光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

2017年半年度报告

2017年6月30日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年八月二十六日

1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

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1.2目录

1 重要提示及目录......2

1.1重要提示......2

2 基金简介......5

2.1基金基本情况......5

2.2基金产品说明......5

2.3基金管理人和基金托管人......7

2.4信息披露方式......8

2.5其他相关资料......8

3 主要财务指标和基金净值表现......8

3.1主要会计数据和财务指标......8

3.2基金净值表现......9

4 管理人报告......10

4.1基金管理人及基金经理情况......10

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......11

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......12

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......12

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......13

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......13

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......14

5 托管人报告......14

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......14

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......14

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......14

6 半年度财务会计报告（未经审计）......14

6.1资产负债表......14

6.2利润表......15

6.3所有者权益（基金净值）变动表......16

6.4报表附注......18

7 投资组合报告......34

7.1期末基金资产组合情况......34

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合......34

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......35

7.4报告期内股票投资组合的重大变动......41

7.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......44

7.6报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......44

7.7报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......45

7.8投资组合报告附注......45

8 基金份额持有人信息......46

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......46

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......46

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......46

9 开放式基金份额变动......47

10 重大事件揭示......47

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10.1 基金份额持有人大会决议......47

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......47

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......47

10.4 基金投资策略的改变......47

10.5报告期内改聘会计师事务所情况......47

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......47

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......47

10.8 其他重大事件......49

11影响投资者决策的其他重要信息......50

12 备查文件目录......50

12.1 备查文件目录......50

12.2 存放地点......50

12.3 查阅方式......51

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2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

基金简称 光大保德信风格轮动混合

基金主代码 002305

交易代码 002305

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年2月4日

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 63,521,869.74份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

本基金将把握不同时期风格轮动带来的投资机会，在有效控制风险前提

投资目标 下，力求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳健增

值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究，并通

过定性定量分析、风险测算及组合优化，最终形成大类资产配置决策。

（1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻

影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政

策、物价水平变化趋势等因素，构建宏观经济分析平台；

（2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型，确定

影响各类资产收益水平的先行指标，将上一步的宏观经济分析结果量化为

对先行指标的影响，进而判断对各类资产收益的影响；

（3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投

资组合的风险预算管理，确定各类资产的投资比重。

2、股票投资策略

投资策略 我国A股市场具有独特的风格轮动特征，具体表现为强势行情在大盘、

中盘、小盘板块的股票中进行切换。本基金的股票投资策略将主要采用风

格轮动的投资策略，即通过量化模型的方式来跟踪、预测 A股市场的风

格轮动规律，在不同时期从大中小盘板块中选择出未来表现相对强势的，

并集中投资于该板块，从而分享大中小盘轮动带来的超额收益。同时，在

各板块内部，通过定量和定性相结合的方式选择优质股票来构建最终组

合，从而进一步提升本基金的整体收益。

（1）风格板块的集中投资

本基金将采用基金管理人自主开发的风格轮动识别模型对我国 A股市场

的风格轮动进行预测。我们将 A股市场的风格板块分为以下三种股票库：

大盘风格股票库：属于沪深300指数成分股的全部股票。

中盘风格股票库：除沪深300指数成分股及深圳证券交易所创业板上市股

票之外的其余股票。

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小盘风格股票库：在深圳证券交易所创业板上市的全部股票。

本基金应将至少60%的非现金资产集中投资于以上三种股票库中的一个

股票库。

（2）个股选择

本基金将以定性和定量相结合的方式、从价值和成长等因素对个股进行选

择，综合考虑上市公司的增长潜力与市场估值水平，精选估值合理且成长

性良好的上市公司进行投资。

1）定量分析

本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、盈

利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标，对目标上市公司的价

值进行深入挖掘，并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评

析，为个股选择提供依据。

2）定性分析

A.价值和成长性

本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定，还必须结合

企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公

司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因

素，给予股票一定的折溢价水平，并最终决定股票合理的价格区间。根据

上述定性定量分析的结果，本基金进一步从价值和成长两个纬度对备选股

票进行评估。对于价值被低估且成长性良好的股票，本基金将重点关注；

对于价值被高估但成长性良好，或价值被低估但成长性较差的股票，本基

金将通过深入的调研和缜密的分析，有选择地进行投资；对于价值被高估

且成长性较差的股票，本基金不予考虑投资。

B．事件性因素分析

本基金所涉及的行业受政策扶持、产业升级、行业内重大事件的影响比较

明显，往往会对整个行业内个股的估值水平有大范围的影响，具体包括重

大行业政策变化、行业限制的放松或收紧等。

3、固定收益类品种投资策略

本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产流动性的基础上，

使基金资产得到更加合理有效的利用，从而提高投资组合收益。为此，本

基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根据国家货币政策和

财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债

券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状

况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，构建和

调整债券投资组合。在确定固定收益投资组合的具体品种时，本基金将根

据市场对于个券的市场成交情况，对各个目标投资对象进行利差分析，包

括信用利差，流动性利差，期权调整利差（OAS），

并利用利率模型对利率进行模拟预测，选出定价合理或被低估，到期期限

符合组合构建要求的固定收益品种。

4、股指期货投资策略

本基金将在风险可控的前提下，以套期保值为目的，根据对现货和期货市

场的分析，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保

值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。

5、中小企业私募债投资策略

与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，整

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体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、

信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，对于中

小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该

类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考虑发行人

的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性

等关键因素，确定最终的投资决策。

6、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提

前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的

基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利

率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期

利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。

7、权证及其他品种投资策略

本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价

量化模型估算权证价值，主要考虑运用的策略有：价值挖掘策略、杠杆策

略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。

同时，法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，本基金若认为

有助于基金进行风险管理和组合优化的，可依据法律法规的规定履行适当

程序后，运用金融衍生产品进行投资风险管理。

业绩比较基准 25%×沪深300指数收益率＋25%×中证500指数收益率＋25%×创业板指数

收益率＋25%×中证全债指数收益率。

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币

风险收益特征 市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品

种。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 光大保德信基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

信息披露 姓名 魏丹 田青

联系电话 （021）80262888 010-67595096

负责人 电子邮箱

epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4008-202-888 010-67595096

传真 （021）80262468 010-66275853

上海市黄浦区中山东二路558 北京市西城区金融大街25号

注册地址 号外滩金融中心1幢，6层至10

层

上海市黄浦区中山东二路558 北京市西城区闹市口大街1号

办公地址 号外滩金融中心1幢（北区3号 院1号楼

楼）6层至10层

邮政编码 200010 100033

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法定代表人 林昌 王洪章

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn

基金半年度报告备置地点 光大保德信基金管理有限公司、中国建设银

行股份有限公司的办公场所。

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司 上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融

中心1幢（北区3号楼）6层至10层

3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年1月1日至2017年6月30日）

本期已实现收益 -12,795,494.09

本期利润 -11,758,058.46

加权平均基金份额本期利润 -0.1794

本期加权平均净值利润率 -17.70%

本期基金份额净值增长率 -17.30%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)

期末可供分配利润 -6,394,160.46

期末可供分配基金份额利润 -0.1007

期末基金资产净值 57,127,709.28

期末基金份额净值 0.899

3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 -10.10%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

