德邦纯债 9 个月定期开放债券型证券投资

基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年07月01日起至09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 德邦纯债9个月定开债

基金主代码 002499

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2016年3月28日

报告期末基金份额总额 231,106,022.26份

在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业

投资目标 绩比较基准的投资收益，力争基金资产的长期、

稳健、持续增值。

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

封闭期投资策略主要是：资产配置策略、利率预

期策略、信用债券投资策略、收益率利差策略、

属类配置策略、个券选择策略、可转换债券的投

资策略、资产支持证券的投资策略以及中小企业

投资策略 私募债券投资策略等。开放期投资策略为：开放

期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投

资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投

资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资

品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需

求。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定

期存款利率（税后）×20%

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较

风险收益特征 低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市

场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 德邦基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简称 德邦纯债9个月定开债A 德邦纯债9个月定开

债C

下属分级基金的交易代码 002499 002500

报告期末下属分级基金的份额总额 216,848,809.84份 14,257,212.42份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

德邦纯债9个月定开债A 德邦纯债9个月定开债C

1．本期已实现收益 1,143,476.97 60,133.58

2．本期利润 2,287,841.80 134,970.24

3．加权平均基金份额本期利润 0.0106 0.0095

4．期末基金资产净值 223,411,999.46 14,603,733.93

5．期末基金份额净值 1.0303 1.0243

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦纯债9个月定开债A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.04% 0.02% -0.05% 0.03% 1.09% -0.01%

月

德邦纯债9个月定开债C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.94% 0.02% -0.05% 0.03% 0.99% -0.01%

月

注：本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定期存款利率（税后）×20%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：本基金基金合同生效日为2016年3月28日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时

间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规

定。图示日期为2016年3月28日至2017年9月30日。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收益 硕士，2007年7月至2010

部总监助 年7月在中诚信国际信用评

理、本基 级有限责任公司评级部担

张铮烁 金的基金 2017年2- 10年 任分析师、项目经理，2010

经理、德月28日 年8月至2015年5月在安

邦德信中 邦资产管理有限责任公司

证中高收 固定收益部担任投资经理。

益企债指 2015年11月加入德邦基金

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数证券投 管理有限公司，现任本公司

资基金 固定收益部总监助理、基金

（LOF）、 经理。

德邦德利

货币市场

基金、德

邦现金宝

交易型货

币市场基

金、德邦

增利货币

市场基

金、德邦

如意货币

市场基金

的基金经

理。

本基金的

基金经

理、德邦

鑫星稳健

灵活配置

混合型证

券投资基

金、德邦

群利债券 硕士，2008年9月至2009

型证券投 年8月在中国建设银行天津

资基金、 分行金融市场部担任助

德邦纯债 理,2010年10月至2012年

一年定期 5月在东方汇理银行固定收

韩庭博 开放债券 2016年3 2017年8月1 10年 益市场部担任交易员，2012

型证券投月28日 日 年5月至2015年9月在首

资基金、 都银行资金部担任交易员。

德邦德焕 2015年9月加入德邦基金管

9 个月定 理有限公司，历任基金经理

期开放债 助理、基金经理。

券型证券

投资基

金、德邦

德景一年

定期开放

债券型证

券投资基

金、德邦

锐璟债券

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型证券投

资基金、

德邦锐祺

债券型证

券投资基

金的基金

经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年三季度，经济数据出现回落，而通胀略有上行。监管和资金面方面，继6月资金面宽

松，市场纷纷预计货币政策边际上有所放松之后，进入三季度，先后有金融工作会议、同业存单纳入MPA考核及公募基金流动性新规，目的均是为了防范金融风险及引导资金脱虚向实服务实体经济。9月末央行出台的定向降准政策亦是出于这两项目标，并不代表货币政策出现转向，后期货币政策仍将中性偏紧。

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三季度，债券短端收益率先下后上，长端收益率窄幅震荡，总体均有所上行。但存款类机构同业杠杆有所下降，同业存单市场已经进入良性循环，同业存单收益率较二季度出现下行。

虽然经济基本面仍有继续下行压力，但资金面维持紧平衡，鉴于收益率曲线一直比较平坦，短端相对于长端安全边际更高，若利率上行，由于目前期限利差已经很窄，短端上行幅度有限，且久期较短；若利率下行，应该先出现牛陡行情，短端也更为有利。

本基金在报告期内，在控制久期的基础上，努力通过精选个券，增强组合的静态收益；同时把握市场资金波动以及事件冲击等带来的波段操作机会。未来本基金将力争在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，积极灵活把握市场波段操作。本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，争取为投资者创造理想的回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末德邦纯债9个月定开债A基金份额净值为1.0303元，本报告期基金份额净值

增长率为1.04%；截至本报告期末德邦纯债9个月定开债C基金份额净值为1.0243元，本报告期

基金份额净值增长率为0.94%；同期业绩比较基准收益率为-0.05%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 204,800,604.50 85.85

其中：债券 204,800,604.50 85.85

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 28,910,163.37 12.12

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 847,328.78 0.36

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8 其他资产 4,009,734.47 1.68

9 合计 238,567,831.12 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 8,863,854.90 3.72

5 企业短期融资券 125,665,500.00 52.80

6 中期票据 30,290,000.00 12.73

7 可转债（可交换债） 1,341,249.60 0.56

8 同业存单 38,640,000.00 16.23

9 其他 - -

10 合计 204,800,604.50 86.04

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 111721144 17渤海银行 400,000 38,640,000.00 16.23

CD144

2 101455035 14中建材 200,000 20,180,000.00 8.48

MTN002

3 041761005 17渝能源 200,000 20,124,000.00 8.45

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CP001

4 041658058 16营口港 200,000 20,118,000.00 8.45

CP003

5 011761016 17津旅游 200,000 20,110,000.00 8.45

SCP001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

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5.10.2

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,083.58

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,004,650.89

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,009,734.47

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 110032 三一转债 236,120.00 0.10

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 德邦纯债9个月定开债A 德邦纯债9个月定开

债C

报告期期初基金份额总额 216,848,809.84 14,257,212.42

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 216,848,809.84 14,257,212.42

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注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比

的时间区间

机构 1 20170701-20170930 50,005,750.00 0.00 0.00 50,005,750.00 21.64%

2 20170701-20170930 98,852,313.17 0.00 0.00 98,852,313.17 42.77%

产品特有风险

1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；

2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；

4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净

值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换

运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；

6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困 第12页共13页

难，导致流动性风险；

7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦纯债9个月定期开放债券型证券投资基金基金合同；

3、德邦纯债9个月定期开放债券型证券投资基金托管协议；

4、德邦纯债9个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内按照规定披露的各项公告。

9.2存放地点

上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网 站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-821-7788

德邦基金管理有限公司

2017年10月26日

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