农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银国企改革混合

交易代码 002189

基金运作方式 契约开放式

基金合同生效日 2016年6月3日

报告期末基金份额总额 73,004,330.87份

本基金通过积极把握国企改革所带来的投资机会，

投资目标 精选相关上市公司，在严格控制风险和保持良好流

动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

1、大类资产配置策略

本基金基于对宏观经济、政策面、市场面等因素的

综合分析，结合对股票、债券、现金等大类资产的

收益特征的前瞻性研究，形成对各类别资产未来表

现的预判，自上而下调整基金大类资产配置。在严

格控制投资组合风险的前提下，确定和调整基金资

投资策略 产中股票、债券、货币市场工具以及其他金融工具

的配置比例。

2、股票投资策略

本基金将定性分析和定量分析相结合，对公司基本

面、政策面、估值进行综合评估，甄选国企改革相

关的优质上市公司。

3、债券投资策略

本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风

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险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提

高基金收益。

4、权证投资策略

本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、

权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分

析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，谨

慎参与投资。

5、股指期货策略

本基金在股指期货的投资中将通过对证券市场和期

货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃

的期货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动

性及风险性特征，主要遵循避险和有效管理两项策

略和原则；（1）避险：在市场风险大幅累积时，减

小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；

（2）有效管理：利用股指期货流动性好、交易成本

低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及

时调整，提高投资组合的运作效率。

业绩比较基准 中证国有企业改革指数×65%＋中证全债指数×35%

本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、

债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日

）

1.本期已实现收益 4,426,120.07

2.本期利润 5,985,015.63

3.加权平均基金份额本期利润 0.0717

4.期末基金资产净值 83,712,741.70

5.期末基金份额净值 1.1467

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 6.60% 1.13% 2.11% 0.50% 4.49% 0.63%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-95%，投资于本基金界定的国企改

革相关证券的比例不低于非现金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证

金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。若法律法规

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的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。本基金建仓期为基金合同生效日（2016年6月3日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

工学硕士。具有基金

本基金基 2016年 从业资格。历任南方

张峰 金经理 6月3日 - 8 基金管理有限公司研

究员、投资经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

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报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年二季度市场经历了先跌后涨的行情，4月初由于雄安概念兴起，市场经历了短暂上涨

后，由于金融监管持续加强，金融去杠杆的持续推进，导致10年期国债收益率明显上行，拖累

A股市场在4-5月份出现了较为明显的下跌。5月下旬开始，政策方面出现了一些缓和的迹象，

证监会放缓了新股发行节奏，银监会一系列监管政策也开始阶段性放缓，同时央行在6月初就开

始针对6月底由于半年度考核可能出现的流动性紧张做了提前的流动性预案，因此市场在5月下

旬开始见底反弹，整个6月份都处于上涨趋势。回顾二季度，市场的主线仍在漂亮50类的白马

股，家电，白酒，中药等板块延续一季度的涨势，仍旧表现强劲，而保险、新能源汽车板块也在二季度表现强势，中小市值股票在二季度整体表现低迷。组合在二季度仍维持了一季度白酒和中药的高配置，整体净值表现较好，但由于组合内仍配置了部分的中小市值股票，对组合产生了一定的拖累。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内基金份额净值增长率为6.60%，业绩比较基准收益率为2.11%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 68,480,865.76 78.90

其中：股票 68,480,865.76 78.90

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

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资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 3,300,000.00 3.80

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 14,301,030.95 16.48

8 其他资产 714,165.62 0.82

9 合计 86,796,062.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 34,791,240.01 41.56

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 837,320.00 1.00

F 批发和零售业 5,936,563.15 7.09

G 交通运输、仓储和邮政业 2,456,586.00 2.93

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 8,884,548.80 10.61

业

J 金融业 6,790,507.00 8.11

K 房地产业 3,350,974.00 4.00

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 5,433,126.80 6.49

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 68,480,865.76 81.80

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600519 贵州茅台 14,100 6,653,085.00 7.95

2 603179 新泉股份 117,631 5,165,177.21 6.17

3 000568 泸州老窖 100,579 5,087,285.82 6.08

4 000858 五粮液 90,763 5,051,868.58 6.03

5 002555 三七互娱 192,800 4,929,896.00 5.89

6 601607 上海医药 162,120 4,682,025.60 5.59

7 600779 水井坊 170,411 4,188,702.38 5.00

8 600593 大连圣亚 155,270 4,136,392.80 4.94

9 002624 完美世界 115,296 3,954,652.80 4.72

10 603589 口子窖 93,340 3,620,658.60 4.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

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5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司（以下简称“三七互娱”）于2016年9月28日收

到中国证券监督管理委员会安徽证监局《关于对芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司采取责 令改正监管措施的决定》（【2016】9号）。

决定书指出：三七互娱曾于2015年收到芜湖县财政局、上海嘉定区财政局退税补贴并于

2015年购买理财产品合计3.2亿元,占2014年度经审计公司净资产11.4%。三七互娱未履行临时

公告义务,不符合上市公司信息被露管理办法第三十条规定。根据《上市公司信息被露管理办

法》第五十九条规定,决定对三七互娱采取责令改正的行政监管措施。

其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

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5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 89,965.11

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,800.69

5 应收申购款 618,399.82

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 714,165.62

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 95,422,729.53

报告期期间基金总申购份额 18,430,002.65

减:报告期期间基金总赎回份额 40,848,401.31

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 73,004,330.87

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）公司住所已于2017年6月13日变更为:中

国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层；上述变更已完成工商变更登记。

本公司已于2017年6月16日在中国证券报、上海证券报、证券时报以及公司网站上刊登上

述公司住所变更的公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

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9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2017年7月20日

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