招商安德灵活配置混合型证券投资基金(原招商安德保本混合型证券投资基金)
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月18日


§1重要提示

基金托管人中国银行股份有限公司根据《招商安德灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《招商安德保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

招商安德灵活配置混合型证券投资基金由招商安德保本混合型证券投资基金于2019年2月19日转型而来。根据《招商安德保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2019年2月18日为招商安德保本混合型证券投资基金的第一个保本周期到期日。依据
《招商安德保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，招商安德保本混合型证券投资基金第一个保本周期到期后，未能符合避险策略型基金运作的条件，招商安德保本混合型证券投资基金变更为“招商安德灵活配置混合型证券投资基金”。在招商安德保本混合型证券投资基金保本周期到期日，即2019年2月18日基金接受赎回、转换转出申请，不接受申购和转换转入申请。自2019年2月19日招商安德保本混合型证券投资基金转型为招商安德灵活配置混合型证券投资基金。转型后的基金投资目标、投资范围、投资策略以及风险收益特征与转型前差异较大。

相关公告刊登于《中国证券报》及本公司网站。

本报告中财务资料未经审计。

本报告中招商安德灵活配置混合型证券投资基金的报告期自2019年2月19日（转型生效日）起至2019年3月31日止，招商安德保本混合型证券投资基金的报告期自2019年1月1日起至2019年2月18日（保本周期到期日）止。


§2基金产品概况

2.1基金基本情况（转型后）

基金简称 招商安德混合

基金主代码 002389

交易代码 002389

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年2月19日

报告期末基金份额总额 84,874,936.81份

投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配

置，在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。

本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风
险水平，以实现基金份额净值的稳定增长。具体包括：

投资策略 1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券（不含可
转换公司债）投资策略；4、可转换公司债投资策略；5、
资产支持证券投资策略；6、权证投资策略；7、期货投资
策略。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商安德混合A 招商安德混合C

下属分级基金的交易代码 002389 002390

报告期末下属分级基金的份 84,874,936.81份 -
额总额
注：1.由于本基金C类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。

2.本基金转型日期为2019年2月19日，该日起原招商安德保本混合型证券投资基金正式变更为招商安德灵活配置混合型证券投资基金。
2.2基金基本情况（转型前）

基金简称 招商安德保本混合

基金主代码 002389

交易代码 002389

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年2月18日

报告期末基金份额总额 842,425,718.59份

投资目标 通过运用投资组合保险技术，力争控制本金损失的风

险，并寻求组合资产的稳定增值。

投资策略 本基金将投资品种分为风险资产和保本资产两类，采用

恒定比例投资组合保险（Constant Proportion Portfolio
Insurance，以下简称“CPPI”）策略。本基金在保本周期
内将严格遵守保本策略，实现对风险资产和保本资产的
优化动态调整和资产配置，力争投资本金的安全性。同
时，本基金通过积极稳健的风险资产投资策略，竭力为
基金资产获取稳定增值。具体包括：

1、资产配置策略；

2、债券（不含可转换公司债）投资策略；

3、可转换公司债投资策略；

4、中小企业私募债券投资策略；

5、国债期货投资策略；

6、股票投资策略；

7、资产支持证券投资策略；

8、股指期货投资策略；

9、权证投资策略。

业绩比较基准 人民银行公布的三年期银行定期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品
种。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

基金保证人 北京首创融资担保有限公司

下属分级基金的基金简称 招商安德保本混合A 招商安德保本混合C

下属分级基金的交易代码 002389 002390

报告期末下属分级基金的份 842,425,718.59份 -
额总额
注：由于本基金C类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标（转型后）

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年2月19日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 -612,874.73
2.本期利润 -252,571.00
3.加权平均基金份额本期

-0.0018
利润

4.期末基金资产净值 91,540,031.62
5.期末基金份额净值 1.0785
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金转型日期为2019年2月19日，截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。
3.1主要财务指标（转型前）

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年2月18日)

