国联安安稳保本混合型证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月

19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联安安稳保本混合

基金主代码 002367

交易代码 002367

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月11日

报告期末基金份额总额 3,412,610,670.63份

在严格控制投资风险的条件下，力争实现基金资产的长

投资目标

期稳定增值。

本基金以CPPI 策略为主、TIPP 策略为辅进行资产配置

和投资组合管理，其中主要通过CPPI 策略动态调整固定

投资策略 收益资产与风险资产的投资比例，以确保本基金在一段

时间以后其价值不低于事先设定的某一目标价值，从而

在实现基金资产保本的前提下，同时获取投资组合的上

行收益。

业绩比较基准 2年期银行定期存款基准利率（税后）

本基金为保本混合型证券投资基金，属于证券投资基金

风险收益特征

中的低风险品种

基金管理人 国联安基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

基金保证人 北京首创融资担保有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2016年10月1日-2016年12月31日)

1.本期已实现收益 29,420,497.03

2.本期利润 -85,603,466.31

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0245

4.期末基金资产净值 3,406,635,793.09

5.期末基金份额净值 0.998

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 ①-③ ②-④

率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -2.44% 0.15% 0.53% 0.01% -2.97% 0.14%

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国联安安稳保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016年3月11日至2016年12月31日)

注：1、本基金业绩比较基准为：2年期银行定期存款基准利率（税后）；

2、本基金基金合同于2016年3月11日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月。本基金建仓期结束距本报告期末不满一年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金

