兴银瑞益纯债债券型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人:兴银基金管理有限责任公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2024 年 01 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据基金合同规定，于2024年1月19日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴银瑞益

基金主代码 001960

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 11 月 06 日

报告期末基金份额总额 3,584,152,929.67 份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主
动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏
观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定资产配置及
投资策略 组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低
估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较
高的债券组合投资收益。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数

本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
风险收益特征 种，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基

金，高于货币市场基金。

基金管理人 兴银基金管理有限责任公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 01 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 24,108,826.56

2.本期利润 38,744,230.68

3.加权平均基金份额本期利润 0.0108

4.期末基金资产净值 3,679,352,618.86

5.期末基金份额净值 1.027

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 1.08% 0.05% 0.82% 0.04% 0.26% 0.01%

过去六个月 1.98% 0.06% 0.83% 0.04% 1.15% 0.02%

过去一年 5.35% 0.05% 2.06% 0.04% 3.29% 0.01%

过去三年 13.43% 0.06% 4.74% 0.05% 8.69% 0.01%

过去五年 19.84% 0.06% 6.04% 0.06% 13.80% 0.00%

自基金合同 31.55% 0.07% 6.84% 0.07% 24.71% 0.00%
生效起至今

注：1、本基金成立于 2015 年 11 月 6 日；2、比较基准为中债综合全价（总值）指数。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金成立于 2015 年 11 月 6 日；2、比较基准为中债综合全价（总值）指数。

3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

硕士研究生，具有基金从业资
格。2015 年 7 月加入兴银基金
陶国峰 本基金的基金经理 2020- - 8 年 管理有限责任公司，历任固定
03-19 收益部债券研究员、专户投资
经理。现任固定收益部基金经
理。

本基金的基金经理、公司 硕士研究生，特许金融分析师
副总经理兼固定收益部总 （CFA），具有基金从业资格。
洪木妹 经理及固定收益部下设二 2021- - 16 曾任职于华福证券有限责任公
级部门公募投资部负责 04-19 年 司投资自营部和资产管理总

人。 部，从事宏观经济研究和投资
工作，现任兴银基金副总经


理，兼任固定收益部总经理、

基金经理。

硕士研究生，具有基金从业资

格。曾任职于中泰证券厦门厦

禾路营业部、象屿股份有限公

本基金的基金经理、公司 2022- 司，2015 年 4 月加入兴银基金
王深 固定收益部策略分析部副 08-09 - 9 年 管理有限责任公司，历任固定

总经理（主持工作)。 收益部信用研究员、基金经理

助理，现任固定收益部下设二

级部门策略分析部副总经理

（主持工作）、基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度债券市场，总体上先跌后涨。10 月份以来，资金面始终维持紧平衡，10 月末甚至出现超预期的资金紧张局面。同时，特别国债增发预期尚未落地。市场整体承压，短端利率上行更多，利

率曲线持续平坦化。以同业存单为代表的短端资产收益率持续上行，甚至突破 MLF 利率近 20BP。在此背景下，央行在 12 月加大了流动性投放力度，大幅度超额续作 MLF，同时表态维护年底流动性平稳。资金收紧预期明显回落。伴随存单利率快速回落，市场开始抢跑年初的配置行情和降准降息预期。利率开始快速回落。组合在四季度保持了相对中性的久期和杠杆水平，并根据市场行情的变化进行灵活调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴银瑞益基金份额净值为 1.027 元，本报告期内，基金份额净值增长率为 1.08%，
同期业绩比较基准收益率为 0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,331,566,460.12 99.99

其中：债券 4,212,491,571.16 97.24

资产支持证券 119,074,888.96 2.75

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 256,812.61 0.01

8 其他资产 57,434.49 0.00

9 合计 4,331,880,707.22 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 686,467,464.39 18.66

其中：政策性金融债 214,795,258.83 5.84

4 企业债券 453,002,339.52 12.31

5 企业短期融资券 100,529,203.27 2.73

6 中期票据 2,972,492,563.98 80.79

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,212,491,571.16 114.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 2028033 20 建设银行 2,000,000 207,426,794.52 5.64
二级

2 102383214 23 武夷发展 1,800,000 181,758,039.34 4.94
MTN001

3 102200110 22 淮安国投 1,200,000 124,871,349.04 3.39
MTN001

4 102380587 23 武夷新投 1,000,000 108,673,224.04 2.95
MTN002

5 102281641 22 闽投 1,000,000 105,728,098.36 2.87
MTN005

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 183198 七局 7 优 580,000 58,348,343.23 1.59

2 2289266 22 建鑫 7 优 790,000 47,814,178.66 1.30


先

3 2189590 21 邮赢惠泽 2 450,000 10,343,710.80 0.28
优先

4 2189543 21 中誉 3 优 450,000 2,568,656.27 0.07
先

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包含股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金在本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚。本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。中国建设银行股份有限公司，作为国有控股大型商业银行之一，行业地位显著，同时亦是

全球及国内系统重要性银行；上述监管处罚对公司经营及偿债能力无实质影响，预计公司信用资质保持稳定，本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。

除上述主体外，本基金投资的前十名证券发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,365.94

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 52,068.55

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 57,434.49

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,587,238,753.87

报告期期间基金总申购份 1,207,731.01
额

减：报告期期间基金总赎 4,293,555.21
回份额

报告期期间基金拆分变动 -

份额（份额减少以“-”
填列）

报告期期末基金份额总额 3,584,152,929.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份 赎回份 持有份额 份额占
类 号 20%的时间区间 额 额 比

别

机 1 20231001 - 3,575,035,309.52 - - 3,575,035,309.52 99.75%
构 20231231

产品特有风险

（1）赎回申请延缓支付的风险

上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也 需要与该等投资者按同比例延缓支付的风险。

（2）基金净值大幅波动的风险

上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较 大波动。

（3）基金规模过小导致的风险

上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、交易所 债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会准予基金募集注册的文件

2.《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金基金合同》

3.《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金招募说明书》

4.《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金托管协议》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告

7. 中国证监会规定的其他备查文件
9.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。

兴银基金管理有限责任公司
二〇二四年一月二十日
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