光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

2016年年度报告摘要

2016年12月31日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年三月二十八日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月27日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告中财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所为本基金财务出具了2016年度无保

留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2016年2月4日起至12月31日止。

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金简称 光大保德信风格轮动混合

基金主代码 002305

交易代码 002305

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年2月4日

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 68,511,194.58份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

本基金将把握不同时期风格轮动带来的投资机会，在有效控制风险前提

投资目标 下，力求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳健

增值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究，并

通过定性定量分析、风险测算及组合优化，最终形成大类资产配置决策。

（1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻

影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币

投资策略 政策、物价水平变化趋势等因素，构建宏观经济分析平台；

（2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型，确定

影响各类资产收益水平的先行指标，将上一步的宏观经济分析结果量化

为对先行指标的影响，进而判断对各类资产收益的影响；

（3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投

资组合的风险预算管理，确定各类资产的投资比重。

2、股票投资策略

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我国A股市场具有独特的风格轮动特征，具体表现为强势行情在大盘、

中盘、小盘板块的股票中进行切换。本基金的股票投资策略将主要采用

风格轮动的投资策略，即通过量化模型的方式来跟踪、预测 A 股市场

的风格轮动规律，在不同时期从大中小盘板块中选择出未来表现相对强

势的，并集中投资于该板块，从而分享大中小盘轮动带来的超额收益。

同时，在各板块内部，通过定量和定性相结合的方式选择优质股票来构

建最终组合，从而进一步提升本基金的整体收益。

（1）风格板块的集中投资

本基金将采用基金管理人自主开发的风格轮动识别模型对我国 A 股市

场的风格轮动进行预测。我们将 A 股市场的风格板块分为以下三种股

票库：

大盘风格股票库：属于沪深300指数成分股的全部股票。

中盘风格股票库：除沪深300 指数成分股及深圳证券交易所创业板上市

股票之外的其余股票。

小盘风格股票库：在深圳证券交易所创业板上市的全部股票。

本基金应将至少60%的非现金资产集中投资于以上三种股票库中的一个

股票库。

（2）个股选择

本基金将以定性和定量相结合的方式、从价值和成长等因素对个股进行

选择，综合考虑上市公司的增长潜力与市场估值水平，精选估值合理且

成长性良好的上市公司进行投资。

1）定量分析

本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、

盈利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标，对目标上市公司

的价值进行深入挖掘，并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率

进行评析，为个股选择提供依据。

2）定性分析

A.价值和成长性

本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定，还必须结

合企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、

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公司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定

性因素，给予股票一定的折溢价水平，并最终决定股票合理的价格区间。

根据上述定性定量分析的结果，本基金进一步从价值和成长两个纬度对

备选股票进行评估。对于价值被低估且成长性良好的股票，本基金将重

点关注；对于价值被高估但成长性良好，或价值被低估但成长性较差的

股票，本基金将通过深入的调研和缜密的分析，有选择地进行投资；对

于价值被高估且成长性较差的股票，本基金不予考虑投资。

B．事件性因素分析

本基金所涉及的行业受政策扶持、产业升级、行业内重大事件的影响比

较明显，往往会对整个行业内个股的估值水平有大范围的影响，具体包

括重大行业政策变化、行业限制的放松或收紧等。

3、固定收益类品种投资策略

本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产流动性的基础上，

使基金资产得到更加合理有效的利用，从而提高投资组合收益。为此，

本基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根据国家货币政

策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来

预测债券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、

信用状况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，

构建和调整债券投资组合。在确定固定收益投资组合的具体品种时，本

基金将根据市场对于个券的市场成交情况，对各个目标投资对象进行利

差分析，包括信用利差，流动性利差，期权调整利差（OAS），

并利用利率模型对利率进行模拟预测，选出定价合理或被低估，到期期

限符合组合构建要求的固定收益品种。

4、股指期货投资策略

本基金将在风险可控的前提下，以套期保值为目的，根据对现货和期货

市场的分析，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套

期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。

5、中小企业私募债投资策略

与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，

整体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较

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高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，

