光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:光大保德信基金管理有限公司
基金托管人:宁波银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月二十日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 光大保德信尊盈半年债券发起式
基金主代码 001968
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年5月23日
报告期末基金份额总额 4,893,915,479.77份
本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获
投资目标
取持有期收益的同时,实现基金资产的长期稳定增值。
(一)封闭期投资策略
本基金将在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在
获取持有期收益的同时,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
基于此目标,本基金将充分发挥基金管理人的研究优势,
将规范的宏观研究、严谨的个券分析与积极主动的投资
风格相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市
场运行趋势的基础上,动态调整固定收益类资产配置比
例,自上而下决定债券组合久期及债券类属配置;在严
谨深入的基本面分析和信用分析基础上,综合考量各类
债券的流动性、供求关系、风险及收益率水平等,自下
而上地精选个券。
1、资产配置策略
本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标,
结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲
线变动情况、市场流动性情况,综合分析债券市场的变
动趋势。最终确定本基金在债券类资产中的投资比率,
构建和调整债券投资组合。
2、目标久期策略及凸性策略
在组合的久期选择方面,本基金将综合分析宏观面的各
个要素,主要包括宏观经济所处周期、货币财政政策动
向、市场流动性变动情况等,通过对各宏观变量的分析,
判断其对市场利率水平的影响方向和程度,从而确定本
基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整
本基金的目标久期,即预期利率上升时适当缩短组合久
期,在预期利率下降时适当延长组合久期,从而提高债
券投资收益。
由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系,
所以通过凸性管理策略为久期策略补充,可以更好地分
析债券的利率风险。凸性越大,利率上行引起的价格损
失越小,而利率下行带来的价格上升越大;反之亦然。
本基金将通过严格的凸性分析,对久期策略做出适当的
补充和修正。
3、收益率曲线策略
在确定了组合的整体久期后,组合将基于宏观经济研究
和债券市场跟踪,结合收益率曲线的拟合和波动模拟模
型,对未来的收益率曲线移动进行情景分析,从而根据
不同期限的收益率变动情况,在期限结构配置上适时采取
子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的
期限结构,增强基金的收益。
4、信用债投资策略
信用类债券是本基金的重要投资对象,因此信用策略是
本基金债券投资策略的重要部分。由于影响信用债券利
差水平的因素包括市场整体的信用利差水平和信用债自
身的信用情况变化,因此本基金的信用债投资策略可以
具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用
分析策略。
(1)市场整体信用利差曲线策略
本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量
信用利差曲线的整体走势。在经济周期向上阶段,企业
盈利能力增强,经营现金流改善,则信用利差可能收窄,
反之当经济周期不景气,企业的盈利能力减弱,信用利
差扩大。同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以
及流动性之间的相互关系,动态研究信用债市场的主要
特征,为分析信用利差提供依据。另外,政策因素也会
对信用利差造成很大影响。这种政策影响集中在信用债
市场的供给方面和需求方面。本基金将从供给和需求两
方面分别评估政策对信用债市场的作用。
本基金将综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行
业走势,确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比
例。
(2)单个信用债信用分析策略
信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行
主体自身的信用水平,本基金将对不同信用类债券的信
用等级进行评估,深入挖掘信用债的投资价值,增强本
基金的收益。
本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约
条款和公司治理情况等方面分析和评估单个信用债券的
信用水平:
信用债作为发行主体的一种融资行为,发行主体的偿债
能力是首先需要考虑的重要因素。本基金将从行业和企
业两个层面来衡量发行主体的偿债能力。A)行业层面:
包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争状况;B)
企业层面:包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金
流分析等。
抵押物作为信用债发行时的重要组成部分,是债券持有
人分析和衡量该债券信用风险的关键因素之一。对于抵
押物质量的考察主要集中在抵押物的现金流生成能力和
资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资
产增值的潜力越大,则抵押物的质量越好,从而该信用
债的信用水平也越高。
契约条款是指在信用债发行时明确规定的,约束和限制
发行人行为的条款内容。具体包含承诺性条款和限制性
条款两方面,本基金首先分析信用债券中契约条款的合
理性和可实施性,随后对发行人履行条款的情况进行动
态跟踪与评估,发行人对契约条款的履行情况越良好,
其信用水平也越高。
对于通过发行债券开展融资活动的企业来说,该发行人
的公司治理情况是该债券维持高信用等级的重要因素。
本基金关注的公司治理情况包括持有人结构、股东权益
与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效
率等。
5、可转换债券投资策略
本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的
前提下,在综合分析可转换债券的债性特征、股性特征
等因素的基础上,选择其中安全边际较高、股性活跃并
具有较高上涨潜力的品种进行投资。结合行业分析和个
券选择,对成长前景较好的行业和上市公司的可转换债
券进行重点关注,选择投资价值较高的个券进行投资。
6、中小企业私募债投资策略
与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方
式发行和交易,整体流动性相对较差,而且受到发债主
体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性
较差的影响,整体的信用风险相对较高。因此,对于中
小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本
基金认为,投资该类债券的核心要点是对个券信用资质
进行详尽的分析,并综合考虑发行人的企业性质、所处
行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性
等关键因素,确定最终的投资决策。
7、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产
的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将
在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支
持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利