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3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去一个月 1.70% 0.93% 3.68% 0.54% -1.98% 0.39%

过去三个月 -14.22% 1.07% -0.66% 0.58% -13.56% 0.49%

过去六个月 -17.30% 1.04% 0.22% 0.55% -17.52% 0.49%

过去一年 -13.31% 1.01% -0.93% 0.61% -12.38% 0.40%

自基金合同生 -10.10% 0.99% 5.50% 0.90% -15.60% 0.09%

效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2016年2月4日至2017年6月30日）

注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2016年2月4日至2016年8月3日。建仓期结束

时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

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4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于2004年4月，由中国光大集团

控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币1.6亿元人民币，两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。

截至2017年6月30日，光大保德信旗下管理着37只开放式基金，即光大保德信量化核心证券

投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明

（助理）期限 年限

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任职日期 离任日期

赵大年先生，硕士，2007年6月

至2007年10月在申万巴黎基金管

理有限公司任职产品设计经理；

2007年10月至2009年4月在钧

锋投资咨询有限公司任职投资经

理；2009年4月加入光大保德信

基金管理有限公司，先后担任风险

2016-02-0 管理部风险控制专员、风险控制高

赵大年 基金经理 4 - 10年 级经理、副总监、总监（负责量化

投资研究等），2014年8月至今担

任量化投资部总监。现任光大保德

信风格轮动混合型证券投资基金

基金经理、光大保德信量化核心证

券投资基金基金经理、光大保德信

事件驱动灵活配置混合型证券投

资基金基金经理、光大保德信安祺

债券型证券投资基金基金经理。

翟云飞先生，博士，2010年6月

至2014年3月在大成基金任职，

其中2010年6月至2011年5月任

职金融工程师、2011年5月至2012

年7月任职产品设计师、2012年7

月至2014年3月任职量化投资研

2016-02-0 究员、行业投资研究员；2014年

翟云飞 基金经理 4 - 7年 4月加入光大保德信基金，担任金

融工程师（负责量化投资研究）、

高级量化研究员。现任光大保德信

风格轮动混合型证券投资基金基

金经理、光大保德信量化核心证券

投资基金基金经理、光大保德信事

件驱动灵活配置混合型证券投资

基金基金经理。

注：1、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

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4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

今年以来，市场风格偏好于低估值、高市值、高成长的蓝筹股，且市值风格分化巨大。

1、风格轮动基金配置中等偏小，在市值因子上暴露较大的头寸，引发损失。

2、市场存量资金博弈特征在不断强化，“一九”行情频现；强者愈强，弱者愈弱；这导致量化模型的核心逻辑（捕捉市场定价短期错误的机会而获利）失效。表象是长期跟踪、使用的量化因子短期无效；比较令人欣慰的是，我们跟踪的基本面因子强势有效，但囿于历史经验和预判偏差，我们配置的权重较低。

3、“一九”行情持续演绎导致局部“漂亮50”的持续强势，“非漂亮50”与大盘指数的走势迥异，

而量化投资天然的持股分散，此时变为较大的劣势。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内份额净值增长率为-17.30%，业绩比较基准收益率为0.22%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

1、从宏观层面看，二季度实际GDP同比增长6.9%，超出市场预期，六月份的工业增加值、

投资以及消费增速均呈现加速的态势，制造业PMI显示生产和新订单指数仍然强劲，显示了经济增

长仍然稳健。

2、策略层面上看，基本面因子、业绩类因子表现平稳，尚看不到市值风格切换的迹象。

3、下半年我们将淡化市值因子的配置，倚靠其他有效因子获取阿尔法，尽最大努力控制基金净 第12页共51页

值的大幅波动。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。

报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括权益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，与托管行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获得估值委员会二分之一以上成员同意。

公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性。

委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内未进行利润分配。

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4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。

5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资产： - -

银行存款 6.4.7.1 5,434,629.73 5,919,390.14

结算备付金 2,136,611.87 5,727,606.10

存出保证金 29,766.85 24,901.01

交易性金融资产 6.4.7.2 50,086,330.58 62,977,675.85

第14页共51页

其中：股票投资 50,086,330.58 62,977,675.85

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

应收证券清算款 - -

应收利息 6.4.7.5 1,826.96 2,548.35

应收股利 - -

应收申购款 4,014.34 606,546.59

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 57,693,180.33 75,258,668.04

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 16,892.24 -

应付赎回款 892.51 239,470.19

应付管理人报酬 6.4.10.2 70,278.28 87,604.86

应付托管费 6.4.10.2 11,713.06 14,600.82

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 403,707.45 339,301.84

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 61,987.51 115,291.53

负债合计 565,471.05 796,269.24

所有者权益： - -

实收基金 6.4.7.9 63,521,869.74 68,511,194.58

未分配利润 6.4.7.10 -6,394,160.46 5,951,204.22

所有者权益合计 57,127,709.28 74,462,398.80

负债和所有者权益总计 57,693,180.33 75,258,668.04

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值0.899元，基金份额总额63,521,869.74份。

6.2利润表

会计主体：光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

第15页共51页

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2017年1月1日至 2016年2月4日（基

2017年6月30日 金合同生效日）至2016

年6月30日

一、收入 -9,877,876.64 5,284,843.35

1.利息收入 30,435.09 585,448.21

其中：存款利息收入 6.4.7.11 30,435.09 583,399.60

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - 2,048.61

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -11,001,770.57 858,938.56

其中：股票投资收益 6.4.7.12 -11,271,970.32 666,888.97

基金投资收益 6.4.7.13 - -

债券投资收益 6.4.7.14 - -

资产支持证券投资收益 6.4.7.15 - -

贵金属投资收益 6.4.7.16 - -

衍生工具收益 6.4.7.17 - -

股利收益 6.4.7.18 270,199.75 192,049.59

3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.19 1,037,435.63 3,021,931.57

填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.20 56,023.21 818,525.01

减：二、费用 1,880,181.82 909,452.55

1．管理人报酬 6.4.10.2 495,497.34 511,809.71

2．托管费 6.4.10.2 82,582.85 85,301.58

3．销售服务费 - -

4．交易费用 6.4.7.21 1,229,623.45 136,324.63

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 6.4.7.22 72,478.18 176,016.63

三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -11,758,058.46 4,375,390.80

列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） -11,758,058.46 4,375,390.80

6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

第16页共51页

单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 68,511,194.58 5,951,204.22 74,462,398.80

金净值）

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - -11,758,058.46 -11,758,058.46

润）

三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -4,989,324.84 -587,306.22 -5,576,631.06

值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 12,419,954.23 602,113.02 13,022,067.25

2.基金赎回款 -17,409,279.07 -1,189,419.24 -18,598,698.31

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -

值变动（净值减少以“-”号

填列）

五、期末所有者权益（基 63,521,869.74 -6,394,160.46 57,127,709.28

金净值）

上年度可比期间

项目 2016年2月4日（基金合同生效日）至2016年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 216,682,586.41 - 216,682,586.41

金净值）

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 4,375,390.80 4,375,390.80

润）

三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -143,370,104.81 -1,691,954.01 -145,062,058.82

值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 59,689,061.46 -73,952.31 59,615,109.15