对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，

投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考

虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、

经营稳定性等关键因素，确定最终的投资决策。

6、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、

提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分

析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风

险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策

略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。

7、权证及其他品种投资策略

本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定

价量化模型估算权证价值，主要考虑运用的策略有：价值挖掘策略、杠

杆策略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。

同时，法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，本基金若认

为有助于基金进行风险管理和组合优化的，可依据法律法规的规定履行

适当程序后，运用金融衍生产品进行投资风险管理。

25%×沪深300指数收益率＋25%×中证500指数收益率＋25%×创业板指

业绩比较基准

数收益率＋25%×中证全债指数收益率。

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货

风险收益特征 币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投

资品种。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 光大保德信基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

信息披露 姓名 魏丹 田青

负责人 联系电话 021-80262888-605 010-67595096

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电子邮箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4008-202-888 010-67595096

传真 021-80262468 010-66275853

2.4信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联

www.epf.com.cn

网网址

光大保德信基金管理有限公司、中国建设银行股份有限

基金年度报告备置地点

公司的办公场所。

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2016年2月4日（基金合同生效日）至

3.1.1 期间数据和指标

2016年12月31日

本期已实现收益 6,900,118.68

本期利润 6,117,786.46

加权平均基金份额本期利润 0.0946

本期基金份额净值增长率 8.70%

3.1.2 期末数据和指标 2016年末

期末可供分配基金份额利润 0.0869

期末基金资产净值 74,462,398.80

期末基金份额净值 1.087

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

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（4）本基金合同于2016年2月4日生效，未满一年。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 0.83% 1.09% -2.46% 0.61% 3.29% 0.48%

过去六个月 4.82% 0.98% -1.15% 0.66% 5.97% 0.32%

自基金合同生 8.70% 0.95% 5.26% 1.05% 3.44% -0.10%

效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年2月4日至2016年12月31日)

注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2016年2月4日至2016年8月3日。建仓期结束

时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

注：本基金基金合同于2016年2月4日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，

未按整个自然年度折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金自基金合同生效以来未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于2004年4月，由中国光大集

团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币1.6亿元人民币，两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。

截至2016年12月31日，光大保德信旗下管理着30只开放式基金，即光大保德信量化核心证

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券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理

证券从业

姓名 职务 （助理）期限 说明

年限

任职日期 离任日期

赵大年先生，硕士，2007年6月

至2007年10月在申万巴黎基金

管理有限公司任职产品设计经理；

2007年10月至2009年4月在钧

锋投资咨询有限公司任职投资经

理；2009年4月加入光大保德信

2016-02- 基金管理有限公司，先后担任风

赵大年 基金经理 04 - 9年 险管理部风险控制专员、风险控

制高级经理、副总监、总监（负

责量化投资研究等），2014年

8月至今担任量化投资部总监。

现任光大保德信风格轮动混合型

证券投资基金基金经理、光大保

德信量化核心证券投资基金基金

经理。

翟云飞 基金经理 2016-02- - 6年 翟云飞先生，博士，2010年6月

04 至2014年3月在大成基金任职，

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其中2010年6月至2011年5月

任职金融工程师、2011年5月至

2012年7月任职产品设计师、

2012年7月至2014年3月任职

量化投资研究员、行业投资研究

员； 2014年4月加入光大保德

信基金，担任金融工程师（负责

量化投资研究）、高级量化研究

员。现任光大保德信风格轮动混

合型证券投资基金基金经理、光

大保德信量化核心证券投资基金

基金经理。

注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》及细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式基金、特定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效的公平交易体系。具体的控制方法包括：

事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；2、各个投资主体有明确的职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手第11页共41页

库。

事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指令，交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。

