国泰鑫保本混合型证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰鑫保本混合

基金主代码 002197

交易代码 002197

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月30日

报告期末基金份额总额 1,601,298,040.82份

本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金

投资目标 额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。

本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant

Proportion Portfolio Insurance）策略动态调整基金

投资策略

资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置

比例，以实现保本和增值的目标。

业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）

本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。

风险收益特征

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

基金保证人 重庆三峡担保集团股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2016年10月1日-2016年12月31日)

1.本期已实现收益 -2,151,519.57

2.本期利润 -16,248,626.02

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0076

4.期末基金资产净值 1,607,887,445.88

5.期末基金份额净值 1.004

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -0.79% 0.10% 0.69% 0.01% -1.48% 0.09%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰鑫保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015年12月30日至2016年12月31日)

注：本基金的合同生效日为2015年12月30日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生。曾任职于新

的基金 华通讯社、北京首都国际

邱晓华 经理、 2015-12-30 - 15年 投资管理有限公司、银河

国泰策 证券。2007年4月加入国

略收益 泰基金管理有限公司，历

灵活配 任行业研究员、基金经理

置混合、 助理。2011年4月至

国泰保 2014年6月任国泰保本混

本混合、 合型证券投资基金的基金

国泰安 经理；2011年6月至

康养老 2016年6月任国泰金鹿保

定期支 本增值混合证券投资基金

付混合、 的基金经理；2013年8月

国泰新 至2015年1月15日兼任

目标收 国泰目标收益保本混合型

益保本 证券投资基金的基金经理；

混合、 2014年5月起兼任国泰安

国泰民 康养老定期支付混合型证

福保本 券投资基金的基金经理；

混合、 2014年11月至2015年

国泰事 12月兼任国泰大宗商品配

件驱动 置证券投资基金(LOF)的基

混合、 金经理；2015年1月16日

国泰民 起兼任国泰策略收益灵活

利保本 配置混合型证券投资基金

混合的 （原国泰目标收益保本混

基金经 合型证券投资基金）的基

理 金经理；2015年4月起兼

任国泰保本混合型证券投

资的基金经理；2015年

4月至2016年6月兼任国

泰国证医药卫生行业指数

分级证券投资基金和国泰

国证食品饮料行业指数分

级证券投资基金的基金经

理；2015年12月起兼任国

泰新目标收益保本混合型

证券投资基金和国泰鑫保

本混合型证券投资基金的

基金经理；2016年3月起

兼任国泰民福保本混合型

证券投资基金的基金经理；

2016年4月起兼任国泰事

件驱动策略混合型证券投

资基金的基金经理；

2016年7月起兼任国泰民

利保本混合型证券投资基

金基金的基金经理。

吴晨 本基金 2016-01-14 - 14年 硕士研究生，CFA，FRM。

的基金 2001年6月加入国泰基金

经理、 管理有限公司，历任股票

国泰信 交易员、债券交易员；

用互利 2004年9月至2005年

分级债 10月，英国城市大学卡斯

券、国 商学院金融系学习；

泰金龙 2005年10月至2008年

债券、 3月在国泰基金管理有限公

国泰双 司任基金经理助理；

利债券、 2008年4月至2009年3月

国泰新 在长信基金管理有限公司

目标收 从事债券研究；2009年

益保本 4月至2010年3月在国泰

混合的 基金管理有限公司任投资

基金经 经理。2010年4月起担任

理、国 国泰金龙债券证券投资基

泰民惠 金的基金经理；2010年

收益定 9月至2011年11月担任国

期开放 泰金鹿保本增值混合证券

债券、 投资基金的基金经理；

绝对收 2011年12月起任国泰信用

益投资 互利分级债券型证券投资

（事业） 基金的基金经理；2012年

部副总 9月至2013年11月兼任国

监（主 泰6个月短期理财债券型

持工作） 证券投资基金的基金经理；

2013年10月起兼任国泰双

利债券证券投资基金的基

金经理；2016年1月起兼

任国泰新目标收益保本混

合型证券投资基金和国泰

鑫保本混合型证券投资基

金的基金经理，2016年

12月起兼任国泰民惠收益

定期开放债券型证券投资

基金的基金经理。2014年

3月至2015年5月任绝对

收益投资（事业）部总监

助理，2015年5月至

2016年1月任绝对收益投

资（事业）部副总监，

2016年1月起任绝对收益

投资（事业）部副总监

（主持工作）。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

股票市场方面，2016年四季度A股市场先扬后抑，指数波动区间3000-3300，多重因

素在不同时间段分别主导市场表现，包括保险资金的举牌行为、投资者对于经济复苏预期的变化、美国大选川普上台、商品期货市场的波动、流动性边际收紧及债券市场的快速下跌、中央经济工作会议的定调等等，我们回顾整个2016年，认为刚刚过去的四季度是全年