2.基金赎回款 -203,059,166.27 -1,618,001.70 -204,677,167.97

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -

值变动（净值减少以“-”号

填列）

五、期末所有者权益（基 73,312,481.60 2,683,436.79 75,995,918.39

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万

第17页共51页

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]3004号《关于准予光大保德信风格轮动混合型证券投资基金注册的批复》核准，由光大保德信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集216,657,891.82元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第174号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》于2016年2月4日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为216,682,586.41份，其中认购资金利息折合24,694.59份基金份额。本基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益类金融工具(包括国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债券、货币市场工具、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、银行存款等)、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金股票资产占基金资产的比例为 60%—95%；其余资产投资于债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：25%×沪深300指数收益率＋25%×中证500指数收益率＋25%×创业板指数收益率＋25%×中证全债指数收益率。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管 第18页共51页

理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资

基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模

板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状

况以及2017年上半年度的经营成果和净值变动情况。

6.4.4会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.4.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

6.4.4.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

6.4.4.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.5税项

6.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）

交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证

券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

6.4.6.2营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用

基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

第19页共51页

通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，

对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

6.4.6.3个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所

得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个

人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别

化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转

让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应

纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期

限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。

6.4.6重要财务报表项目的说明

6.4.6.1银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

活期存款 5,434,629.73

定期存款 -

其他存款 -

合计 5,434,629.73

6.4.6.2交易性金融资产

单位：人民币元

第20页共51页

本期末

项目 2017年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 49,831,227.17 50,086,330.58 255,103.41

贵金属投资-金交所黄

- - -

金合约

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 49,831,227.17 50,086,330.58 255,103.41

6.4.6.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。

6.4.6.4买入返售金融资产

本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。

6.4.6.5应收利息

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应收活期存款利息 1,281.48

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 524.80

应收债券利息 -

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 20.68

合计 1,826.96

6.4.6.6其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。

6.4.6.7应付交易费用

第21页共51页

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

交易所市场应付交易费用 403,707.45

银行间市场应付交易费用 -

合计 403,707.45

6.4.6.8其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 2.25

其他 -

应付银行划款手续费用 -

应付转出费 -

预提审计费 24,795.19

预提信息披露费 37,190.07

合计 61,987.51

6.4.6.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 68,511,194.58 68,511,194.58

本期申购 12,419,954.23 12,419,954.23

本期赎回（以“-”号填列） -17,409,279.07 -17,409,279.07

本期末 63,521,869.74 63,521,869.74

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

6.4.6.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 10,622,728.66 -4,671,524.44 5,951,204.22

本期利润 -12,795,494.09 1,037,435.63 -11,758,058.46

本期基金份额交易产生的 -614,583.34 27,277.12 -587,306.22

变动数

其中：基金申购款 1,723,976.51 -1,121,863.49 602,113.02

基金赎回款 -2,338,559.85 1,149,140.61 -1,189,419.24

本期已分配利润 - - -

第22页共51页

本期末 -2,787,348.77 -3,606,811.69 -6,394,160.46

6.4.6.11存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

活期存款利息收入 24,332.57

定期存款利息收入 0.00

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 5,877.30

其他 225.22

合计 30,435.09

6.4.6.12股票投资收益

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出股票成交总额 413,172,957.63

减：卖出股票成本总额 424,444,927.95

买卖股票差价收入 -11,271,970.32

6.4.6.13基金投资收益

本基金本报告期无基金投资收益。

6.4.6.14债券投资收益

本基金本报告期无债券投资收益。

6.4.6.15资产支持证券投资收益

本基金本报告期末未进行资产支持证券投资。

6.4.6.16

贵金属投资收益

本基金本报告期未进行贵金属投资。

6.4.6.17衍生工具收益

本基金本报告期未进行衍生工具投资。

6.4.6.18股利收益

单位：人民币元

第23页共51页

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

股票投资产生的股利收益 270,199.75

基金投资产生的股利收益 -

合计 270,199.75

6.4.6.19公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

1.交易性金融资产 1,037,435.63

——股票投资 1,037,435.63

——债券投资 -

——资产支持证券投资 -

——基金投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 1,037,435.63

6.4.6.20其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

基金赎回费收入 51,571.29

转换费收入 4,451.92

合计 56,023.21

注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，对于持有期少于30日的基金份额所收取的赎回费，

赎回费用全额归入基金财产；对于持有期长于30日但少于3个月的基金份额所收取的赎回费，赎回

费用不低于75%的部分归入基金财产；对于持有期长于3个月但小于6个月的基金份额所收取的赎

回费，赎回费用不低于50%的部分归入基金财产；对于持有期长于6个月的基金份额所收取的赎回

费，赎回费用不低于25%的部分归入基金财产。

2.本基金的转换费由申购补差费和赎回费两部分构成，其中不低于赎回费部分的25%归入转出

基金的基金资产。

6.4.6.21交易费用

第24页共51页

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

交易所市场交易费用 1,229,623.45

银行间市场交易费用 -

合计 1,229,623.45

6.4.6.22其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

审计费用 24,795.19

信息披露费 37,190.07

银行汇划费用 1,492.92

帐户维护费 9,000.00

合计 72,478.18

6.4.7或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.7.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

6.4.7.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

6.4.8关联方关系

6.4.8.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大影响关系的关联方未发生变化。

6.4.8.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

光大保德信基金管理有限公司(“光大保德信”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售

机构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构

光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.9本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.9.1通过关联方交易单元进行的交易

第25页共51页

6.4.9.1.1股票交易

本基金本报告期间未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.9.1.2权证交易

本基金本报告期间未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.9.1.3债券交易

本基金本报告期间未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.9.1.4债券回购交易

本基金本报告期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.9.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期间无应支付关联方的佣金。

6.4.9.2关联方报酬

6.4.9.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年2月4日（基金合同生

30日 效日）至2016年6月30日

当期发生的基金应支付的管理费 495,497.34 511,809.71

其中：支付销售机构的客户维护费 279,313.77 275,403.10

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.50%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。

6.4.9.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年2月4日（基金合同

30日 生效日）至2016年6月30日

当期发生的基金应支付的托管费 82,582.85 85,301.58

第26页共51页

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。

6.4.9.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期间未做银行间市场债券（含回购）的关联交易。

6.4.9.4各关联方投资本基金的情况

6.4.9.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人未投资本基金。

6.4.9.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。

6.4.9.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日 2016年2月4日（基金合同生效日）

关联方名称

至2016年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行股份有限公 5,434,629.73 5,434,629.73 19,154,281.27 66,712.74

司

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.9.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在本报告期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

6.4.9.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内无其他关联交易事项。

第27页共51页

6.4.10 利润分配情况

本基金本报告期未进行利润分配。

6.4.11 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.11.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.11.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

