中加心享灵活配置混合型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年09月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年07月01日起至2017年09月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 中加心享混合

基金主代码 002027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月02日

报告期末基金份额总额 2,249,386,248.29份

在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略

配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国

投资目标 经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。在

充分控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长，

为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判

断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。

投资策略 在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组

合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和

个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险

控制基础上，力争实现长期稳健的绝对收益。

业绩比较基准 30%*沪深300指数收益率+70%*中债总全价指数收益

率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平

第2页，共14页

高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金

，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加心享A 中加心享C

下属分级基金的交易代码 002027 002533

报告期末下属分级基金的份额总 2,248,589,518.67份 796,729.62份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2017年07月01日- 2017年09月30日)

中加心享A 中加心享C

1.本期已实现收益 15,010,599.73 4,518.77

2.本期利润 17,813,798.20 6,702.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.0079 0.0112

4.期末基金资产净值 2,389,968,200.46 968,169.87

5.期末基金份额净值 1.0629 1.2152

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收

益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中加心享A净值表现

净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差② 率③ 准差④

过去三个 0.75% 0.05% 1.09% 0.17% -0.34% -0.12%

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月

中加心享C净值表现

净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差② 率③ 准差④

过去三个 0.78% 0.05% 1.09% 0.17% -0.31% -0.12%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页，共14页

3.3其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士研究生，曾就职于东软集

团、隆圣投资管理有限公司，

2012年3月至2015年3月就职于

银华基金管理有限公司，任年

本基金基 2015-12- 金和特定客户资产管理计划投

张旭 金经理 02 - 9 资经理，2015年3月加入中加

基金管理有限公司，任中加改

革红利灵活配置混合型证券投

资基金基金经理(2015年8月13

日至今）、中加心享灵活配置

混合型证券投资基金基金经理

第5页，共14页

（2015年12月2日至今）、中

加心安保本混合型证券投资基

金基金经理（2016年3月23日

至今）。

英国帝国理工大学金融学硕士

、伯明翰大学计算机硕士学位

。2008年至2013年曾任职于平

安银行资金交易部、北京银行

资金交易部，担任债券交易员

。2013年加入中加基金管理有

限公司，现任投资研究部副总

投资研究 监兼固定收益部总监、中加货

部副总监 币市场基金基金经理（2013年

闫沛贤 兼固定收 2015-12- - 9 10月21日至今）、中加纯债一

益部总监 28 年定期开放债券型证券投资基

、本基金 金基金经理（2014年3月24日

基金经理 至今）、中加纯债债券型证券

投资基金基金经理（2014年12

月17日至今）、中加心享灵活

配置混合型证券投资基金基金

经理（2015年12月28日至今）

、中加丰泽纯债债券型证券投

资基金基金经理（2016年12月

19日至今）。

1、任职日期说明：张旭的任职日期以本基金基金合同生效为准，闫沛贤的任职日期以

增聘公告为准。

2、离任日期说明：无。

3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管

理办法》的相关规定。

4、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤

勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法

律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

第6页，共14页

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利

益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公

平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司

公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的

各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市

场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用

的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自

动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严

禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期，不存

在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了

同日反向交易控制的规则，同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的

检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指

标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内基金管理人管理的

所有投资组合间不存在同日反向交易。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交

易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送

的可能性，未出现异常交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年三季度债市整体震荡。中债总财富（总值）指数三季度小幅上行0.27%。十

年期国债到期收益率总体上行5bp，至3.62%附近。十年期国开债到期收益率总体上行

1bp，至4.20%附近。剩余期限在6个月至5年的高等级（AAA）信用债收益率上行10-

20bp不等。剩余期限在6个月至3年的中高等级（AA+）和中等级（AA）信用债到期收益

率上行10-20bp。剩余期限在5年的中高等级（AA+）和中等级（AA）信用债到期收益率

下行1-10bp。信用利差方面，剩余期限在6个月至3年的短融中票上升10-20bp不等；剩

余期限在5年的高等级短融中票小幅上升；剩余期限在5年的中高等级和中等级短融中

票下降10-20bp。同业存单收益率持续上行。

影响三季度债市走势的因素主要有资金面和国内经济基本面。资金面（以银行间质

押式7天回购利率衡量）在7月上中旬，由于之前央行在6月融出的跨季资金，呈现宽松

状态。从7月17日开始，由于央行之前逆回购融出陆续到期以及缴税因素，资金面骤然

收紧。信用债收益率也结束6月以来的下行，重新打开上行空间。进入8月份央行明显

加大了公开市场净回笼的力度，叠加特别国债续作，资金面整个8月基本上都处于紧平

衡状态。此外，由于9月份同业存单大量到期，作为应对，部分银行在8月提前发行同

存，造成银行间市场整体可动用头寸减少。6000亿特别国债续作完成后，国有大行重

新融出，9月上旬，资金面较之前缓和，信用债收益率有所下行。至9月下旬，临近季

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末，由于MPA考核，银行停止融出跨季资金，非银融资成本一度达到10%的高位。