事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。

对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在A组合买入或者卖出某

只证券的当日（3日、5日）内，统计A组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计

B组合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率 =

（B组合交易均价/A组合交易均价-1），卖出溢价率 = （A组合交易均价/B组合交易均价-1）；

第二步，将发生的所有交易价差汇总进行T检验，置信区间95%，得到交易价差是否趋近于0的

判断结果，并计算A组合与B组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量

较少方的成交量计算得到B组合对A组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以

A组合平均资产净值来计算对A组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显

着差异有以下四条标准：交易价差不趋向于零、样本数大于30、单位溢价率大于1%、占优比例不

在45%-55%之间。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，出现溢价率统计显着主要原因是市场交易价格波动较大且组合经理交易时机的选择不同，本基金管理人旗下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与公司旗下其他投资组合在交易所市场与第12页共41页

银行间市场未发生较少单边成交量大于5%的同日反向交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年年初市场经历一波剧烈下跌调整，从交易量、价格来看，截至年底月底仍未彻底恢

复元气。随后，市场步入震荡调整阶段，截止6月30日，上半年中证全指指数上涨 0.00％，细分

指数表现：沪深300 下跌 1.99％，中证 500 指数下跌 0.53％，创业板指下跌 0.47％。虽然市场

整体震荡，但大中小盘风格切换明显，且强势风格持续时间较短，主题热点频发，给本基金的操作带来较大困难。

自本基金募集成立以来，整个上半年仍处于建仓期，本着勤勉谨慎原则，我们保持中性仓位，持仓风格上紧密跟随市场大中小风格轮动，紧贴业绩比较基准，总体效果一般，并不令人满意。

进入下半年，市场延续前期震荡调整态势，最终略微上扬。指数表现分化巨大：沪深300上

涨4.95％，中证500指数上涨3.42％，创业板指下跌11.93％。大中小盘风格经历多轮切换。期间，

本基金保持中性略高仓位，紧密跟随市场大中小风格轮动，顺势而为；总体区间业绩表现为

4.82%，较好地跟住了风格轮动，但是在最后一个月小盘股票大幅调整，本基金未能及时调整风格，未能很好控制净值回撤风险，损失较大。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内份额净值增长率为8.7%，业绩比较基准收益率为5.26%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2017 年，国际上，难民危机持续发酵，美欧保守主义抬头，政治风险不断积累，给全球

经济复苏的态势愈发不明朗；国内来看，随着 2016 年新增新开工计划投资的逐步落地，工业生产

有望回升，投资增速提升，PPI和 CPI 将会继续抬升。随着需求回升和大宗商品价格保持高位，

企业盈利有望持续改善。但是，通胀压力加大，货币政策可能会进一步收紧。股票市场风险偏好难言乐观，更多是阶段性、结构性机会。

本基金将一如既往倚靠量化投资模型捕捉市场投资机会，跟随市场风格轮动；同时注重规避风格轮转时的尾部风险，力争为投资者带来稳健收益。

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4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。

报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估值委员会二分之一以上成员同意。

公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性，估值委员会中的投研人员比例不超过三分之一。

委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内未进行利润分配。

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4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内出现了连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，该情况自

2016年4月22日起出现，于2016年6月15日终止;该情况自 2016年 10月 18 日起出现，于

2016年 11月 7 日终止。本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不

满二百人的情形。

§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师 薛竞 黄浩签字出具了普华永道中天审字(2017)第20334号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

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报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

本期末

资产

2016年12月31日

资产： -

银行存款 5,919,390.14

结算备付金 5,727,606.10

存出保证金 24,901.01

交易性金融资产 62,977,675.85

其中：股票投资 62,977,675.85

基金投资 -

债券投资 -

资产支持证券投资 -

贵金属投资 -

衍生金融资产 -

买入返售金融资产 -

应收证券清算款 -

应收利息 2,548.35

应收股利 -

应收申购款 606,546.59

递延所得税资产 -

其他资产 -

资产总计 75,258,668.04

本期末

负债和所有者权益

2016年12月31日

负债： -

短期借款 -

交易性金融负债 -

衍生金融负债 -

第16页共41页

卖出回购金融资产款 -

应付证券清算款 -

应付赎回款 239,470.19

应付管理人报酬 87,604.86

应付托管费 14,600.82

应付销售服务费 -

应付交易费用 339,301.84

应交税费 -

应付利息 -

应付利润 -

递延所得税负债 -

其他负债 115,291.53

负债合计 796,269.24

所有者权益： -

实收基金 68,511,194.58

未分配利润 5,951,204.22

所有者权益合计 74,462,398.80

负债和所有者权益总计 75,258,668.04

注：1.报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.087元，基金份额总额

68,511,194.58份。

2.本财务报表的实际编制期间为2016年2月4日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期

间。

7.2利润表

会计主体：光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

本报告期：2016年2月4日（基金合同生效日）至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2016年2月4日（基金合同生效日）至2016年12月

