泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：泰康基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康新机遇灵活配置混合

基金主代码 001910

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 12 月 8 日

报告期末基金份额总额 1,421,383,163.45 份

投资目标 积极灵活配置资产，精选优质投资标的，力争前瞻性的挖掘中国
经济转型与改革背景下的投资机会，追求超越业绩比较基准的投
资回报，实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵
活配置大类资产、精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金
进行优质证券的投资管理，力争利用主动式组合管理获得超过业
绩比较基准的收益。

大类资产配置方面，本基金综合考虑宏观、政策、市场供

求、投资价值比较、风险水平等因素，在股票与债券等资产类别
之间进行动态资产配置。

权益类品种投资方面，本基金在股票基本面研究的基础上，
同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，将影响上市公司
基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风
险等因素进行综合分析，开展股票选择与组合优化。

固定收益品种投资方面，本基金在分析各类债券资产的信用
风险、流动性风险及其收益率水平的基础上，通过比较或合理预
期各类资产的风险与收益率变化，确定并动态地调整优先配置的
资产类别和配置比例。


业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：60%*沪深 300 指数收益率+40%*中债新
综合财富（总值）指数收益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高

于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 泰康基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -105,369,193.32

2.本期利润 92,613,236.59

3.加权平均基金份额本期利润 0.0651

4.期末基金资产净值 1,617,568,969.24

5.期末基金份额净值 1.1380

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 6.07% 0.96% 2.73% 0.61% 3.34% 0.35%

过去六个月 -0.09% 0.79% -1.06% 0.55% 0.97% 0.24%

过去一年 -9.89% 0.81% -5.46% 0.53% -4.43% 0.28%

过去三年 -27.10% 1.12% -13.72% 0.63% -13.38% 0.49%

过去五年 17.35% 1.20% 5.25% 0.70% 12.10% 0.50%

自基金合同

48.03% 1.07% 15.53% 0.71% 32.50% 0.36%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2015 年 12 月 08 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

桂跃强于 2015 年 8 月加入泰康公募，担
任公募事业部权益投资负责人。现任泰
康基金权益投资部负责人、权益基金经
理。曾任石油化工科学研究院工程师，
本基金基 新华基金管理有限公司基金管理部副总
金经理、 2015 年 12 月 监、基金经理等职务。2015 年 12 月 8
桂跃强 权益投资 8 日 - 16 年 日至今担任泰康新机遇灵活配置混合型
部负责人 证券投资基金基金经理。2016 年 6 月 8
日至今担任泰康宏泰回报混合型证券投
资基金基金经理。2016 年 11 月 28 日至
2020 年 9 月 22 日担任泰康策略优选灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
2017 年 6 月 15 日至今担任泰康兴泰回


报沪港深混合型证券投资基金基金经

理。2017 年 6 月 20 日至 2020 年 7 月 2
日担任泰康恒泰回报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2017 年 12 月 13
日至 2020 年 1 月 10 日担任泰康景泰回
报混合型证券投资基金基金经理。2018
年 1 月 19 日至 2020 年 1 月 10 日担任泰
康均衡优选混合型证券投资基金基金经
理。2018 年 5 月 30 日至今担任泰康颐
年混合型证券投资基金基金经理。2018
年 6 月 13 日至 2020 年 7 月 24 日担任泰
康颐享混合型证券投资基金基金经理。
2018 年 8 月 23 日至今担任泰康弘实 3
个月定期开放混合型发起式证券投资基
金基金经理。2020 年 5 月 20 日至 2023
年 2 月 7 日担任泰康招泰尊享一年持有
期混合型证券投资基金基金经理。2020
年 8 月 14 日至今担任泰康蓝筹优势一年
持有期股票型证券投资基金基金经理。
2020 年 12 月 22 日至今担任泰康优势企
业混合型证券投资基金基金经理。2021
年 12 月 14 日至今担任泰康鼎泰一年持
有期混合型证券投资基金基金经理。