7月公布的6月和二季度的经济数据全面好于预期。二季度GDP同比增长6.9%，工业增

加值同比7.6%，出口同比10.9%，进口同比17%，固定资产投资累计同比8.6%，PPI同比

5.5%。6月份经济数据突出的背后有半年末冲业绩的因素。由于经济数据好于预期，

10年期国债收益率从7月中旬的3.56%上行至8月上旬的3.65%。随后，在8、9月公布的

经济数据中，由于7、8月份高温天气、环保限产、财政支出放缓和地方政府融资受限

等因素，工业增加值同比、固定资产投资累计同比等经济数据出现下滑。M2同比增速，

因为金融去杠杆导致银行同业资产下降，自5月份9.6%一路下降至8月份8.9%。此外，

由于供给侧收缩和二季度经济数据好于预期从而引发经济新周期开启猜测，以螺纹钢

为代表的黑色系周期商品价格在7、8月出现明显上涨。而采用宏观对冲策略的商品投

资者使用国债期货对冲，造成国债期货价格下跌，带动国债收益率上行。

展望四季度，债市的风险主要来自国内工业品价格上涨，监管、税收、去杠杆政策

进展和海外美国缩表、加息带来的潜在冲击。而有利的方面来自国内经济增速自二季

度高点趋缓。根据我们对于9月份PPI的推算，9月份PPI同比仍然有望保持在6%以上。

冬季取暖必然增加对于煤的需求。再往后看，商品的价格取决于供给侧收缩的力度和

节奏，以及美元的走势。资金面预计10月份仍然不乐观。10月份将有8495亿逆回购和

MLF到期，并且，10月份还是传统的缴税月份。再往后看，资金面松紧程度取决于央行

公开市场操作和定向降准政策实施的效果。政策方面，针对货币基金的流动性新规和

18年以后将要实施的增值税新政对债市的潜在影响偏空。而由于地方政府融资受限、

财政支出增长幅度下降以及房地产成交下行大概率造成固定资产投资在年内剩余期内

走弱。综合上述，我们对于今后一段时间的债市仍然保持谨慎。将采取短久期和适度

杠杆的操作策略。

投资运作上，因为本产品属于债券和权益类混合型，我们将在保持一定流动性的前

提下，以短久期的信用债和稳健类个股作为底仓，再在其上通过权益类一级市场申购

加厚产品收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，中加心享A基金份额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率

为1.09%；中加心享C基金基金份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准收益率为

1.09%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人

或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（

%）

1 权益投资 99,291,516.81 3.69

其中：股票 99,291,516.81 3.69

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,380,506,000.00 88.48

其中：债券 2,380,506,000.00 88.48

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 117,164,615.75 4.35

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 12,869,640.70 0.48

计

8 其他资产 80,704,652.31 3.00

9 合计 2,690,536,425.57 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,884,287.00 0.20

C 制造业 63,278,183.79 2.65

D 电力、热力、燃气及水 - -

生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政 6,744,655.50 0.28

业

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H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 5,893,186.00 0.25

技术服务业

J 金融业 18,491,204.52 0.77

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施 - -

管理业

O 居民服务、修理和其他 - -

服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 99,291,516.81 4.15

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 600309 万华化学 181,560 7,652,754.00 0.32

2 601288 农业银行 2,000,000 7,640,000.00 0.32

3 600428 中远海特 1,006,665 6,744,655.50 0.28

4 000800 一汽轿车 476,389 6,555,112.64 0.27

5 002241 歌尔股份 301,400 6,100,336.00 0.26

6 601857 中国石油 611,300 4,884,287.00 0.20

7 601009 南京银行 573,972 4,540,118.52 0.19

8 002544 杰赛科技 193,000 4,473,740.00 0.19

9 002643 万润股份 334,765 4,281,644.35 0.18

10 601628 中国人寿 146,900 4,075,006.00 0.17

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 521,382,000.00 21.81

其中：政策性金融债 521,382,000.00 21.81

4 企业债券 133,030,000.00 5.56

5 企业短期融资券 561,710,000.00 23.49

6 中期票据 1,164,384,000.00 48.70

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,380,506,000.00 99.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 170210 17国开10 4,200,000 411,558,000. 17.21

00

2 011761035 17东方园林S 1,000,000 100,650,000. 4.21

CP001 00

3 101573020 15马钢MTN00 1,000,000 100,330,000. 4.20

1 00

4 011764062 17晋能SCP00 1,000,000 100,080,000. 4.19

7 00

5 101654074 16京煤MTN00 1,000,000 95,840,000.0 4.01

1 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在

本报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本基金本报告期内投资前十名股票未超出基金合同规定备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 36,894.84

2 应收证券清算款 32,267,989.85

3 应收股利 -

4 应收利息 48,379,667.62

5 应收申购款 20,100.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 80,704,652.31

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有存在流通受限的股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加心享A 中加心享C

报告期期初基金份额总额 2,250,612,719.65 573,576.57

报告期期间基金总申购份额 3,685.12 750,032.15

减：报告期期间基金总赎回份额 2,026,886.10 526,879.10

报告期期间基金拆分变动份额（ 0.00 0.00

份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,248,589,518.67 796,729.62

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管

理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例 份额

者序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比(

类号 超过20%

别 的时间区 %)

间

机 20170701 976,880,667.7 976,880,667.7

构 1 -2017093 6 0.00 0.00 6 43.43

0

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20170701 598,641,900.0 598,591,900.0

2 -2017093 0 0.00 50,000.00 0 26.61

0

20170701 664,018,540.0 663,977,540.0

3 -2017093 0 0.00 41,000.00 0 29.52

0

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回其所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加心享灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

2、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号光大中心

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司

二O一七年十月二十六日

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