率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利
差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策
略,投资于资产支持证券。
8、证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、
公司现金流分析等调查研究,分析证券公司短期公司债
券的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司
债券进行独立、客观的价值评估。
基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审
慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度,并
经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风
险。
9、杠杆投资策略
在本基金的日常投资中,还将充分利用组合的回购杠杆
操作,在严格头寸管理的基础上,在资金相对充裕的情
况下进行风险可控的杠杆投资策略。
10、国债期货投资策略
基金管理人可运用国债期货,以提高投资效率更好地达
到本基金的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据
风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前
提下,本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以管理投
资组合的利率风险,改善组合的风险收益特性。
(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资
人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的
前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减小基金
净值的波动。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+2.5%。
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的风险较低
风险收益特征 的品种,其预期收益和风险高于货币市场基金,但低于
股票型基金和混合型基金。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
光大保德信尊盈半年债券发 光大保德信尊盈半年债券发
下属分级基金的基金简称 起式A 起式C
下属分级基金的交易代码 001968 001969
报告期末下属分级基金的份
4,883,915,029.77份 10,000,450.00份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期
(2018年4月1日-2018年6月30日)
主要财务指标
光大保德信尊盈半年债 光大保德信尊盈半年债
券发起式A 券发起式C
1.本期已实现收益 48,929,620.96 91,443.97
2.本期利润 53,855,947.68 101,693.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0110 0.0102
4.期末基金资产净值 4,924,166,402.77 10,238,593.83
5.期末基金份额净值 1.0082 1.0238
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、光大保德信尊盈半年债券发起式A:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④
过去三个月 1.09% 0.03% 1.76% 0.15% -0.67% -0.12%
2、光大保德信尊盈半年债券发起式C:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④
过去三个月 0.99% 0.03% 1.76% 0.15% -0.77% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年5月23日至2018年6月30日)
1.光大保德信尊盈半年债券发起式A:
2.光大保德信尊盈半年债券发起式C:
注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为2017年5月23日至2017年11月22日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期
证券从业
姓名 职务 限 说明
年限
任职日期 离任日期
沈荣先生,2007年获得上海交通
大学工学学士学位,2011年获得
上海财经大学金融学硕士学位。
2007年7月至2008年9月在上
海电器科学研究所(集团)有限
公司任职CAD开发工程师;
2011年6月至2012年3月在国
金证券股份有限公司任职行业研
究员;2012年3月至2014年
4月在宏源证券股份有限公司任
职行业分析师、固定收益分析师;
2014年4月至2017年6月在平
安养老保险股份有限公司任职债
券助理研究经理、投资经理;
2017年7月加入光大保德信基金
基金经 管理有限公司,担任固定收益部
沈荣 理 2018-02-10 - 7年 基金经理。现任光大保德信货币
市场基金、光大保德信鼎鑫灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理、光大保德信添天盈月度理财
债券型证券投资基金基金经理、
光大保德信尊盈半年定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经
理、光大保德信多策略智选18个
月定期开放混合型证券投资基金
基金经理、光大保德信睿鑫灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理、光大保德信中高等级债券型
证券投资基金基金经理、光大保
德信尊富18个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理、光大保
德信超短债债券型证券投资基金
基金经理。
注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度宏观经济数据显示我国经济运行稳中略向下。工业生产方面,4月规模以上工业增加值同比实际增长7.0%,比3月份加快1.0个百分点;5月规模以上工业增加值同比实际增长6.9%,增速比4月份回落0.2个百分点;1-5月工业增加值增长6.9%,总体较为强劲。需求方面,1-5月全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.1%,增速比1-4月份回落0.9个百分点;其中房地产投资增速依然较稳定,制造业投资增速小幅上行,基建投资增速持续下滑。1-5月房地产开发投资同比名义增长10.2%,增速比1-4月回落0.1个百分点;制造业投资增长5.2%,增速比1-4月提高0.4个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长9.4%,增速比1-4月回落3个百分点。消费增速有所放缓。5月单月社会消费品零售总额同比8.5%,4月单月9.4%;1-5月社会消费品零售总额同比9.5%,1-4月累计同比9.7%。进出口较快增长。4月以美元计出口同比增速为12.7%,进口同比增长21.5%;5月以美元计出口同比增长12.6%,进口同比增长26%。6月官方制造业PMI为51.5%,比上月回落0.4个百分点;从分项指数来看,生产、新订单和新出口订单分别回落0.5、0.6及0.4个百分点,其中新出口订单
回落至荣枯线50以下。
通货膨胀方面,2018年4月CPI同比上涨1.8%,环比下降0.2%;PPI同比上涨3.4%,环比下降0.2%。2018年5月CPI同比上涨1.8%,环比下降0.2%;PPI同比上涨4.1%,环比上涨0.4%。5月CPI环比继续下降,同比涨幅与上月相同;生鲜食品和猪肉价格下降是CPI环比下行的主要原因。PPI环比由降转升,同比涨幅扩大;主要受原油和钢材价格上涨影响。通胀压力整体可控。
5月社融超预期下滑,显示非标收缩和紧信用压力仍在持续。5月新增人民币贷款11500亿元,前值11800亿元。5月社会融资规模增量7608亿元,创22个月新低,前值由15600亿元修正为15605亿元;社融增量同比和环比均大幅下降。5月M2增速8.3%,与4月持平,M2增速整体维持低速增长。