31日

第17页共41页

一、收入 8,325,804.92

1.利息收入 625,138.94

其中：存款利息收入 621,570.33

债券利息收入 -

资产支持证券利息收入 -

买入返售金融资产收入 3,568.61

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） 7,361,728.20

其中：股票投资收益 7,015,862.07

基金投资收益 -

债券投资收益 -

资产支持证券投资收益 -

贵金属投资收益 -

衍生工具收益 -

股利收益 345,866.13

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填

-782,332.22

列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,121,270.00

减：二、费用 2,208,018.46

1．管理人报酬 938,499.77

2．托管费 156,416.62

3．销售服务费 -

4．交易费用 985,338.54

5．利息支出 -

其中：卖出回购金融资产支出 -

6．其他费用 127,763.53

三、利润总额（亏损总额以“-”号填

6,117,786.46

列）

第18页共41页

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 6,117,786.46

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

本报告期：2016年2月4日（基金合同生效日）至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2016年2月4日（基金合同生效日）至2016年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益

216,682,586.41 - 216,682,586.41

（基金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 6,117,786.46 6,117,786.46

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

-148,171,391.83 -166,582.24 -148,337,974.07

（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 119,533,981.02 6,781,447.71 126,315,428.73

2.基金赎回款 -267,705,372.85 -6,948,029.95 -274,653,402.80

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益

68,511,194.58 5,951,204.22 74,462,398.80

（基金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

第19页共41页

基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]3004号《关于准予光大保德信风格轮动混合型证券投资基金注册的批复》核准，由光大保德信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币216,657,891.82元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1291号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》于2016年2月4日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为216,682,586.41份基金份额，其中认购资金利息折合24,694.59份基金份额。本基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益类金融工具(国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、银行存款等)、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-

95%；其余资产投资于债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金应将至少60%的非现金资产集中投资于大盘风格股票库、中盘风格股票库及小盘风格股票库中的一个股票库。本基金的业绩比较基准为：25%×沪深300指数收益率＋25%×中证500指数收益率＋25%×创业板指数收益率＋25%×中证全债指数收益率。

本财务报表由本基金的基金管理人光大保德信基金管理有限公司于2017年3月27日批准报出。

第20页共41页

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准

则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2016年2月4日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期间财务报表符合企业会计

准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年12月31日的财务状况以及2016年2月4日(基

金合同生效日)至2016年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2016年

2月4日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期间。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

第21页共41页

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2)金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。



金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

第22页共41页

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最

近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参

考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具

有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金

额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金

融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。

损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债第23页共41页

券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经第24页共41页

营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成

果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交

易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业

务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投

资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

(3) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投

资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。

本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

(4) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(资产支持证券和私募债券除外)，按照

中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益

品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

第25页共41页

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收

政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于

实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公

司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征

增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通

知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和

实务操作，主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，

金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收

入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，

其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计

入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解

禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股第26页共41页

息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.7关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

光大保德信基金管理有限公司(“光大保德信”) 基金管理人、注册登记机构、基金销

售机构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构

光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

光大保德信资产管理有限公司 基金管理人的子公司

保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行的交易。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期

项目

2016年2月4日（基金合同生效日）至2016年12月31日

当期发生的基金应支付的管理费 938,499.77

其中：支付销售机构的客户维护费 551,513.16

注：支付基金管理人光大保德信基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率

计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期

项目

2016年2月4日（基金合同生效日）至2016年12月31日

第27页共41页

当期发生的基金应支付的托管费 156,416.62

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

光大证券本报告期申购本基金份额1,727,979.45份，申购费13,492.06元；赎回1,727,979.45份，

赎回费13,167.20元。上述费用均按照本基金招募说明书公示费率收取。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年2月4日（基金合同生效日）至2016年12月31日

