富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。


§2基金产品概况

基金简称 国富新活力混合

基金主代码 002099

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月26日

报告期末基金份额总额 30,687,178.11份

在有效控制投资组合风险的前提下，通过资产
投资目标 配置和灵活运用多种投资策略，追求超越业绩
比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
（一）大类资产配置策略

本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通
过对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动
性、大类资产相对收益特征等因素的综合分析，
在遵守大类资产投资比例限制的前提下进行积
极的资产配置，对基金组合中股票、债券、短
期金融工具的配置比例进行调整和优化，平衡
投资组合的风险与收益。

（二）股票投资策略

本基金精选具有核心竞争优势和持续成长能力
的优质上市公司。主要从行业地位、核心竞争
力、盈利能力、成长能力、公司治理水平、估
值水平等六方面对上市公司进行评估。

（三）债券投资策略

投资策略 本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、
资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利
率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收
益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把
握债券市场投资机会，以获取稳健的投资收益。
（四）股票申购策略

本基金将深入研究首次发行(IPO)股票及增发新
股的上市公司基本面，挖掘公司的内在价值，
根据当时股票市场整体投资环境及定价水平，
一、二级市场间资金供求关系，在有效控制风
险的前提下制定相应的股票申购策略。对通过
股票申购获得的股票，将根据其实际的投资价
值确定持有或卖出。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中债国债总指数收益
率（全价）*50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，基金的预期风险与预期
收益水平高于债券型基金和货币市场基金，低

于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风
险收益特征的投资品种。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国富新活力混合A 国富新活力混合C

下属分级基金的交易代码 002099 002100

报告期末下属分级基金的份额总额 27,568,793.41份 3,118,384.70份


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
国富新活力混合A 国富新活力混合C
1．本期已实现收益 354,055.85 442,015.05
2．本期利润 231,239.57 -1,730,048.36
3．加权平均基金份额本期利润 0.0136 -0.0394
4．期末基金资产净值 30,886,624.64 3,299,176.79
5．期末基金份额净值 1.1203 1.0580
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富新活力混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 0.94% 0.35% -4.26% 0.57% 5.20% -0.22%
国富新活力混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -0.88% 0.31% -4.26% 0.57% 3.38% -0.26%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的基金合同生效日为2016年8月26日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司行

业研究

主管，

国富中

国收益

混合基

金、国 吴西燕女士，上海财经大
富金融 学硕士，历任中国建设银
地产混 行深圳分行会计，国海富
合基金、 兰克林基金管理有限公司
国富新 研究助理、研究员、高级
机遇混 研究员、国富弹性市值混
合基金、 合基金及国富深化价值混
国富新 合基金的基金经理助理。
增长混 截至本报告期末任国海富
合基金、2016年 兰克林基金管理有限公司
吴西燕 国富新 8月26日 - 12年 行业研究主管，国富中国
价值混 收益混合基金、国富金融
合基金、 地产混合基金、国富新机
国富新 遇混合基金、国富新增长
收益混 混合基金、国富新价值混
合基金、 合基金、国富新收益混合
国富新 基金、国富新活力混合基
活力混 金、国富新趋势混合基金
合基金、 及国富天颐混合基金的基
国富新 金经理。

趋势混

合基金

及国富

天颐混

合基金

的基金

经理

邓钟锋 国富金 2016年 11年 邓钟锋先生，厦门大学金
融地产 9月30日 - 融学硕士。历任深发展银

混合基 行北京分行公司产品研发
金、国 及审查、中信银行厦门分
富新机 行公司信贷审查、上海新
遇混合 世纪信用评级公司债券分
基金、 析员、农银汇理基金管理
国富新 有限公司研究员及国海富
增长混 兰克林基金管理有限公司
合基金、 投资经理。截至本报告期
国富新 末任国海富兰克林基金管
价值混 理有限公司国富金融地产
合基金、 混合基金、国富新机遇混
国富新 合基金、国富新增长混合
收益混 基金、国富新价值混合基
合基金、 金、国富新收益混合基金、
国富新 国富新活力混合基金、国
活力混 富恒丰定期债券基金、国
合基金、 富新趋势混合基金、国富
国富恒 天颐混合基金及国富恒裕
丰定期 6个月定期开放债券基金的
债券基 基金经理。

