工银瑞信丰收回报灵活配置混合型证券投
资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:广发银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年一月十九日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 工银丰收回报灵活配置混合
交易代码 001650
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年10月27日
报告期末基金份额总额 184,232,549.14份
通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为
模式,深入研究不同周期与市场背景下各类型
投资目标 资产的价值与回报,通过“自上而下”的大类
资产配置与“自下而上”的个券选择,在风险
可控的范围内追求组合收益的最大化。
本基金将由投资研究团队及时跟踪资本市场环
境变化,根据对国际及国内宏观经济运行态
势、宏观经济政策变化、资本市场运行状况等
因素的深入研究,分别判断权益和固定收益等
市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性
和成长性分析、公司盈利能力与现金流状况,
投资策略 综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的
宏观形势判断和策略分析的基础上,通过“自
上而下”的资产配置及动态调整策略,将基金
资产在各类型证券上进行灵活配置。其中,当
权益市场资产价格明显上涨时,适当增加权益
类资产配置比例;当权益市场处于下行周期且
市场风险偏好下降时,适当增加固定收益类资
产配置比例,并通过灵活运用衍生品合约的套
期保值与对冲功能,最终力求实现基金资产组
合收益的最大化,从而有效提高不同市场状况
下基金资产的整体收益水平。
业绩比较基准 30%×沪深300指数收益率+70%×中债综合指
数收益率。
本基金为灵活配置混合型基金,预期收益和风
风险收益特征 险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货
币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银丰收回报灵活配置 工银丰收回报灵活配
混合A 置混合C
下属分级基金的交易代码 001650 002233
报告期末下属分级基金的份额总额 54,697,004.97份 129,535,544.17份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日)
工银丰收回报灵活配置混合A 工银丰收回报灵活配置
混合C
1.本期已实现收益 1,983,712.03 7,268,189.11
2.本期利润 -14,602.75 -1,400,498.18
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0003 -0.0085
4.期末基金资产净值 60,856,771.58 144,057,492.19
5.期末基金份额净值 1.113 1.112
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银丰收回报灵活配置混合A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.00% 0.19% -1.95% 0.48% 1.95% -0.29%
月
工银丰收回报灵活配置混合C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 -0.09% 0.20% -1.95% 0.48% 1.86% -0.28%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2015年10月27日生效。
2、按基金合同规定,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:股票占基金资产的比例为0%–95%,每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
3、本基金自2015年12月3日起增加C类基金份额类别。
3.3其他指标
无。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
曾任广发证券股份有限公
司债券研究员;2009年加
入工银瑞信,现任固定收
益部副总监;2011年2月
10日至今,担任工银四季
收益债券型基金基金经
理;2011年12月27日至
2015年1月19日,担任工
银保本混合基金基金经
理;2012年11月14日至
今,担任工银信用纯债债
券基金基金经理;2013年
3月29日至今,担任工银
固定收 瑞信产业债债券基金基金
益部副 经理;2013年5月22日至
总监, 2015年 今,担任工银信用纯债一
何秀红 本基金 10月27 - 12 年定期开放基金基金经
的基金 日 理;2013年6月24日起至
经理 2018年2月23日,担任工
银信用纯债两年定期开放
基金基金经理;2015年10
月27日起至今,担任工银
丰收回报灵活配置混合型
基金基金经理;2016年9
月12日起至今,担任工银
瑞信瑞享纯债债券型证券
投资基金基金经理;2018
年7月25日起至今,担任
工银瑞信添祥一年定期开
放债券型证券投资基金;
2018年7月27日至今,担
任工银瑞信银和利混合型
证券投资基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
海外方面,四季度发达国家经济延续放缓态势,欧洲景气度继续下滑,美国、日本也有所回落。美国方面,受避险情绪及欧央行鸽派表态带动,美元指数小幅走强,人民币贬值压力较大,兑美元汇率一度触及6.97的历史新高,12月美联储如期加息25bp。国内方面,经济下行压力加剧,尽管基建投资企稳,制造业投资延续升势,带动固定资产投资增速低位回升,但地产投资小幅回落,此外工业生产明显走弱,消费增速也显著下滑,出口如期走弱,尤其加征关税的对美出口商品增速大幅回落。往后看,预计基建投资继续改善,不过楼市降温之下地产销售仍将趋于回落,从资金端制约地产投资,而出口受全球经济持续放缓与贸易摩擦的不确定性拖累,仍面临下行压力,消费受制于居民收入增速放缓,叠加前期加杠杆透支短期购买力,也不容乐观,整体上看短期经济仍将惯性下行。流动性方面,四季度货币政策维持宽松,资金利率中枢保持低位。市场方面,受流动性宽松、经济弱势进一步显现带动,债券迎来一波牛市行情,年末10年期国债收益率较9月末下行近34bp,10年期国开收益率下行约51bp,信用利差整体小幅走扩,转债市
场跟随股市震荡,受债市强劲影响,整体表现好于股市。
工银丰收回报灵活配置混合本报告期内以高等级信用债为主要持仓,久期基本不变,信用债进行结构调整,减持地方债,调整股票结构。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银丰收回报灵活配置混合A份额净值增长率为0.00%,工银丰收回报灵活配置混合C份额净值增长率为-0.09%,业绩比较基准收益率为-1.95%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 12,893,342.00 5.51