期末 复牌

股票 股票 停牌 停牌 估值 复牌 开 数量 期末 期末 备注

代码 名称 日期 原因 单价 日期 盘单(单位：股) 成本总额 估值总额

价

深大 重大

000038通 2017-05-12事项 31.74 - - 6,400.00 219,759.00 203,136.00-

停牌

精功 重大

002006 科技2017-05-22事项 7.91 - - 42,000.00 336,998.00 332,220.00-

停牌

雪莱 重大

002076特 2017-03-20事项 7.07 - -110,000.00 741,399.00 777,700.00-

停牌

三垒 重大

002621 股份2017-05-09事项 15.19 - - 15,750.00 228,609.00 239,242.50-

停牌

百洋 重大

002696 股份2017-06-22事项 20.872017-07-0321.74 7,800.00 152,849.00 162,786.00-

停牌

华锋 重大

002806 股份2017-06-19事项 25.71 - - 3,640.00 89,330.29 93,584.40-

停牌

吉峰 重大

300022 农机2017-05-23事项 6.72 - - 48,700.00 339,195.00 327,264.00-

停牌

科新 重大

300092 机电2017-04-14事项 12.70 - - 57,900.00 780,465.00 735,330.00-

停牌

尔康 重大

300267 制药2017-05-10事项 11.46 - - 17,100.00 222,928.44 195,966.00-

停牌

300423 鲁亿2017-02-27重大 33.952017-07-3130.56 19,800.00 642,526.00 672,210.00-

通 事项

第28页共51页

停牌

田中 重大

300461 精机2017-05-10事项 64.25 - - 10,100.00 674,014.00 648,925.00-

停牌

东杰 重大

300486 智能2017-01-25事项 22.632017-08-0920.38 42,800.00 946,400.24 968,564.00-

停牌

大同 重大

601001 煤业2017-06-22事项 5.252017-07-21 5.78 13,800.00 67,122.50 72,450.00-

停牌

江南 重大

601313 嘉捷2017-06-12事项 8.79 - - 17,600.00 153,323.00 154,704.00-

停牌

6.4.11.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.11.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2016年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出

回购证券款余额。

6.4.11.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2016年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出

回购证券款余额。

6.4.12 金融工具风险及管理

6.4.12.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。

各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准;对本部门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员会审议批准;实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估情况。

第29页共51页

风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构,根据公司董事会和风险管理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。

风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事会规定。

本基金管理人风险管理部门建立了对基金进行风险评估的数量化系统，可以从各个不同的层面对基金所承受的各类风险进行密切跟踪。

6.4.12.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

6.4.12.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，本期末本基金的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本基金管理人风险管理部门从资产配置、行业配置、个股选择等层面制定相应的流动性指标，设定相应的预警阀值，并通过风险评估系统对这些流动性指标进行持续的监测、评估，根据评估结果及时提出流动性风险管理建议。

本基金管理人通过设定对单一证券的投资比例限制，建立相应的授权审批制度，在保护基金持有人利益最大化的前提下，有效管理基金因在单一证券投资比例过高所带来的个股流动性风险。

本基金管理人通过制定流通受限证券的投资流程及风险处置预案，有效管理基金投资流通受限证券所承受的流动性风险。

第30页共51页

本基金管理人通过分析本基金持有人结构、密切跟踪监控基金申购赎回趋势，有效预测本基金的流动性需求。同时，本基金管理人通过进行基金变现能力测试得出基金在各市场情形下的变现能力，通过情景分析及压力测试，评估基金在极端情形下面临的流动性风险。

6.4.12.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险及其他价格风险。

6.4.12.4.1利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证保证金及债券投资等。本基金通过监控组合的久期来评估基金面临的利率风险。

6.4.12.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1-3 3个月

2017年6月 1个月以内 个月 -1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

30日

资产

银行存款 5,434,629.73 - - - - - 5,434,629.73

结算备付金 2,136,611.87 - - - - - 2,136,611.87

存出保证金 29,766.85 - - - - - 29,766.85

交易性金融 - - - - - 50,086,330.58 50,086,330.58

资产

应收利息 - - - - - 1,826.96 1,826.96

应收申购款 - - - - - 4,014.34 4,014.34

应收证券清 - - - - - - -

算款

资产总计 7,601,008.45 - - - - 50,092,171.88 57,693,180.33

负债

应付赎回款 - - - - - 892.51 892.51

应付管理人 - - - - - 70,278.28 70,278.28

报酬

应付托管费 - - - - - 11,713.06 11,713.06

应付交易费 - - - - - 403,707.45 403,707.45

用

第31页共51页

其他负债 - - - - - 61,987.51 61,987.51

应付证券清 - - - - - 16,892.24 16,892.24

算款

负债总计 - - - - - 565,471.05 565,471.05

利率敏感度 7,601,008.45 - - - - 49,526,700.83 57,127,709.28

缺口

上年度末 1-3 3个月

2016年12月 1个月以内 个月 -1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

31日

资产

银行存款 5,919,390.14 - - - - - 5,919,390.14

结算备付金 5,727,606.10 - - - - - 5,727,606.10

存出保证金 24,901.01 - - - - - 24,901.01

交易性金融 - - - - - 62,977,675.85 62,977,675.85

资产

应收利息 - - - - - 2,548.35 2,548.35

应收申购款 1,000.00 - - - - 605,546.59 606,546.59

应收证券清 - - - - - - -

算款

资产总计 11,672,897.25 - - - - 63,585,770.79 75,258,668.04

负债

应付赎回款 - - - - - 239,470.19 239,470.19

应付管理人 - - - - - 87,604.86 87,604.86

报酬

应付托管费 - - - - - 14,600.82 14,600.82

应付交易费 - - - - - 339,301.84 339,301.84

用

其他负债 - - - - - 115,291.53 115,291.53

应付证券清 - - - - - - -

算款

负债总计 - - - - - 796,269.24 796,269.24

利率敏感度 11,672,897.25 - - - - 62,789,501.55 74,462,398.80

缺口

6.4.12.4.1.2利率风险的敏感性分析

本基金本期末未持有债券，因此无重大利率风险。

6.4.12.4.2外汇风险

本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

第32页共51页

6.4.12.4.3其他价格风险

其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

本基金管理人风险管理部门通过监控基金的大类资产配置比例，行业及个股集中度，行业配置相对业绩基准的偏离度，重仓行业及个股的业绩表现，研究深度等，评估并有效管理基金面临的市场价格风险。

6.4.12.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

项目 占基金资 占基金资产

公允价值 产净值比 公允价值 净值比例

例（%） （%）

交易性金融资产－股票投资 50,086,330.58 87.67 62,977,675.85 84.58

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 50,086,330.58 87.67 62,977,675.85 84.58

6.4.12.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设 基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与本报告期的整体水平保持一致

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币万元）

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析

2017年6月30日 2016年12月31日

业绩比较基准上升1% 增加约94 增加约49

业绩比较基准下降1% 减少约94 减少约49

第33页共51页

注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。

6.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金无需要说明的其他事项。

7 投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比

例（%）

1 权益投资 50,086,330.58 86.81

其中：股票 50,086,330.58 86.81

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 7,571,241.60 13.12

7 其他各项资产 35,608.15 0.06

8 合计 57,693,180.33 100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 1,182,370.00 2.07

