广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金
2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年
1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发鑫享混合
基金主代码 002132
交易代码 002132
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年1月15日
报告期末基金份额总额 300,258,598.78份
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,本
基金通过灵活的资产配置,在股票、固定收益证
投资目标
券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投
资机会,力求实现基金资产的持续稳定增值。
(一)大类资产配置
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市
场资金面,积极把握市场发展趋势,根据经济周
期不同阶段各类资产市场表现变化情况,对股票、
债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和
调整,以规避或分散市场风险,提高基金风险调
整后的收益。
(二)股票投资策略
在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,本
基金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资,
以增加基金收益。
本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,
在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分
析方法选筛选个股。
(三)债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行
综合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,
力求获得稳健的投资收益。
(四)金融衍生品投资策略
业绩比较基准 本基金业绩比较基准:30%×沪深300指数收益率
+70%×中证全债指数收益率。
本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高
风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,
属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标
(2016年10月1日-2016年12月31日)
1.本期已实现收益 -2,637,431.03
2.本期利润 -15,631,854.56
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0521
4.期末基金资产净值 284,837,037.34
5.期末基金份额净值 0.949
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 -5.19% 0.67% -0.73% 0.27% -4.46% 0.40%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年1月15日至2016年12月31日)
注:(1)本基金合同生效日期为2016年01月15日,至披露时点本基金
成立未满一年。
(2)本基金建仓期为基金合同生效后6个月,建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
男,中国籍,统计学博
士,持有中国证券投资
基金业从业证书,
2007年5月至2008年
7月在摩根大通集团
本基 (纽约)任高级分析师
邱炜 金的 2016-01-15 2016-08-23 9年 兼助理副总裁,
基金 2008年7月至2011年
经理 6月任广发基金管理有
限公司国际业务部研究
员,2011年6月28日
至2016年8月22日任
广发全球农业指数
(QDII)基金的基金经理,
2012年8月15日至
2016年8月22日任广
发纳斯达克100指数
(QDII)基金的基金经理,
2013年8月9日至
2016年8月22日任广
发美国房地产指数
(QDII)基金的基金经理,
2013年11月28日至
2016年8月22日任广
发亚太中高收益债券
(QDII)基金的基金经理,
2013年12月10日至
2016年8月22日任广
发全球医疗保健
(QDII)基金的基金经理,
2014年1月21日至
2016年1月27日任国
际业务部副总经理,
2015年1月14日至
2016年1月27日任另
类投资部副总经理,
2015年3月30日至
2016年8月22日任广
发生物科技指数
(QDII)基金的基金经理,
2015年6月10日至
2016年8月22日任广
发纳指100ETF基金的
基金经理,2016年
1月15日至2016年
8月22日任广发鑫享混
合基金的基金经理,
2016年1月28日至
2016年9月24日任国
际业务部总经理。
本基 男,中国籍,经济学硕
金的 士,持有中国证券投资
基金 基金业从业证书,
易阳 经理; 2016-01-22 - 19年 1997年1月至2002年
方 广发 11月任职于广发证券股
聚丰 份有限公司,2002年
混合 11月至2003年11月先
基金 后任广发基金管理有限
的基 公司筹建人员、投资管
金经 理部人员,2003年
理; 12月3日至2007年
广发 3月29日任广发聚富混
聚祥 合基金的基金经理,
灵活 2005年5月13日至
混合 2011年1月5日任广发
基金 基金管理有限公司投资
的基 管理部总经理,
金经 2005年12月23日起任
理; 广发聚丰混合基金的基
广发 金经理,2006年9月
鑫享 4日至2008年4月
混合 16日任广发基金管理有
基金 限公司总经理助理,
的基 2008年4月17日起任
金经 广发基金管理有限公司
理; 投资总监,2011年
广发 8月11日起任广发基金
稳裕 管理有限公司副总经理,
保本 2011年9月20日至
混合 2013年2月4日任广发
基金 制造业精选混合基金的
的基 基金经理,2014年
金经 3月21日起任广发聚祥
理; 灵活混合基金的基金经
广发 理,2016年1月22日
鑫益 起任广发鑫享混合基金
混合 的基金经理,2016年
基金 7月25日起任广发稳裕
的基 保本混合基金的基金经
金经 理,2016年12月6日
理; 起任广发鑫益混合基金
公司 的基金经理。
副总
经理、
投资
总监
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本季度中国经济企稳,PMI持续超预期,延续了7月份以来制造业PMI上
