中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金
2017年第3季度报告
2017年09月30日
基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年07月01日起至2017年09月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 中融强国制造混合
基金主代码 001851
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月10日
报告期末基金份额总额 798,155,150.11份
本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵
活配置，深入挖掘并充分理解"中国制造2025"
投资目标 所带来的发展机遇。在合理控制风险并保持良
好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期
稳定增值，力求为投资者获取超额回报。
1．大类资产配置 2．股票投资策略 3．债
投资策略 券投资策略 4．股指期货投资策略 5．中
小企业私募债券投资策略 6．资产支持证券
投资策略 7．国债期货投资策略
业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益
率×45%
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高
风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型
基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高
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预期收益产品。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年07月01日- 2017年09月30日）
1.本期已实现收益 8,346,533.21
2.本期利润 10,038,796.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0126
4.期末基金资产净值 826,532,462.69
5.期末基金份额净值 1.036
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 1.27% 0.07% 2.63% 0.33% -1.36% -0.26%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理 证券从
姓名 职务 期限 业年限 说明
任职日期 离任日期
中融新机 姜涛先生，中国国籍，毕业于
遇混合、 上海交通大学产业经济学专
中融新动 业，博士研究生学历，具有基
力混合、 金从业资格，证券从业年限7
姜涛 中融新优 2016-12- - 7年 年。2010年4月至2011年9月曾
势混合、 01 任华西证券有限公司研究所高
中融新经 级研究员、2011年10月至2012
济混合、 年12月曾任财通基金管理有限
中融强国 公司量化投资部投资经理。 2
制造混 013年1月加入中融基金管理有
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合、中融 限公司，任权益投资部基金经
鑫回报混 理，于2016年12月至今任本基
合、中融 金基金经理。
新产业灵
活配置混
合型基金
基金经理
中融增鑫
定期开放
债券、中
融融安混
合、中融
新机遇混
合、中融
新动力混
合、中融
融安二号 沈潼女士，中国国籍，毕业于
保本、中 悉尼大学会计商法专业，研究
融新优势 生学历，商学硕士，具有基金
混合、中 从业资格，证券从业年限10年。
融稳健添 2007年7月至2014年11月曾任
沈潼 利债券、 2016-11- - 10年 职于长盛基金管理有限公司，
中融日 10 担任交易员；2014年12月加入
盈、中融 中融基金管理有限公司，现任
融裕双利 固收投资部基金经理，于2016
债券、中 年11月至今任本基金基金经
融融信双 理。
盈、中融
强国制造
混合、中
融现金增
利货币、
中融鑫回
报混合、
中融鑫思
路混合基
金基金经
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理
中融竞争 孔学兵先生，中国国籍，毕业
优势、中 于东南大学工商管理专业，硕
融强国制 士研究生，具有基金从业资格，
造混合、 证券从业年限21年。1996年8
中融物联 月至2011年4月曾任南京证券
网主题、 2016-11- 股份有限公司自营投资经理、
孔学兵 中融核心 10 - 21年 资管投资主办；2011年4月至2
成长灵活 016年2月曾任富安达基金管理
配置混合 有限公司投资管理部总监、基
型基金基 金经理；2016年2月16日加入中
金经理、 融基金管理有限公司，任权益
权益投资 投资部总监，于2016年11月至
部负责人 今任本基金基金经理。
中融融信
双盈、中
融融裕双 王玥女士，中国国籍，北京大
利、中融 学经济学硕士，香港大学金融
稳健添 学硕士。具备基金从业资格，
利、中融 证券从业年限7年。2010年7月
强国制 2017-09- 至2013年7月曾就职于中信建
王玥 造、中融 20 - 7年 投证券股份有限公司固定收益
新机遇、 部，任高级经理。2013年8月加
中融新经 入中融基金管理有限公司，现
济、中融 就职于固收投资部基金经理，
融安灵活 于2017年9月至今任本基金基
配置混合 金经理。
型基金基
金经理
（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额 第 6页，共17页
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度A股呈现出和二季度宽幅震荡完全不同的向上格局，市场行为和政策稳定共
同影响市场，周期、消费、银行、成长呈现轮动局面，周期股受益于淡季涨价和环保限产，消费股在行业旺季中表现出较好的向上弹性，成长股受益于国家队增持和人工智能主题催化，银行则起到了抬升指数作用。宏观经济数据超预期，政府供给侧改革推动等多方因素带来普涨格局。
在八月初当指数触碰前期高点，出于控制产品净值回撤的考虑，产品大幅降低权益仓位，规避了净值回撤，在八月底，经济数据大幅超预期，银行带动市场突破一年以来的高点，产品恢复到八月初的权益仓位。中国制造业领域盈利能力中周期修复，流动性不松不紧，A 股呈现盈利主导的结构性行情，以配置大消费和金融为主，少量周期仓
位。
债券市场方面，在控制金融风险去杠杆的大环境中，货币政策稳健中性，资金面保持紧平衡，跨季流动性压力较大。监管压力持续。基本面方面，新一轮库存周期对经济基本面形成支撑，生产平稳，外需改善，宏观经济总体平稳；通胀方面，食品价格稳中有落，中上游价格走弱带动PPI高位回落，通胀预期回落；债券收益率震荡为主，整体
小幅上行。组合配置上我们采取了中性久期的票息策略，坚持稳健操作思路，在信用风险可控的前提下重点配置中短期信用债，保持组合流动性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末中融强国制造混合基金份额净值为1.036元；本报告期基金份额净值
