富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2017 年 10 月 27 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 国富新价值混合
基金主代码 002097
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 2 日
报告期末基金份额总额 190,521,173.76 份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置和组合管理，力求实现基金资产的
稳健增值。
投资策略
（一）大类资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过
对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动性、
大类资产相对收益特征等因素的综合分析，在遵
守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的
资产配置，对基金组合中股票、债券、短期金融
工具的配置比例进行调整和优化，平衡投资组合
的风险与收益。
（二）股票投资策略
本基金从宏观经济环境、国家政策导向、产业转
型与变革等多个角度，积极挖掘符合中国经济增
长和资本市场发展机遇，精选具有核心竞争优势
和持续成长能力的优质上市公司。主要从行业地
位、核心竞争力、盈利能力、公司治理水平、估
值水平等五方面对上市公司进行评估。
（三）债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、
资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率
和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率
曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券
市场投资机会，以获取稳健的投资收益。
（四）股票申购策略
本基金将深入研究首次发行（IPO）股票及增发
新股的上市公司基本面，挖掘公司的内在价值，
根据当时股票市场整体投资环境及定价水平，
一、二级市场间资金供求关系，在有效控制风险
的前提下制定相应的股票申购策略。对通过股票
申购获得的股票，将根据其实际的投资价值确定
持有或卖出。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*50%+中债国债总指数收益
率（全价）*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金的预期风险与预期收
益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股
票型基金，属于证券投资基金中的中高风险收益
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特征的投资品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富新价值混合 A 国富新价值混合 C
下属分级基金的交易代码 002097 002098
报告期末下属分级基金的份额总额 190,159,052.23 份 362,121.53 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月 30 日 ）
国富新价值混合 A 国富新价值混合 C
1．本期已实现收益 5,341,657.42 9,774.67
2．本期利润 9,106,048.81 17,122.89
3．加权平均基金份额本期利润 0.0479 0.0481
4．期末基金资产净值 217,300,529.15 410,514.67
5．期末基金份额净值 1.1427 1.1336
注：
1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富新价值混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
4.38% 0.33% 1.94% 0.29% 2.44% 0.04%
国富新价值混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
4.31% 0.33% 1.94% 0.29% 2.37% 0.04%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金的基金合同生效日为 2015 年 12 月 2 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项投资比
例符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴西燕
公 司 行
业 研 究
主管，国
富 中 国
收 益 混
合基金、
国 富 金
融 地 产
混 合 基
金、国富
新 机 遇
混 合 基
金、国富
新 增 长
混 合 基
金、国富
新 价 值
混 合 基
金、国富
新 收 益
混 合 基
金 及 国
富 新 活
力 混 合
基 金 的
基 金 经
理
2015 年 12
月 2 日
- 11 年
吴西燕女士，上海财经大学
硕士，历任中国建设银行深
圳分行会计，国海富兰克林
基金管理有限公司研究助
理、研究员、高级研究员、
国富弹性市值混合基金及
国富深化价值混合基金的
基金经理助理。截至本报告
期末任国海富兰克林基金
管理有限公司行业研究主
管，国富中国收益混合基
金、国富金融地产混合基
金、国富新机遇混合基金、
国富新增长混合基金、国富
新价值混合基金、国富新收
益混合基金及国富新活力
混合基金的基金经理。
邓钟锋
国 富 金
融 地 产
混 合 基
金、国富
新 机 遇
混 合 基
金、国富
新 增 长
混 合 基
2016 年 8
月 6 日
- 10 年
邓钟锋先生，厦门大学金融
学硕士。历任深发展银行北
京分行公司产品研发及审
查、中信银行厦门分行公司
信贷审查、上海新世纪信用
评级公司债券分析员、农银
汇理基金管理有限公司研
究员及国海富兰克林基金
管理有限公司投资经理。截
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金、国富
新 价 值
混 合 基
金、国富
新 收 益
混 合 基
金、国富
新 活 力
混 合 基
金、国富
恒 通纯
债 债 券
基 金 及
国 富 恒
丰 定 期
债 券 基
金 的 基
金经理
至本报告期末任国海富兰
克林基金管理有限公司国
富金融地产混合基金、国富
新机遇混合基金、国富新增
长混合基金、国富新价值混
合基金、国富新收益混合基
金、国富新活力混合基金、
国富恒通纯债债券基金及
国富恒丰定期债券基金的
基金经理。
胡永燕
国 富 日
日 收 益
货 币 基
金、国富
恒 丰 定
期 债 券
基金、国
富 安 享
货 币 基
金 及 国
富 日 鑫
月益 30
天 理 财
债 券 基
金 的 基
金经理
2015 年 12
月 2 日
2017 年 8 月
31 日
9 年
胡永燕女士，中国人民大学
金融学硕士。历任华泰资产
管理有限公司固定收益组
合管理部研究员、投资助理
及投资经理，国海富兰克林
基金管理有限公司基金经
理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
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规和《富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度权益市场普涨，期间沪深 300 指数上涨 4.63%，上证综指上涨 4.90%，创业板指数上涨
2.69%。三季度初,市场对于经济增长、大宗商品上涨有一定预期，但随着中央和地方政府去产能
和环保收紧超预期，商品价格超预期大涨，导致周期股大幅上涨，带动市场热情，上中游商品相
关股票全线跟涨，投资逻辑由蓝筹股抱团取暖切换到周期的盈利增长，权益市场热点及热门板块
不断呈现。债券市场方面，受金融去杠杆、大宗商品上涨及市场资金面持续紧张等因素影响，三
季度小幅调整。
三季度本基金的资产配置以股票为主，股票组合主要投资于高分红蓝筹股，债券组合以基本
面良好的上市公司债为基本配置，同时以高等级信用债为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 9 月 30 日，本基金 A 类份额净值 1.1427 元，本报告期份额净值上涨 4.38% ，