其中:股票 12,893,342.00 5.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 217,500,474.95 92.95
其中:债券 210,500,783.99 89.96
资产支持证券 6,999,690.96 2.99
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 988,274.00 0.42
8 其他资产 2,623,532.55 1.12
9 合计 234,005,623.50 100.00
注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 224,500.00 0.11
C 制造业 5,244,876.00 2.56
D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业
E 建筑业 434,800.00 0.21
F 批发和零售业 277,830.00 0.14
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 - -
务业
J 金融业 4,514,408.00 2.20
K 房地产业 1,670,928.00 0.82
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 526,000.00 0.26
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 12,893,342.00 6.29
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 23,100 1,295,910.00 0.63
2 000002 万科A 45,400 1,081,428.00 0.53
3 600036 招商银行 40,000 1,008,000.00 0.49
4 601166 兴业银行 51,200 764,928.00 0.37
5 000651 格力电器 20,800 742,352.00 0.36
6 601818 光大银行 198,600 734,820.00 0.36
7 601601 中国太保 25,000 710,750.00 0.35
8 600048 保利地产 50,000 589,500.00 0.29
9 000858 五粮液 10,500 534,240.00 0.26
10 600104 上汽集团 20,000 533,400.00 0.26
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 21,204,400.00 10.35
其中:政策性金融债 21,204,400.00 10.35
4 企业债券 145,479,692.59 71.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 35,462,000.00 17.31
7 可转债(可交换债) 8,354,691.40 4.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 210,500,783.99 102.73
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 136053 15南航01 200,000 20,110,000.00 9.81
2 101800936 18汇金 150,000 15,150,000.00 7.39
MTN011
3 018005 国开1701 110,000 11,048,400.00 5.39
4 122328 12开滦02 102,550 10,607,772.00 5.18
5 143360 17川发01 100,000 10,318,000.00 5.04
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 139303 万科30A1 40,000 4,000,000.00 1.95
2 139318 万科31A1 30,000 2,999,690.96 1.46
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资,也无期间损益。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 75,439.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,547,216.81
5 应收申购款 875.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,623,532.55
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 132004 15国盛EB 2,253,773.30 1.10
2 132007 16凤凰EB 1,926,000.00 0.94
3 132013 17宝武EB 1,542,439.60 0.75
4 132012 17巨化EB 1,335,695.40 0.65
5 113014 林洋转债 949,300.00 0.46
6 132008 17山高EB 59,040.00 0.03
注:上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 工银丰收回报灵活配置混合A 工银丰收回报灵活配
置混合C
报告期期初基金份额总额 58,889,263.18 247,598,131.44
报告期期间基金总申购份额 527,378.15 38,222.57
减:报告期期间基金总赎回份额 4,719,636.36 118,100,809.84
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 54,697,004.97 129,535,544.17
注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比
别 的时间区间
机 1 20181001-20181231 247,524,752.48 0.00 118,100,000.00 129,424,752.48 70.25%
构
个 - - - - - - -
人
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中,存在基金规模大幅波动的风险,以及由此导致基金收益较大波动的风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信丰收回报灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件;
2、《工银瑞信丰收回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信丰收回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
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