增长率为1.27%，同期业绩比较基准收益率为2.63%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 86,218,977.00 10.30
其中：股票 86,218,977.00 10.30
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 710,333,973.10 84.87
其中：债券 710,333,973.10 84.87
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 15,000,000.00 1.79
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 12,298,021.91 1.47
计
8 其他资产 13,106,114.19 1.57
9 合计 836,957,086.20 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 9,838,000.00 1.19
C 制造业 41,664,800.00 5.04
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D 电力、热力、燃气及水生 9,795,500.00 1.19
产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业
J 金融业 14,420,677.00 1.74
K 房地产业 10,500,000.00 1.27
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - -
务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 86,218,977.00 10.43
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 600887 伊利股份 450,000 12,375,000.00 1.50
2 000333 美的集团 250,000 11,047,500.00 1.34
3 000002 万 科Ａ 400,000 10,500,000.00 1.27
4 601988 中国银行 2,500,000 10,300,000.00 1.25
5 600338 西藏珠峰 200,000 9,838,000.00 1.19
6 600900 长江电力 650,000 9,795,500.00 1.19
7 002271 东方雨虹 250,000 9,642,500.00 1.17
8 600702 沱牌舍得 220,000 8,599,800.00 1.04
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9 601328 交通银行 600,000 3,792,000.00 0.46
10 601601 中国太保 8,900 328,677.00 0.04
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 4,131,135.90 0.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,567,000.00 9.63
其中：政策性金融债 79,567,000.00 9.63
4 企业债券 20,620,000.00 2.49
5 企业短期融资券 365,783,500.00 44.26
6 中期票据 239,665,000.00 29.00
7 可转债（可交换债） 567,337.20 0.07
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 710,333,973.10 85.94
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）
1 101460052 14赣铁投MTN001 600,000 60,618,000.00 7.33
2 101759035 17余杭城建MTN001 600,000 59,970,000.00 7.26
3 101752018 17三峡MTN001 500,000 50,315,000.00 6.09
4 011760144 17大同煤矿SCP007 500,000 50,000,000.00 6.05
5 011754150 17鲁钢铁SCP004 500,000 49,995,000.00 6.05
6 011754151 17阳煤SCP010 500,000 49,995,000.00 6.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
第10页，共17页
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 53,157.71
2 应收证券清算款 3,040,931.51
3 应收股利 -
4 应收利息 10,012,024.97
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 13,106,114.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
第11页，共17页
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
第12页，共17页
单位：份
报告期期初基金份额总额 798,153,022.35
报告期期间基金总申购份额 140,053.36
减：报告期期间基金总赎回份额 137,925.60
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 798,155,150.11
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金
者序 份额比例 份额
类号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
别 超过20%的 (%)
时间区间
机 1 20170701- 698,648,633.71 0.00 0.00 698,648,633.71 87.53
构 20170930
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有 第13页，共17页
人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所或托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件
咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融基金管理有限公司
二〇一七年十月二十六日
第14页，共17页
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