国联安安稳保本混合型证券投资基金
2017年第4季度报告
2017年12月31日
基金管理人:国联安基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年一月二十日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月
18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安安稳保本混合
基金主代码 002367
交易代码 002367
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月11日
报告期末基金份额总额 2,430,118,118.00份
在严格控制投资风险的条件下,力争实现基金资产的长
投资目标
期稳定增值。
本基金以CPPI 策略为主、TIPP 策略为辅进行资产配置
和投资组合管理,其中主要通过CPPI 策略动态调整固定
投资策略 收益资产与风险资产的投资比例,以确保本基金在一段
时间以后其价值不低于事先设定的某一目标价值,从而
在实现基金资产保本的前提下,同时获取投资组合的上
行收益。
业绩比较基准 2年期银行定期存款基准利率(税后)
本基金为保本混合型证券投资基金,属于证券投资基金
风险收益特征
中的低风险品种
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
基金保证人 北京首创融资担保有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标
(2017年10月1日-2017年12月31日)
1.本期已实现收益 -17,653,630.36
2.本期利润 615,583.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.0002
4.期末基金资产净值 2,459,176,690.13
5.期末基金份额净值 1.0120
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包
含停牌股票按公允价值调整的影响;
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
过去三个月 0.02% 0.09% 0.53% 0.01% -0.51% 0.08%
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安安稳保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年3月11日至2017年12月31日)
注:1、本基金业绩比较基准为:2年期银行定期存款基准利率(税后);
2、本基金基金合同于2016年3月11日生效;本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定;
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
本基金
基金经 吴昊,男,博士研究生。
理、兼 2009年7月至2013年6月
任国联 在齐鲁证券有限公司从事
安信心 研究工作。2013年6月至
增益债 2015年6月在光大证券股
券型证 份有限公司从事研究工作。
券投资 2015年7月起加入国联安
基金基 基金管理有限公司,担任
金经理、 基金经理助理。2015年
国联安 10月至2017年12月兼任
吴昊 信心增 2016-03-11 2017-12-12 8年(自 国联安保本混合型证券投
长债券 2009年起) 资基金基金经理。2015年
型证券 11月至2017年12月兼任
投资基 国联安信心增益债券型证
金基金 券投资基金基金经理。
经理、 2015年11月至2017年
国联安 12月兼任国联安信心增长
保本混 债券型证券投资基金基金
合型证 经理。2016年3月至
券投资 2017年12月兼任国联安安
基金基 稳保本混合型证券投资基
金经理。 金基金经理。
本基金 沈丹,硕士研究生。
基金经 2010年8月至2015年2月
理、兼 在中国人保资产管理股份
任国联 有限公司担任交易员;
安鑫乾 2015年3月至2017年2月
混合型 7年(自 在江苏常熟农村商业银行
沈丹 证券投 2017-09-26 - 2010年起) 股份有限公司任投资经理。
资基金 2017年3月加入国联安基
基金经 金管理有限公司,担任基
理、兼 金经理助理。2017年8月
任国联 起任国联安鑫乾混合型证
安鑫隆 券投资基金基金经理、国
混合型 联安鑫隆混合型证券投资
证券投 基金基金经理、国联安鑫
资基金 怡混合型证券投资基金基
基金经 金经理。2017年9月起兼
理、兼 任国联安安稳保本混合型
任国联 证券投资基金基金经理、
安保本 国联安保本混合型证券投
混合型 资基金基金经理。
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫怡
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
注:1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日;
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安
安稳保本混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持
有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公
司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、
投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关
的各个环节。
本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,
确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;在交易环
节严格按照时间优先,价格优先的原则执行指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市
场条件都满足时,及时执行交易系统中的公平交易模块;采用公平交易分析系统对不同投
资组合的交易价差进行定期分析;对投资流程独立稽核等。
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度前两个月,经济再次显示出强大韧性。受今年前三季度去库存和环保力度加大
等多方因素影响,上游生产资料涨价明显,PPI增速超预期,但在进入12月后有所回落。
由于年头一般是开工淡季,因此明年一季度PPI可能会继续走弱。相反,CPI在2017年全
年保持温和上涨态势,但未破2%。受新年等季节性因素影响,明年前几个月的CPI大概率
将继续走强破2%。今年四季度,官方制造业PMI和财新PMI继续分化,说明当前大企业和
中小企业的复苏程度仍存在较大分歧。目前,经济基本面不能简单的用好或差来描述。未
来一段时间,可能会持续震荡,但大方向的确定还有待时间验证。
四季度,货币政策可用六字概括:多工具、紧平衡。多工具:1)9月30日,央行宣
布2018年1月起针对小微企业和三农实施定向降准政策,预计释放7000亿流动性;2)
10月中旬,央行首次推出63天公开市场操作(OMO)逆回购期限,以弥补当前公开市场操
作和中期借贷便利(MLF)之间的期限真空,进一步平滑资金市场波动;3)12月29日,
央行公告称,人民银行决定建立“临时准备金动用安排”。即,在现金投放中占比较高的
全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定
存款准备金,使用期限为30天。紧平衡:在工具增多,操作越发灵活的基础上,2017全
年央行维持资金面“紧平衡”的思路始终未变。在今年去杠杆操作已取得一定成效后,削
峰填谷,保持稳健仍将是明年央行货币政策的根本目标。
海外经济复苏大趋势不变,复苏程度美国强于欧洲,欧洲强于日韩等亚洲国家。12月
下旬美国如期加息,并重申明年仍有3次加息预期。外围市场对国内债市影响总体偏悲观。
该基金保本周期明年3月即将到期,因此在固定收益投资策略上,该基金抓住9-10月
市场的温和窗口期,已经对账户内长久期债券进行置换。目前账户绝大部分持仓已经置换
为3M内到期存单,账户流动性大大提高。同时,这些存单的到期日较为分散,足以应对之
后农历新年前可能再次发生的流动性紧张局面。权益投资策略上,考虑到保本基金的特性,继续保持较低的股票仓位来避免净值的剧烈波动,自下而上选择估值较低的稳健型股票进
行配置。此外,积极参与新股申购,增厚收益。
目前来看,明年通胀继续上行,经济震荡中寻找方向,货币政策稳健中性的大前提基
本确定。但世界经济总体趋势向好,货币政策没有出现明确宽松信号预示明年一季度债券
市场短时间内很难出现大的趋势性机会。预计明年一季度债券市场利率将继续在震荡中寻
找方向。
该基金在2018年一季度前两个月会进一步卖出剩余少量的长久期信用债,将持仓全部
置换为银行存单等稳健投资,在一部分存单到期后,加大账户资金持有量,在农历新年这
