华富安福保本混合型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2018年1月1日至2018年3月31日。

§2 基金产品概况

基金简称 华富安福保本混合

交易代码 002412

交易主代码 002412

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月23日

报告期末基金份额总额 196,539,786.53份

本基金采取恒定比例组合保险策略CPPI（Constant

投资目标 ProportionPortfolio Insurance），通过动态调

整资产组合，在确保本金安全的前提下，力争实现

保本周期内基金资产的稳定增值。

根据恒定比例组合保险原理，本基金将根据市场的

波动、组合安全垫（即基金净资产超过基金价值底

投资策略 线的数额）的大小动态调整保本资产与风险资产投

资的比例，通过对保本资产的投资实现保本周期到

期时投资本金的安全，通过对收益资产的投资寻求

保本周期间资产的稳定增值。

业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）

本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中

风险收益特征 的低风险品种，其预期风险与预期收益率低于股票

型基金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金

和债券型基金。

基金管理人 华富基金管理有限公司

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基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日

）

1.本期已实现收益 -558,069.28

2.本期利润 264,610.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0013

4.期末基金资产净值 198,465,168.15

5.期末基金份额净值 1.010

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个 0.10% 0.16% 0.65% 0.01% -0.55% 0.15%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：根据《华富安福保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；债券、货币市场工具等保本资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%；其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金建仓期为2016年3月23日到2016年9月23日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富安福保本混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

华富安福保

本混合型基

金基金经理、

华富恒利债

券型基金基 中南财经政法大学

金经理、华 经济学学士、本科

富旺财保本 学历，曾任珠海市

混合型基金 商业银行资金营运

基金经理、 部交易员，从事债

华富恒稳纯 券研究及债券交易

债债券型基 工作，2006年

金基金经理、 11月加入华富基

华富收益增 金管理有限公司，

强债券型基 曾任债券交易员、

金基金经理、 华富货币市场基金

华富保本混 基金经理助理、固

合型基金基 定收益部副总监、

胡伟 金经理、华 2016年3月 - 十四年 2009年10月

富恒富18个 23日 19日至2014年

月定期开放 11月17日任华富

债券型基金 货币市场基金基金

基金经理、 经理、2014年

华富恒财分 8月7日至

级债券型基 2015年2月11日

金基金经理、 任华富灵活配置混

华富弘鑫灵 合型基金基金经理，

活配置混合 2016年6月28日

型基金基金 至2017年7月

经理、华富 4日任华富灵活配

天益货币市 置混合型基金经理。

场基金基金

经理、华富

天盈货币市

场基金基金

经理、华富

星玉衡一年

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定期开放混

合型基金基

金经理、公

司公募投资

决策委员会

委员、公司

总经理助理、

固定收益部

总监

注：这里的任职日期是指公司决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，经济基本面相对稳定，通胀压力不大，整体流动性好于预期，债市先抑后扬。1月

份由于国际油价短期大涨，美债收益率快速上行，加剧了市场对通胀以及联储紧缩进程提速的预期，并且国内市场对监管政策的持续担忧，导致10年期金融债收益率大幅上行28BP至5.1%；进入2-3月份，全球资本市场波动加剧，避险情绪升温，而在中美贸易摩擦不断发酵、国内市场流动性好于预期等利好下，债券市场迎来转机，10年期金融债收益率大幅下行45BP至4.65%；权益方面，整体波动加大，结构分化严重，以生物制药、云计算、人工智能、高端制造等为代表的成长类个股表现较好，创业板单季涨幅超8%，而上证50下跌4.83%；转债方面，与权益市场表现类似，呈现大幅波动，对应正股业绩较优、偏成长的转债标的季度表现较佳。

一季度，本基金稳健类资产配置上仍以aaa等级信用债为主，并适度杠杆和久期，由于避险

策略基金产品新规，本基金保本周期剩余期限较短，限制了组合久期的空间；而风险资产配置上，由于对市场波动及风格转化预判不够，总体拖累了产品业绩表现。

展望二季度，经济虽然呈现较强的韧性，但缺乏向上弹性，短期中美贸易争端也增加了经济的不确定性。而代表融资需求的社融数据也开始拐头向下，地产、地方平台融资受限及不断规范下，经济动能存在边际趋弱的可能，基本面上对债市偏利好。虽然债市一季度经历了预期的修正，收益率大幅下行，但从绝对收益角度看，债市整体收益率还在历史偏高水平，在回归均值下，配置价值凸显，可以积极参与长端利率债波段机会以及中高等级信用债的投资机会。本基金将继续做好大类资产的配置，优化风险资产以及安全资产的比重，通过自下而上精选业绩与估值匹配的个股，阶段性参与权益市场，力争获得较好的投资收益，实现本金的保值增值。

本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金于2016年3月23日正式成立。截止2018年3月31日，本基金份额净值为1.010元，

累计份额净值为1.010元。报告期，本基金份额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准收益率

为0.65%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基 第7页共13页

金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 18,452,950.00 8.25

其中：股票 18,452,950.00 8.25

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 197,451,590.00 88.26

其中：债券 197,451,590.00 88.26

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,956,230.52 1.32

8 其他资产 4,856,575.07 2.17

9 合计 223,717,345.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 10,789,550.00 5.44

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,412,600.00 0.71

G 交通运输、仓储和邮政业 930,000.00 0.47

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -

务业

J 金融业 5,320,800.00 2.68

K 房地产业 - -

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L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 18,452,950.00 9.30

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 000063 中兴通讯 120,000 3,618,000.00 1.82

2 002236 大华股份 115,000 2,946,300.00 1.48

3 601336 新华保险 50,000 2,301,000.00 1.16

4 002008 大族激光 35,000 1,914,500.00 0.96

5 601818 光大银行 420,000 1,713,600.00 0.86

6 600859 王府井 70,000 1,412,600.00 0.71

7 601318 中国平安 20,000 1,306,200.00 0.66

8 300145 中金环境 100,000 1,188,000.00 0.60

9 300463 迈克生物 45,000 1,122,750.00 0.57

10 002245 澳洋顺昌 100,000 930,000.00 0.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 12,996,100.00 6.55

其中：政策性金融债 12,996,100.00 6.55

4 企业债券 85,305,490.00 42.98

5 企业短期融资券 30,051,000.00 15.14

6 中期票据 40,224,000.00 20.27

7 可转债（可交换债） 248,000.00 0.12

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8 同业存单 28,627,000.00 14.42

9 其他 - -

10 合计 197,451,590.00 99.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（张） （％）

1 122366 14武钢债 195,000 19,468,800.00 9.81

2 122379 14西南01 195,000 19,462,950.00 9.81

3 122394 15中银债 195,000 19,457,100.00 9.80

4 122388 15华泰G1 195,000 19,443,450.00 9.80

5 111814038 18江苏银 200,000 19,092,000.00 9.62

行CD038

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本报告期末本基金无股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 22,128.73

2 应收证券清算款 993,219.92

3 应收股利 -

4 应收利息 3,841,226.42

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,856,575.07

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 224,218,816.06

报告期期间基金总申购份额 27,529.84

减:报告期期间基金总赎回份额 27,706,559.37

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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 196,539,786.53

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、华富安福保本混合型证券投资基金基金合同

2、华富安福保本混合型证券投资基金托管协议

3、华富安福保本混合型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富安福保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

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9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

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