金、国

富新趋

势混合

基金、

国富天

颐混合

基金及

国富恒

裕6个

月定期

开放债

券基金

的基金

经理

注：
1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、
法规和《富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年二季度权益市场走势分化，期间沪深300指数下跌9.94%，上证综指下跌10.14%，以成长型公司为代表的创业板指数下跌15.46%。二季度市场对于经济增长预期开始恶化，随着中美贸易战临近落地，大宗商品价格出现较大幅度下跌，此前上涨幅度较大的周期和地产板块股票开始调整。此外，由于国内紧信用环境持续，股权质押风险持续暴露，此前由周期蓝筹切换回创业板的投资逻辑开始逆转，小盘股也出现较大幅度下跌。债券市场因贸易战导致的风险偏好下降，央行持续降准释放宽松预期的利好刺激，二季度末迎来大幅上涨。

2018年二季度本基金的资产配置以债券为主，股票组合主要投资于高分红蓝筹股，债券组合以短久期的金融债为基本配置。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至2018年6月30日，本基金A类份额净值为1.1203元，本报告期份额净值上涨
0.94%，同期业绩基准下跌4.26%，本基金跑赢业绩基准5.20个百分点。本基金C类份额净值为1.0580元，本报告期份额净值下跌0.88%，同期业绩基准下跌4.26%，本基金跑赢业绩基准3.38百分点。本基金二季度权益类资产占比较低，为基金贡献了较多收益。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 38,295,500.00 94.68
其中：债券 38,295,500.00 94.68
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,105,934.34 2.73
8 其他资产 1,047,761.01 2.59
9 合计 40,449,195.35 100.00
注：本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 17,417,100.00 50.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,996,400.00 26.32

其中：政策性金融债 8,996,400.00 26.32
4 企业债券 11,882,000.00 34.76
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 38,295,500.00 112.02
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 136597 16石大01 100,000 9,811,000.00 28.70
2 010107 21国债⑺ 30,000 3,066,000.00 8.97
3 018005 国开1701 30,000 3,011,400.00 8.81
4 019522 15国债22 30,000 3,000,600.00 8.78
5 019571 17国债17 30,000 3,000,300.00 8.78
注：截至报告期末，本基金持有的债券“16石大01”（136597.sh）持仓超过基金资产净值
10%。管理人依据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》认定该债券为流动性受限资产。基金管理人将继续积极寻找交易对手，通过合理价格予以变现，降低该债券的持仓占比。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 131,101.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 916,659.81
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,047,761.01
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。


§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 国富新活力混合A 国富新活力混合C

报告期期初基金份额总额 1,160,330.59 102,521,982.71
报告期期间基金总申购份额 28,470,042.36 3,026,677.03
减:报告期期间基金总赎回份额 2,061,579.54 102,430,275.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 27,568,793.41 3,118,384.70

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 国富新活力混合A 国富新活力混合C

报告期期初管理人持有的本基金份额 - -
报告期期间买入/申购总份额 12,142,664.39 2,856,326.76
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 12,142,664.39 2,856,326.76
报告期期末持有的本基金份额占基金总

份额比例（%） 44.04 91.60
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
转换转入 2018年5月 12,142,664.39

1 10日 13,499,000.00 -
转换转入 2018年5月 2,856,326.76

2 10日 3,000,000.00 0.00%
合计 14,998,991.15 16,499,000.00

注：上述序号1的交易费用为固定费用1,000.00元。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份

者 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
类 号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
别 20%的时间区

间

2018年5月

机 10日至

构 1 2018年6月 - 14,998,991.15 - 14,998,991.15 48.88%
30日

2018年5月

10日至

2 2018年6月 - 14,841,234.15 - 14,841,234.15 48.36%
30日

2018年4月

1日至 102,060,

3 2018年5月 653.19 - 102,060,653.19 - -
9日

产品特有风险

1.流动性风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产生流动性风险。
一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情形。
管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停赎回。
该基金投资者集中度较高，管理人将积极通过持续营销优化持有人结构，审慎办理大额申购和赎回。2.估值风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

根据本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司分别于2018年6月23日和7月13日发布的《国海富兰克林基金管理有限公司关于富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金可能触发基金合同终止情形的第一次提示性公告》、《国海富兰克林基金管理有限公司关于富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金可能触发基金合同终止情形的第二次提示性公告》，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》本基金可能触发基金合同终止情形。根据《富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》“第五部分基金备案”中“三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模”的约定，《富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，本基金将按照基金合同的约定进入清算程序并终止，无需召开基金份额持有人大会。法律法规或监管部门另有规定时，从其规定。”

若截至2018年8月2日日终，本基金资产净值持续低于5000万元，即本基金已连续60个工作日基金资产净值低于5000万元。根据基金合同约定，本基金管理人将按照基金合同的约定履行基金财产清算程序后终止基金合同，且无需召开基金份额持有人大会审议。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
9.3查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司
2018年7月20日
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