货币政策边际有所放松。4月17日,中国人民银行决定,从2018年4月25日起,下调主要商业银行人民币存款准备金率1个百分点;同日,上述银行将各自按照“先借先还”的顺序,使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利(MLF)。6月24日,中国人民银行决定,从2018年7月5日起,下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点,支持市场化法制化“债转股”和小微企业融资。
债券市场运行方面,二季度收益率震荡下行。4月央行宣布降准,带动了4月中旬的收益率下行,但4月末到5月初资金面超预期紧张,利率出现回调。6月公布的5月份经济数据出现下滑,年内第三次定向降准公布,带动收益率持续下行。
债券方面,在基金的日常操作中,该基金逐渐形成以信用债持仓为主,配合阶段性参与利率债行情的操作风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。2018年二季度,基于基本面和政策面的变化,我们对于市场的看法仍较为乐观,适度拉长组合久期参与市场的慢牛行情,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。信用债资质方面,在2018年二季度我们继续降低等级信用债的配置,增持优质中短端信用债资产,组合规避信用风险和流动性风险。
本报告期内,本基金保持了仓位调整的灵活性,组合配置上维持资产负债匹配原则,维持中短久期策略。在信用债券评级方面,增加中高等级信用品种占比,杠杆比例略有上升。通过审慎和积极的管理,在把握流动性的基础上,力求为投资者赚取收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信尊盈债券A份额净值增长率为1.09%,业绩比较基准收益率为
1.76%,光大保德信尊盈债券C份额净值增长率为0.99%,业绩比较基准收益率为1.76%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 5,202,519,000.00 91.66
其中:债券 5,202,519,000.00 91.66
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
- -
融资产
6 银行存款和结算备付金合计 3,375,414.22 0.06
7 其他各项资产 470,073,350.84 8.28
8 合计 5,675,967,765.06 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 749,655,000.00 15.19
其中:政策性金融债 650,625,000.00 13.19
4 企业债券 675,310,000.00 13.69
5 企业短期融资券 1,807,787,000.00 36.64
6 中期票据 1,537,287,000.00 31.15
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 432,480,000.00 8.76
9 其他 - -
10 合计 5,202,519,000.00 105.43
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
1 011800288 18国药控股 3,000,000 301,260,000.0 6.11
SCP003 0
2 136367 16国君G1 2,700,000 266,841,000.0 5.41
0
3 170410 17农发10 2,500,000 250,075,000.0 5.07
0
4 041800041 18汇金 2,000,000 201,540,000.0 4.08
CP001 0
5 1780111 17铁道10 2,000,000 200,960,000.0 4.07
0
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同,本基金不能投资于股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,092.06
2 应收证券清算款 389,367,906.17
3 应收股利 -
4 应收利息 80,704,352.61
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 470,073,350.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
报告期内本基金没有其他需要说明的重要事项。
§6开放式基金份额变动
单位:份
光大保德信尊盈半年债 光大保德信尊盈半年债
项目
券发起式A 券发起式C
本报告期期初基金份额总额 4,883,915,029.77 10,000,450.00
报告期基金总申购份额 - -
减:报告期基金总赎回份额 - -
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 4,883,915,029.77 10,000,450.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
光大保德信尊盈半年债券 光大保德信尊盈半年债券
项目
发起式A 发起式C
报告期期初管理人持有的本基 - 10,000,450.00
金份额
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基 - 10,000,450.00
金份额
报告期期末持有的本基金份额 - 0.20
占基金总份额比例(%)
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占
项目 持有份额 发起份额 发起份额承诺
基金总份额 基金总份额 持有期限
总数 总数
比例 比例
自合同生效之
10,000,45 10,000,45
基金管理人固有资金 0.20% 0.20% 日起不少于
0.00 0.00
3年
基金管理人高级管理人
- - - - -
员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
自合同生效之
10,000,45 10,000,45
合计 0.20% 0.20% 日起不少于
0.00 0.00
3年
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份
类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间
20180401- 4,883, 4,883,915,0
机构 1 915,02 - - 99.80%
20180630 9.77 29.77
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回的情况,从而:
(1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
(2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。
(3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信尊盈半年定期开放债券型证券投资基金的文件
2、光大保德信尊盈半年定期开放债券型证券投资基金基金合同
3、光大保德信尊盈半年定期开放债券型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信尊盈半年定期开放债券型证券投资基金托管协议
5、光大保德信尊盈半年定期开放债券型证券投资基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信尊盈半年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
10.2存放地点
上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢,6层至10层本基金管理人办公地址。10.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。公司网址:www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
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