华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安新乐享灵活配置混合

基金主代码 001800

交易代码 001800

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 9 月 18 日

报告期末基金份额总额 37,060,345.81 份

通过对权益类资产和固定收益类资产的灵活配置充分捕
捉各证券子市场的绝对收益机会，在合理控制风险、保障
投资目标

基金资产流动性的前提下，力求持续高效地获取稳健回
报。

本基金为混合型基金，在投资中将通过对宏观经济、国家
投资策略 政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，结合
投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量


工具，确定基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间
的配置比例；当市场环境发生变化时，本基金将依托仓位
弹性优势并借助股指期货等金融工具快速灵活地作出反
应，对大类资产配置比例进行及时调整。

此外，本基金还将广泛运用各种定量和定性分析模型研究
和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特
征，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，以确定
基金资产在各类具体券种间的配置比例。

业绩比较基准 60%×沪深 300 指数收益率＋40%×中国债券总指数收益率

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货
风险收益特征

币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -4,616,507.50

2.本期利润 -4,362,824.05

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1120

4.期末基金资产净值 47,572,883.54

5.期末基金份额净值 1.2837

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -7.90% 0.55% -1.80% 0.96% -6.10% -0.41%

过去六个月 -4.53% 0.53% 6.52% 0.80% -11.05% -0.27%

过去一年 2.09% 0.51% 20.00% 0.79% -17.91% -0.28%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 15.54% 0.49% 35.45% 0.83% -19.91% -0.34%
生效起至今
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年 9 月 18 日至 2021 年 3 月 31 日)


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

硕士，13 年从业经历。曾任
国泰君安证券有限公司研
究员、华宝兴业基金管理有
限公司研究员。2011 年 6
月加入华安基金管理有限
公司，担任投资研究部行业
分析师、基金经理助理。
2015 年 6 月起担任华安动
态灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理；2015
年 6 月至 2016 年 9 月担任
华安安信消费服务混合型
证券投资基金、华安升级主
题混合型证券投资基金的
基金经理；2015 年 11 月至
本基金 2018 年 9 月，担任华安新乐
蒋璆 的基金 2015-11-26 - 13 年 享保本混合型证券投资基
经理 金的基金经理。2018 年 9
月起，同时担任华安新乐享
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。2017 年 3
月至 2020 年 11 月，同时担
任华安睿安定期开放混合
型证券投资基金的基金经
理。2018 年 5 月起，同时担
任华安安益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。2018 年 12 月起，同时
担任华安制造先锋混合型
证券投资基金的基金经理。
2020 年 6 月起，同时担任华
安鼎利混合型证券投资基
金的基金经理。


7 年基金行业从业经验。历
任德勤华永会计师事务所
高级审计员、德勤咨询（上
海）有限公司财务咨询经
理。2013 年 11 月加入华安
基金，历任固定收益部研究
员、专户固收部投资经理。
2018 年 9 月起担任华安新
乐享灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2018
年 9 月至 2019 年 12 月，同
时担任华安月安鑫短期理
财债券型证券投资基金、华
安月月鑫短期理财债券型
证券投资基金的基金经理。
2018 年 10 月至 2019 年 2
本基金 月，同时担任华安信用增强
马晓璇 的基金 2018-09-03 - 7 年 债券型证券投资基金的基
经理 金经理。2019 年 2 月起，同
时担任华安添鑫中短债债
券型证券投资基金的基金
经理。2019 年 5 月至 2020
年 10 月，同时担任华安中
债1-3年政策性金融债指数
证券投资基金的基金经理。
2019 年 11 月起，同时担任
华安中债 7-10 年国开行债
券指数证券投资基金的基
金经理。2019 年 12 月起，
同时担任华安新机遇灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理。2020 年 4 月
起，同时担任华安安腾一年
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，全球各国开始加紧新冠疫苗接种。美国国债名义利率和通胀预期双双走高，美元指数自去年年底已回升约 3%。拜登上任后加紧推进刺激计划，市场开始交易美联储提早缩减购债规模的预期。受到基础效应的影响，国内主要宏观经济各指标同比增速大幅走高。
国内货币政策方面：一月末集中缴税之后财政投放速度不及预期，导致资金拆借利率大幅走高，现券也遭到猛烈抛售。央行在一月末表现得较为鹰派。除此之外，央行在一季度整体保持了货币政策“不急转弯”的基调。

物价方面：同样受到基数的影响，CPI 同比负增长，环比保持正增长。PPI 同比增速继续走高。未来需要持续关注大宗商品价格的走势。

一季度，债券市场现券走势主要反应了国内资金面的变化：除一月末的表现黯淡之外，其余时间内利率债和中高等级信用债收益率呈现持续下行的走势；并没有明显地受到海外的经济复苏和通胀预期走高等因素的影响。

