中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金
2021年第2季度报告

2021年06月30日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2021年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧成长优选混合

基金主代码 166020

基金运作方式 契约型、开放式、发起式

基金合同生效日 2013年08月21日

报告期末基金份额总额 79,588,193.04份

投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于成
投资策略 长型上市公司股票及固定收益类资产，注重风险与
收益的平衡，力争实现基金资产长期增值。

业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益风险水平的投资品种。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E

下属分级基金的交易代码 166020 001891

报告期末下属分级基金的份额总 62,271,390.44份 17,316,802.60份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
主要财务指标

中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E

1.本期已实现收益 9,398,157.52 3,726,921.42

2.本期利润 967,430.86 272,495.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.0161 0.0117

4.期末基金资产净值 100,725,580.13 29,173,894.12

5.期末基金份额净值 1.6175 1.6847

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧成长优选混合 A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.97% 0.65% 0.69% 0.01% 0.28% 0.64%

月
过去

六个 10.64% 0.95% 1.36% 0.01% 9.28% 0.94%

月

过去 39.03% 1.19% 2.75% 0.01% 36.28% 1.18%

一年

过去 53.51% 1.33% 8.25% 0.01% 45.26% 1.32%

三年

过去 71.29% 1.08% 13.75% 0.01% 57.54% 1.07%

五年
自基
金合

同生 118.32% 0.88% 24.25% 0.01% 94.07% 0.87%

效起
至今
中欧成长优选混合 E净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.98% 0.65% 0.69% 0.01% 0.29% 0.64%

月
过去

六个 10.64% 0.95% 1.36% 0.01% 9.28% 0.94%

月

过去 39.04% 1.19% 2.75% 0.01% 36.29% 1.18%

一年

过去 53.92% 1.34% 8.25% 0.01% 45.67% 1.33%

三年

过去 78.20% 1.09% 13.75% 0.01% 64.45% 1.08%

五年
自基
金份

额运 86.31% 1.02% 15.87% 0.01% 70.44% 1.01%

作日
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金自 2015 年 9 月 22 日新增 E 类份额。图示日期为 2015 年 9 月 25 日至 2021
年 6 月 30 日。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任君安证券公司研究所
研究员

（1996.12-1998.12），闽
发证券上海研发中心研究
员（1999.03-2002.08），
红塔证券资产管理总部投
曹名 权益投决会委员/投资总 2017- 24 资经理

长 监/基金经理 11-30 - 年 （2002.09-2003.04），百
瑞信托有限责任公司信托
经理

（2003.05-2004.12），新
华基金管理公司总经理助
理、基金经理（2005.01-20
15.05）。2015/06/18加入
中欧基金管理有限公司。

历任新华基金行业研究员
袁维 基金经理 2016- - 9 （2011.11-2015.07）。20
德 12-28 年 15/07/24加入中欧基金管
理有限公司,历任研究员。

历任中国建设银行天津市
2020- 6 开发分行管培生（2012.07
沈悦 基金经理 05-12 - 年 -2013.06）。2015/05/20
加入中欧基金管理有限公
司,历任研究助理、研究员、


投资助理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 4 5,906,388,041 2015-11-20
.33

私募资产管理计划 - - -
曹名长

其他组合 - - -

合计 4 5,906,388,041 -
.33

注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，为量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

今年二季度市场整体反弹，但分化明显，主要表现为成长指数的反弹和价值指数的下跌。其中沪深300价值指数下跌5.12%，国证价值指数下跌3.69%；与之相对，沪深300成长指数反弹8.99%，国证成长指数更是反弹13%，价值和成长之间成了跷跷板，分化进一步加剧。

造成这种短期分歧走势的原因可能有很多，我们分析可能的原因主要为流动性和企业基本面两个方面。流动性方面政策虽然是中性的，但随着各类价格的上涨，实体经济库存的上升，资金需求是上升的，因此资本市场总体流动性是没去年宽松的；而企业短期基本面方面，随着宏观经济由较高位置回落，一些企业的盈利预期也会有所回落，这也会影响市场对这部分企业的短期投资情绪，从而造成了较大的走势差异。

