招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年年度报告摘要

2016年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2017年3月31日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月30日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了

2016年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2016年3月15日（基金合同生效日）起至12月31日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 招商量化精选股票

基金主代码 001917

交易代码 001917

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月15日

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 275,513,763.74份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金通过量化模型精选股票，在有效控制风险的前提下，力争获取超越业

绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于80%，大类资产配置不

作为本基金的核心策略。一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。

2、股票投资策略

本基金主要采用量化模型用以评估资产定价、控制风险和优化交易。基于模

型结果，基金管理人结合市场环境和股票特性，精选个股产出投资组合，以

追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。

3、债券投资策略

采用定性与定量相结合的方式，在确保流动性充裕和业绩考核期内可实现绝

对收益的约束下设定债券投资的组合久期，并根据通胀预期确定浮息债与固

定收益债比例；在满足组合久期设置的基础上，投资团队分析债券收益率曲

线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率曲线的

变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评

判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较

不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。

4、中小企业私募债券投资策略

主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本面情况出现恶化时，采

取“尽早出售”策略，控制投资风险。

5、资产支持证券的投资策略

本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质量和构成、

利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方

面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险

的前提下尽可能的提高本基金的收益。

6、权证投资策略

通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐

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含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。

7、股指期货投资策略

采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风

险，改善组合的风险收益特性。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%

风险收益特征 本基金是股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的

品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司

姓名 潘西里 王永民

信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-66594896

电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com

客户服务电话 400-887-9555 95566

传真 0755－83196475 010－66594942

2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.cmfchina.com

址

基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 2016年3月15日(基金合同生效日)-2016年12月31日

本期已实现收益 29,214,650.24

本期利润 21,872,507.80

加权平均基金份额本期利润 0.1089

本期基金份额净值增长率 12.72%

3.1.2期末数据和指标 2016年末

期末可供分配基金份额利润 0.0587

期末基金资产净值 291,695,294.77

期末基金份额净值 1.059

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 第3页共38页

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

4、本基金合同于2016年3月15日生效，截止本报告期末基金成立未满1年，本报告期为

非完整会计年度。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去三个月 3.22% 1.10% 0.94% 0.58% 2.28% 0.52%

过去六个月 6.64% 1.03% 3.70% 0.61% 2.94% 0.42%

自基金合同 12.72% 1.20% 6.07% 0.71% 6.65% 0.49%

生效起至今

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：本基金合同于2016年3月15日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起

6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

注：本基金合同于2016年3月15日生效，截至2016年12月31日成立未满1年，故成立当年

净值增长率按当年实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

年度 每10份基金份 现金形式发放 再投资形式发 年度利润分配合 备注

额分红数 总额 放总额 计

2016 0.7000 16,508,144.90 382,408.73 16,890,553.63-

合计 0.7000 16,508,144.90 382,408.73 16,890,553.63-

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目

前，公司注册资本金为人民币2.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商

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证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。

