国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人:国新国证基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2024 年 01 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月15日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国新国证新利混合

基金主代码 001797

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 09 月 02 日

报告期末基金份额总额 49,742,133.98 份

通过灵活运用多种投资策略，把握市场机会，分享中国经济转型和增

投资目标 长的红利，在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投

资收益。

本基金将采取积极主动的资产配置策略，注重风险与收益的平衡，选

投资策略 择适应经济转型升级、能够为股东持续创造价值的优质标的，运用多

样化的投资策略实行组合管理，实现基金资产的长期增值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*30%+1 年期人民币定期存款基准利率* 70%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和

货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人 国新国证基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 01 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -1,469,990.45

2.本期利润 -868,813.57

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0174

4.期末基金资产净值 52,086,219.60

5.期末基金份额净值 1.047

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -1.60% 1.60% -1.85% 0.24% 0.25% 1.36%

过去六个月 -13.47% 1.58% -2.73% 0.26% -10.74% 1.32%

过去一年 15.56% 1.56% -2.35% 0.25% 17.91% 1.31%

过去三年 5.97% 1.17% -8.05% 0.33% 14.02% 0.84%

过去五年 43.23% 0.97% 11.78% 0.36% 31.45% 0.61%

自基金合同 4.70% 0.88% 13.61% 0.37% -8.91% 0.51%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金的基金合同自 2015 年 9 月 2 日起生效。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6
个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经 证

理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职日期 离任 业

日期 年

限

蒋晓锋，中国农业大学工商管
理硕士，15 年证券从业经验。
2021年 8月加入国新国证基金
管理有限公司（原华融基金管
理有限公司），现任权益投资部
负责人兼权益研究部（二级部
本基金的基金经理、权益 门）负责人。2022 年 2 月 21

蒋晓锋 投资部负责人兼权益研 2022-02-21 - 15 日起担任国新国证新利灵活配
究部（二级部门）负责人 年 置混合型证券投资基金的基金
经理，2023 年 5 月 15 日起担
任国新国证融泽 6 个月定期开
放灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。曾就职于财富
证券有限责任公司北京总部，
曾任中邮证券有限责任公司投
资经理。

注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
截止本报告期末，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规规定及《国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对证券交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年 A 股市场复杂多变。

第一季度，伴随疫情防控全面放开以及早期感染者的陆续康复，市场对于经济回升的预期非常
强烈，宏观经济数据持续转好，2 月 PMI 更是恢复至 52.6%这一近 10 年来的最高位，同时海外衰退
预期不断加剧，季末硅谷银行事件爆发，市场对于美联储停止加息也存在较强预期。在较强预期带
动下，一季度 A 股市场全面上扬，上证指数由 2022 年末的 3089 点反弹至 2023 年一季度末的 3272
点。板块上，2022 年底，人工智能对话聊天机器人 ChatGPT 推出，迅速在社交媒体上走红，人工智能成为一季度市场最热概念，同时新一届中央政府对人工智能领域也表现出高度重视，在强概念带动下，TMT 板块实现几乎无回撤式走强。指数来看，历经两年的深度调整，科创板行情在一季度开

启，优势十分明显。

进入二季度，宏观经济形势出现变化。最先公布的 3 月制造业 PMI 数据出现下行，市场对经济
恢复前景出现隐忧，随后低于预期的 3 月 CPI 数据更是引发市场出现通缩论调。此后，4 月宏观经
济进一步超预期下行，制造业 PMI 数据跌破枯荣线，经济寒意逐渐袭来。在此背景下，风险偏好出现下行，前期高涨的 TMT 主题行情出现回调，具有一定避险特性的“中特估”板块受到追捧。5 月末，伴随英伟达业绩发布这一事件驱动，叠加 TMT 板块估值回归合理位置，TMT 板块又出现了持续约一个月的强力反弹。6 月中下旬，市场迎来降息，多部门开始就出台刺激政策进行吹风，市场出现政策预期。预期带动下，地产链、大消费等顺周期板块轮动出现行情，TMT 再度走弱。指数来看，二季度轮动加快，缺少如一季度的持续性主线。伴随风险偏好下行，科创 50 指数迎来较大程度回调，二季度跌幅 7.06%，而受“中特估”概念带动的红利指数跌幅较小，仅为-1.29%。在二季度，“中特估”概念相对较为稳健。

进入三季度，初期仍主要交易政策预期，市场横盘波动，有止跌迹象，但随后不及预期的二季度宏观经济数据再度引导市场下行。7 月 24 日，政治局会议释放重大利好，推动金融地产板块快速上行，市场出现向好预期。但进入 8 月，10 年期美债收益率突破 4%并继续上行，外资巨幅流出，引导市场风险偏好持续回落，8 月全月呈现几乎无反弹式的直线下跌。8 月 27 日，财政部、国家税务总局、证监会发布多项活跃资本市场的政策，但随后市场反应疲软，情绪上也未出现大幅提振。至9 月，外资流出逐渐放缓，宏观经济数据出现企稳迹象，市场也呈现出一定的止跌趋势，但风险偏好仍未出现实质性回升。指数来看，三季度市场情绪非常低迷，风险偏好进一步压降，市场交易重点围绕于风险相对较低的红利风格，红利指数三季度上行 1.87%，高成长类板块大幅走弱，科创 50三季度下行 11.67%。

