富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金
2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 01 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国富新机遇混合

基金主代码 002087

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 11 月 19 日

报告期末基金份额总额 817,534,606.28 份

投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资
产配置和组合管理，力求实现基金资产的稳健增值。

投资策略 本基金贯彻"自上而下"的资产配置策略，通过对宏观经
济、国家/地区政策、证券市场流动性、大类资产相对收
益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产投资比例限
制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中股票、
债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优化，平衡
投资组合的风险与收益。

在股票投资上，本基金从宏观经济环境、国家政策导向、
产业转型与变革等多个角度，积极挖掘符合中国经济增
长和资本市场发展机遇，精选具有核心竞争优势和持续
成长能力的优质上市公司。

在债券投资上，本基金通过对宏观经济、货币政策、财
政政策、资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率和信用
利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券
种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获
取稳健的投资收益。

本基金也可进行股票申购。


业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债国债总指数收益率（全
价）*50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于
股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中
风险收益特征的证券投资基金。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国富新机遇混合 A 国富新机遇混合 C

下属分级基金的交易代码 002087 002088

报告期末下属分级基金的份额总额 380,378,328.18 份 437,156,278.10 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

国富新机遇混合 A 国富新机遇混合 C

1.本期已实现收益 -5,491,599.47 -8,462,076.25

2.本期利润 -7,138,784.92 -12,686,985.16

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0177 -0.0217

4.期末基金资产净值 571,443,134.57 648,671,632.41

5.期末基金份额净值 1.502 1.484

注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富新机遇混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.18% 0.19% 0.68% 0.63% -1.86% -0.44%

过去六个月 -2.28% 0.18% -6.70% 0.54% 4.42% -0.36%


过去一年 -2.35% 0.20% -10.79% 0.64% 8.44% -0.44%

过去三年 28.06% 0.28% 0.09% 0.64% 27.97% -0.36%

过去五年 52.11% 0.29% 4.96% 0.64% 47.15% -0.35%

自基金合同

63.95% 0.25% 7.73% 0.62% 56.22% -0.37%
生效起至今

国富新机遇混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.20% 0.19% 0.68% 0.63% -1.88% -0.44%

过去六个月 -2.37% 0.18% -6.70% 0.54% 4.33% -0.36%

过去一年 -2.58% 0.20% -10.79% 0.64% 8.21% -0.44%

过去三年 26.96% 0.28% 0.09% 0.64% 26.87% -0.36%

过去五年 50.22% 0.29% 4.96% 0.64% 45.26% -0.35%

自基金合同

60.72% 0.25% 7.73% 0.62% 52.99% -0.37%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金的基金合同生效日为 2015 年 11 月 19 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项投资比
例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

国富日日收益 王莉女士，华东师范大学金融学硕士。历
货币基金、国 任武汉农村商业银行股份有限公司债券
富安享货币基 交易员、国海富兰克林基金管理有限公司
金、国富恒丰 债券交易员、国富日鑫月益 30 天理财债
王莉 定期债券基 2019 年 9 - 12 年 券基金的基金经理。截至本报告期末任国
金、国富新机 月 13 日 海富兰克林基金管理有限公司国富日日
遇混合基金及 收益货币基金、国富安享货币基金、国富
国富天颐混合 恒丰定期债券基金、国富新机遇混合基金
基金的基金经 及国富天颐混合基金的基金经理。

理。

国富深化价值 刘晓女士，上海财经大学金融学硕士。历
混合基金、国 任国海富兰克林基金管理有限公司研究
富新机遇混合 2018 年 助理、研究员、研究员兼基金经理助理、
刘晓 基金、国富天 10 月 16 - 16 年 基金经理兼研究员。截至本报告期末任国
颐混合基金、 日 海富兰克林基金管理有限公司国富深化
国富焦点驱动 价值混合基金、国富新机遇混合基金、国
混合基金、国 富天颐混合基金、国富焦点驱动混合基
富匠心精选混 金、国富匠心精选混合基金、国富鑫享价