招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。

截至2016年12月31日，本基金管理人共管理116只基金，公募基金管理规模快速增长。

截至2016年底，公募基金管理规模为3455亿元，行业排名第 9，非货币基金管理规模行业排名

第7。

2016年度获奖情况如下：

金贝奖2016中国最佳基金公司《21世纪经济报道》

金帆奖综合实力十强基金公司《21世纪经济报道》

金帆奖基金公司最佳风控能力奖《21世纪经济报道》

华量奖公募量化先锋奖《每日经济新闻》

波特菲勒最佳债券型基金产品奖（招商双债增强）《新浪网》

金鼎奖最具创新力公司《每日经济新闻》

金鼎奖最佳对冲型产品（复合策略）《每日经济新闻》

观察家金融峰会年度卓越竞争力基金公司《经济观察报》

2016年度北京金融业十大卓越品牌品牌推广卓越奖 北京品牌协会、《北京商报》

2016年度中国互联网金融金桔奖最具竞争力互联网基金公司 《时代周报》

2016东方财富风云榜2016年度最佳基金公司《东方财富网》

2016东方财富风云榜2016年度最受欢迎基金组合（招商超越组合）《东方财富网》

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）

姓名 职务 期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，管理学硕士，FRM。2006年

加入招商基金管理有限公司，

历任投资风险管理部助理数量

分析师、风险管理部数量分析

王平 本基金的 2016年3月- 11 师、高级风控经理，主要负责

基金经理 15日 公司投资风险管理、金融工程

研究等工作，曾任招商深证

100指数证券投资基金、招商中

证大宗商品股票指数分级证券

投资基金、招商央视财经50指

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数证券投资基金、招商中证银

行指数分级证券投资基金、招

商中证煤炭等权指数分级证券

投资基金、招商中证白酒指数

分级证券投资基金、招商国证

生物医药指数分级证券投资基

金基金经理，现任量化投资部

副总监、上证消费80交易型开

放式指数证券投资基金及联接

基金、深证电子信息传媒产业

（TMT）50交易型开放式指数证

券投资基金及联接基金、招商

量化精选股票型发起式证券投

资基金、招商稳荣定期开放灵

活配置混合型证券投资基金及

招商财经大数据策略股票型证

券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商量化精选股票型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

基金管理人（以下简称“公司”）根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司合理设置了各类资产 第8页共38页

管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2公平交易制度的执行情况

公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。

公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

报告期内，公司按照法规要求，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、

5日内）对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关基金经理也对分析

中发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，本基金股票投资策略主要使用量化选股策略，使用量化模型评估资产定价、控制风险和优化交易，并基于模型结果，结合市场环境和股票特性，精选个股构成投资组合，以追求超越业绩比较基准表现业绩水平。

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关于本基金的运作，报告期内投资运作较为稳定，股票仓位总体维持在90%左右的水平，业

绩表现大幅超越基准。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.059元，本报告期份额净值增长率为12.72%，同期业

绩比较基准增长率为6.07%，基金净值表现好于业绩比较基准，幅度为6.65%。主要原因是使用

量化模型所精选的个股组合业绩表现超越基准。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

四季度美国经济数据显示经济复苏好于预期，欧洲过去虽然黑天鹅不断，但复苏仍平稳进行，四季度美国与欧洲PMI指数大幅超过荣枯线，全球主要国家经济复苏进展相对比较顺利。

2017年伴随着特朗普总统减税与基建计划的实施，美国经济将得到更有效的刺激，同时全球经

济亦将得到更多刺激，预计全球经济复苏的脚步将加快。

2016年12月及四季度的经济运行依然向好，12月规模以上工业增加值同比6%，较上月份

稍回落。全年规模以上增加值波动平稳增长，固定资产投资较往年有所放缓，其中房地产投资对2016年整体经济增速拉动较为明显，消费增速保持相对稳定。展望2017年，预计投资方面工业投资将继续稳定增长，房地产投资与基建增速将有所回落，消费增速将随着刺激政策的退出而回落，预计2017年经济总体增速将放缓。

报告期内市场总体震荡下行，我们预计2017年市场仍以震荡行情为主，2017我们将继续结

合市场环境及个股特性精选个股构成投资组合,并不断优化模型，以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究 第10页共38页

部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《招商量化精选股票型发起式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%”。

本基金以2016年11月3日为收益分配基准日进行了2016年第一次利润分配。截至

2016年11月3日，本基金可供分配利润为28,648,929.24元，最低应分配金额为

5,729,785.85元。利润分配登记日为2016年11月11日，每份基金份额分红0.07元，分红金

额为16,890,553.63元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在招商量化精选股票型发起式证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告

毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计了招商量化精选股票型发起式证券投资基金的财务报表，包括2016年12月31日的资产负债表， 2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。

投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：招商量化精选股票型发起式证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

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资产 本期末

2016年12月31日

资产：

银行存款 14,437,539.11

结算备付金 3,091,326.53

存出保证金 116,671.46

交易性金融资产 274,666,644.84

其中：股票投资 274,666,644.84

基金投资 -

债券投资 -

资产支持证券投资 -

贵金属投资 -

衍生金融资产 -

买入返售金融资产 -

应收证券清算款 462,874.58

应收利息 4,892.48

应收股利 -

应收申购款 1,063,986.37

递延所得税资产 -

其他资产 -

资产总计 293,843,935.37

负债和所有者权益 本期末

2016年12月31日

负债：

短期借款 -

交易性金融负债 -

衍生金融负债 -

卖出回购金融资产款 -

应付证券清算款 446,256.10

应付赎回款 32,847.72

应付管理人报酬 361,908.72

应付托管费 60,318.10

应付销售服务费 -

应付交易费用 972,279.42

应交税费 -

应付利息 -

应付利润 -

递延所得税负债 -

其他负债 275,030.54

负债合计 2,148,640.60

所有者权益：

实收基金 275,513,763.74

未分配利润 16,181,531.03

所有者权益合计 291,695,294.77

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负债和所有者权益总计 293,843,935.37

注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.059元，基金份额总额275,513,763.74份。

