泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告
2016年6月30日
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
报告送出日期：2016年7月21日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为2016年4月1日起至2016年6月30日止。
2基金产品概况
基金简称 泰康新回报灵活配置混合
交易代码 001798
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年9月23日
报告期末基金份额总额 244,276,371.57份
积极灵活配置资产，精选优质投资标的，在有
效控制风险前提下保持一定流动性，力求超越
投资目标 业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长
期稳健增值。
本基金采取定性分析与定量分析相结合的分析
框架，通过自上而下的方法精选投资标的，灵
活配置大类资产，在控制风险的前提下进行投
资管理，力争利用主动式组合管理获得超过业
绩比较基准的收益。
投资策略 具体来看，本基金综合考虑多种因素，对国内
外宏观经济形势与政策、市场利率走势、信用
利差水平、利率期限结构以及证券市场走势等
因素进行分析，在本基金合同约定范围内制定
合理的资产配置计划。
30%*沪深300指数收益率+65%*中债新综合财富
业绩比较基准 （总值）指数收益率+5%*金融机构人民币活期
存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低
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于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基
金。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
泰康新回报灵活配置混 泰康新回报灵活配置
下属分级基金的基金简称 合A 混合C
下属分级基金的交易代码 001798 001799
报告期末下属分级基金的份额总额 164,907,099.50份 79,369,272.07份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年4月1日 －2016年6月30日）
泰康新回报灵活配置混
泰康新回报灵活配置混合A 合C
1．本期已实现收益 2,398,421.65 803,433.49
2．本期利润 1,811,539.16 634,690.64
3．加权平均基金份额本期利润 0.0109 0.0105
4．期末基金资产净值 170,724,922.54 81,961,254.52
5．期末基金份额净值 1.035 1.033
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康新回报灵活配置混合A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.07% 0.15% -0.25% 0.31% 1.32% -0.16%
月
泰康新回报灵活配置混合C
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.98% 0.14% -0.25% 0.31% 1.23% -0.17%
月
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2015年9月23日生效，截至报告期末未满一年。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
彭一博于2015年7月加入
泰康资产管理有限责任公
司，担任公募事业部投资
本基金 部股票投资总监。曾在华
2015年
彭一博 基金经 - 7 夏基金管理有限公司担任
11月2日
理 行业研究员、基金经理助
理，2012年1月12日至
2014年5月29日担任兴和
证券投资基金基金经理，
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2014年5月至2015年6月
任华夏兴和混合型证券投
资基金基金经理。2015年
11月2日至今任泰康新回
报灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2016年
3月23日至今任泰康安泰
回报混合型证券投资基金
基金经理。2016年6月
6日起至今任泰康沪港深精
选灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
蒋利娟女士，经济学硕士。
2008年7月加入泰康资产
管理有限责任公司，历任
集中交易室交易员，固定
收益投资部流动性投资经
理、固定收益投资经理，
固定收益投资中心固定收
益投资经理，2015年6月
本基金 19日至今担任泰康薪意保
2015年
蒋利娟 基金经 - 8 货币市场基金基金经理。
9月23日
理 2015年9月23日至今担任
泰康新回报灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
2015年12月8日至今任泰
康新机遇灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
2016年2月3日至今任泰
康稳健增利债券型证券投
资基金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
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和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年二季度，宏观经济数据弱于市场普遍预期，整体面临下行压力。结构上来看，投资增速略有放缓，消费增速回落，出口较一季度改善有限，房地产销售维持了较高增速。财政政策积极，供给侧改革提速。央行货币政策总体稳健，CPI代表的通胀压力有所缓和。汇率方面，受脱欧公投等事件影响，人民币跟随一篮子货币有所波动。
债券市场方面，回购利率稳定，流动性波动不大。4月份由于预期经济复苏、需求回暖、工业品价格上涨、CPI处于高位等因素，收益率大幅上行。而后由于强复苏预期被证伪，经济、通胀、M2等关键宏观数据转弱，收益率逐渐回落。脱欧公投后，避险情绪带动收益率进一步快速下行。另外，由于信用风险不断暴露，市场对强周期行业更为谨慎。
权益市场方面，二季度市场呈现震荡格局，部分行业和个股表现活跃。
报告期内，4月份，债券市场面临多重利空背景下，组合维持了较低的久期及杠杆。5-6月份，在债市有所回暖、宏观经济基本面下行压力较大背景下，基金主要通过买入金融债适度提高了组合的久期，维持了中性较低的杠杆。基金权益投资部分采取了相对谨慎的投资策略，对有色金属、农林牧渔等行业和个股进行了阶段性投资，获取了一定收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
