上投摩根红利回报混合型证券投资基金
2016年第2季度报告
2016年6月30日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年七月十九日
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1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
2基金产品概况
基金简称 上投摩根红利回报混合
基金主代码 000256
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年9月18日
报告期末基金份额总额 111,611,668.85份
以追求稳健收益为目标，严格控制下行风险，力争为投
投资目标
资者创造长期稳定的投资回报。
本基金将主要投资于具有良好盈利能力和持续成长能力
的红利股票，红利股的投资比例不低于股票资产的
投资策略
80%。本基金将通过红利股筛选、公司质地评估和估值分
析三个步骤精选个股，构建股票投资组合。
中证综合债券指数收益率*60%+沪深300指数收益率
业绩比较基准
*40%
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平低于
风险收益特征 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中
等风险收益水平的基金产品。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 红利回报A 红利回报C
下属分级基金的交易代码 000256 002436
报告期末下属分级基金的份
93,340,914.74份 18,270,754.11份
额总额
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2016年4月1日-2016年6月30日)
红利回报A 红利回报C
1.本期已实现收益 5,652,102.34 304,898.09
2.本期利润 5,790,014.45 317,815.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0101 0.0133
4.期末基金资产净值 95,460,048.89 18,623,110.83
5.期末基金份额净值 1.023 1.019
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、红利回报A：
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 准差④
过去三个月 2.30% 0.10% -0.55% 0.41% 2.85% -0.31%
2、红利回报C：
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 准差④
自基金合同 1.70% 0.11% -1.03% 0.41% 2.73% -0.30%
生效起至今
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根红利回报混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年9月18日至2016年6月30日)
1．红利回报A：
注：本基金建仓期自2013年9月18日至2014年3月17日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2013年9月18日，图示时间段为2013年9月18日至2016年6月30日。
本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数收益率*60%+沪
深300指数收益率*40%”变更为“中证综合债券指数收益率*60%+沪深300指数收益率*40%”。
2．红利回报C：
注：本基金建仓期自2013年9月18日至2014年3月17日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金本类份额合同生效日为2016年4月18日，图示时间段为2016年4月18日至
2016年6月30日。
本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数收益率*60%+沪深300指数收益率*40%”变更为“中证综合债券指数收益率*60%+沪深300指数收益率*40%”。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
证券从业
姓名 职务 限 说明
年限
任职日期 离任日期
征茂平先生自2001年3月至
2004年3月在上海证大投资管理
本基金 有限公司任高级研究员从事证券
征茂平 基金经 2013-09-18 - 15年 研究的工作；2004年3月至
理 2005年4月在平安证券有限公司
任高级研究员从事证券研究的工
作；2005年5月至2008年5月
在大成基金管理有限公司任研究
员从事成长股票组合的管理工作；
2008年5月起加入上投摩根基金
管理有限公司，担任行业专家兼
基金经理助理，自2013年7月起
担任上投摩根大盘蓝筹股票型证
券投资基金基金经理，自
2013年9月起同时担任上投摩根
红利回报混合型证券投资基金基
金经理,2014年1月至2015年
2月担任上投摩根阿尔法混合型
证券投资基金基金经理，自
2015年9月起同时担任上投摩根
整合驱动灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
聂曙光先生自2004年8月至
2006年3月在南京银行任债券分
析师；2006年3月至2009年
9月在兴业银行任债券投资经理；
2009年9月至2014年5月在中
欧基金管理有限公司先后担任研
究员、基金经理助理、基金经理、
固定收益部总监、固定收益事业
部临时负责人等职务，自
2014年5月起加入上投摩根基金
管理有限公司，自2014年8月起
本基金 担任上投摩根纯债债券型证券投
聂曙光 基金经 2014-10-29 - 7年 资基金基金经理，自2014年
理 10月起担任上投摩根红利回报混
合型证券投资基金基金经理，自
2014年11月起担任上投摩根纯
债丰利债券型证券投资基金基金
经理，自2015年1月起同时担任
上投摩根稳进回报混合型证券投
资基金基金经理，自2015年4月
起同时担任上投摩根天颐年丰混
合型证券投资基金基金经理，自
2016年6月起同时担任上投摩根
优信增利债券型证券投资基金基
金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.征茂平先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根红利回报混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场先跌后涨。一季度经济金融数据趋势向好，螺纹钢等大宗商品价格大幅上涨，