一关键时间节点到来前,加大货币市场交易操作的力度。权益方面,该基金会在净值有一
定安全垫保护的情况下参与权益投资,以自下而上选择估值较低的稳健股票和一级新股为
主,避免净值的较大波动。此外,继续积极参与新股申购,增厚收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的份额净值增长率为0.02%,同期业绩比较基准收益率为0.53%。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 74,744,211.36 3.00
其中:股票 74,744,211.36 3.00
2 固定收益投资 2,370,313,418.06 95.01
其中:债券 2,370,313,418.06 95.01
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
- -
融资产
6 银行存款和结算备付金合计 9,281,056.52 0.37
7 其他各项资产 40,411,850.62 1.62
8 合计 2,494,750,536.56 100.00
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元)
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采矿业 0.00 0.00
C 制造业 65,359,775.61 2.66
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 批发和零售业 0.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0.00 0.00
H 住宿和餐饮业 0.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,112.55 0.00
J 金融业 0.00 0.00
K 房地产业 9,318,000.00 0.38
L 租赁和商务服务业 0.00 0.00
M 科学研究和技术服务业 0.00 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0.00 0.00
P 教育 0.00 0.00
Q 卫生和社会工作 0.00 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0.00 0.00
S 综合 0.00 0.00
合计 74,744,211.36 3.04
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 002456 欧菲科技 1,000,000 20,590,000.00 0.84
2 002508 老板电器 325,000 15,632,500.00 0.64
3 300296 利亚德 700,000 13,643,000.00 0.55
4 002572 索菲亚 320,000 11,776,000.00 0.48
5 000002 万 科A 300,000 9,318,000.00 0.38
6 002821 凯莱英 42,818 2,562,657.30 0.10
7 603660 苏州科达 26,007 900,102.27 0.04
8 002918 蒙娜丽莎 1,512 84,218.40 0.00
9 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.00
10 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 139,720,000.00 5.68
其中:政策性金融债 139,720,000.00 5.68
4 企业债券 424,666,998.06 17.27
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 373,473,000.00 15.19
7 可转债(可交换债) 1,428,420.00 0.06
8 同业存单 1,431,025,000.00 58.19
9 其他 - -
10 合计 2,370,313,418.06 96.39
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
1 170204 17国开04 1,400,000 139,720,000.0 5.68
0
17厦门国
2 111785495 际银行 800,000 78,064,000.00 3.17
CD179
17成都农
3 111785726 商银行 800,000 78,064,000.00 3.17
CD045
4 111785713 17青岛银 800,000 78,040,000.00 3.17
行CD166
5 111785769 17天津银 800,000 77,048,000.00 3.13
行CD202
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货,没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货,没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货,没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息
披露平台,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 57,695.23
2 应收证券清算款 3,864,346.46
3 应收股利 -
4 应收利息 36,489,500.67
5 应收申购款 308.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,411,850.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
值比例(%)
1 123001 蓝标转债 772,560.00 0.03
2 110034 九州转债 655,860.00 0.03
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 2,702,400,751.14
报告期基金总申购份额 89,865.41
减:报告期基金总赎回份额 272,372,498.55
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,430,118,118.00
注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额;总赎回份额包含本报告
期内发生的转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份
类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间
2017年11月 500,13 500,134,000 20.58%
机构 1 22日至2017年 4,000. - - .00
12月31日 00
产品特有风险
(1)持有份额比例较高的投资者(“高比例投资者”)大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回,中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险,赎回款项延期获得。
(2)基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费,相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产,可能对基金资产净值造成较大波动。
(3)基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。
(4)提前终止基金合同的风险
多名高比例投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于5000万元的情形,根据本基金合同约定,本基金第一个保本周期届满后,如果本基金过渡期最后一个工作日基金资产净值低于人民币5000万元,本基金将根据基金合同的规定进入清算程序并终止,而无需经基金份额持有人大会审议。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准国联安安稳保本混合型证券投资基金发行及募集的文件
2、《国联安安稳保本混合型证券投资基金基金合同》
3、《国联安安稳保本混合型证券投资基金招募说明书》
4、《国联安安稳保本混合型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼
9.3查阅方式
网址:www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司
二〇一八年一月二十日
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