中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金
2020年第2季度报告
2020年06月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2020年07月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧成长优选混合
基金主代码 166020
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2013年08月21日
报告期末基金份额总额 48,179,604.85份
投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动
的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。
本基金将采取积极主动的资产配置策略,投资于成
投资策略 长型上市公司股票及固定收益类资产,注重风险与
收益的平衡,力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金,属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
下属分级基金的交易代码 166020 001891
报告期末下属分级基金的份额总 37,057,153.24份 11,122,451.61份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日)
主要财务指标
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
1.本期已实现收益 378,077.31 113,725.79
2.本期利润 1,749,566.14 569,356.05
3.加权平均基金份额本期利润 0.0460 0.0472
4.期末基金资产净值 43,111,962.39 13,477,197.76
5.期末基金份额净值 1.1634 1.2117
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧成长优选混合 A净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 4.29% 0.93% 0.68% 0.01% 3.61% 0.92%
过去六个月 -1.84% 1.55% 1.37% 0.01% -3.21% 1.54%
过去一年 10.37% 1.29% 2.75% 0.01% 7.62% 1.28%
过去三年 12.11% 1.21% 8.25% 0.01% 3.86% 1.20%
过去五年 25.05% 0.95% 13.87% 0.01% 11.18% 0.94%
自基金合同生 57.03% 0.83% 21.51% 0.01% 35.52% 0.82%
效起至今
中欧成长优选混合 E净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 4.30% 0.94% 0.68% 0.01% 3.62% 0.93%
过去六个月 -1.84% 1.55% 1.37% 0.01% -3.21% 1.54%
过去一年 10.59% 1.29% 2.75% 0.01% 7.84% 1.28%
过去三年 16.67% 1.22% 8.25% 0.01% 8.42% 1.21%
自基金份额运 34.00% 0.98% 13.13% 0.01% 20.87% 0.97%
作日至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金自 2015 年 9 月 22 日新增 E 类份额。图示日期为 2015 年 9 月 25 日至 2020
年 06 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证
金经理期限 券
姓名 职务 从 说明
任职 离任 业
日期 日期 年
限
历任中国建设银行天津市
2020- 开发分行管培生(2012.07-
沈悦 基金经理 05-12 - 5 2013.06)。2015-05-20加
入中欧基金管理有限公
司,历任研究助理、研究
员、投资助理
历任君安证券公司研究所
研究员
(1996.12-1998.12),闽
发证券上海研发中心研究
员(1999.03-2002.08),
红塔证券资产管理总部投
曹名 权益投决会委员/投资总 2017- 资经理
长 监/基金经理 11-30 - 23 (2002.08-2003.04),百
瑞信托有限责任公司信托
经理
(2003.05-2004.12),新
华基金管理公司总经理助
理、基金经理(2005.01-2015
.05)。2015-06-18加入中
欧基金管理有限公司
历任新华基金行业研究员
袁维 基金经理 2016- - 8 (2011.11-2015.07)。201
德 12-28 5-07-24加入中欧基金管
理有限公司,历任研究员
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年二季度市场整体呈上涨趋势,二季度,沪深300指数上涨12.96%、创业板指数上涨30.25%、中小板指数上涨23.24%。从行业来看,医药、消费、电子、社会服务、计算机等行业表现较好,石油、煤炭、地产、金融等行业表现较差。
本基金在操作上秉承一直以来所坚持的“价值投资”理念,坚守低估值蓝筹,精选个股,同时兼顾回撤,力图以尽量低的净值波动取得更高的收益。
今年二季度,新冠疫情在国内得到有效控制,经济活动逐渐恢复;西方国家疫情也出现拐点,逐渐开始复工复产,全球经济的低点在二季度已经显现。各主要经济体都针对经济实施了积极的货币和财政政策,全球市场出现大幅反弹。
展望未来,全球各国都根据自己的国情、文化摸索出切实可行的抗疫措施,从效果来看,无论是亚洲国家重视的新增确诊数,还是西方国家重视的住院率、住院人数,都得到了有效控制,同时疫苗研发也在积极推进。中期来看,疫情对经济的影响将越来越小,经济将逐渐回归正轨。
股票市场今年以来面临着经济衰退+流动性极度宽松的宏观环境,在这样的环境下,少数必选消费、业绩较好的公司估值大幅提升,而和传统经济相关度较高的行业因为投资者对不确定性的回避,表现不佳,估值差距不断扩大。但是站在目前的时点下,和经济相关度较高的价值公司安全边际高,潜在空间大,抑制业务增长的因素在慢慢解除,基本面在不断好转,但估值还未有得到体现。随着时间的推移,这类资产的投资价值越来越大。本基金未来将继续保持对地产、汽车、家居、家电、建材、化工等行业的优质公司较高的投资比例,同时精选投资估值合理的优质成长公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为4.29%,同期业绩比较基准收益率为0.68%;E类份额净值增长率为4.30%,同期业绩比较基准收益率为0.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 53,194,832.71 93.39
其中:股票 53,194,832.71 93.39
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 3,527,525.78 6.19
计
8 其他资产 238,748.66 0.42
9 合计 56,961,107.15 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 30,072,239.84 53.14
D 电力、热力、燃气及水生 1,600,200.00 2.83
产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,834,867.30 8.54
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 702,097.57 1.24
术服务业
J 金融业 4,343,868.00 7.68
K 房地产业 11,641,560.00 20.57
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - -
务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 53,194,832.71 94.00
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601336 新华保险 98,100 4,343,868.00 7.68
2 601965 中国汽研 482,847 4,210,425.84 7.44
3 000910 大亚圣象 192,500 2,991,450.00 5.29
4 002048 宁波华翔 187,449 2,894,212.56 5.11
5 000537 广宇发展 389,200 2,841,160.00 5.02
6 002833 弘亚数控 112,664 2,763,647.92 4.88
7 600466 蓝光发展 480,000 2,587,200.00 4.57
8 600297 广汇汽车 763,670 2,436,107.30 4.30
9 600340 华夏幸福 100,000 2,286,000.00 4.04
10 002035 华帝股份 188,000 1,904,440.00 3.37
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货的投资。此外,本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险,如预期大额申购赎回、大量分红等。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 20,815.84
2 应收证券清算款 117,220.55
3 应收股利 -
4 应收利息 778.91
5 应收申购款 99,933.36
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 238,748.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
报告期期初基金份额总额 39,074,811.45 12,137,636.24
报告期期间基金总申购份额 3,203,643.14 1,645,143.34
减:报告期期间基金总赎回份额 5,221,301.35 2,660,327.97
报告期期间基金拆分变动份额 - -
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 37,057,153.24 11,122,451.61
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
报告期期初管理人持有的本基金份 8,547,739.12 2,773,677.45
额
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - 1,400,000.00
报告期期末管理人持有的本基金份 8,547,739.12 1,373,677.45
额
报告期期末持有的本基金份额占基 23.07 12.35
金总份额比例(%)
注:申购总份额含红利再投、转换入份额,赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申赎 2020-05-27 -1,400,000.00 -1,592,871.24 0.005
合计 -1,400,000.00 -1,592,871.24
注:本基金管理人运用固有资金申赎(包含转换)本基金所适用费率符合基金合同、招
募说明书及相关公告的规定。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金成立已满三年,本报告期内无发起式资金持有份额情况。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金
资 份额比例
者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号
别 超过20%的
时间区间
2020 年 4
机 月1日至2
构 1 020 年 6 11,321,416.57 0.00 1,400,000.00 9,921,416.57 20.59%
月 30 日
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低 流动性风险,保护中小投资者利益。
注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2020年07月21日
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