陆建巍于 2017 年 7 月加入泰康公募，现
任泰康基金权益研究部负责人、股票基
金经理。曾任中信证券股份有限公司研
究员、瑞银证券股份有限公司研究员、
国泰君安证券股份有限公司首席分析

师、广发基金管理有限公司研究部研究
员等职务。2021 年 12 月 13 日至今担任
本基金基 泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投
陆建巍 金经理、 2023 年 6 月 2 - 15 年 资基金基金经理。2021 年 12 月 28 日至
权益研究 日 今担任泰康研究精选股票型发起式证券
部负责人 投资基金基金经理。2023 年 4 月 7 日至
今担任泰康北交所精选两年定期开放混
合型发起式证券投资基金基金经理。

2023 年 6 月 2 日至今担任泰康新机遇灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
2024 年 1 月 12 日至今担任泰康弘实 3
个月定期开放混合型发起式证券投资基
金基金经理。

任慧娟于 2015 年 8 月加入泰康公募，现
任慧娟 本基金基 2016 年 5 月 9 - 17 年 任泰康基金固定收益基金经理。曾任阳
金经理 日 光财产保险公司资产管理中心固定收益
投资部高级投资经理。2015 年 12 月 9


日至 2022 年 10 月 26 日担任泰康薪意保
货币市场基金基金经理。2016 年 5 月 9
日至今担任泰康新机遇灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2016 年 7 月 13
日至今担任泰康恒泰回报灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。2016 年 8 月
24 日至今担任泰康丰盈债券型证券投资
基金基金经理。2016 年 12 月 21 日至
2019 年 5 月 8 日担任泰康策略优选灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。

2017 年 9 月 8 日至今担任泰康现金管家
货币市场基金基金经理。2020 年 6 月 30
日至今担任泰康申润一年持有期混合型
证券投资基金基金经理。2022 年 8 月 1
日至今担任泰康丰盛纯债一年定期开放
债券型发起式证券投资基金基金经理。
2022 年 9 月 20 日至 2024 年 1 月 12 日
担任泰康安泓纯债一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理。2022 年 9 月 28
日至 2024 年 4 月 16 日担任泰康丰泰一
年定期开放债券型发起式证券投资基金
基金经理。

注：1、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

2、基金管理人已于 2024 年 4 月 3 日发布《关于泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金变
更基金经理的公告》，范子铭先生自 2024 年 4 月 1 日起担任本基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行
为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济方面，一季度体现了经济转型的特征。传统部门的代表如地产继续处于调整周期，基建则延续了宏观增速尚可但微观化债承压的特征。但出口部门受益于外需总体景气度较好，制
造业 PMI 在 3 月份也回到 50 上方。消费则呈现出春节期间偏强、春节过后一般的特征，持续性
有待观察。

权益市场方面，从各类指数整体表现上来看，2024 年 1 季度上证指数上涨 2.23%，沪深 300
上涨 3.10%，创业板指下跌 3.87%，恒生综合指数下跌 3.19%，恒生科技下跌 7.62%。A 股市场整
体先跌后涨，申万一级行业表现来看，银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属等顺周期行业表现较好，医药生物、计算机、电子等成长类行业下跌较多。

债券市场方面，收益率震荡下行，超长端债券表现亮眼。一季度债券供给偏少、而配置盘的刚性配置需求陆续释放，叠加交易盘脉冲式买入，导致总体上供需关系较为有利。此外，一季度传统周期部门的基本面偏弱，融资需求一般，也为利率的震荡下行提供了土壤。资金利率总体围绕政策利率波动，资金的波动性下降也形成利好。

权益操作方面，在对投资环境进行整体判断之后，在本期，我们决定继续维持稳健保守的投资取向。重点关注企业的质地、估值、经营所处周期、以及股东的现金回报。后续我们将持续监测宏观经济形势及企业个人信心指标，来决定我们的投资策略。