期末余额 当期利息收入

中国建设银行 5,919,390.14 101,113.27

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内无其他关联交易事项。

7.4.9期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

第28页共41页

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

复牌

股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌开 数量 期末 期末

备注

代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额

价

00041英特集 2016- 重大资 22.102017- 24.31 2,000.00 42,040.00 44,200.00-

1 团 12-27 产重组 01-11

00091华北高 2016- 重大资 5.01- - 15,500.00 71,671.29 77,655.00-

6 速 06-27 产重组

30015世纪瑞 2016- 重大资 9.97 2017- 10.97 81,500.00 822,130.43 812,555.00-

0 尔 11-08 产重组 03-21

30032华灿光 2016- 重大资 8.99 2017- 8.65 11,400.00 75,218.72 102,486.00-

3 电 04-18 产重组 01-09

30048光力科 2016- 重大事 2017-

0 技 10-10 项未公 22.2201-05 24.44 35,200.00 780,243.03 782,144.00-

告

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第29页共41页

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

各层次金融工具公允价值

于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

于第一层次的余额为61,158,635.85元，属于第二层次的余额为1,819,040.00元，无属于第三层次的

余额。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

第30页共41页

占基金总资产

序号 项目 金额

的比例（%）

1 权益投资 62,977,675.85 83.68

其中：股票 62,977,675.85 83.68

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 11,646,996.24 15.48

7 其他各项资产 633,995.95 0.84

8 合计 75,258,668.04 100.00

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,117,104.00 1.50

C 制造业 46,471,519.85 62.41

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,685,050.00 4.95

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,906,770.00 2.56

G 交通运输、仓储和邮政业 1,253,291.00 1.68

H 住宿和餐饮业 - -

第31页共41页

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,319,598.00 3.12

J 金融业 1,023,360.00 1.37

K 房地产业 1,852,007.00 2.49

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 41,720.00 0.06

N 水利、环境和公共设施管理业 1,108,520.00 1.49

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 2,198,736.00 2.95

合计 62,977,675.85 84.58

8.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未投资沪港通股票。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

比例(％)

1 300344 太空板业 85,700.00 1,366,058.00 1.83

2 300460 惠伦晶体 48,488.00 1,236,444.00 1.66

3 300360 炬华科技 64,180.00 1,234,823.20 1.66

4 300489 中飞股份 32,100.00 1,220,121.00 1.64

5 300342 天银机电 52,100.00 1,198,300.00 1.61

6 000862 银星能源 140,800.00 1,196,800.00 1.61

7 000909 数源科技 75,500.00 1,186,860.00 1.59

8 300306 远方光电 50,000.00 1,182,500.00 1.59

9 603011 合锻智能 102,300.00 1,180,542.00 1.59

10 600561 江西长运 84,700.00 1,175,636.00 1.58

第32页共41页

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.epf.com.cn网站

的本基金年度报告正文。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期末基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 300370 安控科技 3,078,425.00 4.13