一季度主要权益类指数均呈现普遍下跌、先扬后抑的走势，其中上证指数下跌 0.90%，
深圳成指下跌 4.78%，沪深 300 下跌 3.13%，创业板指下跌 7.00%。春节前后股市热度“冰
火两重天”，市场风格亦发生重大转变。从行业表现来看，钢铁、电力及公用事业、银行、建材、石油石化等顺周期行业表现相对强势，军工、非银、通信、计算机、汽车、电子等行业则跌幅居前，而食品饮料、电力设备新能源和医药等明星行业的季度表现也不尽如人意。
报告期内，本基金债券部分以中高等级信用债和回购资产为主要配置标的。权益部分因
重仓个股较多集中在科技成长和高端制造方向，致使基金净值遭遇较大回撤，在报告期内跑输了业绩比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2021年3月31日，本基金份额净值为1.2837元，本报告期份额净值增长率为-7.90%，同期业绩比较基准增长率为-1.80%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

在去年疫情带来的全球危机中，主要经济体都加大了逆周期政策力度。相比之下，我国的政策较为收敛。今年全球复苏节奏的错位可能继续推升通胀预期。未来国内资金利率进一步下行空间有限，资金面宽松带动债市走强的持续性有待观察。从目前的经济数据看，国内经济仍旧在向上的通道上运行。综合来看，未来债券收益率曲线可能继续保持陡峭。

权益方面，盈利上行和流动性紧缩已成为当前市场一致预期，前者提供短期基本面的支撑，后者带来长期估值面的抑制，两者相互抵消作用后市场在当前位置形成动态平衡。在这两个因素出现预期转变前，预计二季度的市场涨跌仍将主要取决于风险偏好的波动。纵观历史，市场风险偏好的影响因素可谓纷繁复杂，既包括经济增速的预期变化、财政和货币政策趋势、产业政策导向、监管环境变化等宏观因素，又涉及投资者结构变化、产业资本增减持等微观因素，这些影响因素在不同阶段的重要性又会动态变化，所以准确预判短期风险偏好波动方向非常困难。但在股市出现极致信号或极端波动后，投资者可以结合基本面和政策面的趋势，对风险偏好的中长期走势作出前瞻性预判。今年春节后核心资产股价快速回落，主要系风险偏好而非盈利的收敛，结合成长性判断，我们认为部分品种的估值已经进入合理价值区域，二季度存在阶段性上行的可能。从全年角度，在整体估值受压的背景下，我们认为市场的结构性机会将主要集中在盈利快速增长的高景气行业和个股，景气度趋势将成为决定细分行业相对表现的最关键因素。

下季度，本基金债券部分将继续以中高等级信用债和回购资产为配置方向。权益方面将积极寻求机构性投资机会，以宏观政策主导下的科技兴国、中观产业升级下的制造崛起、微观盈利驱动下的业绩为王作为核心配置主线，重点关注长期受益于科技创新和“碳达峰”战略的电动车、智能驾驶、光伏、半导体、新型消费等高景气度投资方向。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内基金持有人数不低于 200 人；基金资产净值不存在连续超过 20 个工作

日低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 9,406,618.00 19.68

其中：股票 9,406,618.00 19.68

2 固定收益投资 7,506,600.00 15.71

其中：债券 7,506,600.00 15.71

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 17,200,000.00 35.99

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 12,789,105.13 26.76

7 其他各项资产 886,952.07 1.86

8 合计 47,789,275.20 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

- -
B 采矿业


C 制造业 6,780,017.00 14.25

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 994,625.00 2.09

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 866,536.00 1.82

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 765,440.00 1.61

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 9,406,618.00 19.77

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 300724 捷佳伟创 10,100 1,094,133.00 2.30

2 600258 首旅酒店 36,500 994,625.00 2.09

3 300751 迈为股份 1,800 990,000.00 2.08

4 600438 通威股份 29,600 969,104.00 2.04

5 300274 阳光电源 13,500 969,030.00 2.04

6 002636 金安国纪 86,400 963,360.00 2.03

7 601601 中国太保 22,900 866,536.00 1.82

8 000825 太钢不锈 177,900 813,003.00 1.71

9 600138 中青旅 59,800 765,440.00 1.61

10 300657 弘信电子 31,700 499,275.00 1.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 5,495,600.00 11.55

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,011,000.00 4.23

其中：政策性金融债 2,011,000.00 4.23

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 7,506,600.00 15.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 019649 21 国债 01 55,000 5,495,600.00 11.55

2 108604 国开 1805 20,000 2,011,000.00 4.23

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 14,708.91

2 应收证券清算款 797,361.80

3 应收股利 -

4 应收利息 73,851.63

5 应收申购款 1,029.73

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 886,952.07

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 41,750,652.14

报告期期间基金总申购份额 1,874,335.30

减：报告期期间基金总赎回份额 6,564,641.63

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 37,060,345.81


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、《华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

2、《华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

3、《华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点

基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅

华安基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日
点击查看>>  附件