国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 1 页，共 14 页
国投瑞银全球债券精选证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年七月十九日
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 2 页，共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银全球债券精选（QDII-FOF）
基金主代码 002467
交易代码 002467
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 4 月 19 日
报告期末基金份额总额 27,859,047.92 份
投资目标
本基金主要投资于全球债券市场，通过运用基金中
基金（FOF：Fund of Funds）这种国际流行的投资
管理模式，在全球范围内精选优质债券基金，在严
格控制组合风险的基础上，力求实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
本基金将通过自上而下的资产配置和自下而上的
债券基金、债券精选策略进行基金资产的投资组合
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 3 页，共 14 页
构建，注重各区域与国家的宏观经济环境、政治形
势、总体经济指标、景气周期、货币政策、利率水
平、信用市场的利差变化等的综合分析，并根据不
同投资标的的投资等级和波动性等特征，由此确定
基金资产在国家与地区间的区域配置以及在各债
券基金、债券和现金等资产类别上的投资比例。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为： Barclays Global
Aggregate Index
风险收益特征
本基金为基金中基金，投资于境外的债券型交易型
开放式指数基金（债券型 ETF)、主动管理的债券
型公募基金、债券合计不低于本基金基金资产的
80%，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预
期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金
和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司
下属分级基金的基金简称 国投瑞银全球债券
（QDII）人民币
国投瑞银全球债券
（QDII）美元现汇
下属分级基金的交易代码
002467 002468
报告期末下属分级基金的
份额总额
14,628,702.53 份 13,230,345.39 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 4 页，共 14 页
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
国投瑞银全球债券
（QDII）人民币
国投瑞银全球债券
（QDII）美元现汇
1.本期已实现收益 111,417.53 530,719.68
2.本期利润 -73,741.48 -563,692.69
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0036 -0.0417
4.期末基金资产净值 15,304,544.22 89,589,859.34
5.期末基金份额净值 1.046 1.000
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、国投瑞银全球债券（QDII）美元现汇的期末基金份额净值单位为美元。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银全球债券（QDII）人民币：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.66% 0.19% 2.60% 0.26% -3.26% -0.07%
2、国投瑞银全球债券（QDII）美元现汇：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.21% 0.12% 2.60% 0.26% -1.39% -0.14%
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 5 页，共 14 页
注： Barclays Global Aggregate Index，是Barclays债券系列指数之一，用以
衡量全球主要债券资产的表现，被全球资产管理公司广泛采用。本基金主要投资
于全球债券市场，综合考虑本基金的投向与市场指数代表性等因素，选取Barclay
Global Aggregate Index作为本基金的投资业绩评价基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
国投瑞银全球债券精选证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016 年 4 月 19 日至 2017 年 6 月 30 日）
1．国投瑞银全球债券（QDII）人民币：
2．国投瑞银全球债券（QDII）美元现汇：
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 6 页，共 14 页
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基
金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
颜文
浩
本基
金基
金经
理
2016-04-19 - 7
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。 2010 年 10
月加入国投瑞银。现任
国投瑞银钱多宝货币市
场基金、国投瑞银增利
宝货币市场基金、国投
瑞银添利宝货币市场基
金、国投瑞银招财保本
混合型证券投资基金、
国投瑞银全球债券精选
证券投资基金、国投瑞
银顺鑫一年期定期开放
债券型证券投资基金、
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 7 页，共 14 页
国投瑞银融华债券型证
券投资基金、国投瑞银
策略精选灵活配置混合
型证券投资基金、国投
瑞银瑞达混合型证券投
资基金和国投瑞银货币
市场基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法
规和《国投瑞银全球债券精选证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚
信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。
在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作
制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为
的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效
的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 8 页，共 14 页
2017 年 2 季度，美债收益率先上后下，振幅较大。鉴于市场普遍仍对美联
