南方益和保本混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方益和保本

基金主代码 002293

交易代码 002293

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年1月11日

报告期末基金份额总额 2,209,445,383.65份

投资目标 本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下，有
效控制风险，追求基金资产的稳定增值。

本基金采用恒定比例投资组合保险策略（Constant-

ProportionPortfolioInsurance，CPPI）来实现保本和增
值的目标。恒定比例投资组合保险策略不仅能从投资
投资策略 组合资产配置的层面上使基金保本期到期日基金净值
低于本金的概率最小化，而且还能在一定程度上使保
本基金受益于股票市场在中长期内整体性上涨的特点。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：三年期定期存款税后收益率
+0.5%。

本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低
风险收益特征 风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，
低于股票基金和一般混合基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


基金保证人 深圳市高新投集团有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方益和保本”。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）

1.本期已实现收益 968,177.61
2.本期利润 5,376,202.02
3.加权平均基金份额本期利润 0.0024
4.期末基金资产净值 2,394,371,508.63
5.期末基金份额净值 1.084
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 0.28% 0.19% 0.76% 0.01% -0.48% 0.18%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


1、本基金的第一个保本期为三年，自2016年1月11日至2019年1月11日止。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

南开大学理学和经济学双学士、澳大利
亚新南威尔士大学商学硕士，具有基金
从业资格。曾任职于厦门国际银行福州
分行，2003年4月加入南方基金，历任
行业研究员、南方高增和南方隆元的基
本基金 2016年 金经理助理、专户投资管理部总监助理、
孙鲁闽 基金经 1月11日 - 15年 权益投资部副总监，现任权益投资部董
理 事总经理；2007年12月至2010年

10月，担任南方基金企业年金和专户的
投资经理。2011年6月至2017年7月，
任南方保本基金经理；2015年12月至
2017年12月，任南方瑞利保本基金经
理；2015年5月至2018年6月，任南

方丰合保本基金经理；2010年12月至
今，任南方避险基金经理；2015年4月
至今，任南方利淘基金经理；2015年

5月至今，任南方利鑫基金经理；

2016年1月至今，任南方益和保本基金
经理；2016年9月至今，任南方安泰混
合基金经理；2016年11月至今，任南
方安裕混合基金经理；2017年7月至今，
任南方安睿混合基金经理；2017年

12月至今，任南方瑞利混合基金经理；
2018年1月至今，任南方融尚再融资基
金经理；2018年6月至今，任南方新蓝
筹混合、南方改革机遇、南方甑智混合
基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度，中国经济各驱动因素均显现疲弱态势，市场面临的不确定性继续增加。国际局势微妙，中美贸易战持续加码，双方面临深刻的分歧。同时随着地产数据回落，具有后周期属性的消费增速也出现下行。三季度权益市场震荡下行。上证综指收于2821，较上季度末下跌0.9%；创业板指收于1411，较上季度下跌12.2%。三季度债券市场走强。一年期国债、AAA信用债到期收益率较上季度末下降约20bp、85bp。

三季度本基金股票仓位基本稳定。在风格上本基金的核心股票仓位投向低估值、高分红、具有安全边际的价值股，同时积极寻找具有竞争优势的白马股投资机会。固定收益投资上，本基金以短久期、高流动性、高评级的债券或存单适当加杠杆进行配置来获取稳定的持有收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.084元，报告期内，份额净值增长率为0.28%，同期业绩基准增长率为0.76%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 305,920,443.36 12.73
其中：股票 305,920,443.36 12.73
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,052,124,673.20 85.42
其中：债券 2,052,124,673.20 85.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,500,000.00 0.06
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,024,274.70 0.29

8 其他资产 35,852,393.35 1.49
9 合计 2,402,421,784.61 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 159,679,772.09 6.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,936,618.00 0.08
E 建筑业 8,371,318.41 0.35
F 批发和零售业 34,401,458.53 1.44
G 交通运输、仓储和邮政业 19,267,200.18 0.80
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 74,093,625.15 3.09
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 8,170,451.00 0.34
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 305,920,443.36 12.78
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
公允价值 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） （元） 净值比例

（％）

1 601166 兴业银行 2,102,100 33,528,495.0 1.40
0

2 601009 南京银行 3,081,850 23,576,152.5 0.98
0


3 000786 北新建材 900,105 14,932,741.9 0.62
5

4 600056 中国医药 800,168 13,458,825.7 0.56
6

5 002511 中顺洁柔 1,550,935 12,795,213.7 0.53
5

6 600511 国药股份 455,800 11,969,308.0 0.50
0

7 000651 格力电器 293,052 11,780,690.4 0.49
0

8 600176 中国巨石 1,050,516 11,145,974.7 0.47
6

9 601818 光大银行 2,804,400 10,965,204.0 0.46
0

10 600741 华域汽车 470,600 10,588,500.0 0.44
0

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 120,364,000.00 5.03
其中：政策性金融债 120,364,000.00 5.03
4 企业债券 269,788,829.20 11.27
5 企业短期融资券 261,972,000.00 10.94
6 中期票据 291,567,000.00 12.18
7 可转债（可交换债） 592,844.00 0.02
8 同业存单 1,107,840,000.00 46.27
9 其他 - -
10 合计 2,052,124,673.20 85.71
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 111820165 18广发银行 2,000,000 198,580,000.00 8.29
CD165

2 111812126 18北京银行 2,000,000 196,180,000.00 8.19
CD126

3 101551100 15联通MTN003 1,300,000 130,767,000.00 5.46

4 011800822 18沪港务SCP001 1,000,000 100,710,000.00 4.21
5 111818262 18华夏银行 1,000,000 99,330,000.00 4.15
CD262

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明


报告期内基金投资的前十名证券除18广发银行CD165（证券代码111820165 CY）、
18宁波银行CD045（证券代码111892726 CY）、18宁波银行CD134（证券代码111881675CY）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。

1、18广发银行CD165（证券代码111820165CY）

2017年12月8日，银监会官网公告，依法查处广发银行违规担保案件，罚没金额高
达7.22亿元，基本上是史上最大罚单

2、18宁波银行CD045（证券代码111892726CY）

2017年10月27日，宁波银监局因以贷转存等违法违规事实对公司进行行政处罚，对公司罚款人民币50万元

3、18宁波银行CD134（证券代码111881675CY）

2017年10月27日，宁波银监局因以贷转存等违法违规事实对公司进行行政处罚，对公司罚款人民币50万元

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 74,970.84
2 应收证券清算款 1,279,148.88
3 应收股利 -
4 应收利息 34,498,273.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,852,393.35
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 127005 长证转债 592,844.00 0.02

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,239,741,476.01

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 30,296,092.36

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 2,209,445,383.65

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序 达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
类 号 20%的时间区间 比

别

机 1 20180701-20180930 667,321,760.00 0.00 0.00 667,321,760.00 30.20%
构
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：申购份额包含红利再投资和份额折算。

8.2影响投资者决策的其他重要信息


无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方益和保本混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方益和保本混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方益和保本混合型证券投资基金2018年3季度报告原文。
9.2存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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