进入四季度，伴随美国 9 月 CPI 以及零售数据超预期，10 年期美债收益率上攻 5%高位，全球权
益资产遭受冲击，A 股短期快速下跌。但触顶后美债利率开始显露疲态，对权益市场的压制出现缓解。国内方面，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人大常委会关于批准国务院增发国债和 2023 年中央预算调整方案的决议，政策提振带动经济预期回暖。国内经济回暖预期叠加美债利率下行，宏观环境转向利好 A 股，风险偏好回升，行情回暖，TMT 以及医药等成长类板块受到追捧。至 11 月下旬，年内后置发行的地方债以及万亿国债仍未明显投入使用，经济预期兑现力度不强，情绪再度转弱，直至年末最后两个交易日才有所反弹。指数来看，四季度总体延续下行，但节奏上一波三折。受益自身“高分红”属性和全球通胀环境的煤炭板块，以及年内最热主题的 TMT 板块均于特定阶段出现行情。行情轮动下，科创 50 指数当季下跌 4.03%，红利指数当季下跌 4.05%，总体看差异不大。

全年整体看，宏观经济角度，中国经济先扬后抑，中有阶段企稳。截至 12 月末，12 月制造业
PMI 数据 49%，11 月 CPI 同比数据下降 0.5%，11 月规模以上工业增加值同比数据上升 6.6%，11 月
社会消费品零售总额同比数据上升 10.1%，11 月出口同比数据上升 0.5%，1-11 月固定资产投资累计同比数据上升 2.9%，宏观经济仍有待企稳。市场角度，指数上，全年高成长完美开局，但价值风格
表现更为持久。全年科创 50 下跌 11.24%，创业板指下跌 19.41%。红利指数上涨 2.67%。行业上，
TMT 板块整体仍保持优势，全年通信（中信）行业涨幅 24.78%，传媒（中信）行业涨幅 19.84%，计算机（中信）行业涨幅 8.9%。此外煤炭（中信）、石油石化（中信）等周期板块亦表现较好，涨幅

分别为 13.39%与 9.03%。

本基金始终坚持持有人利益优先的原则，坚持价值投资理念。2023 年全年，本基金根据国内外
宏观环境、行业公司以及市场变化积极调整仓位和持仓结构，重点参与了 TMT 板块的行情机会，此外也阶段性参与了“中特估”、医药、半导体等板块的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国新国证新利混合基金份额净值为 1.047 元，本报告期内，基金份额净值增长率
为-1.60%，同期业绩比较基准收益率为-1.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 49,334,276.74 94.15

其中：股票 49,334,276.74 94.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,993,043.24 5.71

8 其他资产 70,845.66 0.14

9 合计 52,398,165.64 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 10,974,642.49 21.07


D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 38,359,634.25 73.65
务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 49,334,276.74 94.72

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 688083 中望软件 48,800 4,857,552.00 9.33

2 688507 索辰科技 33,547 4,587,552.25 8.81

3 688225 亚信安全 250,000 4,585,000.00 8.80

4 688088 虹软科技 110,000 4,514,400.00 8.67

5 688111 金山办公 14,000 4,426,800.00 8.50

6 688058 宝兰德 89,000 4,201,690.00 8.07

7 688165 埃夫特 290,000 3,323,400.00 6.38

8 688109 品茗科技 106,000 2,986,020.00 5.73

9 688798 艾为电子 34,000 2,347,020.00 4.51

10 688502 茂莱光学 8,451 1,833,782.49 3.52

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

报告期内本基金投资的前 10 名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年
内本基金投资的前 10 名证券的发行主体未受到公开谴责或处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 60,884.05

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 9,961.61

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 70,845.66

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有转股期间的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 50,675,645.89

报告期期间基金总申购份额 2,183,675.37

减：报告期期间基金总赎回份 3,117,187.28
额

报告期期间基金拆分变动份 -
额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 49,742,133.98

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例达到

者 序 或者超过 20%的时间区 期初份额 申购 赎回份 持有份额 份额占
类 号 间 份额 额 比

别

机 1 2023.10.01~2023.12.31 12,520,033.39 - - 12,520,033.39 25.17%
构

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在持有人大额赎回时易构成本基金发
生巨额赎回，存在流动性风险，且在特定市场条件下，若基金管理人及时变现基金资产，存在基金净值波动风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件

2、《国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

3、《国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

4、《国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

5、本基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金托管人业务资格批件、营业执照

7、报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点

上述备查文件存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制

件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.crsfund.com.cn）查阅。

国新国证基金管理有限公司
二〇二四年一月二十二日
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