1.本期已实现收益 1,936,732.14
2.本期利润 3,153,990.85
3.加权平均基金份额本期

0.0037
利润

4.期末基金资产净值 910,520,264.94
5.期末基金份额净值 1.081
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现（转型后）
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较基

净值增

阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

长率①

② 率③ 准差④

过去三个月(自

2019-02-19至 -0.23% 0.22% 6.23% 0.92% -6.46% -0.70%
2019-03-31)
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金转型日期为2019年2月19日，截止报告期末本基金转型后基金合同生效未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。
3.2基金净值表现（转型前）
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收

阶段 ①－③②－④
率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

自2019-01-01至 0.37% 0.04% 0.37% 0.01% 0.00% 0.03%

2019-02-18
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，经济学硕士。2002年7月加入北京
首创融资担保有限公司，历任首创担保
资本运营部职员、部门副经理、主管副
总经理（主持工作），曾负责宏观经济
本基金 2018年 研究、公司股票投资、债券投资及基金
侯杰 基金经 12月21 - 16 投资等工作。2017年9月加入招商基金
理 日 管理有限公司，现任固定收益投资部总
监助理兼招商安荣灵活配置混合型证券
投资基金、招商安裕灵活配置混合型证
券投资基金、招商丰拓灵活配置混合型
证券投资基金、招商安德灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定；

3、自2018年12月21日起至2019年2月18日侯杰先生担任招商安德保本混合型证券投资基金基金经理，自2019年2月19日起至今侯杰先生担任招商安德灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立
、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾：

2019年一季度，经济增速探底的趋势趋缓，仍面临一些不确定性因素。投资方面，一季度投资强劲，前两个月固定资产投资同比增速仍然保持在6.1%的相对高位，投资的强劲主要来自基建和地产的支撑，基建方面，1~2月三个基建行业投资增速分别为-1.40%，
7.50%和-0.40%，整体有明显反弹，地产投资增速也重新回到两位数，达到10.60%。其中基建投资增速反弹主要得益于一季度地方债和专项债发行加快，预计基建将继续发力。一季度地产销售端出现回暖迹象，3月份以来高频数据显示地产销售改善明显，地产投资压力不大。消费方面，一季度消费数据继续疲弱，1~2月社零增速继续下探至8.2%，创下近年来的新低，汽车消费不振和地产产业链的滞后影响仍然是拖累消费的主要因素。出口方面，受春节因素的影响，2019年前两个月出口数据波动较大，整体仍然处于下行通道中，从海外基本面来看，全球主要经济体运行呈现经济放缓的趋势，欧元区各项指标显著下行，美国的领先指标也高位回落，外需恶化持续加剧。此外，受2018年出口抢跑带来的出口透支和高基数的双重影响，2019年出口形势不容乐观。生产方面，1~2月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.3 %，剔除春节因素影响增长6.1%，从三月的高频数据来看，中游生产动能指标表现较好，发电耗煤增速较1~2月明显提升近15个点，高于去年同期近6个点，高炉开工率因环保限产有所回落，但仍高于上年同期。另外，制造业PMI回升近
1.3个点，超出历史季节性规律。

债券市场回顾：


2019年一季度债券市场从快牛进入振荡期，其中一月延续了上年四季度以来的快牛行情，但二月以来逐步进入平稳期，整体呈现震荡态势。核心原因在于经过这一波行情以后整体债券收益率已经处于一个较低的位置，而市场对去年以来的一系列宽信用措施的效果预期仍然存在一定分歧，导致一月底以来市场并没有出现方向性的趋势。目前债市整体震荡市的格局还没有打破，短期市场利空较多，利多仍需待时间验证，利率债的投资机会需要等待新的预期差和安全垫的形成。预计未来伴随着基本面压力的进一步加大，银行体系资产可得性下降，期限利差仍有压缩空间，债券收益率仍有进一步下行空间。