7.2 利润表

会计主体：招商量化精选股票型发起式证券投资基金

本报告期：2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

单位：人民币元

项目 本期

2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

一、收入 28,264,575.08

1.利息收入 455,378.28

其中：存款利息收入 185,644.97

债券利息收入 37.01

资产支持证券利息收入 -

买入返售金融资产收入 269,696.30

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） 34,144,273.47

其中：股票投资收益 30,013,197.54

基金投资收益 -

债券投资收益 79,317.79

资产支持证券投资收益 -

贵金属投资收益 -

衍生工具收益 3,352,760.00

股利收益 698,998.14

3.公允价值变动收益（损失以“- -7,342,142.44

”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,007,065.77

减：二、费用 6,392,067.28

1．管理人报酬 2,520,478.12

2．托管费 420,079.71

3．销售服务费 -

4．交易费用 3,156,935.31

5．利息支出 -

其中：卖出回购金融资产支出 -

6．其他费用 294,574.14

三、利润总额（亏损总额以“- 21,872,507.80

”号填列）

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减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填 21,872,507.80

列）

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商量化精选股票型发起式证券投资基金

本报告期：2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 243,093,644.61 - 243,093,644.61

金净值）

二、本期经营活动产生的 - 21,872,507.80 21,872,507.80

基金净值变动数（本期利

润）

三、本期基金份额交易产 32,420,119.13 11,199,576.86 43,619,695.99

生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 295,576,869.08 20,972,573.48 316,549,442.56

2.基金赎回款 -263,156,749.95 -9,772,996.62 -272,929,746.57

四、本期向基金份额持有 - -16,890,553.63 -16,890,553.63

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-

”号填列）

五、期末所有者权益（基 275,513,763.74 16,181,531.03 291,695,294.77

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

招商量化精选股票型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”) 系由基金管理人招商基金

第15页共38页

管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商量化精选股票型发起式证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)《关于准予招商量化精选股票型发起式证券投资基金注册的批复》(证监许可

[2015]2210号文)批准公开募集。本基金为契约型、开放式、发起式，存续期限为不定期，首次

设立募集基金份额为243,093,644.61份，经毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 验证，

并出具了编号为毕马威华振验字第1600365号验资报告。《招商量化精选股票型发起式证券投资

基金基金合同》于2016年3月15日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，

基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。

本基金于2016年2月18 日至2016年3月11 日募集， 募集期间净认购资金人民币

243,045,764.14 元，认购资金在募集期间产生的利息人民币47,880.47 元，募集的有效认购份

额及利息结转的基金份额合计243,093,644.61 份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所

（特殊普通合伙）验证，并出具了毕马威华振验字第1600365号验资报告。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商量化精选股票型发起式证券投资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商量化精选股票型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的A股股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（含中小企业私募债）、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金为股票型基金，基金投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于80%，权证投资占基金资产净值的0%-3%；任何交易日日终在扣除需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率

×80%＋中债综合指数收益率×20%。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)

颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板

第3号 <年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的

《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。

第16页共38页

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年

12月31日的财务状况、自2016年3月15日（基金合同生效日）至2016年12月31日止期间

的经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为

2016年3月15日（基金合同生效日）至2016年12月31日。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

本基金目前持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。

在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：

-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益；

-应收款项以实际利率法按摊余成本计量；

-除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。

第17页共38页

当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和报酬转移时，本基金终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本基金估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。

存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比 第18页共38页

例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金红利再投资和转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。

股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税(如适用)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。

利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。

买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。

公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。

本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。

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卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。

7.4.4.11基金的收益分配政策

基金可供分配利润为正的情况下，方可进行利益分配。每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配采用现金分红或红利再投资方式，基金份额持有人可选择现金分红或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，基金份额持有人事先未做出选择的，本基金默认的收益分配方式为现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。

