理部门通过监控基金的大类资产配置比例，行业及个股集中度，行业配置相对业绩基准的偏离度，重仓行业及个股的业绩表现，研究深度等，评估并有效管理基金面临的市场风险。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末

项目 2016年12月31日

公允价值 占基金资产净值比例（%）

交易性金融资产－股票投资 - -

交易性金融资产—基金投资 - -

交易性金融资产－债券投资 4,858,883,000.00 96.98

交易性金融资产－贵金属投资 - -

衍生金融资产－权证投资 - -

其他 80,542,191.78 1.61

第44页共54页

合计 4,939,425,191.78 98.59

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设 基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与本报告期的整体水平保持一致

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动 本期末

分析

2016年12月31日

业绩比较基准上升1% 增加约11,158,655.24

业绩比较基准下降1% 减少约11,158,655.24

注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.14.1公允价值

7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具

7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值

于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

第一层次的余额为人民币0.00元，属于第二层次的余额为人民币4,939,425,191.78元，属于第三层

次余额为人民币0.00元。

7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。

7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。

第45页共54页

7.4.14.2承诺事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

7.4.14.3其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

7.4.14.4财务报表的批准

本财务报表已于2017年3月27日经本基金的基金管理人批准。

§8 投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产

序号 项目 金额

的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 4,939,425,191.78 98.56

其中：债券 4,858,883,000.00 96.95

资产支持证券 80,542,191.78 1.61

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 29,941,237.08 0.60

7 其他各项资产 42,356,776.18 0.85

8 合计 5,011,723,205.04 100.00

第46页共54页

8.2期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细

本基金本报告期内未持有股票。

8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细

本基金本报告期内未持有股票。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

本基金本报告期内未持有股票。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值

值比例(％)

1 国家债券 258,282,000.00 5.16

2 央行票据 - -

3 金融债券 197,592,000.00 3.94

其中：政策性金融债 197,592,000.00 3.94

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 2,290,611,000.00 45.72

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 2,112,398,000.00 42.16

9 其他 - -

第47页共54页

10 合计 4,858,883,000.00 96.98

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值

值比例(％)

1 111604010 16中行 5,100,000 492,201,000.00 9.82

CD010

2 111616159 16上海银 5,000,000 482,250,000.00 9.63

行CD159

3 011698863 16光明 3,000,000 298,860,000.00 5.97

SCP010

4 111617203 16光大 3,000,000 289,320,000.00 5.77

CD203

5 111616171 16上海银 3,000,000 289,320,000.00 5.77

行CD171

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值

值比例(％)

1 119277 15宁北07 200,000.00 20,679,709.59 0.41

2 119276 15宁北06 200,000.00 20,107,709.59 0.40

3 119275 15宁北05 200,000.00 19,965,709.59 0.40

4 119274 15宁北04 200,000.00 19,789,063.01 0.39

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

第48页共54页

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。

8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

8.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

8.12 投资组合报告附注

8.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。

8.12.2本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 42,356,776.18

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 42,356,776.18

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

第49页共54页

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§9 基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者

持有人户数(户)

基金份额 占总份额 占总份额

持有份额 持有份额

比例 比例

360 13,828,418.30 4,978,100,511.90 100.00% 130,074.63 0.00%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有

8,272.38 0.00%

本基金

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0~10

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2016年9月2日)基金份额总额 200,134,357.06

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 4,778,110,910.72

减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 14,681.25

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 4,978,230,586.53

第50页共54页

§11 重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

经公司八届二十一次董事会会议审议通过，自2016年3月3日起，陶耿先生正式离任公司总经

理，由林昌先生代任公司总经理。包爱丽女士自2016年7月19日起担任公司总经理，自包爱丽女

士任总经理职务之日起，本基金管理人董事长林昌先生不再代行总经理职务。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略无改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，本基金聘任安永华明会计师事务所为其审计的会计师事务所。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易

占当期股 占当期佣

券商名称 单元 备注

成交金额 票成交总 佣金 金总量的

数量

额的比例 比例

光大证券 1 - - - --

平安证券 1 - - - --

注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况

本基金本报告期内新增租用光大证券和平安证券交易单元。

第51页共54页

（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准

基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。

基本选择标准如下：

实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；

内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；

研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；

对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。

（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序

投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选；

对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。

根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。

投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构。

董事会已做出决议，授权总经理依照公司对各券商的评价结果全权处理并决定公司旗下基金租用专用交易席位的事宜。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权

券商名称

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

第52页共54页

光大证券 - - 760,000,0 100.00% - -

00.00

平安证券 80,972,000.0 100.00% - - - -

0

11.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基 《中国证券报》、《上海 2016-08-23

金份额发售公告 证券报》、《证券时报》

2 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基 《中国证券报》、《上海 2016-08-23

金合同内容摘要 证券报》、《证券时报》

3 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金托 《中国证券报》、《上海 2016-08-23

管协议 证券报》、《证券时报》

4 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2016-08-23

募说明书 证券报》、《证券时报》

5 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基 《中国证券报》、《上海 2016-08-23

金合同 证券报》、《证券时报》

6 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基 《中国证券报》、《上海 2016-09-03

金合同生效公告 证券报》、《证券时报》

光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基 《中国证券报》、《上海

7 金开放日常申购（赎回、转换、定期定额投资） 证券报》、《证券时报》 2016-10-25

业务公告

关于对通过网上直销平台（包括移动终端平

8 台）进行光大保德信恒利纯债债券型证券投资 《中国证券报》、《上海 2016-10-25

基金的申购、定期定额投资和基金转换实行费 证券报》、《证券时报》

率优惠的公告

9 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金暂 《中国证券报》、《上海 2016-11-23

停大额申购、转换转入、定期定额投资的公告 证券报》、《证券时报》

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金设立的文件

2、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基金合同

3、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金招募说明书

4、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金托管协议

5、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

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7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件

12.2 存放地点

上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼）6层至10层本基金管理人办

公地址。

12.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理

人。客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

二〇一七年三月二十八日

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