同期业绩基准上涨 1.94%，本基金跑赢业绩基准 2.44 个百分点。本基金 C 类份额净值 1.1336 元，
本报告期份额净值上涨 4.31% ，同期业绩基准上涨 1.94%，本基金跑赢业绩基准 2.37 个百分点。
本基金三季度权益类仓位较高，为基金贡献了较多收益。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 123,096,377.44 56.45
其中：股票 123,096,377.44 56.45
2 基金投资 - -3 固定收益投资 84,509,190.00 38.76
其中：债券 84,509,190.00 38.76
资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 4,000,000.00 1.83
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -7 银行存款和结算备付金合计 3,766,343.70 1.73
8 其他资产 2,685,925.67 1.23
9 合计 218,057,836.81 100.00
注：本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 3,023,423.60 1.39
C 制造业 57,703,653.56 26.50
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
6,559,012.44 3.01
E 建筑业 - -F 批发和零售业 5,523,944.45 2.54
G 交通运输、仓储和邮政业 14,916,324.38 6.85
H 住宿和餐饮业 - -I
信息传输、软件和信息技术
服务业
17,468.03 0.01
J 金融业 17,922,258.29 8.23
K 房地产业 2,709,096.00 1.24
L 租赁和商务服务业 3,351,652.00 1.54
M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理 2,959,190.00 1.36
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业
O 居民服务、修理和其他服务
业
- -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.05
R 文化、体育和娱乐业 8,295,054.70 3.81
S 综合 - -合计 123,096,377.44 56.54
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002008 大族激光 100,600 4,386,160.00 2.01
2 000661 长春高新 25,800 3,832,590.00 1.76
3 002389 南洋科技 146,500 3,649,315.00 1.68
4 600887 伊利股份 128,188 3,525,170.00 1.62
5 600196 复星医药 101,100 3,456,609.00 1.59
6 000601 韶能股份 461,100 3,453,639.00 1.59
7 000895 双汇发展 137,923 3,434,282.70 1.58
8 000581 威孚高科 137,800 3,362,320.00 1.54
9 600138 中青旅 156,400 3,351,652.00 1.54
10 000828 东莞控股 262,400 3,332,480.00 1.53
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 31,262,000.00 14.36
其中：政策性金融债 31,262,000.00 14.36
4 企业债券 52,857,850.00 24.28
5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 389,340.00 0.18
8 同业存单 - -9 其他 - -
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10 合计 84,509,190.00 38.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170405 17 农发 05 200,000 19,286,000.00 8.86
2 112128 12 湘金 01 120,000 12,184,800.00 5.60
3 108601 国开 1703 120,000 11,976,000.00 5.50
4 122328 12 开滦 02 100,000 10,248,000.00 4.71
5 122330 13 中企债 100,000 10,107,000.00 4.64
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、
交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻
求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、
对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投
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资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，报告期无发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 49,380.29
2 应收证券清算款 245,085.63
3 应收股利 -4 应收利息 2,390,829.76
5 应收申购款 629.99
6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 2,685,925.67
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 002389 南洋科技 3,649,315.00 1.68 重大资产重组停牌
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国富新价值混合 A 国富新价值混合 C
报告期期初基金份额总额 190,163,949.98 312,552.94
报告期期间基金总申购份额 1,002.63 74,643.48
减:报告期期间基金总赎回份额 5,900.38 25,074.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -报告期期末基金份额总额 190,159,052.23 362,121.53
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 7 月 1
日至 2017 年
9 月 30 日
189,932,573.60 - - 189,932,573.60 99.69%
产品特有风险
1.流动性风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可
能存在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产
生流动性风险。
一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的
赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎
回款等情形。
管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、
暂停赎回。
2.估值风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资
产的影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印
件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2017 年 10 月 27 日
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