7.4.4.12外币交易

本基金本报告期内无外币交易。

7.4.4.13分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。

本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不活

跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务

的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007] 21号《关于证券

投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易所交易天数占锁定期内总交易所交易天数的 第20页共38页

比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值

处理标准》，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。

7.4.6税项

根据财税字[1998]55号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、

财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《财政部、国家

税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税

[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2015] 125号文《关于内

地与香港基金互认有关税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金及同类型基金适用的主要税项列示如下：

(a)2016年4月30日 (含)前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收

营业税。

(b)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收企业所得税，4月

30日(含) 前免征营业税。

第21页共38页

(c)自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试

点,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围，由缴纳营业

税改为缴纳增值税。

证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。

对香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额免征增值税。

(d)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，

暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

(e)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业

在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息

红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内（含1个

月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，

暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股权登记日为自2013年1月1日起至

2015年9月7日期间的，暂减按25%计入应纳税所得额，股权登记日在2015年9月8日及以后

的，暂免征收个人所得税。

(f)关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：

对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，暂免征收所得税。

对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认从内地基金分配取得的收益，由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照10%的税率代扣所得税；或发行债券的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照7%的税率代扣所得税，并由内地上市公司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。该内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所得税。

内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。

(g)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

(h)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企

业所得税。

7.4.7关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

招商基金管理有限公司 基金管理人

第22页共38页

中国银行 基金托管人

招商银行股份有限公司(以下简称“招商 基金管理人的股东

银行”)

招商证券股份有限公司(以下简称“招商 基金管理人的股东

证券”)

招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司

招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司

注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

7.4.8本报告期的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

成交金额 占当期股票

成交总额的比例

招商证券 54,076,698.28 2.50%

7.4.8.1.2债券交易

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

成交金额 占当期债券

成交总额的比例

招商证券 347,354.80 100.00%

7.4.8.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

回购成交金额 占当期债券回购

成交总额的比例

招商证券 2,417,000,000.00 97.11%

7.4.8.1.4权证交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。

第23页共38页

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣

佣金 总量的比例 金总额的比例

招商证券 50,361.77 2.51% - -

注：1、上述交易佣金比率均在合理商业条件范围内收取，并符合行业标准。

2、根据《证券交易单元及证券综合服务协议》，本基金管理人在租用招商证券股份有限公司证券交易专用交易单元进行股票、债券及回购交易的同时，还从招商证券股份有限公司获得证券研究综合服务。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

项目 本期

2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

当期发生的基金应支付 2,520,478.12

的管理费

其中：支付销售机构的 248,573.93

客户维护费

注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

项目 本期

2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

当期发生的基金应支付 420,079.71

的托管费

注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

第24页共38页

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

项目 本期

2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

基金合同生效日（2016年 10,000,450.02

3月15日）持有的基金份额

期初持有的基金份额 10,000,450.02

期间申购/买入总份额 -

期间因拆分变动份额 -

减：期间赎回/卖出总份额 -

期末持有的基金份额 10,000,450.02

期末持有的基金份额占基金总 3.6297%

份额比例

注：基金管理人发起份额承诺持有期限为3年；报告期内基金管理人持有本基金份额并未发生变

动。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方 本期

名称 2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日

期末余额 当期利息收入

中国银行 14,437,539.11 131,565.29

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.9期末（ 2016年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值