基于对流动性和企业基本面的分析，对今年下半年的市场我们依然谨慎。但正所谓市场短期是投票机，长期是称重机，所以市场短期的判断其实并不那么重要，重要的是我们能不能选出估值低或者合理（有安全边际），而未来很长时间又有业绩增长的公司。总体来说，我们要感谢市场的分化以及企业管理者的付出，因为我们发现这样的公司反而是越来越多的。也就是说目前我们能选到足够多的具有安全边际且较为优秀的公司买入并持有。

而风险方面，我们认为在回避泡沫炒作的情况下，是不用过于担心的。回顾2015年至2016年，在市场经历非常规波动和调整的情况下，规避泡沫化资产也是可以控制风险的。我们认为，未来一年，低估值资产的价值回归将会逐步体现。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为0.97%，同期业绩比较基准收益率为0.69%；E类份额净值增长率为0.98%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 115,230,505.90 88.24

其中：股票 115,230,505.90 88.24

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 498,600.00 0.38

其中：债券 498,600.00 0.38

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 8,893,421.35 6.81
计

8 其他资产 5,970,201.68 4.57

9 合计 130,592,728.93 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00

B 采矿业 - -

C 制造业 61,852,105.98 47.62

D 电力、热力、燃气及水生 10,514.00 0.01
产和供应业

E 建筑业 4,751,199.37 3.66

F 批发和零售业 19,530,762.22 15.04

G 交通运输、仓储和邮政业 2,241,000.00 1.73

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 3,208,746.21 2.47
术服务业

J 金融业 34,721.10 0.03

K 房地产业 13,470,569.65 10.37

L 租赁和商务服务业 2,597,034.60 2.00

M 科学研究和技术服务业 6,561,608.25 5.05

N 水利、环境和公共设施管 966,805.02 0.74
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 115,230,505.90 88.71

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002048 宁波华翔 580,449 11,318,755.50 8.71

2 600297 广汇汽车 2,482,670 7,150,089.60 5.50

3 600383 金地集团 608,000 6,225,920.00 4.79

4 002398 垒知集团 779,901 5,560,694.13 4.28

5 603108 润达医疗 492,400 5,529,652.00 4.26

6 000910 大亚圣象 458,500 5,446,980.00 4.19

7 000401 冀东水泥 373,400 4,611,490.00 3.55

8 000028 国药一致 120,000 4,540,800.00 3.50

9 603018 华设集团 527,843 4,196,351.85 3.23

10 002327 富安娜 520,000 4,024,800.00 3.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 498,600.00 0.38

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 498,600.00 0.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 127039 北港转债 4,986 498,600.00 0.38

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明

IF210 IF210 -9 -13,949,280. -183,480.00 -

9 9 00

公允价值变动总额合计（元） -183,480.0
0

股指期货投资本期收益（元） -

股指期货投资本期公允价值变动（元） -183,480.0
0

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的国药一致的发行主体国药集团一致药业股份有限公司于2021年3月22日受到深圳市市场监管局福田局的深市监福罚字〔2021〕稽17号 。处罚内容:没收违法所得、没收非法财物。

本基金投资的华设集团的发行主体华设设计集团股份有限公司于2020年10月30日受到高淳生态环境局的宁环罚[2020]14092号；于2020年11月3日受到雨花台生态环境局的000014349/2020-111508。处罚内容:1.责令改正2.罚款158700元人民币。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,724,386.32

2 应收证券清算款 4,088,038.64

3 应收股利 -

4 应收利息 1,052.09

5 应收申购款 156,724.63

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,970,201.68

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E

报告期期初基金份额总额 68,577,087.58 28,484,191.47

报告期期间基金总申购份额 24,717,179.76 5,791,581.83

减：报告期期间基金总赎回份额 31,022,876.90 16,958,970.70

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 62,271,390.44 17,316,802.60

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E

报告期期初管理人持有的本基金份 8,547,739.12 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 8,547,739.12 -
额

报告期期末持有的本基金份额占基 13.73 -
金总份额比例（%）
注：申购总份额含红利再投、转换入份额，赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立已满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金相关批准文件

2、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》

3、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》

4、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2021年07月21日
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