景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城低碳科技主题混合

场内简称 无

基金主代码 002244

交易代码 002244

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月11日

报告期末基金份额总额 140,483,685.71份

本基金主要投资于与低碳科技主题相关的上市公司

投资目标 证券，通过积极主动的投资管理，在合理控制投资

风险的同时，力争实现基金资产的长期稳定增值。

1、资产配置策略：本基金依据定期公布的宏观和金

融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市

场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定

资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、

利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投

投资策略 资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等

因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经

济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用

宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结

合投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策

委员会审核后形成资产配置方案。

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2、低碳科技主题配置策略：

（1）低碳科技主题的界定

低碳科技是能够直接或间接降低温室气体排放的科

学技术手段，通过这些科学技术手段生产出来的产

品或服务能够帮助人类社会更好的实现降低温室气

体排放的目标，拥有这些科学技术手段的上市公司

都是本基金的主题投资范围。

（2）行业配置策略

1）主要配置于能够直接降低温室气体排放的行业领

域。

2）其他的能够间接降低温室气体排放的行业领域。

3）具体不同行业的配置取决于低碳经济的宏观产业

政策、行业及公司基本面的风险收益比。

（3）个股精选策略

本基金将自上而下地系统性分析在降低温室气体排

放领域的相关行业景气度和细分子行业龙头上市公

司的产品布局，并进一步判断上市公司的未来盈利

前景；在此基础上，再自下而上地分析上市公司的

管理层治理能力及上市公司未来成长潜力，综合判

断上市公司未来净利增速；最后本基金将结合国际、

国内可比上市公司的估值水平和上市公司自身的成

长性来判断上市公司的投资价值。

3、债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基

础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相

结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基

础上获取稳定的收益。

4、股指期货投资策略：本基金参与股指期货交易，

以套期保值为目的，制定相应的投资策略。

业绩比较基准 50%×中证全指指数收益率+50%×中证全债指数收益

率

本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风险水

风险收益特征 平的投资品种，其预期收益和风险高于货币市场基

金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日

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）

1.本期已实现收益 3,904,396.28

2.本期利润 10,913,838.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0728

4.期末基金资产净值 153,562,519.52

5.期末基金份额净值 1.093

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 6.95% 1.59% -0.57% 0.60% 7.52% 0.99%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%。本基金投资于低碳科技主题相

关上市公司证券的比例不低于非现金基金资产的80%；权证占基金资产净值的比例不超过3%；每

个交易日日终在扣除股指期货合约缴纳的保证金后，基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。本基金的建仓期为自2016年3月11日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

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任职日期 离任日期

工学硕士。曾任职于

天相投资顾问公司投

资分析部，担任小组

李孟海 本基金的 2016年 - 10年 主管。2010年8月加

基金经理 3月11日 入本公司，担任研究

员职务；自2015年

3月起担任基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见

（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制

交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有33次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合虽然存在临近交易日同向 第6页共13页

交易和反向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

基本面方面，1季度国内经济存在小幅回落压力，但经济数据仍相对平稳。通胀预期回升，

2月份国内通胀上升至近年的高点至2.9%，2月份很可能是年内的通胀高点。金融去杠杆继续推

进，货币政策相对温和，并未继续大幅收紧，同时随着社融需求的回落，银行间资金压力也有所缓解。

市场方面，1季度上证综指下跌4.2%，上证50、沪深300分别下跌4.8%、3.3%；中小板下

跌1.5%、创业板上涨8.4%。股票市场呈现结构性行情，计算机、餐饮旅游、医药，分别上涨

11.4%、6.8%、6.7%；综合、煤炭、非银行金融，分别下跌11.2%、10.4%、8.4%。

本季度，本基金基于对市场整体情绪的判断，保持较高仓位，在低碳经济领域，优选价值被低估的受益于低碳科技及相关政策的细分子行业及其龙头公司。重点配置在重卡、消费升级、生态环保、高端制造、专用设备等相关领域。行业配置上，重点配置在汽车、轻工制造、电子、化工等行业领域。

展望2季度基本面，基建和地产投资增速仍存在回落压力，中美贸易战对中国净出口的负面

冲击有待进一步考证，经济增速整体存在一定的回落压力。通胀温和回升，全年均值回落到2以

上的概率较大。金融去杠杆仍将继续推进，货币政策转为宽松的可能性较小，但继续收紧的可能性亦不大。全球经济和通胀仍处于回升趋势，全球货币政策处于收紧阶段。

1季度的市场风格呈现较为明显的两极分化格局。随着环保督查的进一步深入，供给侧改革

将逐步让位于通过技改来提升环保技术标准等经济产业结构调整的政策推动上来，中游制造业有望受益。

对于行业走势，我们最为看好柴油车消费升级重卡、环保督查受益的行业领域的投资机会。

同时，我们也积极布局高端制造、大众消费、消费升级等相关领域。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2018年1季度，本基金份额净值增长率为6.95%，业绩比较基准收益率为-0.57%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 145,534,196.20 94.21

其中：股票 145,534,196.20 94.21

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 8,734,678.42 5.65

8 其他资产 202,170.16 0.13

9 合计 154,471,044.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,129.00 0.00

C 制造业 97,734,599.71 63.64

D 电力、热力、燃气及水生产和供 4,375,225.20 2.85

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 403,700.00 0.26

G 交通运输、仓储和邮政业 12,295,011.13 8.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 23,329,000.16 15.19

业

J 金融业 84,031.00 0.05

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

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N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7,311,500.00 4.76

S 综合 - -

合计 145,534,196.20 94.77

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 000338 潍柴动力 1,600,000 13,216,000.00 8.61

2 600115 东方航空 1,699,931 12,256,502.51 7.98

3 000951 中国重汽 800,000 11,616,000.00 7.56

4 000581 威孚高科 500,000 11,275,000.00 7.34

5 002841 视源股份 130,000 11,011,000.00 7.17

6 300523 辰安科技 166,940 10,580,657.20 6.89

7 300451 创业软件 248,200 8,299,808.00 5.40

8 300144 宋城演艺 350,000 7,311,500.00 4.76

9 603338 浙江鼎力 97,105 6,453,598.30 4.20

10 300114 中航电测 432,558 5,182,044.84 3.37

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。

1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。

2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。

3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

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5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 184,136.47

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,939.85

5 应收申购款 14,093.84

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 202,170.16

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 165,303,730.51

报告期期间基金总申购份额 11,755,389.54

减:报告期期间基金总赎回份额 36,575,434.34

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 140,483,685.71

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据中国证监会2017年8月31日颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

（以下简称“《流动性新规》”）的要求，景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内的旗下62只公开募集开放式证券投资基金基金合同及托管协议进行修改。并按照法规要求对适用基金持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入该基金的基金财产。修改后的基金合同、托管协议及赎回费相关规则调整等事宜已于2018年3月31日起生效。有关详细信息参见本公司于2018年3月23日发布的《景顺长城基金管理有限公司关于旗下62只基金修改基金合同及托管协议的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

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景顺长城基金管理有限公司

2018年4月21日

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