储有 3 次加息的预期，但 3 月靴子落地后美国十年国债收益率不升反降。4、5
月由于对特朗普政策实施保持怀疑态度， 10 年国债维持在 2.1%-2.2%附近区间震
荡。 6 月随着美联储对 9 月缩表预期加大，美国 10 年期国债上行至 2.3%附近， 3
个月 LIBOR 突破 1.3%。6 月的美国新增就业 22.2 万人，大幅好于市场预期。但
失业率回升的整体反应略显失望，美元指数持续走弱，机构纷纷上调人民币预期，
美债收益率也在期间略有上行。本组合持仓保持稳定，以中长久期的 ETF 美元
债基金为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，国投瑞银全球债（QDII）人民币份额净值为 1.046，国投
瑞银全球债（QDII）美元现汇份额净值为 1.000 美元。本报告期内，国投瑞银全
球债（QDII）人民币份额净值增长率为-0.66% ，国投瑞银全球债（QDII）美元
现汇份额净值增长率为 1.21%，同期业绩比较基准收益率为 2.60%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 - -其中：普通股 - -存托凭证 - -优先股 - -房地产信托 - -2 基金投资 96,448,552.34 91.19
3 固定收益投资 - -其中：债券 - -资产支持证券 - -
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 9 页，共 14 页
4 金融衍生品投资 - -其中：远期 - -期货 - -期权 - -权证 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -6 货币市场工具 - -7 银行存款和结算备付金合计 9,024,151.15 8.53
8 其他各项资产 293,478.27 0.28
9 合计 105,766,181.76 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有权益资产。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有权益资产。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有权益资产。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 10 页，共 14 页
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序
号
基金名称
基金
类型
运
作
方
式
管理人
公允价值
（人民币元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1
ISHARES USD
SHORT DUR CP
BOND ETF
ETF
交
易
型
开
放
式
BlackRock
Fund Advisors
18,403,752.11 17.55
2
ISHARES US
AGGREGATE
BOND ETF
ETF
交
易
型
开
放
式
BlackRock
Fund Advisors
12,903,887.35 12.30
3
ISHARES USD
CORP BOND ETF
ETF
交
易
型
开
放
式
BlackRock
Fund Advisors
12,739,086.45 12.14
4
ISHARES USD
TREASURY BOND
1-3 ETF
ETF
交
易
型
开
放
BlackRock
Fund Advisors
12,723,405.00 12.13
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 11 页，共 14 页
式
5
ISHARES JPM USD
EM BND ETF
ETF
交
易
型
开
放
式
BlackRock
Fund Advisors
10,792,320.01 10.29
6
UBS ETF
BARCLAY US
LIQ.CORP.
ETF
交
易
型
开
放
式
UBS Asset
Management
9,583,927.84 9.14
7
LYX USD 10Y INFL
EXPECTATION
ETF
交
易
型
开
放
式
Lyxor Intl
Asset
Management
6,064,822.04 5.78
8
ISHARES EURO HY
CORP BND
ETF
交
易
型
开
放
式
BlackRock
Fund Advisors
4,012,348.04 3.83
9
ISHARES USD HY
CORP BOND ETF
ETF
交
易
型
开
放
式
BlackRock
Fund Advisors
3,010,410.18 2.87
10
ISHARES USD TIPS
ETF
ETF
交
易
型
开
放
式
BlackRock
Fund Advisors
2,584,314.71 2.46
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 12 页，共 14 页
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -2 应收证券清算款 -3 应收股利 293,392.76
4 应收利息 85.51
5 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 293,478.27
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有权益资产。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国投瑞银全球债券
（QDII）人民币
国投瑞银全球债券
（QDII）美元现汇
本报告期期初基金份额总额 26,772,318.78 13,948,177.93
报告期基金总申购份额 0.00 0.00
减：报告期基金总赎回份额 12,143,616.25 717,832.54
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 13 页，共 14 页
报告期基金拆分变动份额 - -本报告期期末基金份额总额 14,628,702.53 13,230,345.39
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显着降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对本基金暂停及恢复赎回业务进行公告，指定媒体
公告时间为 2017 年 4 月 12 日。
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 14 页，共 14 页
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于准予国投瑞银全球债券精选证券投资基金注册的批复》（证监许可
[2016]213 号）
《关于国投瑞银全球债券精选证券投资基金备案确认的函》（机构部部函
[2016]816 号）
《国投瑞银全球债券精选证券投资基金基金合同》
《国投瑞银全球债券精选证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银全球债券精选证券投资基金 2017 年第 2 季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一七年七月十九日
点击查看>>  附件