中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人：中信建投基金管理有限公司
基金托管人：渤海银行股份有限公司
报告送出日期：2017年1月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中信建投医改
交易代码 002408
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年4月6日
报告期末基金份额总额 45,609,594.51份
本基金主要投资于医疗改革受益（包括但不限于医疗
信息化和数字医疗、生物制药、慢病管理、精准医疗
投资目标 等）股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工
具，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求超
越业绩比较基准的投资回报。
本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本面
（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策等）
的分析判断，和对流动性水平（包括资金面供需情况、
投资策略 证券市场估值水平等）的深入研究，分析股票市场、
债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，
并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的投资
比例进行动态调整。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%
本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于
货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于
风险收益特征 证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益的品
种。
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 渤海银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）
1.本期已实现收益 218,255.46
2.本期利润 12,520.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0003
4.期末基金资产净值 46,210,778.73
5.期末基金份额净值 1.013
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ ④
过去三个月 -0.10% 0.17% 0.13% 0.45% -0.23% -0.28%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2016年4月6日生效，基金合同生效起至报告期末未满一年。
2、根据本基金基金合同的约定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
中国籍，1984年6月
生，北京工业大学光
学硕士。曾任天相顾
本基金的 2016年4月 问投资分析部TMT组
刘宁 - 5
基金经理 6日 组长；建信人寿资产
管理部权益投资专
员；嘉合基金权益投
资二部基金经理；现
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任中信建投基金管理
有限公司投资研究部
基金经理，担任中信
建投医改灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。
注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，没有运用基金资产进行内幕交易、操纵市场或进行损害基金份额持有人利益的关联交易，基金运作整体合法合规。基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在基金规范运作和严格控制风险的基础上，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
第四季度,美国大选结果揭晓特朗普当选,意大利宪法改革公投失败,2016年一系列不寻常政治事件标志着世界政治经济地位发生的深刻变化。油价中枢从45美元上调至60美元，资源国从不愿谈判减产到达成共识，预示着2014年以来的强美元周期将进入顶部区间，人民币继续较大幅度贬值的压力将缓解。2017年是欧洲政治大年，选情的不确定性间接影响成熟市场无风险利率，造成新兴市场利率的波动，从大类资产轮动的角度考虑，权益资产的风险收益比优于固定收益，所以2017年国际、国内股票市场都有配置需求。
具体到基金运作上，第四季度资金价格飙升引发A股市场震荡盘整行情结束，本基金12月初
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降低股票仓位，在震荡寻底格局的判断下主要抓主题性、交易性反弹机会，等待市场逐步出清后的良好投资时点。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.013元，本报告期份额净值增长率为-0.10%，同期业绩比较基准收益率为0.13%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生基金份额持有人数量不满200人的情形。
本基金自2016年11月24日起，截至本报告期末，已连续27个工作日资产净值低于五千万元。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 865,900.00 1.86
其中：股票 865,900.00 1.86
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 8,048,000.00 17.27
其中：债券 8,048,000.00 17.27
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 37,355,461.31 80.18
8 其他资产 319,233.57 0.69
9 合计 46,588,594.88 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元） (%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 865,900.00 1.87
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电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 865,900.00 1.87
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％）
1 002166 莱茵生物 70,000 865,900.00 1.87
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,048,000.00 17.42
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
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10 合计 8,048,000.00 17.42
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 例（％）
1 140434 14农发34 80,000 8,048,000.00 17.42
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 68,481.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 250,752.31
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 319,233.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 50,568,405.08
报告期期间基金总申购份额 5,453,497.21
减:报告期期间基金总赎回份额 10,412,307.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）
报告期期末基金份额总额 45,609,594.51
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人办公场所。
9.3查阅方式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中信建投基金管理有限公司
2017年1月20日
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