嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实新趋势混合

基金主代码 002222

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 4 月 8 日

报告期末基金份额总额 26,001,054.99 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类资产配置和选择高安
全边际的证券，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分
析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、现金等各
类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时
进行动态调整。

具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策
略、中小企业私募债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投
资策略和风险管理策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货币市
场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 61,967.88

2.本期利润 368,427.53

3.加权平均基金份额本期利润 0.0129

4.期末基金资产净值 38,644,536.00

5.期末基金份额净值 1.4863

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.05% 0.11% 2.65% 0.50% -1.60% -0.39%

过去六个月 1.36% 0.10% -0.25% 0.45% 1.61% -0.35%

过去一年 -0.78% 0.12% -3.50% 0.44% 2.72% -0.32%

过去三年 4.39% 0.24% -8.92% 0.53% 13.31% -0.29%

过去五年 36.42% 0.29% 8.90% 0.58% 27.52% -0.29%

自基金合同

60.03% 0.24% 26.70% 0.56% 33.33% -0.32%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实新起

点混合、

嘉实新思

路混合、

嘉实安益 曾任长城证券有限责任公司金融研究所
混合、嘉 股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
赖礼辉 实稳宏债 2023 年 2 月 8 - 17 年 财富管理部证券分析师，2012 年 2 月加
券、嘉实 日 入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历
鑫泰一年 任信用研究员、投资经理。硕士研究生，
持有混 具有基金从业资格。中国国籍。

合、嘉实

多盈债

券、嘉实

稳健添翼

一年持有


混合、嘉

实稳健兴

享 6 个月

持有期债

券基金经

理

本基金、

嘉实债

券、嘉实

纯债债

券、嘉实

增强信用

定期债

券、嘉实

丰益策略

定期债

券、嘉实

致融一年

定期债

券、嘉实

致信一年

定期纯债

债券、嘉

实致嘉纯 曾任易方达基金管理有限公司固定收益
债债券、 2024年3 月16 部高级研究员、基金经理助理。2019 年 9
轩璇 嘉实丰年 日 - 11 年 月加入嘉实基金管理有限公司，现任固收
一年定期 投研体系基金经理。硕士研究生，具有基
纯债债 金从业资格。中国国籍。

券、嘉实

方舟 6 个

月滚动持

有债券发

起、嘉实

年年红一

年持有债

券发起

式、嘉实

致泰一年

定开纯债

债券发起

式、嘉实

方舟一年

持有期混

合、嘉实

同舟债券


基金经理

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 6 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

开年之初，资本市场延续了去年四季度走势，股市持续下跌，债市收益率曲线平坦化下行，一方面由于数据真空期，地产等高频数据仍下滑，市场对经济的预期很悲观；另一方面，股市因雪球产品陆续敲入和私募量化交易暴雷，流动性匮乏而大跌，整个资本市场风险偏好极低、波动率大幅上升。在此期间，组合保持股票低仓位，并阶段性利用股指期货进行了部分对冲，结构上主要聚焦在资源开采、运营商、公用事业等红利资产上。

春节前最后一周股市出现 V 型反转，主要由于监管层强力救市向市场输入流动性，且陆续公
布的经济数据部分缓解了市场的担忧，一直到一季度末市场呈普涨反弹趋势，风险偏好回升。组
合在市场反弹后期大幅降低了权益仓位，兑现收益。

债券市场前两个月由于投资者配置需求释放而持续走牛，至 3 月份中央增加今年特别国债发
行、产业政策频出，中长端债券收益率才开始企稳震荡。虽然之后出口、工业增加值、制造业等经济数据偏强，但通胀和房地产数据仍弱，货币政策整体宽松，债市收益率曲线没有出现明显上行压力。组合整个一季度持有较高仓位的长端利率债，久期中等偏上，积极把握住了一季度债市行情。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.4863 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.05%，业绩
比较基准收益率为 2.65%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为 2024
年 1 月 8 日至 2024 年 3 月 31 日；未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 32,542,689.07 79.86

其中：债券 32,542,689.07 79.86

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 5,000,000.00 12.27

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,393,565.70 3.42

8 其他资产 1,813,417.47 4.45

9 合计 40,749,672.24 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 10,112,013.70 26.17

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,539,704.92 27.27

其中：政策性金融债 10,539,704.92 27.27

4 企业债券 8,231,137.36 21.30

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 3,210,188.19 8.31

7 可转债（可交换债） 449,644.90 1.16

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 32,542,689.07 84.21

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230210 23 国开 10 100,000 10,539,704.92 27.27

2 019709 23 国债 16 100,000 10,112,013.70 26.17

3 152827 21 厦轨 03 35,000 3,596,762.05 9.31

4 175979 G21 深高 1 35,000 3,594,650.93 9.30

5 102381101 23 拉萨城投 20,000 2,170,344.26 5.62
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明

（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

股指期货投资本期收益（元） -36,065.04

股指期货投资本期公允价值变动（元） -8,920.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值和套利为目的，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金投资股指期货对组合整体风险影响较小，符合既定的投资政策和目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 7,700.56


2 应收证券清算款 1,800,538.14

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,178.77

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,813,417.47

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113569 科达转债 415,963.14 1.08

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 34,247,267.96

报告期期间基金总申购份额 1,331,156.56

减：报告期期间基金总赎回份额 9,577,369.53

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 26,001,054.99

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录


(1)中国证监会准予嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

(4)《嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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