基金经

理、兼 吴昊，男，博士研究生。

任国联 2009年7月至2013年6月

安信心 在齐鲁证券有限公司从事

增益债 研究工作。2013年6月至

券型证 2015年6月在光大证券股

券投资 份有限公司从事研究工作。

基金基 2015年7月起加入国联安

金经理、 基金管理有限公司，担任

国联安 基金经理助理。2015年

吴昊 信心增 2016-03-11 - 7年（自 10月起任国联安保本混合

长债券 2009年起） 型证券投资基金基金经理。

型证券 2015年11月起任国联安信

投资基 心增益债券型证券投资基

金基金 金基金经理。2015年11月

经理、 起任国联安信心增长债券

国联安 型证券投资基金基金经理。

保本混 2016年3月起兼任国联安

合型证 安稳保本混合型证券投资

券投资 基金基金经理。

基金基

金经理。

本基金 冯俊先生，复旦大学经济

基金经 学博士。曾任上海证券有

理、兼 限责任公司研究、交易主

任国联 管，光大保德信基金管理

安双佳 有限公司资产配置助理、

信用债 15年（自 宏观和债券研究员，长盛

冯俊 券型证 2016-03-11 - 2001年起） 基金管理有限公司基金经

券投资 理助理，泰信基金管理有

基金 限公司固定收益研究员、

（LOF 基金经理助理及基金经理。

）基金 2008年10月起加入国联安

经理、 基金管理有限公司，现任

国联安 债券组合管理部总监，

德盛安 2009年3月至2015年3月

心成长 任国联安德盛增利债券证

混合型 券投资基金基金经理，

证券投 2010年6月至2013年7月

资基金 兼任国联安信心增益债券

基金经 型证券投资基金基金经理，

理、国 2011年1月至2012年7月

联安鑫 兼任国联安货币市场证券

安灵活 投资基金基金经理，

配置混 2013年7月起任国联安双

合型证 佳信用债券型证券投资基

券投资 金（LOF）的基金经理。

基金基 2014年12月至2016年

金经理、 6月兼任国联安信心增长债

国联安 券型证券投资基金的基金

睿祺灵 经理。2014年6月起兼任

活配置 国联安德盛安心成长混合

混合型 型证券投资基金基金经理。

证券投 2015年3月起兼任国联安

资基金 鑫安灵活配置混合型证券

基金经 投资基金的基金经理。

理、国 2015年4月起兼任国联安

联安鑫 睿祺灵活配置混合型证券

富混合 投资基金基金经理。

型证券 2015年5月起兼任国联安

投资基 鑫富混合型证券投资基金

金基金 基金经理。2015年6月起

经理、 兼任国联安添鑫灵活配置

国联安 混合型证券投资基金基金

添鑫灵 经理。2015年11月起兼任

活配置 国联安通盈灵活配置混合

混合型 型证券投资基金基金经理、

证券投 国联安德盛增利债券证券

资基金 投资基金基金经理。

基金经 2016年2月起兼任国联安

理、国 鑫悦灵活配置混合型证券

联安通 投资基金、国联安鑫禧灵

盈灵活 活配置混合型证券投资基

配置混 金基金经理。2016年3月

合型证 起兼任国联安安稳保本混

券投资 合型证券投资基金基金经

基金基 理。2016年9月起兼任国

金经理、 联安鑫盈混合型证券投资

国联安 基金基金经理。2016年

德盛增 12月起担任国联安睿智定

利债券 期开放混合型证券投资基

证券投 金基金经理。

资基金

基金经

理、国

联安鑫

悦灵活

配置型

混合证

券投资

基金基

金经理、

国联安

鑫禧灵

活配置

混合型

证券投

资基金

基金经

理、国

联安鑫

盈混合

型证券

投资基

金基金

经理、

国联安

睿智定

期开放

混合型

证券投

资基金

基金经

理、债

券组合

管理部

总监。

注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；

2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安安稳保本混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易次数为1次, 成交较少的基金是指数基金,该基金根据指数公司公布的指数成份股以及权重进行被动化投资。公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面，2016年4季度生产面表现较好，地产、基建的贡献仍然较大。工业生

产活动较3季度继续好转，主要表现在PMI指标已经在荣枯线以上；工业企业利润同比继

续正增长。CPI在4季度温和上行，突破2%；PPI极速上行，同比由负转正。4季度信贷和

社融变动较大，整体有所回升，市场情绪好转。4季度以来政策面对房价涨幅较高的城市

继续限制，房地产投资增速未来大概率回落。从政策面看，宏观经济的内生增长较强，供给侧改革已经显现出效果，继续维稳经济的可能性不大；短期看通胀仍然不会有较大影响；美联储是否加息和欧盟部分成员脱欧对央行货币政策有一定程度的制约。整体来看，央行货币政策中性偏紧，以控制风险为主。

2016年4季度债市遭遇较大冲击。自9月份以来央行一直相对回收流动性，金融机构

的负债成本和市场资金价格均有上行。特别是从11月下旬至12月中旬，债市遭遇流动性、

经济基本面好转以及其他突发“黑天鹅”事件多重压力，发生暴跌。10年国债收益上行接

近50bp，陡峭程度近5年罕见。尽管监管机构积极引导市场，市场有所缓和，但10年国

债收益率在2016年上行20bp，长期利率债在4季度表现不佳。信用债在利率压力下，伴

随在4季度仍有发生的信用事件，整体也表现不佳，信用利差有所扩张。整体来看，信用

资质较差的信用债收益率保持高位，行业景气度较差的企业债券收益率也维持高位。

权益市场在4季度整体波动不大，基建相关和上游行业表现较好。本基金组合配置以

期限相对匹配的中高等级高资质信用债和城投债，适当采用杠杆套息并适当参与利率债波 段。尽管本基金整体久期较短，在4季度仍受到较大冲击。权益方面，本基金主要投资于稳健成长型股票，保持相对安全仓位并积极参与新股申购。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-2.44%，同期业绩比较基准收益率为

0.53%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 115,712,553.34 2.83

其中：股票 115,712,553.34 2.83

2 固定收益投资 3,779,159,733.87 92.41

其中：债券 3,779,159,733.87 92.41

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 77,372,830.18 1.89

7 其他各项资产 117,418,707.90 2.87

8 合计 4,089,663,825.29 100.00

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 115,583,363.91 3.39

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 15,592.23 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,817.20 0.00