合基金、国富 值一年封闭混合基金及国富均衡增长混
鑫享价值一年 合基金的基金经理。

封闭混合基金

及国富均衡增

长混合基金的

基金经理

注：

1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，
首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关
金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度市场震荡上行，行业分化较大，A 股市场沪深 300 指数上涨 1.8％，而创业板指上涨
2.5%。行业方面，休闲服务、计算机、传媒和医药表现较好，而电气设备新能源、有色和地产跌幅较大。

回顾四季度，三季度以来的经济基本面疲弱走势延续，全球需求的疲弱代替供给端成为当期更加重要的变量，其影响蔓延到供给偏紧的上游能源商品以及上半年销售相对坚挺的电动车板块。
海外方面美国通胀超预期持续高企，市场对于海外需求和出口的未来更加担忧。上市公司季报情况预计普遍欠佳，权益市场从基本面来看投资亮点较少。与此同时，地产和疫情防控这两大重点政策边际变化的出现，导致市场交易地产链和消费出行等两大板块的底部反转逻辑。虽然地产投资和消费的恢复都需要较长的时间，难以带来短期业绩的大幅改善，但是方向上信心上的变化带来较大的布局热情。医药板块也重新被市场关注。而新能源行业四季度缺少积极变化，光伏行业仍然在等待硅料价格的下跌刺激新增需求，而风电未来一年高增长的确定性相对较大，但当下的装机并没有体现积极变化。

四季度债券市场剧烈调整，收益率快速上行至年内高位，债市上演“强预期”和“弱现实”的角力，12 月中下旬随着理财赎回潮有所缓解，收益率在年底出现一定修复。具体看来：

10 月份，全国制造业 PMI 为 49.2%，降至荣枯线以下，比上月下降 0.9 个百分点。10 月重要
会议前后，资金面较为平稳，产需整体偏弱，债市大幅收涨。

11 月防疫优化及支持房地产的政策密集出台。国务院联防联控机制综合组发布了进一步优化
新冠肺炎疫情防控工作的二十条措施。地产支持政策主要包括：（1）交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，涉及资金规模约 2500 亿元；（2）央行、银保监会出台金融“十六条”措施，得到商业银行积极响应，当月公布的新增意向融资超过 2 万亿元，央行针对商业银行也提供了 2000 亿元零息再贷款；（3）证监会宣布调整优化房企五项股权融资措施。在相关政策影响下，尽管经济基本面看来产需进一步走弱，但债市收益率在强复苏预期下开始第一轮大幅调整。

12 月受疫情影响制造业下行压力加大，制造业 PMI 回落 1%至 47%，为 2020 年 3 月以来新低；
内外需和生产均继续走弱、行业开工率多数下行，社融数据也不及预期，显示经济继续探底。央
行 12 月 MLF 超额平价续作，19 日开始重启 14 天逆回购操作维稳年末流动性但流动性分层现象
开始显现。12 月 7 日《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》正式落地后，市场对于经济修复的乐观预期升温。纵观全月来看债券收益率全月先上后下，信用债利差整体走阔，债市整体回暖。

截止 12 月 31 日，1 年国债上行 24BP 至 2.09%；10 年国债上行 8BP 至 2.84%；1 年国开债上
行 34BP 至 2.23%；10 年国开债上行 6BP 至 2.99%；3 年 AAA 中短期票据到期收益率上行 50BP 至
3.17%；5 年 AA+企业债到期收益率上行 72BP 至 3.93%。

四季度，本基金维持中性偏低的权益仓位，目前组合中，金融、电气设备、医药、消费等配置相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。债券配置以中长久期利率债和高等级信用债券为主，组合总体久期维持中性。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 12 月 31 日，本基金 A 类份额净值为 1.502 元，报告期内份额净值下跌 1.18%，
同期业绩比较基准上涨 0.68%，跑输业绩比较基准 1.86%；本基金 C 类份额净值为 1.484 元，报告
期内份额净值下跌 1.20%，同期业绩比较基准上涨 0.68%，跑输业绩比较基准 1.88%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 203,464,230.72 16.16