2 002667 鞍重股份 3,042,695.91 4.09

3 300045 华力创通 2,990,297.56 4.02

4 300329 海伦钢琴 2,977,697.79 4.00

5 000760 斯太尔 2,960,726.89 3.98

6 600249 两面针 2,805,035.49 3.77

7 002298 中电鑫龙 2,755,937.00 3.70

8 300164 通源石油 2,691,689.02 3.61

9 300354 东华测试 2,413,078.22 3.24

10 300312 邦讯技术 2,314,488.41 3.11

11 300154 瑞凌股份 2,297,404.87 3.09

12 300261 雅本化学 2,293,862.04 3.08

13 300275 梅安森 2,269,053.28 3.05

14 300270 中威电子 2,247,909.42 3.02

15 600333 长春燃气 2,228,015.13 2.99

16 300360 炬华科技 2,200,231.07 2.95

17 600241 时代万恒 2,183,521.00 2.93

18 300214 日科化学 2,176,566.11 2.92

19 600561 江西长运 2,124,615.13 2.85

20 300177 中海达 2,096,908.60 2.82

21 002321 华英农业 2,091,806.58 2.81

22 300283 温州宏丰 2,090,479.32 2.81

23 002514 宝馨科技 2,090,335.55 2.81

24 300489 中飞股份 2,057,053.00 2.76

25 300220 金运激光 2,049,208.63 2.75

26 603002 宏昌电子 2,044,764.50 2.75

27 300139 晓程科技 2,042,600.86 2.74

28 300260 新莱应材 2,040,175.67 2.74

29 300290 荣科科技 2,030,715.42 2.73

30 002751 易尚展示 2,014,627.00 2.71

31 601177 杭齿前进 2,000,160.71 2.69

第33页共41页

32 300346 南大光电 1,990,206.02 2.67

33 002406 远东传动 1,989,704.90 2.67

34 300189 神农基因 1,987,001.00 2.67

35 300245 天玑科技 1,986,484.00 2.67

36 300390 天华超净 1,977,896.80 2.66

37 600862 中航高科 1,977,610.00 2.66

38 300306 远方光电 1,961,583.00 2.63

39 300235 方直科技 1,958,780.52 2.63

40 600238 海南椰岛 1,948,907.97 2.62

41 002580 圣阳股份 1,942,483.76 2.61

42 002274 华昌化工 1,938,389.58 2.60

43 000862 银星能源 1,914,994.00 2.57

44 000428 华天酒店 1,912,563.50 2.57

45 002371 七星电子 1,897,669.72 2.55

46 000859 国风塑业 1,897,128.90 2.55

47 300313 天山生物 1,886,569.50 2.53

48 600231 凌钢股份 1,870,080.99 2.51

49 002441 众业达 1,863,633.86 2.50

50 002295 精艺股份 1,836,729.29 2.47

51 300486 东杰智能 1,832,253.85 2.46

52 300103 达刚路机 1,822,155.00 2.45

53 002607 亚夏汽车 1,777,462.70 2.39

54 600746 江苏索普 1,771,930.35 2.38

55 603969 银龙股份 1,759,859.86 2.36

56 002452 长高集团 1,725,045.00 2.32

57 300371 汇中股份 1,687,104.10 2.27

58 300192 科斯伍德 1,666,191.50 2.24

59 002231 奥维通信 1,652,401.00 2.22

60 300305 裕兴股份 1,648,088.83 2.21

61 300029 天龙光电 1,600,231.13 2.15

62 300138 晨光生物 1,597,281.34 2.15

63 002553 南方轴承 1,559,310.00 2.09

64 002119 康强电子 1,534,083.00 2.06

8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期末基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 300164 通源石油 3,023,772.51 4.06