J 金融业 106,780.00 0.00

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 115,712,553.34 3.40

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600519 贵州茅台 60,000 20,049,000.00 0.59

2 002456 欧菲光 400,000 13,712,000.00 0.40

3 300296 利亚德 350,000 11,802,000.00 0.35

4 300145 中金环境 400,000 10,440,000.00 0.31

5 002511 中顺洁柔 450,000 8,955,000.00 0.26

6 600487 亨通光电 400,000 7,464,000.00 0.22

7 002508 老板电器 190,000 6,992,000.00 0.21

8 300072 三聚环保 150,000 6,943,500.00 0.20

9 002572 索菲亚 120,000 6,499,200.00 0.19

10 300156 神雾环保 250,000 6,252,500.00 0.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 199,730,000.00 5.86

其中：政策性金融债 199,730,000.00 5.86

4 企业债券 1,624,875,364.89 47.70

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 1,940,171,000.00 56.95

7 可转债（可交换债） 14,383,368.98 0.42

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,779,159,733.87 110.94

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 150417 15农发17 1,000,000 100,180,000.0 2.94

0

2 160419 16农发19 1,000,000 99,550,000.00 2.92

3 112358 16BOE01 1,000,000 98,000,000.00 2.88

4 101455031 14宁国资 800,000 81,952,000.00 2.41

MTN001

5 112232 14长证债 800,000 81,520,000.00 2.39

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息

披露平台，以及经核实托管人提供的信息，本基金投资的前十名证券的发行主体中除14长证债外，没有出现被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

14长证债（112232）的发行主体长江证券股份有限公司于2016年1月23日发

布公告称，其收到中国证监会湖北监管局下发的《关于对长江证券股份有限公司采取责令增加内部合规检查的次数监管措施的决定》，认为公司在开展研究报告业务时，存在内部控制不完善的情形，违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条关于“证券公司应当按照审慎经营的原则，建立健全风险管理与内部控制制度，防范和控制风险”的规定，责令公司在2016年2月1日至

2017年1月31日期间，每3个月对公司研究报告业务增加一次内部合规检查，

并在每次检查后10个工作日内向湖北证监局报送合规检查报告。

14长证债（112232）的发行主体长江证券股份有限公司于2016年3月18日发

布公告称，中国证监会湖北监管局下发了《关于对长江证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》，认为公司作为武汉四方交通物流有限责任公司2014年中小企业私募债项目的受托管理人，在履行受托管理职责的过程中未勤勉尽责，未按照《四方物流2014年中小企业私募债券受托管理协议》的约定，如实披露募集资金使用情况。上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》第七条关于“为公司债券发行提供服务的承销机构、资信评级机构、受托管理人、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业机构和人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和监管规则，按规定和约定履行义务”的规定。按照《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条的规定，湖北证监局决定对公司采取出具警示函的监管措施。

本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库

之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 117,804.44

2 应收证券清算款 39,883,482.08

3 应收股利 -

4 应收利息 77,417,023.16

5 应收申购款 398.22

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 117,418,707.90

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110035 白云转债 5,003,575.20 0.15

2 110034 九州转债 2,439,000.00 0.07

3 128009 歌尔转债 1,209,600.00 0.04

4 113008 电气转债 1,144,300.00 0.03

5 110032 三一转债 1,105,200.00 0.03

6 110030 格力转债 1,101,777.60 0.03

7 123001 蓝标转债 1,086,882.58 0.03

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 3,571,438,523.21

报告期基金总申购份额 443,902.42

减：报告期基金总赎回份额 159,271,755.00

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 3,412,610,670.63

注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准国联安安稳保本混合型证券投资基金发行及募集的文件

2、《国联安安稳保本混合型证券投资基金基金合同》

3、《国联安安稳保本混合型证券投资基金招募说明书》

4、《国联安安稳保本混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼

7.3 查阅方式

网址：www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com

国联安基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日


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