股票市场回顾

2019年一季度股票市场震荡上行，主要受货币政策宽松预期、经济企稳预期、中美贸易摩擦和缓等因素叠加刺激，各行业板块估值普遍回升。年初以来，市场估值已由历史低位向中位移动，当前估值已部分反映经济企稳预期。展望二季度，预期股票市场震荡概率加大，需要继续关注经济数据、政策因素、外部冲击与市场情绪变动等因素带来的影响。
基金操作回顾：

回顾2019年一季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。

市场展望：

展望2019年二季度，资金面虽然较前期边际上有所收紧，但整体在稳经济的背景下央行没有继续收紧资金面的理由，我们预计在经济出现明显企稳信号前货币政策将继续维持偏松。但央行强调把握好度，警惕市场主体形成“流动性幻觉”和单边预期，表明央行不希望流动性淤积在银行间市场，而是希望向实体引导，因此我们认为短端资金利率虽然会维持在相对低的水平，但波动性可能会加大。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至转型后报告期末，本报告期（2019年2月19日-2019年3月31日）A类份额净值增长率为-0.23%，同期业绩基准增长率为6.23%。

截至转型前报告期末，本报告期（2019年1月1日-2019年2月18日）A类份额净值增长率为0.37%，同期业绩基准增长率为0.37%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5投资组合报告（转型后）

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 6,330,820.95 5.50
其中：股票 6,330,820.95 5.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 55,000,500.00 47.82
其中：债券 55,000,500.00 47.82
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,000.00 17.39
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 33,177,966.72 28.85
8 其他资产 508,158.70 0.44
9 合计 115,017,446.37 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,876,970.00 2.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 4,453,850.95 4.87
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,330,820.95 6.92
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例
（元） （％）

1 600026 中远海能 688,3854,453,850.95 4.87
2 300408 三环集团 90,5001,876,970.00 2.05
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 55,000,500.00 60.08
其中：政策性金融债 55,000,500.00 60.08
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 55,000,500.00 60.08
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例
（元） （%）

1 190201 19国开01 500,00050,000,000.00 54.62
2 018005 国开1701 50,0005,000,500.00 5.46
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。

本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。

本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体是否出现被监管部门立案调查的,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 26,240.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 481,622.55
5 应收申购款 295.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 508,158.70
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。


§5投资组合报告（转型前）

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,009,500.00 0.55
其中：债券 5,009,500.00 0.55
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产

7 银行存款和结算备付金合计 911,716,069.23 99.41
8 其他资产 404,217.31 0.04
9 合计 917,129,786.54 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,009,500.00 0.55
其中：政策性金融债 5,009,500.00 0.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,009,500.00 0.55
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例
（元） （%）

1 018005 国开1701 50,0005,009,500.00 0.55
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策


本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体是否出现被监管部门立案调查的,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 36,604.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 367,613.31
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 404,217.31
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动（转型后）

单位：份
基金合同生效日（2019年2月19 842,425,718.59
日）持有的基金份额

报告期期间基金总申购份额 245,749.51
减：报告期期间基金总赎回份额 757,796,531.29
报告期期间基金拆分变动份额（份 -
额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 84,874,936.81
§6开放式基金份额变动（转型前）

单位：份
报告期期初基金份额总额 854,805,998.06
报告期期间基金总申购份额 33,019.84
减:报告期期间基金总赎回份额 12,413,299.31
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 842,425,718.59
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

持有基金份额比

者类序 期初 申购 赎回 份额占比
例达到或者超过 持有份额

别 号 份额 份额 份额 （%）

20%的时间区间

20190101-

机构 1 300,012,500.00 -300,012,500.00 - -
20190218

产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

由于本基金C类份额从成立至报告期末未有资金进入，本基金XBRL报送版本按照未分级的普通基金模板披露，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商安德保本混合型证券投资基金设立的文件；

3、《招商安德灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

4、《招商安德灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、《招商安德灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

6、《招商安德保本混合型证券投资基金基金合同》；

7、《招商安德保本混合型证券投资基金托管协议》；

8、《招商安德保本混合型证券投资基金招募说明书》；

9、基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
9.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2019年4月18日
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