泰康新回报灵活配置混合A
截止报告期末，本基金份额净值为1.035，本报告期份额净值增长率为1.07%，同期业绩比较基准增长率为-0.25%。
泰康新回报灵活配置混合C
截止报告期末，本基金份额净值为1.033，本报告期份额净值增长率为0.98%，同期业绩比较基准增长率为-0.25%。
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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 20,227,778.72 6.76
其中：股票 20,227,778.72 6.76
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 272,834,700.00 91.13
其中：债券 272,834,700.00 91.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 993,086.40 0.33
8 其他资产 5,320,726.54 1.78
9 合计 299,376,291.66 100.00
注：本基金本报告期内未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 7,079,574.00 2.80
B 采矿业 - -
C 制造业 13,097,887.82 5.18
电力、热力、燃气及水生产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 50,316.90 0.02
务业
J 金融业 - -
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,227,778.72 8.01
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％）
1 300138 晨光生物 320,000 5,344,000.00 2.11
2 601118 海南橡胶 946,400 5,290,376.00 2.09
3 000726 鲁 泰Ａ 209,920 2,332,211.20 0.92
4 600535 天士力 35,000 1,251,600.00 0.50
5 002507 涪陵榨菜 100,000 1,204,000.00 0.48
6 300498 温氏股份 31,200 1,130,064.00 0.45
7 000423 东阿阿胶 20,000 1,056,600.00 0.42
8 002311 海大集团 62,349 983,243.73 0.39
9 002532 新界泵业 35,000 525,000.00 0.21
10 600598 北大荒 36,800 387,504.00 0.15
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 2,999,700.00 1.19
2 央行票据 - -
3 金融债券 131,190,000.00 51.92
其中：政策性金融债 131,190,000.00 51.92
4 企业债券 10,360,000.00 4.10
5 企业短期融资券 10,026,000.00 3.97
6 中期票据 29,603,000.00 11.72
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 88,656,000.00 35.09
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9 其他 - -
10 合计 272,834,700.00 107.97
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％）
1 160303 16进出03 400,000 40,104,000.00 15.87
2 140225 14国开25 300,000 30,600,000.00 12.11
16浦发
3 111609241 300,000 29,775,000.00 11.78
CD241
16兴业
4 111610003 300,000 29,547,000.00 11.69
CD003
16光大
5 111617133 300,000 29,334,000.00 11.61
CD133
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 301,536.28
2 应收证券清算款 527,310.49
3 应收股利 -
4 应收利息 4,452,988.45
5 应收申购款 38,891.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,320,726.54
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
6开放式基金份额变动
单位：份
泰康新回报灵活配置
项目 泰康新回报灵活配置混合A 混合C
报告期期初基金份额总额 167,806,404.53 59,970,629.97
报告期期间基金总申购份额 1,738,948.27 19,398,642.10
减:报告期期间基金总赎回份额 4,638,253.30 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 164,907,099.50 79,369,272.07
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
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7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期间买入/申购总份额 222,914.66
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 222,914.66
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
0.09
额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
交易份额（份） 交易金额
序号 交易方式 交易日期 适用费率
（元）
2016年5月 222,914.66
1 传真委托 230,778.20 1.20%
3日
合计 222,914.66 230,778.20
8备查文件目录
8.1备查文件目录
（一）中国证监会核准泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
（二）《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.tkfunds.com.cn）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2016年7月21日
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