B 采矿业 2,091,074.00 3.66

C 制造业 29,807,862.78 52.18

第34页共51页

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,020,990.00 1.79

E 建筑业 1,063,643.00 1.86

F 批发和零售业 3,000,856.80 5.25

G 交通运输、仓储和邮政业 1,156,028.00 2.02

H 住宿和餐饮业 288,459.00 0.50

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,877,352.00 3.29

J 金融业 2,815,362.00 4.93

K 房地产业 3,994,477.00 6.99

L 租赁和商务服务业 894,013.00 1.56

M 科学研究和技术服务业 32,975.00 0.06

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 216,292.00 0.38

S 综合 644,576.00 1.13

合计 50,086,330.58 87.67

7.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(％)

1 300486 东杰智能 42,800.00 968,564.00 1.70

2 002076 雪莱特 110,000.00 777,700.00 1.36

3 300092 科新机电 57,900.00 735,330.00 1.29

4 300423 鲁亿通 19,800.00 672,210.00 1.18

5 300461 田中精机 10,100.00 648,925.00 1.14

6 601225 陕西煤业 74,000.00 523,180.00 0.92

7 600188 兖州煤业 42,000.00 514,080.00 0.90

8 600180 瑞茂通 28,100.00 394,524.00 0.69

9 002595 豪迈科技 17,600.00 391,248.00 0.68

10 002191 劲嘉股份 41,500.00 388,440.00 0.68

11 000501 鄂武商A 20,800.00 383,968.00 0.67

第35页共51页

12 002285 世联行 47,700.00 382,554.00 0.67

13 603766 隆鑫通用 52,500.00 382,200.00 0.67

14 000418 小天鹅A 8,100.00 378,999.00 0.66

15 600395 盘江股份 51,600.00 378,228.00 0.66

16 600053 九鼎投资 10,800.00 377,568.00 0.66

17 002244 滨江集团 53,500.00 370,220.00 0.65

18 300039 上海凯宝 50,600.00 367,862.00 0.64

19 000517 荣安地产 77,000.00 358,050.00 0.63

20 000631 顺发恒业 80,300.00 354,123.00 0.62

21 002006 精功科技 42,000.00 332,220.00 0.58

22 300022 吉峰农机 48,700.00 327,264.00 0.57

23 000703 恒逸石化 18,200.00 259,168.00 0.45

24 600015 华夏银行 27,400.00 252,628.00 0.44

25 002621 三垒股份 15,750.00 239,242.50 0.42

26 300272 开能环保 23,040.00 232,012.80 0.41

27 600093 易见股份 17,100.00 229,653.00 0.40

28 600487 亨通光电 8,100.00 227,205.00 0.40

29 600585 海螺水泥 9,600.00 218,208.00 0.38

30 002142 宁波银行 11,300.00 218,090.00 0.38

31 600309 万华化学 7,600.00 217,664.00 0.38

32 000761 本钢板材 41,500.00 217,045.00 0.38

33 600373 中文传媒 9,200.00 216,292.00 0.38

34 002589 瑞康医药 14,000.00 215,600.00 0.38

35 600031 三一重工 26,500.00 215,445.00 0.38

36 600271 航天信息 10,400.00 214,656.00 0.38

37 600219 南山铝业 63,300.00 214,587.00 0.38

38 000895 双汇发展 9,000.00 213,750.00 0.37

39 600383 金地集团 18,600.00 213,342.00 0.37

40 600036 招商银行 8,900.00 212,799.00 0.37

41 600019 宝钢股份 31,700.00 212,707.00 0.37

42 000540 中天金融 30,600.00 212,670.00 0.37

43 601166 兴业银行 12,600.00 212,436.00 0.37

44 601012 隆基股份 12,400.00 212,040.00 0.37

45 600887 伊利股份 9,800.00 211,582.00 0.37

46 600104 上汽集团 6,800.00 211,140.00 0.37

47 000997 新大陆 9,300.00 211,017.00 0.37

48 601877 正泰电器 10,500.00 210,945.00 0.37

49 601009 南京银行 18,800.00 210,748.00 0.37

50 002238 天威视讯 17,700.00 210,630.00 0.37

51 000651 格力电器 5,100.00 209,967.00 0.37

52 601398 工商银行 39,900.00 209,475.00 0.37

53 000567 海德股份 8,000.00 209,440.00 0.37

54 601899 紫金矿业 61,000.00 209,230.00 0.37

55 002027 分众传媒 15,200.00 209,152.00 0.37

第36页共51页

56 601169 北京银行 22,800.00 209,076.00 0.37

57 601633 长城汽车 15,700.00 208,653.00 0.37

58 000001 平安银行 22,200.00 208,458.00 0.36

59 002304 洋河股份 2,400.00 208,344.00 0.36

60 601006 大秦铁路 24,800.00 208,072.00 0.36

61 600016 民生银行 25,300.00 207,966.00 0.36

62 002470 金正大 27,600.00 207,828.00 0.36

63 600690 青岛海尔 13,800.00 207,690.00 0.36

64 000625 长安汽车 14,400.00 207,648.00 0.36

65 601998 中信银行 33,000.00 207,570.00 0.36

66 600823 世茂股份 42,240.00 206,976.00 0.36

67 600688 上海石化 31,300.00 206,893.00 0.36

68 600674 川投能源 21,000.00 206,220.00 0.36

69 000858 五粮液 3,700.00 205,942.00 0.36

70 601288 农业银行 58,400.00 205,568.00 0.36

71 600000 浦发银行 16,240.00 205,436.00 0.36

72 002081 金螳螂 18,700.00 205,326.00 0.36

73 000869 张裕A 5,500.00 204,600.00 0.36

74 601328 交通银行 33,200.00 204,512.00 0.36

75 002508 老板电器 4,700.00 204,356.00 0.36

76 300115 长盈精密 7,000.00 204,260.00 0.36

77 000963 华东医药 4,100.00 203,770.00 0.36

78 600741 华域汽车 8,400.00 203,616.00 0.36

79 000038 深大通 6,400.00 203,136.00 0.36

80 600660 福耀玻璃 7,800.00 203,112.00 0.36

81 600115 东方航空 29,800.00 202,640.00 0.35

82 600028 中国石化 34,100.00 202,213.00 0.35

83 600335 国机汽车 16,900.00 202,124.00 0.35

84 600340 华夏幸福 6,000.00 201,480.00 0.35

85 600029 南方航空 23,100.00 200,970.00 0.35

86 000333 美的集团 4,600.00 197,984.00 0.35

87 300267 尔康制药 17,100.00 195,966.00 0.34

88 600176 中国巨石 17,700.00 194,346.00 0.34

89 000999 华润三九 6,100.00 193,675.00 0.34

90 000581 威孚高科 7,400.00 191,660.00 0.34

91 600978 宜华生活 18,800.00 188,940.00 0.33

92 600519 贵州茅台 400.00 188,740.00 0.33

93 002179 中航光电 6,000.00 187,140.00 0.33

94 002491 通鼎互联 13,900.00 186,816.00 0.33

95 300026 红日药业 39,200.00 184,632.00 0.32

96 002001 新和成 9,500.00 184,395.00 0.32

97 600062 华润双鹤 6,700.00 183,781.00 0.32

98 000598 兴蓉环境 32,600.00 183,212.00 0.32

99 600183 生益科技 14,700.00 181,398.00 0.32

第37页共51页

100 600499 科达洁能 22,800.00 181,032.00 0.32

101 601231 环旭电子 11,500.00 180,665.00 0.32

102 002019 亿帆医药 10,800.00 180,144.00 0.32

103 600409 三友化工 17,800.00 179,246.00 0.31

104 600808 马钢股份 50,500.00 178,770.00 0.31

105 600067 冠城大通 26,000.00 178,620.00 0.31

106 002051 中工国际 8,600.00 178,278.00 0.31

107 000012 南玻A 18,900.00 176,337.00 0.31

108 000685 中山公用 16,000.00 175,200.00 0.31

109 601929 吉视传媒 50,600.00 175,076.00 0.31

110 600597 光明乳业 13,700.00 174,675.00 0.31