固收投资方面，本基金在报告期内以为组合提供较高流动性的基础上获取适当收益为投资目标，以流动性好的利率债、同业存单、商业银行金融债为主要的配置方向，适当参与信用债，精挑细选优质主体，严防信用尾部风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1380 元,本报告期基金份额净值增长率为 6.07%；同期
业绩比较基准增长率为 2.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 1,292,846,432.52 76.49

其中：股票 1,292,846,432.52 76.49

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 393,553,937.96 23.28

其中：债券 393,553,937.96 23.28

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,000,000.00 0.06

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,058,640.99 0.12

8 其他资产 862,472.91 0.05

9 合计 1,690,321,484.38 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 95,848,113.32 元，占期末资产净值比例为 5.93%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 372,383,101.50 23.02

C 制造业 440,168,220.52 27.21

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 164,333,109.25 10.16

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 12,460.82 0.00

J 金融业 193,353,845.52 11.95


K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,097.60 0.00

M 科学研究和技术服务业 23,748.61 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 15,863.38 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 26,704,872.00 1.65

S 综合 - -

合计 1,196,998,319.20 74.00

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 9,941.45 0.00

C 消费者常用品 - -

D 能源 71,978,640.00 4.45

E 金融 7,434.36 0.00

F 医疗保健 - -

G 工业 4,058,600.00 0.25

H 信息技术 368.00 0.00

I 电信服务 14,862,329.51 0.92

J 公用事业 4,930,800.00 0.30

K 房地产 - -

合计 95,848,113.32 5.93

注：以上行业分类标准来源于财汇。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600938 中国海油 1,703,500 49,793,305.00 3.08

1 00883 中国海洋石油 1,374,000 22,574,820.00 1.40

2 000157 中联重科 8,563,400 70,305,514.00 4.35

3 600282 南钢股份 14,872,100 70,047,591.00 4.33

4 601000 唐山港 14,672,720 60,011,424.80 3.71

5 600350 山东高速 6,972,200 59,682,032.00 3.69

6 600188 兖矿能源 1,357,650 32,298,493.50 2.00

6 01171 兖矿能源 1,622,000 24,167,800.00 1.49

7 600066 宇通客车 2,748,200 54,606,734.00 3.38

8 601088 中国神华 1,374,300 53,721,387.00 3.32

9 601857 中国石油 5,286,700 52,232,596.00 3.23

10 600398 海澜之家 5,618,600 50,567,400.00 3.13

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 184,590,122.99 11.41

其中：政策性金融债 91,309,928.95 5.64

4 企业债券 20,281,646.03 1.25

5 企业短期融资券 20,126,772.27 1.24

6 中期票据 20,638,967.22 1.28

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 147,916,429.45 9.14

9 其他 - -

10 合计 393,553,937.96 24.33

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230304 23 进出 04 500,000 50,821,844.26 3.14

2 112313191 23 浙商银行 500,000 49,347,712.70 3.05
CD191

3 112312160 23 北京银行 500,000 49,318,113.11 3.05
CD160

4 112493672 24 广州农村商 500,000 49,250,603.64 3.04
业银行 CD025

5 230306 23 进出 06 300,000 30,350,213.11 1.88

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

南京钢铁股份有限公司因未依法履行职责在本报告编制前一年内受到上海证券交易所的监管关注。

山东高速股份有限公司因未依法履行职责在本报告编制前一年内受到上海证券交易所的监管关注。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 352,958.93

2 应收证券清算款 390.41

3 应收股利 503,591.73

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,531.84

6 其他应收款 -


7 其他 -

8 合计 862,472.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,422,479,344.68

报告期期间基金总申购份额 1,933,542.49

减：报告期期间基金总赎回份额 3,029,723.72

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,421,383,163.45

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 序号 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 或者超过 份额 份额 份额 （%）

别


20%的时间区

间

1 20240101 370,244,659.72 0.00 0.00370,244,659.72 26.05
机 - 20240331

构 2 20240101 744,778,473.11 0.00 0.00744,778,473.11 52.40
- 20240331

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录通过指定信息披露报纸（《证券时报》）或基金管理人网站
（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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