2 300045 华力创通 2,941,400.52 3.95

第34页共41页

3 000760 斯太尔 2,900,348.51 3.90

4 600249 两面针 2,763,578.05 3.71

5 002298 中电鑫龙 2,642,570.22 3.55

6 300329 海伦钢琴 2,496,573.98 3.35

7 300214 日科化学 2,306,396.92 3.10

8 300275 梅安森 2,258,356.85 3.03

9 300103 达刚路机 2,207,037.69 2.96

10 300189 神农基因 2,108,547.00 2.83

11 300346 南大光电 2,104,289.40 2.83

12 002321 华英农业 2,091,047.22 2.81

13 600241 时代万恒 2,067,838.23 2.78

14 300390 天华超净 2,057,022.91 2.76

15 300220 金运激光 2,040,408.88 2.74

16 300313 天山生物 2,028,325.34 2.72

17 300370 安控科技 2,017,566.12 2.71

18 300290 荣科科技 2,006,613.27 2.69

19 000428 华天酒店 1,991,645.58 2.67

20 300177 中海达 1,989,942.79 2.67

21 601177 杭齿前进 1,970,395.35 2.65

22 300139 晓程科技 1,960,475.00 2.63

23 002406 远东传动 1,955,473.60 2.63

24 002667 鞍重股份 1,951,774.79 2.62

25 600862 中航高科 1,932,851.84 2.60

26 000859 国风塑业 1,921,456.00 2.58

27 300371 汇中股份 1,908,463.00 2.56

28 002295 精艺股份 1,906,624.46 2.56

29 300245 天玑科技 1,902,593.45 2.56

30 600231 凌钢股份 1,857,850.00 2.50

31 002607 亚夏汽车 1,855,851.13 2.49

32 300235 方直科技 1,851,809.34 2.49

33 002580 圣阳股份 1,845,813.60 2.48

34 300192 科斯伍德 1,819,258.89 2.44

35 002452 长高集团 1,808,838.00 2.43

36 002751 易尚展示 1,808,335.00 2.43

37 002274 华昌化工 1,793,523.20 2.41

38 002371 七星电子 1,786,402.00 2.40

39 300029 天龙光电 1,755,847.00 2.36

40 300138 晨光生物 1,721,597.58 2.31

41 300486 东杰智能 1,716,577.60 2.31

42 300305 裕兴股份 1,695,233.46 2.28

43 002231 奥维通信 1,648,632.83 2.21

44 002553 南方轴承 1,588,349.00 2.13

45 002119 康强电子 1,560,436.17 2.10

第35页共41页

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 368,778,747.71

卖出股票的收入（成交）总额 312,034,601.71

注：8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及8.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均

按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，第36页共41页

谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

8.12 投资组合报告附注

8.12.1报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

8.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 24,901.01

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,548.35

5 应收申购款 606,546.59

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 633,995.95

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

第37页共41页

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者

持有人户数(户)

基金份额 占总份额 占总份额

持有份额 持有份额

比例 比例

1,196 57,283.61 0.00 0.00% 68,511,194.58 100.00%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 2,610,399.34 3.81%

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 >100

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 10~50

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2016年2月4日)基金份额总额 216,682,586.41

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 119,533,981.02

减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 267,705,372.85

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 68,511,194.58

第38页共41页

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

经公司八届二十一次董事会会议审议通过，自2016年3月3日起，陶耿先生正式离任公司总

经理，由林昌先生代任公司总经理。包爱丽女士自2016年7月19日起担任公司总经理，自包爱丽

女士任总经理职务之日起，本基金管理人董事长林昌先生不再代行总经理职务。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略无改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给聘任普华永道中天会计师事务所的报酬是6万元，目前该审计机构已提供审计服务连续年限为1年。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易

占当期股 占当期佣

券商名称 单元 备注

成交金额 票成交总 佣金 金总量的

数量

额的比例 比例

华鑫证券 1 4,725,351.01 0.69% 4,306.34 0.70%-

中金公司 1 17,606,392.80 2.59% 16,044.75 2.62%-

上海证券 1 19,644,483.16 2.89% 17,902.39 2.92%-

安信证券 1 25,304,170.09 3.72% 23,565.70 3.84%-

东兴证券 1 39,963,172.98 5.87% 28,425.97 4.64%-

海通证券 1 51,026,606.58 7.50% 46,500.89 7.59%-

第39页共41页

西南证券 1 57,713,338.87 8.48% 52,596.20 8.58%-

长江证券 1 179,661,258.57 26.39% 163,725.99 26.71%-

招商证券 1 285,131,125.36 41.88% 259,841.95 42.39%-

国元证券 1 - - - --

注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况

本报告期内本基金新租用华鑫证券，中金公司，上海证券，安信证券，东兴证券，海通证券，西南证券，长江证券，招商证券，国元证券各1个交易单元。

（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准

基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。

基本选择标准如下：

实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；

内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；

研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。

（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序

投资研究团队按照（2）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选；

对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。

根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。

投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管理人董事会批准。

经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

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金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权

券商名称

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

上海证券 - - 50,000,00 71.43% - -

0.00

海通证券 - - 20,000,00 28.57% - -

0.00

光大保德信基金管理有限公司

二〇一七年三月二十八日

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