代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价（单位：股）成本总额 总额 备注

中原 2016年 2017 新股流

601375 证券 12月年1月 通受限 4.00 4.00 26,695 106,780.00106,780.00 -

第25页共38页

20日 3日

太平 2016年 2017 新股流

603877鸟 12月年1月 通受限 21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -

29日 9日

赛托 2016年 2017 新股流

300583 生物 12月年1月 通受限 40.29 40.29 1,582 63,738.78 63,738.78 -

29日 6日

皖天 2016年 2017 新股流

603689 然气 12月年1月 通受限 7.87 7.87 4,818 37,917.66 37,917.66 -

30日 10日

景旺 2016年 2017 新股流

603228 电子 12月年1月 通受限 23.16 23.16 1,133 26,240.28 26,240.28 -

28日 6日

常熟 2016年 2017 新股流

603035 汽饰 12月年1月 通受限 10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -

27日 5日

天龙 2016年 2017 新股流

603266 股份 12月年1月 通受限 14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 -

30日 10日

天铁 2016年 2017 新股流

300587 股份 12月年1月 通受限 14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 -

28日 5日

华统 2016年 2017 新股流

002840 股份 12月年1月 通受限 6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -

29日 10日

道恩 2016年 2017 新股流

002838 股份 12月年1月 通受限 15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -

28日 6日

华正 2016年 2017 新股流

603186 新材 12月年1月 通受限 5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -

26日 3日

德新 2016年 2017 新股流

603032 交运 12月年1月 通受限 5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -

27日 5日

美联 2016年 2017 新股流

300586 新材 12月年1月 通受限 9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -

26日 4日

万里 2016年 2017 新股流

300591马 12月年1月 通受限 3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -

30日 10日

熙菱 2016年 2017 新股流

300588 信息 12月年1月 通受限 4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 -

27日 5日

注：以上“可流通日”中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期。

第26页共38页

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

股票 股票 停牌日 停牌 期末 复牌日 复牌 数量（股） 期末 期末估值总

代码 名称期 原因 估值单期 开盘单 成本总额 额 备注

价 价

002579中京电2016年 重大事 13.68 2017年 14.29 245,3003,406,281.003,355,704.00-

子 12月项 3月1日

5日

300459金科娱2016年 重大事 17.21 2017年 15.49 113,3001,663,405.001,949,893.00-

乐 10月项 1月

25日 25日

603010万盛股2016年 重大事 40.59 - - 26,295 710,693.111,067,314.05-

份 12月项

26日

002681奋达科2016年 重大事 12.93 - - 73,8151,055,090.26 954,427.95-

技 12月项

19日

002724海洋王2016年 重大事 25.84 - - 36,509 844,206.23 943,392.56-

12月项

29日

002071长城影2016年 重大事 13.64 2017年 15.00 57,800 800,035.00 788,392.00-

视 6月 项 1月3日

15日

002491通鼎互2016年 重大事 15.54 2017年 15.89 38,200 676,619.32 593,628.00-

联 12月项 1月3日

22日

002617露笑科2016年 重大事 14.63 2017年 15.60 28,490 451,690.92 416,808.70-

技 12月项 1月

23日 23日

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。

第27页共38页

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.10.1公允价值

7.4.10.1.1以公允价值计量的金融工具

(a)公允价值计量的层次

下表列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

单位：人民币元

本期末（2016年12月31日）

持续的公允价值计量资产

第一层次 第二层次 第三层次 合计

交易性金融资产

股票投资 264,161,996.07 10,504,648.77- 274,666,644.84

持续以公允价值计量的资产总额 264,161,996.07 10,504,648.77- 274,666,644.84

2016年，本基金上述持续以公允价值计量的资产和负债的第一层次与第二层次之间没有发

生转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。

(b)第二层次的公允价值计量

对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包括涨跌停

时的交易不活跃) 、或属于限售期间等情况时，本基金将相应进行估值方法的变更。根据估值方

法的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。

2016年，本基金上述持续和非持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生该变

更。

对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息，本基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见本年度报告正文附注7.4.4.4和7.4.4.5。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2016年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。

第28页共38页

7.4.10.1.2其他金融工具的公允价值 (年末非以公允价值计量的项目)

其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 274,666,644.84 93.47

其中：股票 274,666,644.84 93.47

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 17,528,865.64 5.97

7 其他各项资产 1,648,424.89 0.56

8 合计 293,843,935.37 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 7,673,039.29 2.63

B 采矿业 1,730,975.21 0.59

C 制造业 207,703,260.53 71.21

D 电力、热力、燃气及水生产和供 14,611,317.35 5.01

应业

E 建筑业 2,060,947.23 0.71

F 批发和零售业 4,986,522.50 1.71

G 交通运输、仓储和邮政业 8,464,502.64 2.90

H 住宿和餐饮业 3,540,817.00 1.21

第29页共38页

I 信息传输、软件和信息技术服务 9,408,156.44 3.23

业

J 金融业 153,082.70 0.05

K 房地产业 403,218.24 0.14

L 租赁和商务服务业 1,640,887.95 0.56

M 科学研究和技术服务业 848,400.00 0.29

N 水利、环境和公共设施管理业 6,656,230.76 2.28

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 729,560.00 0.25

R 文化、体育和娱乐业 788,392.00 0.27

S 综合 3,267,335.00 1.12

合计 274,666,644.84 94.16

8.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 002057 中钢天源 216,200 3,668,914.00 1.26