111 002444 巨星科技 11,200.00 174,496.00 0.31

112 600039 四川路桥 41,900.00 174,304.00 0.31

113 300071 华谊嘉信 21,500.00 174,150.00 0.30

114 300274 阳光电源 15,700.00 174,113.00 0.30

115 600835 上海机电 8,100.00 171,234.00 0.30

116 300287 飞利信 18,500.00 169,830.00 0.30

117 603188 亚邦股份 9,700.00 169,168.00 0.30

118 600200 江苏吴中 12,800.00 168,960.00 0.30

119 600073 上海梅林 17,600.00 168,080.00 0.29

120 002607 亚夏汽车 36,740.00 167,901.80 0.29

121 002440 闰土股份 11,000.00 167,860.00 0.29

122 600366 宁波韵升 9,500.00 167,580.00 0.29

123 600694 大商股份 4,300.00 167,571.00 0.29

124 000960 锡业股份 12,300.00 167,403.00 0.29

125 000707 双环科技 22,300.00 167,027.00 0.29

126 600750 江中药业 4,800.00 166,800.00 0.29

127 600270 外运发展 8,800.00 166,584.00 0.29

128 002317 众生药业 13,400.00 166,428.00 0.29

129 002529 海源机械 9,500.00 166,250.00 0.29

130 600422 昆药集团 14,600.00 165,564.00 0.29

131 002463 沪电股份 36,000.00 163,800.00 0.29

132 600563 法拉电子 3,300.00 163,053.00 0.29

133 600628 新世界 14,100.00 162,855.00 0.29

134 002696 百洋股份 7,800.00 162,786.00 0.28

135 300264 佳创视讯 18,400.00 162,656.00 0.28

136 600853 龙建股份 26,300.00 162,271.00 0.28

137 600665 天地源 32,500.00 162,175.00 0.28

138 601233 桐昆股份 11,700.00 162,162.00 0.28

139 001696 宗申动力 21,400.00 161,998.00 0.28

140 300297 蓝盾股份 14,700.00 160,965.00 0.28

141 002760 凤形股份 4,901.00 160,556.76 0.28

142 600850 华东电脑 7,500.00 160,275.00 0.28

143 300202 聚龙股份 9,700.00 160,244.00 0.28

第38页共51页

144 600517 置信电气 21,100.00 159,727.00 0.28

145 000523 广州浪奇 15,700.00 159,355.00 0.28

146 002719 麦趣尔 4,700.00 159,189.00 0.28

147 002041 登海种业 12,000.00 159,000.00 0.28

148 300421 力星股份 5,800.00 158,746.00 0.28

149 002416 爱施德 14,700.00 158,613.00 0.28

150 000537 广宇发展 19,300.00 158,453.00 0.28

151 000417 合肥百货 19,200.00 158,400.00 0.28

152 000919 金陵药业 14,600.00 157,972.00 0.28

153 600483 福能股份 15,200.00 157,624.00 0.28

154 000705 浙江震元 15,300.00 157,590.00 0.28

155 300019 硅宝科技 15,400.00 156,772.00 0.27

156 603001 奥康国际 8,300.00 155,957.00 0.27

157 000551 创元科技 16,800.00 155,904.00 0.27

158 600338 西藏珠峰 4,100.00 155,759.00 0.27

159 601313 江南嘉捷 17,600.00 154,704.00 0.27

160 002208 合肥城建 11,900.00 154,700.00 0.27

161 000502 绿景控股 12,800.00 154,624.00 0.27

162 600470 六国化工 24,300.00 154,548.00 0.27

163 300375 鹏翎股份 7,800.00 154,206.00 0.27

164 002789 建艺集团 3,000.00 153,900.00 0.27

165 600223 鲁商置业 33,000.00 153,780.00 0.27

166 002580 圣阳股份 19,223.00 153,591.77 0.27

167 600128 弘业股份 14,100.00 153,549.00 0.27

168 000859 国风塑业 30,600.00 153,306.00 0.27

169 002214 大立科技 17,700.00 153,282.00 0.27

170 300329 海伦钢琴 13,000.00 153,010.00 0.27

171 600119 长江投资 10,400.00 152,880.00 0.27

172 300177 中海达 13,400.00 152,358.00 0.27

173 000422 湖北宜化 25,600.00 152,320.00 0.27

174 600371 万向德农 12,700.00 152,146.00 0.27

175 600527 江南高纤 30,300.00 152,106.00 0.27

176 600589 广东榕泰 20,700.00 151,317.00 0.26

177 600862 中航高科 15,600.00 151,164.00 0.26

178 300200 高盟新材 10,300.00 150,998.00 0.26

179 300067 安诺其 24,000.00 150,960.00 0.26

180 600746 江苏索普 14,000.00 150,920.00 0.26

181 300076 GQY视讯 17,500.00 150,850.00 0.26

182 600359 新农开发 20,000.00 150,200.00 0.26

183 600506 香梨股份 9,100.00 150,150.00 0.26

184 300165 天瑞仪器 18,300.00 150,060.00 0.26

185 600333 长春燃气 21,800.00 149,984.00 0.26

186 002401 中远海科 11,400.00 149,910.00 0.26

187 002533 金杯电工 19,800.00 149,688.00 0.26

第39页共51页

188 000628 高新发展 15,600.00 149,604.00 0.26

189 000789 万年青 21,100.00 149,599.00 0.26

190 300126 锐奇股份 17,100.00 149,283.00 0.26

191 600980 北矿科技 8,600.00 149,038.00 0.26

192 002479 富春环保 12,500.00 148,750.00 0.26

193 300305 裕兴股份 16,600.00 148,736.00 0.26

194 600796 钱江生化 17,700.00 148,680.00 0.26

195 601007 金陵饭店 12,700.00 148,209.00 0.26

196 600192 长城电工 19,100.00 147,643.00 0.26

197 300270 中威电子 12,600.00 147,546.00 0.26

198 600784 鲁银投资 22,100.00 147,407.00 0.26

199 002406 远东传动 18,200.00 147,238.00 0.26

200 000948 南天信息 12,100.00 147,136.00 0.26

201 000593 大通燃气 16,700.00 147,127.00 0.26

202 300139 晓程科技 14,000.00 146,860.00 0.26

203 600222 太龙药业 23,600.00 146,792.00 0.26

204 300179 四方达 22,400.00 146,496.00 0.26

205 002790 瑞尔特 4,500.00 145,845.00 0.26

206 300211 亿通科技 16,200.00 145,800.00 0.26

207 002133 广宇集团 26,300.00 145,702.00 0.26

208 002105 信隆健康 18,000.00 145,620.00 0.25

209 000835 长城动漫 14,800.00 145,188.00 0.25

210 002687 乔治白 18,800.00 144,760.00 0.25

211 603002 宏昌电子 27,300.00 144,690.00 0.25

212 603315 福鞍股份 8,700.00 144,594.00 0.25

213 300489 中飞股份 6,100.00 144,326.00 0.25

214 300218 安利股份 12,500.00 144,000.00 0.25

215 600731 湖南海利 16,700.00 143,787.00 0.25

216 600213 亚星客车 13,300.00 143,773.00 0.25

217 300169 天晟新材 18,300.00 143,655.00 0.25

218 300449 汉邦高科 5,800.00 142,448.00 0.25

219 300286 安科瑞 6,900.00 142,347.00 0.25

220 300283 温州宏丰 19,700.00 142,234.00 0.25

221 300046 台基股份 7,600.00 142,120.00 0.25

222 300040 九洲电气 14,000.00 141,960.00 0.25

223 000713 丰乐种业 17,300.00 141,687.00 0.25

224 600889 南京化纤 14,900.00 141,401.00 0.25

225 300330 华虹计通 10,900.00 140,937.00 0.25

226 002666 德联集团 22,200.00 140,526.00 0.25

227 300106 西部牧业 13,100.00 140,301.00 0.25

228 000428 华天酒店 27,500.00 140,250.00 0.25

229 002002 鸿达兴业 17,800.00 139,374.00 0.24

230 300540 深冷股份 4,100.00 139,359.00 0.24

231 300519 新光药业 2,200.00 139,150.00 0.24

第40页共51页