行趋势。工业、消费、投资数据均符合或好于预期,其中在固定资产投资领域已经看到制造业投资的持续回暖,抵消了地产增速放缓的影响。PPI持续回升,对于企业盈利、补库存及投资意愿的修复作用正在发生,名义增速回升的确定性进一步增强。此外,全球经济大环境正在出现同步回暖,主要经济体的
PMI等经济读数的改善,推动全球股市上行。本季度召开的中央经济工作会议
进一步强调经济发展“稳”的含义,强调去产能、市场化债转股、农业供给侧改革、国企改革等结构性重点方向。国际方面,特朗普当选美国总统,加大美国与中国经济摩擦的可能性。他推行美国优先和加大基建的政策,中国也在大力推行PPP,并在产能过剩的产业实施严格去产能,上游周期传统产业以及与基建相关的行业盈利好转,股价也在本季度表现出色。
本基金对持仓结构进行比较大的调整,减少计算机等TMT行业的投资,增
加建筑工程、建材、环保、信托等行业投资。在季度末降低权益仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的净值增长率为-5.19%,同期业绩比较基准收益率为-0.73%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年经济增速可能小幅下行,由于基数的原因增速上可能体现为前高后
低。受制于国内外环境,货币政策难以继续宽松,人民币贬值压力仍存。流动性方面,国内继续去杠杆去泡沫,新股发行节奏加快,一季度解禁压力增大,抑制市场上行、压缩估值提升空间。我们也看到有一些正面积极的因素支持看好2017年的证券市场:1、经过一年半的调整,国内证券市场估值相对合理;2、供给侧改革彻底扭转部分行业的盈利状况,在中上游行业表现尤为突出;
3、在大类资产配置中,股市是相对最优的选择;4、在资产荒的推动下,今年存在许多机构新增资金入市的可能。预计市场总体呈震荡上行格局,存在结构性投资机会。上半年相对看好供需结构改善的周期类和基建相关股票以及低估值价值股和估值调整到位的白马成长股。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额(元) 占基金总资产
序号 项目 的比例(%)
1 权益投资 161,720,643.81 56.45
其中:股票 161,720,643.81 56.45
2 固定收益投资 1,046.20 0.00
其中:债券 1,046.20 0.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000,270.00 34.90
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 24,517,851.02 8.56
7 其他各项资产 260,878.25 0.09
8 合计 286,500,689.28 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 127,614,942.70 44.80
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业
E 建筑业 16,705,592.23 5.86
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 5,728,500.00 2.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,817.20 0.00
J 金融业 106,780.00 0.04
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 11,558,011.68 4.06
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 161,720,643.81 56.78
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 净值比例(%)
1 002366 台海核电 239,939 12,865,529.18 4.52
2 300207 欣旺达 900,000 12,510,000.00 4.39
3 002519 银河电子 550,300 12,326,720.00 4.33
4 300476 胜宏科技 520,000 11,882,000.00 4.17
5 300269 联建光电 499,914 11,558,011.68 4.06
6 600585 海螺水泥 600,000 10,176,000.00 3.57
7 002426 胜利精密 1,100,000 9,097,000.00 3.19
8 002271 东方雨虹 400,000 8,676,000.00 3.05
9 000404 华意压缩 850,000 8,500,000.00 2.98
10 300145 中金环境 300,000 7,830,000.00 2.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
公允价值(元) 占基金资产净
序号 债券品种 值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,046.20 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,046.20 0.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 净值比例(%)
1 132007 16凤凰 10 1,046.20 0.00
EB
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息,本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内
没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 153,713.68
2 应收证券清算款 70,214.07
3 应收股利 -
4 应收利息 36,950.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 260,878.25
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 300,270,586.18
本报告期基金总申购份额 -
减:本报告期基金总赎回份额 11,987.40
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 300,258,598.78
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金募集的文件(二)《广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四)《广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费
查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-
funds.com.cn。
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