2 002300 太阳电缆 384,204 3,665,306.16 1.26

3 000619 海螺型材 297,200 3,590,176.00 1.23

4 601007 金陵饭店 251,300 3,540,817.00 1.21

5 600448 华纺股份 447,400 3,498,668.00 1.20

6 300460 惠伦晶体 137,100 3,496,050.00 1.20

7 600781 辅仁药业 184,800 3,483,480.00 1.19

8 300277 海联讯 279,880 3,478,908.40 1.19

9 300214 日科化学 382,956 3,454,263.12 1.18

10 002205 国统股份 113,300 3,453,384.00 1.18

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网站http://www.cmfchina.com上的年度报告正文。

第30页共38页

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值

比例（％）

1 600706 曲江文旅 8,427,494.12 2.89

2 600448 华纺股份 6,483,465.00 2.22

3 300486 东杰智能 6,471,295.00 2.22

4 300390 天华超净 6,189,711.29 2.12

5 300483 沃施股份 6,152,696.66 2.11

6 000551 创元科技 5,622,065.93 1.93

7 002726 龙大肉食 5,533,698.00 1.90

8 002536 西泵股份 5,307,785.01 1.82

9 002079 苏州固锝 5,199,473.28 1.78

10 300283 温州宏丰 5,197,603.80 1.78

11 002472 双环传动 4,790,094.22 1.64

12 600298 安琪酵母 4,768,115.41 1.63

13 600213 亚星客车 4,572,255.06 1.57

14 300022 吉峰农机 4,550,032.16 1.56

15 000868 安凯客车 4,466,878.99 1.53

16 601007 金陵饭店 4,427,858.00 1.52

17 002182 云海金属 4,417,948.00 1.51

18 300460 惠伦晶体 4,196,354.00 1.44

19 601012 隆基股份 4,160,163.54 1.43

20 002734 利民股份 4,123,645.52 1.41

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值

比例（％）

1 600706 曲江文旅 5,318,143.31 1.82

第31页共38页

2 002726 龙大肉食 4,829,515.00 1.66

3 002411 九九久 4,610,969.59 1.58

4 002709 天赐材料 4,415,127.00 1.51

5 300022 吉峰农机 4,349,571.85 1.49

6 002157 正邦科技 4,313,393.52 1.48

7 000868 安凯客车 4,228,466.00 1.45

8 002536 西泵股份 4,199,062.99 1.44

9 300164 通源石油 4,197,287.00 1.44

10 300112 万讯自控 4,188,561.38 1.44

11 600099 林海股份 4,097,703.00 1.40

12 002223 鱼跃医疗 3,980,989.00 1.36

13 002483 润邦股份 3,908,820.80 1.34

14 002079 苏州固锝 3,884,809.48 1.33

15 002722 金轮股份 3,852,389.00 1.32

16 600298 安琪酵母 3,825,365.60 1.31

17 300169 天晟新材 3,803,605.08 1.30

18 002460 赣锋锂业 3,799,474.00 1.30

19 600354 敦煌种业 3,739,054.32 1.28

20 600774 汉商集团 3,650,562.52 1.25

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 1,208,685,865.81

卖出股票收入（成交）总额 956,797,167.27

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

第32页共38页

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

8.11.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.12 投资组合报告附注

8.12.1

本基金本报告期内投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程 第33页共38页

上要求股票必须先入库再买入。

8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 116,671.46

2 应收证券清算款 462,874.58

3 应收股利 -

4 应收利息 4,892.48

5 应收申购款 1,063,986.37

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,648,424.89

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

3,029 90,958.65 220,592,315.43 80.07% 54,921,448.31 19.93%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 1,882,961.09 0.6834%

