兴银瑞益纯债债券型证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：兴银基金管理有限责任公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴银瑞益

交易代码 001960

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年11月6日

报告期末基金份额总额 4,475,153,928.04份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积

投资目标 极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳定增

值。

本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周

期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定

投资策略 资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深

入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资

组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数

本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风

风险收益特征 险品种，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混

合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 兴银基金管理有限责任公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日）

1.本期已实现收益 16,165,052.52

2.本期利润 10,379,442.52

3.加权平均基金份额本期利润 0.0023

4.期末基金资产净值 4,513,611,825.24

5.期末基金份额净值 1.009

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.30% 0.08% -0.88% 0.08% 1.18% 0.00%

注：1、本基金成立于2015年11月6日；

2、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金成立于2015年11月6日；

2、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

本基金的 硕士研究生，特许金融分析师（CFA），

基金经 2015年11 拥有10年证券、基金行业工作经验。

洪木妹理、公司月6日 - 10年 曾任职于华福证券有限责任公司投资

总经理助 自营部和资产管理总部，从事宏观经济

理兼固定 研究和投资工作，现任兴银基金管理有

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收益部总 限责任公司总经理助理兼固定收益部

经理 总经理，自2014年8月起担任兴银货

币市场基金基金经理、自2015年6月

起担任兴银丰盈灵活配置混合型证券

投资基金基金经理、自2015年11月起

担任兴银瑞益纯债债券型证券投资基

金基金经理、自2015年12月起担任兴

银稳健债券型证券投资基金基金经理、

自2016年10月起担任兴银现金收益货

币市场基金基金经理、自2016年12

月起担任兴银现金添利货币市场基金

基金经理。

1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。

洪木妹女士为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年二季度经济基本面数据稳中趋缓，6月中采PMI受外需强劲影响稳中有升，生产指数

及新订单指数表现较好；1-5月固定资产投资同比连续下行至8.6%，基建投资增速维持高位但各

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行业均有回落，而地产销售连续放缓使得投资增速承压；M2同比增速受金融严监管去杠杆影响跌

至9.6%，为有数据以来的低位；6月CPI、PPI同比分别为1.5%及5.5%，通胀压力趋缓。

二季度债市整体承压，主要由于一行三会严监管、去杠杆态度坚决且明确。在4、5月份监管

对同业和资管业务进行摸底检查并要求主动整改，银行委外赎回较多，同业业务收缩，叠加银行间超储率不断下行，资金面较为紧张，债券收益率快速上行突破新高，10年国债最高至3.67%，5年AAA级中票最高至5.05%。进入6月上半月，虽央行提前进行MLF安抚情绪，但债券短端仍然承压，收益曲线出现倒挂，并持续10天之久。进入6月中旬，基于央行并未跟随美联储进行加息，财政部随买短期国债，同时投资者未雨绸缪谨慎对待季末效应、监管边际放松、上半年市场组合整体欠配等，多重因素使得市场需求整体向好，债券收益率有所修复并有所下行。

本基金在报告期内继续择机调整组合资产结构，控制组合久期，加大对短金、同业存单等资产的配置比例。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0090元；本报告期基金份额净值增长率为0.30%，业绩

比较基准收益率为-0.88%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,270,977,000.00 96.42

其中：债券 5,270,977,000.00 96.42

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

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6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 141,330,993.72 2.59

8 其他资产 54,159,985.07 0.99

9 合计 5,466,467,978.79 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,445,870,000.00 32.03

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 1,446,022,000.00 32.04

9 其他 2,379,085,000.00 52.71

10 合计 5,270,977,000.00 116.78

注：本报告期末按券种分类的债券投资组合中其他项值为地方政府债。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 130264 15陕西02 5,800,000 567,472,000.00 12.57

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2 130186 15贵州02 5,000,000 489,850,000.00 10.85

3 111710141 17兴业银行CD141 4,000,000 398,200,000.00 8.82

4 130215 15山西03 4,000,000 391,320,000.00 8.67

5 111681641 16包商银行CD080 3,400,000 326,162,000.00 7.23

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资政策。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未参与国债期货投资。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资评价。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

报告期内，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

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5.10.2

本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 32,996.44

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 54,126,988.63

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 54,159,985.07

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 4,475,172,160.48

报告期期间基金总申购份额 21,983.80

减:报告期期间基金总赎回份额 40,216.24

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 4,475,153,928.04

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期内基金管理人持有本基金份额未发生变动。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比

别 的时间区间

机 1 20170401-20170630 4,475,035,309.52 0.00 0.00 4,475,035,309.52 100.00%

构

个-- - - - - -

人

产品特有风险

（1）赎回申请延缓支付的风险

上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付的风险。

（2）基金净值大幅波动的风险

上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。

（3）基金规模过小导致的风险

上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。

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8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予华福瑞益纯债债券型证券投资基金募集注册的文件；

（2）《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金招募说明书》；

（4）《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人办公场所，并登载于基金管理人互联网站（www.hffunds.cn）。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。

兴银基金管理有限责任公司

2017年7月21日

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