投资难度较大的一个阶段。

四季度我们基于对流动性边际收紧的判断，适度收缩了股票仓位，在个股选择上仍然延续我们一贯的风格，精选估值与业绩增速能够匹配的成长股进行配置，我们选择的行业包括通信、环保、建筑建材、电子、文化娱乐等行业。

债券市场方面，四季度货币政策边际收紧、金融机构去杠杆，债券市场遭遇大幅调整。

在债券投资上我们以流动性管理为首要任务，采取相对谨慎的策略，维持短久期和高流动性，严格规避信用风险，力争有效控制回撤，首要追求本金安全。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2016年第四季度的净值增长率为-0.79%，同期业绩比较基准收益率为

0.69%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年，我们认为目前经济复苏持续性尚待观察，而货币政策“稳健中性”是关

键词，汇率仍然是需要我们密切观察的风险点。在流动性偏中性的背景下，我们判断股票市场或仍然大概率维持区间震荡的格局。我们仍将积极寻找具备高成长性的个股，因为只有较高的盈利增速才能够弥补流动性边际收紧可能带来的估值下移。此外，中央经济工作会议确定了2017年的重要任务包括四个方面，分别是“三去一降一补”、农业供给侧结构性改革、振兴实体经济、房地产市场平稳健康发展，沿着这几条思路，也许可以帮助我们寻找更多的投资方向。

2017年货币政策除了稳健中性之外，同时央行更加注重抑制资产泡沫、防范金融风险

和去杠杆，资金面边际收紧的局面短期内难以缓解，除非经济基本面和通胀有超预期下行。

因此在债券操作上，我们将维持短久期和高流动性。在前期债券调整中期限利差不断缩小，短端性价比凸显，且绝对收益率已回升至相对较高的水平，短期以控制久期提高债券组合收益为主要目的。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 83,623,035.91 4.58

其中：股票 83,623,035.91 4.58

2 固定收益投资 1,151,917,548.30 63.08

其中：债券 1,151,917,548.30 63.08

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 572,393,758.81 31.34

7 其他各项资产 18,225,397.81 1.00

8 合计 1,826,159,740.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 54,293,542.73 3.38

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 8,825,141.68 0.55

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,817.20 0.00

J 金融业 106,780.00 0.01

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 20,390,754.30 1.27

S 综合 - -

合计 83,623,035.91 5.20

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 300148 天舟文化 977,505 20,390,754.30 1.27

2 600146 商赢环球 495,904 16,786,350.40 1.04

3 300156 神雾环保 442,892 11,076,728.92 0.69

4 002310 东方园林 622,583 8,809,549.45 0.55

5 603989 艾华集团 220,143 8,103,463.83 0.50

6 300145 中金环境 204,939 5,348,907.90 0.33

7 002611 东方精工 243,270 4,084,503.30 0.25

8 002821 凯莱英 21,409 3,071,977.41 0.19

9 600487 亨通光电 90,015 1,679,679.90 0.10

10 600522 中天科技 138,545 1,458,878.85 0.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 83,000,000.00 5.16

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,979,000.00 3.11

其中：政策性金融债 49,979,000.00 3.11

4 企业债券 429,571,000.00 26.72

5 企业短期融资券 579,160,000.00 36.02

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 10,207,548.30 0.63

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,151,917,548.30 71.64

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 041652008 16农垦 1,000,000 100,190,000.0 6.23

CP001 0

2 041656006 16冀交投 1,000,000 100,170,000.0 6.23

CP001 0

3 011698513 16陕交建 1,000,000 99,560,000.00 6.19

SCP004

4 019529 16国债01 830,000 83,000,000.00 5.16

5 136702 16华润02 800,000 78,456,000.00 4.88

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 115,592.24

2 应收证券清算款 1,728,765.53

3 应收股利 -

4 应收利息 16,381,018.19

5 应收申购款 21.85

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 18,225,397.81

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113009 广汽转债 8,026,214.40 0.50

3 110034 九州转债 986,575.50 0.06

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 002821 凯莱英 3,071,977.41 0.19 网下新股

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,416,347,773.99

报告期基金总申购份额 212,328.11

减：报告期基金总赎回份额 815,262,061.28

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,601,298,040.82

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰鑫保本混合型证券投资基金基金合同

2、国泰鑫保本混合型证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰鑫保本混合型证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉

昱大厦16层-19层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日


点击查看>>  附件