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门 0

负责人持有本开放式基金

第34页共38页

本基金基金经理持有本开放式基金 >100

9.4 发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额

项目 数 基金总份额 数 基金总份额 承诺持有

比例（%） 比例（%） 期限

基金管理人固有资金 10,000,450.02 3.63 10,000,450.02 3.63 3年

基金管理人高级管理人员 - - - - -

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,450.02 3.63 10,000,450.02 3.63 3年

注：1、上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数；

2、本基金发起式资金提供方仅为基金管理人。

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2016年3月15日）基金份额总额 243,093,644.61

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 295,576,869.08

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 263,156,749.95

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份 -

额减少以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额 275,513,763.74

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、根据本基金管理人2016年11月24日的公告，经招商基金管理有限公司第五届董事会

审议通过，聘任杨渺为公司副总经理。

2、2016年12月，郭德秋先生担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。上述人

事变动已按相关规定备案、公告。

第35页共38页

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘用毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为其审计机构,本报告所涵盖的审计期间为基金成立日（2016年3月15日）起至2016年12月31日止，本报告期应支付毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币50,000.00元。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易单元数 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 量 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金 备注

成交总额的比例 总量的比例

华创证券 2443,066,084.94 20.49% 412,628.96 20.57%

方正证券 3310,109,767.60 14.34% 288,805.63 14.40%新增2个交

易单元

中银国际 3223,336,817.68 10.33% 207,993.64 10.37%

新时代证券 1211,383,771.32 9.78% 196,861.97 9.81%

兴业证券 2192,945,004.83 8.92% 179,689.20 8.96%

广发证券 1183,068,070.08 8.47% 170,491.18 8.50%

长江证券 2168,923,460.99 7.81% 157,318.59 7.84%

申万宏源 2103,713,484.00 4.80% 96,588.32 4.82%新增1个交

易单元

中信证券 2 72,900,845.81 3.37% 67,892.63 3.38%

招商证券 1 54,076,698.28 2.50% 50,361.77 2.51%

平安证券 1 48,862,936.55 2.26% 45,506.05 2.27%

东北证券 1 42,289,679.77 1.96% 39,384.29 1.96% 新增

第36页共38页

华安证券 1 38,980,923.95 1.80% 36,303.05 1.81%

中泰证券 2 38,555,758.62 1.78% 28,197.31 1.41%

东兴证券 3 29,990,909.97 1.39% 27,930.69 1.39%

安信证券 1 - - - -

光大证券 1 - - - -

东方证券 1 - - - - 新增

中信建投 6 - - - -新增1个交

易单元

国海证券 1 - - - -

中金公司 2 - - - -

西藏东方财富 1 - - - - 新增

红塔证券 1 - - - -

国信证券 2 - - - -

长城证券 2 - - - -新增1个交

易单元

银河证券 1 - - - -

国泰君安 3 - - - -

海通证券 3 - - - -新增1个交

易单元

第一创业证券 1 - - - -

国金证券 1 - - - -

信达证券 2 - - - -

太平洋证券 2 - - - -

天风证券 2 - - - -新增1个交

易单元

华泰证券 2 - - - -

大通证券 1 - - - - 新增

民族证券 1 - - - -

中投证券 1 - - - -

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

券商名称 成交金额 占当期债券 成交金额 占当期债 成交金额 占当期权证

成交总额的比 券回购 成交总额的

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例 成交总额 比例

的比例

华创证券 - - - - - -

方正证券 - - - - - -

中银国际 - - - - - -

新时代证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

长江证券 - - - - - -

申万宏源 - - 70,000,000.00 2.81% - -

中信证券 - - - - - -

招商证券 347,354.80 100.00%2,417,000,000.00 97.11% - -

平安证券 - - 2,000,000.00 0.08% - -

东北证券 - - - - - -

华安证券 - - - - - -

中泰证券 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

光大证券 - - - - - -

东方证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

国海证券 - - - - - -

中金公司 - - - - - -

西藏东方财富 - - - - - -

红塔证券 - - - - - -

国信证券 - - - - - -

长城证券 - - - - - -

银河证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

海通证券 - - - - - -

第一创业证券 - - - - - -

国金证券 - - - - - -

信达证券 - - - - - -

太平洋证券 - - - - - -

天风证券 - - - - - -

华泰证券 - - - - - -

大通证券 - - - - - -

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民族证券 - - - - - -

中投证券 - - - - - -

招商基金管理有限公司

2017年3月31日

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