232 300354 东华测试 8,900.00 138,039.00 0.24

233 000909 数源科技 11,400.00 137,940.00 0.24

234 300371 汇中股份 5,100.00 137,904.00 0.24

235 300220 金运激光 7,400.00 137,714.00 0.24

236 300243 瑞丰高材 12,485.00 137,709.55 0.24

237 300321 同大股份 6,100.00 137,616.00 0.24

238 300161 华中数控 7,200.00 137,376.00 0.24

239 300557 理工光科 2,600.00 130,650.00 0.23

240 300525 博思软件 2,700.00 126,900.00 0.22

241 300189 神农基因 38,800.00 126,100.00 0.22

242 600611 大众交通 22,600.00 124,752.00 0.22

243 300093 金刚玻璃 8,400.00 120,372.00 0.21

244 000528 柳工 12,900.00 111,456.00 0.20

245 002078 太阳纸业 14,600.00 107,310.00 0.19

246 000916 华北高速 15,500.00 100,130.00 0.18

247 002233 塔牌集团 8,200.00 99,794.00 0.17

248 002806 华锋股份 3,640.00 93,584.40 0.16

249 600572 康恩贝 12,800.00 88,576.00 0.16

250 600312 平高电气 6,200.00 85,188.00 0.15

251 603369 今世缘 6,100.00 80,520.00 0.14

252 600138 中青旅 3,700.00 77,922.00 0.14

253 601001 大同煤业 13,800.00 72,450.00 0.13

254 002242 九阳股份 3,100.00 60,977.00 0.11

255 600251 冠农股份 7,400.00 58,978.00 0.10

256 300296 利亚德 2,900.00 54,520.00 0.10

257 600282 南钢股份 14,200.00 52,682.00 0.09

258 600291 西水股份 2,300.00 50,600.00 0.09

259 600831 广电网络 4,400.00 43,780.00 0.08

260 000090 天健集团 3,600.00 39,960.00 0.07

261 600348 阳泉煤业 5,300.00 35,934.00 0.06

262 601311 骆驼股份 2,500.00 35,400.00 0.06

263 600175 美都能源 7,900.00 34,365.00 0.06

264 300668 杰恩设计 500.00 32,975.00 0.06

265 000726 鲁泰A 2,400.00 28,464.00 0.05

266 600522 中天科技 1,900.00 22,895.00 0.04

267 300324 旋极信息 1,000.00 18,240.00 0.03

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资

产净值比例

第41页共51页

（％）

1 002687 乔治白 2,893,613.33 3.89

2 300328 宜安科技 2,670,264.99 3.59

3 600791 京能置业 2,653,756.13 3.56

4 600302 标准股份 2,430,040.20 3.26

5 300106 西部牧业 2,372,140.06 3.19

6 002441 众业达 2,235,082.20 3.00

7 300162 雷曼股份 2,204,445.00 2.96

8 300067 安诺其 2,158,012.16 2.90

9 300325 德威新材 2,152,145.00 2.89

10 601616 广电电气 2,133,211.99 2.86

11 300305 裕兴股份 2,125,106.93 2.85

12 300125 易世达 2,120,689.09 2.85

13 600746 江苏索普 2,010,026.40 2.70

14 600589 广东榕泰 1,972,052.82 2.65

15 000023 深天地A 1,967,051.00 2.64

16 000835 长城动漫 1,948,198.07 2.62

17 603015 弘讯科技 1,938,670.48 2.60

18 002548 金新农 1,833,238.16 2.46

19 300107 建新股份 1,821,225.00 2.45

20 002150 通润装备 1,820,908.82 2.45

21 603968 醋化股份 1,810,130.21 2.43

22 300214 日科化学 1,800,554.00 2.42

23 300092 科新机电 1,768,958.09 2.38

24 600488 天药股份 1,760,399.52 2.36

25 300246 宝莱特 1,757,344.84 2.36

26 002337 赛象科技 1,754,349.00 2.36

27 300265 通光线缆 1,753,982.95 2.36

28 600605 汇通能源 1,726,159.00 2.32

29 300282 汇冠股份 1,725,182.56 2.32

30 002112 三变科技 1,724,347.69 2.32

31 300169 天晟新材 1,707,879.26 2.29

32 002771 真视通 1,698,566.00 2.28

33 300071 华谊嘉信 1,687,153.00 2.27

34 600533 栖霞建设 1,672,189.09 2.25

35 002209 达意隆 1,597,088.96 2.14

36 600241 时代万恒 1,577,613.00 2.12

37 002607 亚夏汽车 1,538,768.47 2.07

38 300211 亿通科技 1,528,526.00 2.05

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资

第42页共51页

产净值比例

（％）

1 002441 众业达 3,367,878.66 4.52

2 300328 宜安科技 2,766,673.37 3.72

3 600791 京能置业 2,633,752.82 3.54

4 600746 江苏索普 2,617,278.94 3.51

5 002150 通润装备 2,588,557.99 3.48

6 002687 乔治白 2,573,274.60 3.46

7 002090 金智科技 2,428,161.29 3.26

8 300354 东华测试 2,287,710.23 3.07

9 600302 标准股份 2,252,972.94 3.03

10 300260 新莱应材 2,192,259.41 2.94

11 601616 广电电气 2,141,949.00 2.88

12 300162 雷曼股份 2,127,353.82 2.86

13 300261 雅本化学 2,116,069.00 2.84

14 300325 德威新材 2,090,554.82 2.81

15 300125 易世达 2,082,891.20 2.80

16 000909 数源科技 2,075,528.00 2.79

17 603015 弘讯科技 1,955,396.59 2.63

18 300106 西部牧业 1,943,242.40 2.61

19 300067 安诺其 1,940,663.06 2.61

20 000023 深天地A 1,894,234.09 2.54

21 600223 鲁商置业 1,881,719.76 2.53

22 300389 艾比森 1,859,487.40 2.50

23 300141 和顺电气 1,857,748.58 2.49

24 300424 航新科技 1,843,862.76 2.48

25 002514 宝馨科技 1,831,833.02 2.46

26 603968 醋化股份 1,825,523.00 2.45

27 300360 炬华科技 1,808,336.00 2.43

28 300107 建新股份 1,794,149.82 2.41

29 603199 九华旅游 1,789,004.64 2.40

30 600533 栖霞建设 1,781,366.00 2.39

31 300282 汇冠股份 1,767,757.00 2.37

32 300305 裕兴股份 1,752,588.44 2.35

33 002300 太阳电缆 1,750,963.39 2.35

34 300154 瑞凌股份 1,741,613.90 2.34

35 600589 广东榕泰 1,722,198.97 2.31

36 002548 金新农 1,718,678.91 2.31

37 600665 天地源 1,706,862.00 2.29

38 002593 日上集团 1,704,470.00 2.29

39 600455 博通股份 1,677,616.90 2.25

40 600695 绿庭投资 1,676,830.00 2.25

41 000835 长城动漫 1,676,066.00 2.25

42 600241 时代万恒 1,667,799.94 2.24

第43页共51页

43 603012 创力集团 1,662,863.00 2.23

44 600488 天药股份 1,643,874.49 2.21

45 300214 日科化学 1,638,375.00 2.20

46 300283 温州宏丰 1,626,317.00 2.18

47 002771 真视通 1,620,578.13 2.18

48 002112 三变科技 1,617,580.16 2.17

49 002209 达意隆 1,575,165.02 2.12

50 300246 宝莱特 1,574,122.22 2.11

51 002337 赛象科技 1,560,909.00 2.10

52 300265 通光线缆 1,546,537.38 2.08

53 002192 融捷股份 1,538,098.00 2.07

54 600605 汇通能源 1,538,037.94 2.07

55 300071 华谊嘉信 1,529,695.00 2.05

56 300493 润欣科技 1,525,186.20 2.05

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 410,516,147.05

卖出股票的收入（成交）总额 413,172,957.63

注：7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及7.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按

买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.6报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.6.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