市场出现了对经济小周期复苏的预期，债券市场面临较大压力，收益率曲线普遍上行。不过市场调整时间并不长，随后权威人士的专访文章打消了经济走老路的预期，信贷货币数据开始下行，同时国际风险事件频发，市场风险偏好下降，英国退欧带动了全球债券收益率走低，并引发了美国加息预期的减弱。六月份债券市场开始快速上涨，利率债收益率明显下行。股票市场二季度基本呈现区间波动，无明显方向突破。本基金二季度仍坚持债券投资为主，少量持有二级市场股票，并辅以一级市场打新增强收益的投资策略。
展望后期，全球经济复苏动力依然较弱，虽然货币放松的边际效应递减，但目前资金面相对宽松，主要经济体国债收益率仍有下行压力，债券市场短期仍有惯性上涨可能。但过快上涨后，在低利率环境下，还需保持一份冷静，追涨仍需注意节奏的把握。本基金将坚持稳健投资风格，重点关注债券和股票波段操作机会，在条件具备时积极参与新股申购。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金A类份额净值增长率为2.30%，同期业绩比较基准收益率为-0.55%；本基金C类份额净值增长率为1.70%，同期业绩比较基准收益率为-1.03%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 8,132,939.21 7.07
其中：股票 8,132,939.21 7.07
2 固定收益投资 31,576,736.60 27.44
其中：债券 31,576,736.60 27.44
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 37,000,000.00 32.16
其中：买断式回购的买入返售金
- -
融资产
6 银行存款和结算备付金合计 37,592,393.34 32.67
7 其他各项资产 756,060.88 0.66
8 合计 115,058,130.03 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
- -
B 采矿业
C 制造业 7,798,474.09 6.84
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 253,152.92 0.22
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 61,186.10 0.05
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,132,939.21 7.13
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(％)
1 002456 欧菲光 118,800 3,504,600.00 3.07
2 300294 博雅生物 53,972 3,392,679.92 2.97
3 300516 久之洋 1,473 258,025.41 0.23
4 601611 中国核建 12,101 253,152.92 0.22
5 603737 三棵树 1,327 154,038.16 0.14
6 601127 小康股份 6,339 151,311.93 0.13
7 002798 帝王洁具 1,056 91,555.20 0.08
8 603131 上海沪工 1,263 76,664.10 0.07
9 300515 三德科技 1,355 63,508.85 0.06
10 300518 盛讯达 1,306 61,186.10 0.05
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(％)
1 国家债券 1,035,700.00 0.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 29,355,856.60 25.73
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,185,180.00 1.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 31,576,736.60 27.68
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
值比例（％）
1 122080 11康美债 29,980 3,152,996.60 2.76
2 112034 11陕气债 20,000 2,154,400.00 1.89
3 124951 14威中城 20,000 2,107,000.00 1.85
4 124352 13平凉债 20,000 2,104,400.00 1.84
5 122348 14北辰01 20,000 2,081,800.00 1.82
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 25,540.80
2 应收证券清算款 6,957.95
3 应收股利 -
4 应收利息 723,265.69
5 应收申购款 296.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 756,060.88
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
值比例(%)
1 128009 歌尔转债 64,395.00 0.06
2 110030 格力转债 57,675.00 0.05
3 123001 蓝标转债 53,850.00 0.05
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情
序号 股票代码 股票名称
公允价值(元) 值比例(%) 况说明
筹划重大事
1 601611 中国核建 253,152.92 0.22 项
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
6开放式基金份额变动
单位：份
项目 红利回报A 红利回报C
本报告期期初基金份额总额 883,642,132.65 -
报告期基金总申购份额 1,294,241.41 30,270,754.11
减：报告期基金总赎回份额 791,595,459.32 12,000,000.00
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 93,340,914.74 18,270,754.11
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根红利回报混合型证券投资基金设立的文件；
2、《上投摩根红利回报混合型证券投资基金基金合同》；
3、《上投摩根红利回报混合型证券投资基金托管协议》；
4、《上投摩根开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一六年七月十九日
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