其中：股票 203,464,230.72 16.16

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,037,448,509.50 82.42

其中：债券 1,037,448,509.50 82.42

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 8,394,776.50 0.67

8 其他资产 9,388,735.91 0.75

9 合计 1,258,696,252.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 21,616,620.00 1.77

C 制造业 107,137,292.61 8.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 3,197,916.95 0.26

E 建筑业 2,051,784.00 0.17

F 批发和零售业 3,602,224.00 0.30

G 交通运输、仓储和邮政业 3,319,482.00 0.27

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,325,222.26 0.35

J 金融业 47,583,973.50 3.90

K 房地产业 5,513,047.00 0.45

L 租赁和商务服务业 1,425,798.00 0.12

M 科学研究和技术服务业 40,436.20 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 38,283.70 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 40,066.00 0.00

R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00

S 综合 3,566,480.00 0.29

合计 203,464,230.72 16.68

注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以列示，故标注为“0.00”。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002142 宁波银行 300,030 9,735,973.50 0.80

2 002966 苏州银行 1,087,300 8,459,194.00 0.69

3 600519 贵州茅台 4,800 8,289,600.00 0.68

4 601128 常熟银行 1,021,000 7,708,550.00 0.63

5 300274 阳光电源 64,647 7,227,534.60 0.59

6 603833 欧派家居 59,140 7,187,284.20 0.59

7 601318 中国平安 146,500 6,885,500.00 0.56

8 601658 邮储银行 1,473,400 6,807,108.00 0.56

9 002648 卫星化学 438,066 6,790,023.00 0.56

10 600256 广汇能源 668,400 6,028,968.00 0.49

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 177,370,852.62 14.54

2 央行票据 - -

3 金融债券 501,157,333.25 41.07

其中：政策性金融债 470,487,874.62 38.56

4 企业债券 248,470,374.93 20.36

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 95,138,072.85 7.80


7 可转债（可交换债） 15,311,875.85 1.25

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,037,448,509.50 85.03

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2128006 21 中国银行 01 670,000 69,614,567.62 5.71

2 180210 18 国开 10 500,000 53,845,630.14 4.41

3 160418 16 农发 18 500,000 52,650,643.84 4.32

4 2028030 20兴业银行小微 500,000 50,943,095.89 4.18
债 05

5 220208 22 国开 08 500,000 50,628,301.37 4.15

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 40,805.49

2 应收证券清算款 6,542,881.27

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,805,049.15

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,388,735.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 128134 鸿路转债 3,615,123.29 0.30

2 113052 兴业转债 3,581,830.01 0.29

3 127036 三花转债 1,883,664.25 0.15

4 127046 百润转债 1,352,801.82 0.11

5 113042 上银转债 916,631.82 0.08

6 113050 南银转债 671,901.76 0.06

7 113044 大秦转债 453,513.04 0.04

8 113053 隆 22 转债 37,721.72 0.00

注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以列示，故标注为“0.00”。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告本期末股票投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国富新机遇混合 A 国富新机遇混合 C

报告期期初基金份额总额 452,539,025.39 621,828,039.09

报告期期间基金总申购份额 74,566,011.95 97,701,748.43

减:报告期期间基金总赎回份额 146,726,709.16 282,373,509.42

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 380,378,328.18 437,156,278.10

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基
投 金情况

资 申

者序 购 份额
类号持有基金份额比例达到或者超过 20%的时间 期初 赎回 持有份额 占比
别 区间 份额 份 份额 （%）
额

机1 20221108,20221110-20221114,20221118-2 198,926,795. -137,926,795. 61,000,000.7.46
构 0221220 04 04 00

产品特有风险

1.流动性风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产生流动性风险。
一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情形。
管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停赎回。
2.估值风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金资产可投资于科创板股票和北京证券交易所股票，会面临科创板和北京证券交易所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险、中小企业经营风险、投资集中风险、系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票或选择不将基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票，基金资产并非必然投资于科创板股票、北京证券交易所股票。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司
2023 年 1 月 20 日
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