7.6.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

第44页共51页

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

7.7报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.7.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

7.7.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

7.7.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未持有国债期货。

7.8投资组合报告附注

7.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年

内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。

7.8.2本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.8.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 29,766.85

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,826.96

5 应收申购款 4,014.34

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 35,608.15

7.8.4期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况

序号 股票代码 股票名称

公允价值 净值比例(%) 说明

第45页共51页

1 300423 鲁亿通 672,210.00 1.18 重大事项停牌

2 300486 东杰智能 968,564.00 1.70 重大事项停牌

3 300092 科新机电 735,330.00 1.29 重大事项停牌

4 002076 雪莱特 777,700.00 1.36 重大事项停牌

5 300461 田中精机 648,925.00 1.14 重大事项停牌

7.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分

报告期内本基金没有其他需要说明的重要事项。

8 基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者

持有人户数(户)

基金份额 占总份额 占总份额

持有份额 持有份额

比例 比例

1,069 59,421.77 9,216.30 0.01% 63,512,653.44 99.99%

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 3,228,589.19 5.08%

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 >100

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 50~100

第46页共51页

9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2016年2月4日）基金份额总额 216,682,586.41

本报告期期初基金份额总额 68,511,194.58

本报告期基金总申购份额 12,419,954.23

减：本报告期基金总赎回份额 17,409,279.07

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 63,521,869.74

10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

经公司九届十一次董事会会议审议通过，自2017年8月1日起，董文卓先生正式担任公司副总

经理一职。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。

10.5报告期内改聘会计师事务所情况

本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 成交金额 占当期股 佣金 占当期佣 备注

数量 票成交总 金总量的

第47页共51页

额的比例 比例

上海证券 1 9,867,078.65 1.20% 8,991.98 1.21%-

西南证券 1 12,502,887.42 1.52% 11,394.25 1.53%-

中金公司 1 39,302,069.82 4.77% 35,816.17 4.82%-

东兴证券 1 41,494,736.51 5.04% 29,515.41 3.97%-

安信证券 1 63,981,961.81 7.77% 59,587.61 8.02%-

招商证券 1 139,826,849.00 16.98% 127,424.53 17.14%-

海通证券 1 164,586,625.58 19.99% 149,988.48 20.18%-

长江证券 1 351,880,000.14 42.73% 320,669.34 43.14%-

华鑫证券 1 - - - --

国元证券 1 - - - --

五矿证券 1 - - - --

注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况

报告期内无新增和停止租用交易单元。

（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准

基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。

基本选择标准如下：

实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；

内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；

研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。

（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序

投资研究团队按照（2）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选；

对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。

根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。

投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管 第48页共51页

理人董事会批准。

经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权

券商名称

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

上海证券 - - - - - -

西南证券 - - - - - -

中金公司 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

海通证券 - - - - - -

长江证券 - - - - - -

华鑫证券 - - - - - -

国元证券 - - - - - -

五矿证券 - - - - - -

10.8 其他重大事件

法定披露日

序号 公告事项 法定披露方式

期

1 光大保德信基金管理有限公司旗下基金 2016 《中国证券报》、《上海证 2017-01-03

年12月31日资产净值公告 券报》、《证券时报》

2 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2017-01-23

2016年第4季度报告 券报》、《证券时报》

光大保德信基金管理有限公司旗下部分基金 《中国证券报》、《上海证

3 参与交通银行手机银行基金申购及定期定额 券报》、《证券时报》 2017-02-23

投资手续费优惠活动的公告

光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证

4 基金新增上海基煜基金销售有限公司为代销 券报》、《证券时报》 2017-03-01

机构并参与其交易费率优惠活动的公告

5 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海证 2017-03-20

募说明书（更新）摘要 券报》、《证券时报》

6 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海证 2017-03-20

募说明书（更新） 券报》、《证券时报》

第49页共51页

7 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2017-03-28

2016年年度报告 券报》、《证券时报》

8 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2017-03-28

2016年年度报告摘要 券报》、《证券时报》

9 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2017-04-21

2017年第1季度报告 券报》、《证券时报》

关于旗下部分开放式基金在中信证券股份有 《中国证券报》、《上海证

10 限公司、中信证券（山东）有限责任公司开通 券报》、《证券时报》 2017-05-09

定期定额投资及转换业务的公告

关于旗下部分开放式基金在中信建投证券股 《中国证券报》、《上海证

11 份有限公司开通定期定额投资及转换业务并 券报》、《证券时报》 2017-06-05

参与其申购费率优惠的公告

11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信风格轮动混合型证券投资基金设立的文件

2、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同

3、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金招募说明书

4、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金托管协议

5、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信风格轮动混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件

12.2 存放地点

上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼）6层至10层本基金管理人办

公地址。

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12.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。公司网址：www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

二〇一七年八月二十六日

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